其他 1162,4.7%.5.46,22% 财务软件 44.21,17.8% ERP ■CRM 21.00,8.5 147.47,59.3% ■财务软件 SCM 1223,49% 其它 652,2.6% 图32007年中国管理软件产品结构 (三)管理软件业发展趋势 随着社会进步,经济发展,技术不断创新与市场需要的变化,从大范围的软件业的发展 来看管理软件业的发展,主要呈现以下发展趋势: 1网络化趋势 信息技术的不断变化,特别是互联网的变化,将会不断促进中国企业的商务变革,不断 增加和创造新的商业模式。随着商业的不断变化和变革,客户需要信息化、网络化的软件, 这也是我们管理软件业未来的趋势和希望 2产业链的趋势 以XX公司为例,在其周围有很多合作伙伴。XX公司的渠道伙伴在全国包括亚太地区超 过了一千家,覆盖中国211个城市。可以预见,随着业务基础软件平台的成熟,软件企业间 的合作越来越多,一种新型的、和谐的软件生态链将会出现 3服务化和不断的个性化趋势 管理软件不同于一般有形产品,要将一套管理软件成功应用到客户企业,管理软件企业 就必须要提供相应的服务,如咨询、培训、实施、维护等。随着市场的逐步拓展,客户数量 不断增加,几乎所有的管理软件企业都感到现有的服务体系越来越难以保证高质量的服务 另一方面,软件企业也意识到如果不能提供专业的服务,管理软件的成功应用就没有根本保 证,这必然会对失去客户对软件供应商的信赖,降低客户满意度,从而不利于市场的进一步 拓展 用户对服务的强烈需求与管理软件供应商的服务体系面临巨大压力,己形成当前管理软 件企业发展过程中的尖锐矛盾。服务逐渐成为制约管理软件企业发展的重要瓶颈,如果不下 大力气解决服务问题,从根本上提高服务质量,势必会对整个管理软件产业的发展带来巨大
5 图 3 2007 年中国管理软件产品结构图 （三）管理软件业发展趋势 随着社会进步，经济发展，技术不断创新与市场需要的变化，从大范围的软件业的发展 来看管理软件业的发展，主要呈现以下发展趋势： 1.网络化趋势 信息技术的不断变化，特别是互联网的变化，将会不断促进中国企业的商务变革，不断 增加和创造新的商业模式。随着商业的不断变化和变革，客户需要信息化、网络化的软件， 这也是我们管理软件业未来的趋势和希望。 2.产业链的趋势 以 XX 公司为例，在其周围有很多合作伙伴。XX 公司的渠道伙伴在全国包括亚太地区超 过了一千家，覆盖中国 211 个城市。可以预见，随着业务基础软件平台的成熟，软件企业间 的合作越来越多，一种新型的、和谐的软件生态链将会出现。 3.服务化和不断的个性化趋势 管理软件不同于一般有形产品，要将一套管理软件成功应用到客户企业，管理软件企业 就必须要提供相应的服务，如咨询、培训、实施、维护等。随着市场的逐步拓展，客户数量 不断增加，几乎所有的管理软件企业都感到现有的服务体系越来越难以保证高质量的服务。 另一方面，软件企业也意识到如果不能提供专业的服务，管理软件的成功应用就没有根本保 证，这必然会对失去客户对软件供应商的信赖，降低客户满意度，从而不利于市场的进一步 拓展。 用户对服务的强烈需求与管理软件供应商的服务体系面临巨大压力，己形成当前管理软 件企业发展过程中的尖锐矛盾。服务逐渐成为制约管理软件企业发展的重要瓶颈，如果不下 大力气解决服务问题，从根本上提高服务质量，势必会对整个管理软件产业的发展带来巨大
障碍。这些致使服务日益成为管理软件企业关注的焦点。 4行业内企业并购愈演愈烈 在格局日趋明确、技术专业化程度越来越高的管理软件业,企业仅靠埋头研发新技术 拓展新市场来逐步增强自身实力、打击竞争对手显然是不够的。为了获取竞争优势,除了借 助技术、管理等手段外,并购竞争对手也是一个有力的武器。多年来,业内大企业并购小企 业的案例不在少数,然而近两年管理软件业巨头间的并购促使资本并购进一步升级 2008年来,全球软件企业并购事件明显增多,惠普收购EDS公司、甲骨文收购BEA和 Primavera软件公司、SUN公司收购瑞典 My SQL软件公司,收购金额均超过10亿美元,IBM2007 年收购了12家软件企业,2008年继续收购10家以上。 竞争压力引发了全球软件业的并购狂潮趋势也逐步延伸到中国市场。从微软投资神州数 码、浪潮、中软和SAP战略投资东软等事例看,通过资本将中国本土软件与国际市场相连, 已经成为一种行业趋势。 5行业专业人才需求增大 由于主要的软件公司比如 Microsoft、 Borland( Interprise)、Sun、 Oracle、IBM等 越来越重视软件的简单易用,我们所用的操作系统、 OFFICE以及各种开发工具在这些知名软 件公司的不断升级与完善下,将变得越来越简单,很多技术性的低层部分都被他们封装起来 软件企业越来越需要的不是高水平的技术人员,而是精通业务、熟悉某个行业或者领域的专 家,例如ERP、财务等。 、XX管理软件公司的现状 (一)XX管理软件公司的简介 X管理软件公司是中国软件产业领导厂商、亚太地区企业管理软件及中间件软件龙头 企业、全球领先的在线管理及电子商务服务商。该公司以引领管理模式进步、推动电子商务 发展、帮助顾客成功为使命,为全球范围内超过50万家企业和政府组织成功提供了管理咨 询和信息化服务。连续四年被IDC评为中国中小企业ERP市场占有率第一名、连续两年被《福 布斯亚洲》评为亚洲最佳中小企业、2007年被 Gartner评为在全世界范围内有能力提供下 代S0A服务的十九家主要厂商之一。2007年,IBM与雷曼兄弟入股该公司,成为集团战略 性股东,与IBM组成全球战略联盟,共同在SOA、市场销售、咨询与应用服务、SaS多个方 面进行合作。 XX公司有专注于中国大陆企业管理软件市场的XX软件(中国)有限公司、致力于为企 业提供在线管理与全程电子商务服务的XX移动互联公司、专注于除中国大陆以外的亚太地 区及海外市场的XX国际软件集团(香港)有限公司,以及专注于中间件业务的深圳XX中间 件有限公司等 XX公司在中国大陆设有深圳、上海、北京三个软件园。在中国大陆拥有39家以营销与 服务为主的分支机构和2000家咨询、技术、实施服务、分销等合作伙伴。XX公司营销、服 务及伙伴网络在中国大陆分为南方、北方、华东、西部四大区域,遍及221个城市和地区: 目前集团拥有员工4000人,客户遍及亚太地区,包括中国大陆、香港、台湾、新加坡、马
6 障碍。这些致使服务日益成为管理软件企业关注的焦点。 4.行业内企业并购愈演愈烈 在格局日趋明确、技术专业化程度越来越高的管理软件业，企业仅靠埋头研发新技术、 拓展新市场来逐步增强自身实力、打击竞争对手显然是不够的。为了获取竞争优势，除了借 助技术、管理等手段外，并购竞争对手也是一个有力的武器。多年来，业内大企业并购小企 业的案例不在少数，然而近两年管理软件业巨头间的并购促使资本并购进一步升级。 2008 年来，全球软件企业并购事件明显增多，惠普收购 EDS 公司、甲骨文收购 BEA 和 Primavera软件公司、SUN公司收购瑞典MySQL软件公司，收购金额均超过10亿美元，IBM2007 年收购了 12 家软件企业，2008 年继续收购 10 家以上。 竞争压力引发了全球软件业的并购狂潮趋势也逐步延伸到中国市场。从微软投资神州数 码、浪潮、中软和 SAP 战略投资东软等事例看，通过资本将中国本土软件与国际市场相连， 已经成为一种行业趋势。3 5.行业专业人才需求增大 由于主要的软件公司比如MicroSoft 、Borland( Interprise) 、Sun、Oracle 、IBM 等 越来越重视软件的简单易用,我们所用的操作系统、OFFICE 以及各种开发工具在这些知名软 件公司的不断升级与完善下,将变得越来越简单,很多技术性的低层部分都被他们封装起来, 软件企业越来越需要的不是高水平的技术人员,而是精通业务、熟悉某个行业或者领域的专 家,例如ERP、财务等。4 二、XX 管理软件公司的现状 （一）XX 管理软件公司的简介 XX 管理软件公司是中国软件产业领导厂商、亚太地区企业管理软件及中间件软件龙头 企业、全球领先的在线管理及电子商务服务商。该公司以引领管理模式进步、推动电子商务 发展、帮助顾客成功为使命，为全球范围内超过 50 万家企业和政府组织成功提供了管理咨 询和信息化服务。连续四年被 IDC 评为中国中小企业 ERP 市场占有率第一名、连续两年被《福 布斯亚洲》评为亚洲最佳中小企业、2007 年被 Gartner 评为在全世界范围内有能力提供下 一代 SOA 服务的十九家主要厂商之一。2007 年，IBM 与雷曼兄弟入股该公司，成为集团战略 性股东，与 IBM 组成全球战略联盟，共同在 SOA、市场销售、咨询与应用服务、SaaS 多个方 面进行合作。 XX 公司有专注于中国大陆企业管理软件市场的 XX 软件（中国）有限公司、致力于为企 业提供在线管理与全程电子商务服务的 XX 移动互联公司、专注于除中国大陆以外的亚太地 区及海外市场的 XX 国际软件集团（香港）有限公司，以及专注于中间件业务的深圳 XX 中间 件有限公司等。 XX 公司在中国大陆设有深圳、上海、北京三个软件园。在中国大陆拥有 39 家以营销与 服务为主的分支机构和 2000 家咨询、技术、实施服务、分销等合作伙伴。XX 公司营销、服 务及伙伴网络在中国大陆分为南方、北方、华东、西部四大区域，遍及 221 个城市和地区； 目前集团拥有员工 4000 人，客户遍及亚太地区，包括中国大陆、香港、台湾、新加坡、马
来西亚、印度尼西亚、泰国等国家和地区,总客户数量超过50万家 X公司以快速响应客户需求、为客户提供全生命周期的服务作为不断前进的动力,以 打造中国软件航母舰队、创造卓越软件服务价值为战略主旨,与中国企业一起推动中国管理 模式在全球崛起。XX的长期目标是成为全球企业管理软件及电子商务服务市场的领导者 发展成为受人敬仰的公司 (二)现状描述 1财务状况 表12007.2008年财务报表简表 截至12月31日止12个月 人民币(千元) 2007至2008变2006至2007变 动 动 (经审核) 2008年 2007年 2006年 营业额 875,300 766,874 611,443 +14% +25% 690,845 607,175 490,248 +14% +24% 股东应占盈利 181,546 136,476 97,377 3% +40% 每股基本盈利人民 0.0958 0.075 0.055 +28% 36% 币元) 净利润率(%) 17.80% +2.90% 从表1可知,2007年回顾期年度内的营业额为约人民币766,874,000元,较2006年增 加约25%。毛利增至约人民币607,175,000元,增幅约24%。权益持有人应占盈利为人民币 136,476,000元,较2006年上升约40%。利润率比2006年同期上升2个百分点,达到17.8% 2008年XX公司回顾期内的营业额约为人民币875,300,000元,较2007年全年增加约 14%。毛利约为人民币690,845,000元,增幅约14%。权益持有人应占盈利为人民币 181,546,000元,同比增长33%,净利润率较2007年上升2.9个百分点,达20.7%。每股基 本盈利为人民币0.0958元(2007年:人民币0.075元 2市场状况 表2xX管理软件公司市场份额 公司 销售额(亿元) 市场份额 200 2006年 5.98 6.81% 2005年 14 上表2的资料来源于计世资讯,可以看出,2007年,XX集团产品销售分销策略突破成 功,推动国内以及东南亚市场的软件及服务销售额显著上升,市场在扩大的情况下市场份额 稳步在7%左右。 2008年,X集团管理软件业务稳步增长。通过加大中低端产品的渠道分布,扩大中小 企业市场占有率,令分销收入同比增长19%;加大针对大型企业及行业的高端产品的市场经 营,建立管理专家形象,令高端产品EAS收入同比增长43%;落实服务转型策略,提升客户
7 来西亚、印度尼西亚、泰国等国家和地区，总客户数量超过 50 万家。 XX 公司以快速响应客户需求、为客户提供全生命周期的服务作为不断前进的动力，以 打造中国软件航母舰队、创造卓越软件服务价值为战略主旨，与中国企业一起推动中国管理 模式在全球崛起。XX 的长期目标是成为全球企业管理软件及电子商务服务市场的领导者， 发展成为受人敬仰的公司。 （二）现状描述 1.财务状况 表 1 2007.2008 年财务报表简表 从表 1 可知，2007 年回顾期年度内的营业额为约人民币 766,874,000 元，较 2006 年增 加约 25%。毛利增至约人民币 607,175,000 元，增幅约 24%。权益持有人应占盈利为人民币 136,476,000 元，较 2006 年上升约 40%。利润率比 2006 年同期上升 2 个百分点，达到 17.8%。 2008 年 XX 公司回顾期内的营业额约为人民币 875,300,000 元，较 2007 年全年增加约 14%。毛利约为人民币 690,845,000 元，增幅约 14%。权益持有人应占盈利为人民币 181,546,000 元，同比增长 33%，净利润率较 2007 年上升 2.9 个百分点，达 20.7%。每股基 本盈利为人民币 0.0958 元（2007 年：人民币 0.075 元）。 2.市场状况 表 2 XX 管理软件公司市场份额 XX 公司 销售额（亿元） 市场份额 2007年 7.45 7.00% 2006年 5.98 6.81% 2005年 5.14 7.10% 上表 2 的资料来源于计世资讯，可以看出，2007 年，XX 集团产品销售分销策略突破成 功，推动国内以及东南亚市场的软件及服务销售额显著上升，市场在扩大的情况下市场份额 稳步在 7%左右。 2008 年，XX 集团管理软件业务稳步增长。通过加大中低端产品的渠道分布，扩大中小 企业市场占有率，令分销收入同比增长 19%；加大针对大型企业及行业的高端产品的市场经 营，建立管理专家形象，令高端产品 EAS 收入同比增长 43%；落实服务转型策略，提升客户 截至12月31日止12个月 人民币（千元） 2007至2008变 动 2006至2007变 动 (经审核) 2008年 2007年 2006年 营业额 875,300 766,874 611,443 + 14% +25% 毛利 690,845 607,175 490,248 + 14% +24% 股东应占盈利 181,546 136,476 97,377 + 33% +40% 每股基本盈利（人民 币元） 0.0958 0.075 0.055 + 28% +36% 净利润率 (%) 20.70% 17.80% 15.90% +2.90% +2%
忠诚度及可持续收入,令服务收入同比增长31%,体现了其雄厚实力 2008年,中间件业务持续发展,保持国内领先水平。XX集团推出了下一代以 Service Oriented architecture(「SoA」)理念为基础开发的企业集成中间件产品 Apusic esB,增 强提供SOA服务功能。分销渠道的扩大提升了市场占有率,XX公司先后与多家省级总代理 及独立软件供货商签署合作协议。此外,XX中间件成功签约三项国家信息化战略“四库十 二金”个目、两项奧运工程,以及多项重点省级项目。 在线管理服务(SaS)方面,XX公司联合IBM开展战略及技术合作,向中国中小型企业 提供在线管理及电子商务服务,开创SaS在中国企业应用的技术和信息安全标准,确立了 在国内SaaS领域的开拓者和领导者的地位。目前,在线管理服务己广泛应用于电子科技 咨询服务、贸易、投资、物流、地产代理等多个行业,网站年度累积访问量已突破1,000 万、注册用户数突破10万家 海外业务方面,该公司香港业务已迅速增长为香港本地最大规模软件与服务供货商之 一,拥有了外资企业、香港本地贸易及跨境制造业企业、国资委大型企业等忠实客户群。同 时,公司积极开拓新加坡、马来西亚、泰国等市场,提升国际化服务实施能力 3产品状况 X公司目前有三种ERP产品,分别为面向中小型企业的K/3和KIS,以及面向中大型企 业的EAS,涵盖企业财务管理、供应链管理、客户关系管理、人力资源管理、知识管理、商 业智能等,并能实现企业间的商务协作和电子商务的应用集成 4发展状况 单位:亿元 7.45 5.98 5.14 ■诮售额 2005年 2006年 07年 图4XX管理软件公司销售额增长状况 从图4可知,X公司的销售额逐年上升,从2005年的5.14亿元上升到2007年的7.45 亿元,说明了公司的发展战略的正确性。为适应市场的发展,XX公司经历了两次战略转型 从2003年的“产品领先,伙伴之上”专注产品质量与技术水平,让出服务价值市场给合作 伙伴,明确分工的战略,再到2008年由产品型公司向服务型公司转型的战略。敏锐的市场 触觉,使得公司逐渐壮大。且目前,X公司已经形成了“三驾马车”(管理软件、中间件
8 忠诚度及可持续收入，令服务收入同比增长 31%，体现了其雄厚实力。 2008 年，中间件业务持续发展，保持国内领先水平。XX 集团推出了下一代以 Service Oriented Architecture (「SOA」)理念为基础开发的企业集成中间件产品 Apusic ESB，增 强提供 SOA 服务功能。分销渠道的扩大提升了市场占有率，XX 公司先后与多家省级总代理 及独立软件供货商签署合作协议。此外，XX 中间件成功签约三项国家信息化战略“四库十 二金”个目、两项奥运工程，以及多项重点省级项目。 在线管理服务(SaaS)方面，XX 公司联合 IBM 开展战略及技术合作，向中国中小型企业 提供在线管理及电子商务服务，开创 SaaS 在中国企业应用的技术和信息安全标准，确立了 在国内 SaaS 领域的开拓者和领导者的地位。目前，在线管理服务已广泛应用于电子科技、 咨询服务、贸易、投资、物流、地产代理等多个行业，网站年度累积访问量已突破 1,000 万、注册用户数突破 10 万家。 海外业务方面，该公司香港业务已迅速增长为香港本地最大规模软件与服务供货商之 一，拥有了外资企业、香港本地贸易及跨境制造业企业、国资委大型企业等忠实客户群。同 时，公司积极开拓新加坡、马来西亚、泰国等市场，提升国际化服务实施能力。 3.产品状况 XX 公司目前有三种 ERP 产品，分别为面向中小型企业的 K/3 和 KIS，以及面向中大型企 业的 EAS，涵盖企业财务管理、供应链管理、客户关系管理、人力资源管理、知识管理、商 业智能等，并能实现企业间的商务协作和电子商务的应用集成。 4.发展状况 图 4 XX 管理软件公司销售额增长状况 从图 4 可知，XX 公司的销售额逐年上升，从 2005 年的 5.14 亿元上升到 2007 年的 7.45 亿元，说明了公司的发展战略的正确性。为适应市场的发展，XX 公司经历了两次战略转型， 从 2003 年的“产品领先，伙伴之上”专注产品质量与技术水平，让出服务价值市场给合作 伙伴，明确分工的战略，再到 2008 年由产品型公司向服务型公司转型的战略。敏锐的市场 触觉，使得公司逐渐壮大。且目前，XX 公司已经形成了“三驾马车”（管理软件、中间件