(三)研究方法 本文通过参考大量文献提出初步的财务指标体系,并以2008年我国广东省124家制造 业为数据样本,通过SPSS统计软件对其进行相关性分析和因子分析,得出精简后的财务指 标体系和绩效评价函数 、绩效评价相关阐述 (一)绩效评价的含义 徐爱丽认为狭义来讲,经营绩效只是衡量企业业绩的一系列经济学评价指标的统称,或 者说,它是企业对成本收益计算结果的一种表述方式:综合现实意义来讲,它是对企业经济 活动中追求利润最大化行为的概述,是企业生存和发展的根本动力。企业本身的经济性质决 定了经营绩效对企业生存发展的重要作用,使经营绩效成为企业从事经济活动的首要目标 具体体现在一些指标任务达标的情况,包括:销售额、销售额增长率、毛利额、毛利率、毛 利额增长率、损耗率、其他收入、其他收入增长率、综合毛利率、人力成本占销售比、经营 费用占销售比、净利率、存货周转率、投资回报率、资产回报率等。 孙凤芹等认为,“所谓企业绩效评价,是指对企业经营业绩和管理效益评估的简称。它 是运用统计及经济管理等方面知识,采用特定的指标体系和评价模型,对照统一的标准,按 照一定的程序,通过定性定量对比分析,对企业一定期间的经营管理绩效做出客观、公正和 准确的综合评判。企业的经营管理绩效,即呈现在企业财务、资产管理的帐面上,也包括在 企业各种经营行为和管理过程之中。”[1] (二)绩效评价的一般方法 近年来,无论是在西方还是在中国,企业经营绩效评价都是理论界、咨询机构和一般企 业关注的焦点之一。究其原因不外乎两个方面:一方面,随着经济全球化程度的不断加深, 资本市场日益活跃,企业在发展过程中的融资活动曰益频繁,加之信息技术的普遍运用,使 得当前公司治理结构向多元化、网络化发展,企业的利益主体由企业资本所有者向利益相关 者转变,越来越多的利益相关主体关注企业经营绩效;另一方面,当前企业的实际经营中还 普遍存在企业经营绩效评价失真的情况。特别是随着我国市场经济体制改革进程的不断深 入,以及国有企业改革和政府职能转变的不断推进,企业已经成为市场竞争的主体。 自20世纪初杜邦公司运用投资报酬率指标进行绩效评价以来,绩效指标已从单指标评 价发展成多指标综合评价。在多指标综合评价中,评价方法的恰当选择对评价结果具有重要 影响。其中在上市公司经营绩效中比较常用的有以下五种方法:1、AP法,它是将专家的 思维过程定量化,并且可以通过一致性检验处理专家意见不一致的情形。2、灰色关联度分 析法,它对于一个系统发展变化态势提供了量化的度量,非常适合动态历程分析。3、因子 分析法,它是指从研究变量内部相关的依赖关系出发,把一些具有错综复杂关系的变 量归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法。4、模糊综合评价法,它是对
（三）研究方法 本文通过参考大量文献提出初步的财务指标体系，并以 2008 年我国广东省 124 家制造 业为数据样本，通过 SPSS 统计软件对其进行相关性分析和因子分析，得出精简后的财务指 标体系和绩效评价函数。 二、绩效评价相关阐述 （一）绩效评价的含义 徐爱丽认为狭义来讲，经营绩效只是衡量企业业绩的一系列经济学评价指标的统称，或 者说，它是企业对成本收益计算结果的一种表述方式；综合现实意义来讲，它是对企业经济 活动中追求利润最大化行为的概述，是企业生存和发展的根本动力。企业本身的经济性质决 定了经营绩效对企业生存发展的重要作用，使经营绩效成为企业从事经济活动的首要目标。 具体体现在一些指标任务达标的情况，包括：销售额、销售额增长率、毛利额、毛利率、毛 利额增长率、损耗率、其他收入、其他收入增长率、综合毛利率、人力成本占销售比、经营 费用占销售比、净利率、存货周转率、投资回报率、资产回报率等。 孙凤芹等认为，“所谓企业绩效评价，是指对企业经营业绩和管理效益评估的简称。它 是运用统计及经济管理等方面知识，采用特定的指标体系和评价模型，对照统一的标准，按 照一定的程序，通过定性定量对比分析，对企业一定期间的经营管理绩效做出客观、公正和 准确的综合评判。企业的经营管理绩效，即呈现在企业财务、资产管理的帐面上，也包括在 企业各种经营行为和管理过程之中。” [1] （二）绩效评价的一般方法 近年来，无论是在西方还是在中国，企业经营绩效评价都是理论界、咨询机构和一般企 业关注的焦点之一。究其原因不外乎两个方面：一方面，随着经济全球化程度的不断加深， 资本市场日益活跃，企业在发展过程中的融资活动曰益频繁，加之信息技术的普遍运用，使 得当前公司治理结构向多元化、网络化发展，企业的利益主体由企业资本所有者向利益相关 者转变，越来越多的利益相关主体关注企业经营绩效；另一方面，当前企业的实际经营中还 普遍存在企业经营绩效评价失真的情况。特别是随着我国市场经济体制改革进程的不断深 入，以及国有企业改革和政府职能转变的不断推进，企业已经成为市场竞争的主体。 自 20 世纪初杜邦公司运用投资报酬率指标进行绩效评价以来，绩效指标已从单指标评 价发展成多指标综合评价。在多指标综合评价中，评价方法的恰当选择对评价结果具有重要 影响。其中在上市公司经营绩效中比较常用的有以下五种方法：1、AHP 法，它是将专家的 思维过程定量化，并且可以通过一致性检验处理专家意见不一致的情形。 2、灰色关联度分 析法，它对于一个系统发展变化态势提供了量化的度量，非常适合动态历程分析。3、因子 分析法，它是指从研究变量内部相关的依赖关系出发，把一些具有错综复杂关系的变 量归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法。 4、模糊综合评价法，它是对
受多种因素影响的事物做出全面评价的一种十分有效的多因素决策方法,其特点是评价结果 不是绝对地肯定或否定,而是以一个模糊集合来表示。5、 TOPSIS法,它是多目标决策分 析中一种常用的有效方法,又称为优劣解距离法。它是一种逼近于理想解的排序法,该方法 只要求各效用函数具有单调递增(或递减)性就行。 其中因子分析法属于客观评价法,而AHP法、灰色关联度分析法、模糊综合评价法、 TOPSIS法均属于主观评价法。因子分析法在构造综合评价值时所涉及到的权重都是从数学 变换中伴随生成的,同时因子分析的具体过程在数学上都有严格的逻辑,可以说因子分析法 从处理数据开始直至输出综合因子得分的整个过程都具有很强的客观性;而主观评价法与因 子分析法相比,其中的APP法对原始指标加权综合前、灰色关联度法对关联度系数加权综合 前、 TOPSIS法对欧氏距离加权综合前的过程都是数学运算过程,不同的是在加权权数的确 定上主观评价方法是主观确定的,而模糊综合评价法从评价集的定义、特别是隶属度函数的 构建、合成算子的选取直到权重的选取、输出评价结果全过程均包含主观判断的因素,随意 性较大,其评价结果很大程度上取决于参与评价的专家的素质。因此模糊评价与因子分析法 评价结果的差异可能产生于评价过程的任一环节,两者的评价结果很容易产生较大差异。因 此考虑到研究分析的严密性和逻辑性,本文采用因子分析的方法对我国广东省制造业的绩效 进行分析 (三)绩效评价的程序和原则 沈亦灵总结出企业的经营绩效评价有以下原则: 1.明确绩效评价的主题和目标。 2.寻找绩效动因,设计评价指标。在区别不同的绩效评价主体之后,可以分别为它们设 计评价方法。传统的企业经营绩效评价主要是指对过去经营活动的结果进行评价,并不涉及 经营活动的过程,但是对经营活动过程的评价可能比结果评价更重要。因为评价的目的还是 为了服务于决策,仅仅知道结果的好坏而不知道结果形成的原因肯定是不行的。评价推动绩 效改善的因素将有助于企业未来绩效的提升。所以绩效的评价将包括两个方面,即对绩效结 果的评价和对绩效动因的评价,而且后者应该是评价的重点。 3.设计绩效评价标准。一般而言,企业有以下几种设定业绩评价标准的方式:根据经验 确定,以同业平均水平或优秀水平为准:时间序列标准,以自身的历史数据为准,按基期不 同可分为同此与环比两种;以行业主管部门或政府颁布的数据为准;预算标准。常用的是同 业标准、时间序列标准和预算标准三项。但是要指出的是同业标准可能会因为数据的采集和 企业缺乏可比性而使比较不合理;而仅仅使用时间序列标准会因为基期标准的优劣而导致激 励不足或“鞭打快牛”现象:预算标准一般被认为是具有可操作性和可比性的较好标准,其 难点则在于预算编制者的有限理性和未来的不确定性。 4.设计绩效报告制度并得出评价结论。在选定绩效评价指标和绩效评价标准之后,就需 要通过日常的报告来收集信息,计量指标数据。因此,如何将绩效评价的相关信息及时、准 确地收集是绩效评价系统的重要问题。 在以上程序中关键步骤是发展评价的指标并分析绩效动因,企业在发展绩效评价指标的 时候要注意以下的一些原则: 1.全面性原则。任何单一指标都有其局限性,不可能全面反映经理人员各方面的努力情
受多种因素影响的事物做出全面评价的一种十分有效的多因素决策方法，其特点是评价结果 不是绝对地肯定或否定，而是以一个模糊集合来表示。 5、TOPSIS 法，它是多目标决策分 析中一种常用的有效方法,又称为优劣解距离法。它是一种逼近于理想解的排序法，该方法 只要求各效用函数具有单调递增(或递减)性就行。[2] 其中因子分析法属于客观评价法，而 AHP 法、灰色关联度分析法、模糊综合评价法、 TOPSIS 法均属于主观评价法。因子分析法在构造综合评价值时所涉及到的权重都是从数学 变换中伴随生成的，同时因子分析的具体过程在数学上都有严格的逻辑，可以说因子分析法 从处理数据开始直至输出综合因子得分的整个过程都具有很强的客观性；而主观评价法与因 子分析法相比，其中的 AHP 法对原始指标加权综合前、灰色关联度法对关联度系数加权综合 前、TOPSIS 法对欧氏距离加权综合前的过程都是数学运算过程，不同的是在加权权数的确 定上主观评价方法是主观确定的，而模糊综合评价法从评价集的定义、特别是隶属度函数的 构建、合成算子的选取直到权重的选取、输出评价结果全过程均包含主观判断的因素，随意 性较大，其评价结果很大程度上取决于参与评价的专家的素质。因此模糊评价与因子分析法 评价结果的差异可能产生于评价过程的任一环节，两者的评价结果很容易产生较大差异。因 此考虑到研究分析的严密性和逻辑性，本文采用因子分析的方法对我国广东省制造业的绩效 进行分析。 （三）绩效评价的程序和原则 沈亦灵总结出企业的经营绩效评价有以下原则： 1.明确绩效评价的主题和目标。 2.寻找绩效动因，设计评价指标。在区别不同的绩效评价主体之后，可以分别为它们设 计评价方法。传统的企业经营绩效评价主要是指对过去经营活动的结果进行评价，并不涉及 经营活动的过程，但是对经营活动过程的评价可能比结果评价更重要。因为评价的目的还是 为了服务于决策，仅仅知道结果的好坏而不知道结果形成的原因肯定是不行的。评价推动绩 效改善的因素将有助于企业未来绩效的提升。所以绩效的评价将包括两个方面，即对绩效结 果的评价和对绩效动因的评价，而且后者应该是评价的重点。 3.设计绩效评价标准。一般而言，企业有以下几种设定业绩评价标准的方式：根据经验 确定，以同业平均水平或优秀水平为准；时间序列标准，以自身的历史数据为准，按基期不 同可分为同此与环比两种；以行业主管部门或政府颁布的数据为准；预算标准。常用的是同 业标准、时间序列标准和预算标准三项。但是要指出的是同业标准可能会因为数据的采集和 企业缺乏可比性而使比较不合理；而仅仅使用时间序列标准会因为基期标准的优劣而导致激 励不足或“鞭打快牛”现象；预算标准一般被认为是具有可操作性和可比性的较好标准，其 难点则在于预算编制者的有限理性和未来的不确定性。 4.设计绩效报告制度并得出评价结论。在选定绩效评价指标和绩效评价标准之后，就需 要通过日常的报告来收集信息，计量指标数据。因此，如何将绩效评价的相关信息及时、准 确地收集是绩效评价系统的重要问题。 在以上程序中关键步骤是发展评价的指标并分析绩效动因，企业在发展绩效评价指标的 时候要注意以下的一些原则： 1.全面性原则。任何单一指标都有其局限性，不可能全面反映经理人员各方面的努力情