考虑到在物流建设项目投资决策阶段,我国现行做法往往是根据国家规定的概 算编制科目和标准估算投资额,由于概算投资没有考虑建设期价格引起的投资增加 额和汇率变动等因素所引起的投资增加额,因而在实际操作中,总投资按图2-2 的构成分项估算。 建筑工程费用 安装工程费用 概算投资〈设备及工程器具的购置费用 静态投资)其他费用 基本预备费 固定资产投资 建设期利息 动态投资固定资产投资方向调节税 涨价预备费 物流项目总投资 汇率变动预备费 应收及预付款 流动资产投资〈存货 现金 图2—2物流项目总投资(二) (二)物流固定资产投资和物流流动资产投资的关系 1、物流固定资产投资的结果形成劳动手段,对未来物流项目营运方向、类 别、如何营运、在什么地方以多大的规模进行营运有着决定性影响。物流流动资产 投资的结果是物流活动及服务过程的实施,而投在物流活动及服务过程上的价值要 和物流固定资本的大小所决定的物流规模相适应,物流流动资产投资的数量及其结 构是由物流固定资产投资的规模及其结构所决定的
考虑到在物流建设项目投资决策阶段，我国现行做法往往是根据国家规定的概 算编制科目和标准估算投资额，由于概算投资没有考虑建设期价格引起的投资增加 额和汇率变动等因素所引起的投资增加额，因而在实际操作中，总投资按图 2—2 的构成分项估算。 建筑工程费用 安装工程费用 概算投资 设备及工程器具的购置费用 （静态投资） 其他费用 基本预备费 固定资产投资 建设期利息 动态投资 固定资产投资方向调节税 涨价预备费 物流项目总投资 汇率变动预备费 应收及预付款 流动资产投资 存货 现金 图 2—2 物流项目总投资（二） （二）物流固定资产投资和物流流动资产投资的关系 1、物流固定资产投资的结果形成劳动手段，对未来物流项目营运方向、类 别、如何营运、在什么地方以多大的规模进行营运有着决定性影响。物流流动资产 投资的结果是物流活动及服务过程的实施，而投在物流活动及服务过程上的价值要 和物流固定资本的大小所决定的物流规模相适应，物流流动资产投资的数量及其结 构是由物流固定资产投资的规模及其结构所决定的
2、物流固定资产和物流流动资产都是物流营运过程中不可缺少的生产要素, 固定资产投资必须有流动资产投资的配合。 3、物流固定资产投资从物流项目动工上马到建成交付使用,往往要经历较长 的时间。在这期间,只有投入,不能产出,投入的资金好像被冻结起来。因此一个 企业和社会究竟能在多大规模上经受得住这种暂时的“冻结”而不致于影响再生产 的正常进行和人民的生活水平,客观上就有一个界限。而物流流动资产投资,一般 时间短,只要流动资产投资的规模与固定资产投资的规模相适应,物流服务适销对 路,物流流动资产投资很快就可以回收。 物流固定资产价值的回收依赖于物流流动资产的顺利周转。这是因为,物 流固定资产的转移价值以折旧的形式,只能在列入物流成本以后,通过物流服务收 费暂时实现,最终将作为产品成本的一部分,通过产品销售,从销售收入中得到完 全实现。假如物流流动资产不能顺利地转化为货币资金,也就难以实现物流服务的 收入。 因此,物流固定资产投资和物流流动资产投资是相互依存、密不可分的。 (三)物流项目投资估算 无论是建设一个新的物流项目,还是对现有物流项目进行技术改造,投资额需 要多少是物流工程项目决策前进行经济评价不可缺少的数据,也是物流工程项目资 金筹措的依据。 1、物流固定资产投资估算 在我国工程建设周期中,投资计算分为估算、概算、预算和决算等四种类型。 估算是在投资项目可行性研究阶段,采用模拟已建成的同类项目或参照经验指 标或采用编制概算等方法来估算项目所需的全部投资费用。 概算是在初步设计阶段根据设计图样、概算定额、费用定额、设备和材料的预 算价格、工资标准等资料编制的比估算更详细、精确的全部建设费用。 预算是在施工图设计阶段根据施工图样、预算定额、费用定额、设备和材料预 算价格、工资标准等资料编制的更为详细、精确的技术经济文件,用以确定项目所 需的全部投资费用 决算是反映项目实际造价的文件,是办理交付使用新增资产的依据
2、物流固定资产和物流流动资产都是物流营运过程中不可缺少的生产要素， 固定资产投资必须有流动资产投资的配合。 3、物流固定资产投资从物流项目动工上马到建成交付使用，往往要经历较长 的时间。在这期间，只有投入，不能产出，投入的资金好像被冻结起来。因此一个 企业和社会究竟能在多大规模上经受得住这种暂时的“冻结”而不致于影响再生产 的正常进行和人民的生活水平，客观上就有一个界限。而物流流动资产投资，一般 时间短，只要流动资产投资的规模与固定资产投资的规模相适应，物流服务适销对 路，物流流动资产投资很快就可以回收。 4、物流固定资产价值的回收依赖于物流流动资产的顺利周转。这是因为，物 流固定资产的转移价值以折旧的形式，只能在列入物流成本以后，通过物流服务收 费暂时实现，最终将作为产品成本的一部分，通过产品销售，从销售收入中得到完 全实现。假如物流流动资产不能顺利地转化为货币资金，也就难以实现物流服务的 收入。 因此，物流固定资产投资和物流流动资产投资是相互依存、密不可分的。 （三）物流项目投资估算 无论是建设一个新的物流项目，还是对现有物流项目进行技术改造，投资额需 要多少是物流工程项目决策前进行经济评价不可缺少的数据，也是物流工程项目资 金筹措的依据。 1、物流固定资产投资估算 在我国工程建设周期中，投资计算分为估算、概算、预算和决算等四种类型。 估算是在投资项目可行性研究阶段，采用模拟已建成的同类项目或参照经验指 标或采用编制概算等方法来估算项目所需的全部投资费用。 概算是在初步设计阶段根据设计图样、概算定额、费用定额、设备和材料的预 算价格、工资标准等资料编制的比估算更详细、精确的全部建设费用。 预算是在施工图设计阶段根据施工图样、预算定额、费用定额、设备和材料预 算价格、工资标准等资料编制的更为详细、精确的技术经济文件，用以确定项目所 需的全部投资费用。 决算是反映项目实际造价的文件，是办理交付使用新增资产的依据
我们这里讲的物流固定资产投资估算,是在物流建设项目决策以前,因此是在 资料很不充分的情况下进行的,其精度较低。常用的物流固定资产投资估算方法有 两种 (1)类比估算法。 类比估算法是根据已建成的与拟建物流项目工艺技术路线相同的同类物流项目 的投资,来估算拟建物流项目投资的方法。常用的有单位营运能力法、规模指数法 和系数估算法等。 ①单位营运能力法投资额估算公式 1=x(x,(2= 式中:X1一类似物流项目的营运能力; -拟建物流项目的营运能力; Y1—类似物流项目的投资额 Y2拟建物流项目的投资额 P——物价修正系数 单位营运能力投资估算法在实际运用中常常用于物流设施建筑物的单方造价 铁路和公路的每公里投资、仓储设施的每立方米容量的造价估算 ②规模指数法投资额估算公式 式中:n-—装置能力指数。其他字母含义同上 一般来说,以增加单机(或单台设备)数目来扩大物流营运能力时, n=0.8-1.0;主要以增加物流设备的效率、功率或物流设施的容量来扩大生产规模 时,n=06~0.7;高温高压的特殊运营环境下,n=0.3~0.5;一般n的平均值大致在 0.6左右,故该法又称为“0.6指数法 ③系数估算法。当用于估算整个物流建设项目投资时,以某个物流设施或某 项费用为基础,乘以一定的比例系数,得出其他各项费用和总投资,这种方法就称
我们这里讲的物流固定资产投资估算，是在物流建设项目决策以前，因此是在 资料很不充分的情况下进行的，其精度较低。常用的物流固定资产投资估算方法有 两种： （1）类比估算法。 类比估算法是根据已建成的与拟建物流项目工艺技术路线相同的同类物流项目 的投资，来估算拟建物流项目投资的方法。常用的有单位营运能力法、规模指数法 和系数估算法等。 ① 单位营运能力法投资额估算公式 Pf X Y Y X •⎟ ⎟ ⎠ ⎞ ⎜ ⎜ ⎝ ⎛ = 1 1 2 2 （2—1） 式中： X1——类似物流项目的营运能力； X2——拟建物流项目的营运能力； Y1——类似物流项目的投资额 Y2——拟建物流项目的投资额 Pf——物价修正系数 单位营运能力投资估算法在实际运用中常常用于物流设施建筑物的单方造价、 铁路和公路的每公里投资、仓储设施的每立方米容量的造价估算。 ② 规模指数法投资额估算公式 f n P X X Y Y • ⎟ ⎟ ⎠ ⎞ ⎜ ⎜ ⎝ ⎛ = 1 2 2 1 (2—2) 式中：n——装置能力指数。其他字母含义同上。 一般来说，以增加单机（或单台设备）数目来扩大物流营运能力时， n=0.8~1.0；主要以增加物流设备的效率、功率或物流设施的容量来扩大生产规模 时，n=0.6~0.7；高温高压的特殊运营环境下，n=0.3~0.5；一般 n 的平均值大致在 0.6 左右，故该法又称为“0.6 指数法”。 ③ 系数估算法。当用于估算整个物流建设项目投资时，以某个物流设施或某 项费用为基础，乘以一定的比例系数，得出其他各项费用和总投资，这种方法就称
为系数估算法。其中的各项比例是从已建类似物流设施的统计数据中总结出来的。 这种方法在国外的可行性研究中是经常采用的 (2)概算指标估算法。 这是较为详细地估算物流项目投资的方法。该法把整个物流建设项目依次分解 为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程,按下列内容分别套用有关概算指标 和定额编制投资概算,然后在此基础上再考虑物价上涨、汇率变动等动态投资。 ①物流设施建筑工程费用。建筑工程包括房屋建筑工程、大型土石方和场地 平整以及特殊构筑物工程等。建筑工程费用由直接费、间接费、计划利润和税金组 成。直接费包括人工费、材料费、施工机械使用费和其他直接费。可按建筑工程量 和当地建筑工程概算综合指标计算。间接费包括施工管理费和其他间接费,一般以 直接费为基础,按间接费率计算。计划利润以建筑工程的直接费与间接费之和为基 数。税金包括营业税、城市维护建设税和教育费附加。 ②物流设备及工程器具购置费用。包括需要安装和不需要安装的全部物流设 备、物流工程器具及营运用家具等购置费 ③物流设备安装工程费。包括物流作业设备及室内外管线安装费用,由直接 费、间接费、计划利润和税金四部分组成。 ④其他费用。指根据有关规定应计入物流固定资产投资的除建筑、安装工程 费用和设备、工程器具购置费以外的一些费用,包括土地征用费、居民迁移费、职 工培训费、试验运转费、场区绿化费、勘察设计费等。 ⑤基本预备费。指事先难以预料的工程费用,其用途主要为:1)进行初步设 计、技术设计、施工图设计和施工过程中在批准的建设投资范围内所增加的工程费 用;2)由于一般自然灾害所造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用;3)验 收委员会为査定工程质量必须开挖和修复隐蔽工程的费用。基本预备费可以按“单 项工程费用”总计或以工程费用和工程建设其他费用之和为基数,按照规定的预备 费率计算。 2、物流流动资产投资估算 流动资产投资估算主要采用类比估算法和分项估算法。 (1)类比估算法
为系数估算法。其中的各项比例是从已建类似物流设施的统计数据中总结出来的。 这种方法在国外的可行性研究中是经常采用的。 （2）概算指标估算法。 这是较为详细地估算物流项目投资的方法。该法把整个物流建设项目依次分解 为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程，按下列内容分别套用有关概算指标 和定额编制投资概算，然后在此基础上再考虑物价上涨、汇率变动等动态投资。 ① 物流设施建筑工程费用。建筑工程包括房屋建筑工程、大型土石方和场地 平整以及特殊构筑物工程等。建筑工程费用由直接费、间接费、计划利润和税金组 成。直接费包括人工费、材料费、施工机械使用费和其他直接费。可按建筑工程量 和当地建筑工程概算综合指标计算。间接费包括施工管理费和其他间接费，一般以 直接费为基础，按间接费率计算。计划利润以建筑工程的直接费与间接费之和为基 数。税金包括营业税、城市维护建设税和教育费附加。 ② 物流设备及工程器具购置费用。包括需要安装和不需要安装的全部物流设 备、物流工程器具及营运用家具等购置费。 ③物流设备安装工程费。包括物流作业设备及室内外管线安装费用，由直接 费、间接费、计划利润和税金四部分组成。 ④ 其他费用。指根据有关规定应计入物流固定资产投资的除建筑、安装工程 费用和设备、工程器具购置费以外的一些费用，包括土地征用费、居民迁移费、职 工培训费、试验运转费、场区绿化费、勘察设计费等。 ⑤ 基本预备费。指事先难以预料的工程费用，其用途主要为：1）进行初步设 计、技术设计、施工图设计和施工过程中在批准的建设投资范围内所增加的工程费 用；2）由于一般自然灾害所造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用；3）验 收委员会为查定工程质量必须开挖和修复隐蔽工程的费用。基本预备费可以按“单 项工程费用”总计或以工程费用和工程建设其他费用之和为基数，按照规定的预备 费率计算。 2、物流流动资产投资估算 流动资产投资估算主要采用类比估算法和分项估算法。 （1）类比估算法
类比估算法是一种根据已运营类似项目的统计数据,总结得出的物流流动资产 投资与其他费用之间的一个比例系数,来估算拟建物流项目所需流动资产投资的方 法。这里的其他费用可以是物流固定资产投资,也可以是物流营运费用、物流营运 收入或产值等。 (2)分项估算。 即按物流流动资产的构成分项估算。 1)现金=年职工工资与福利费总额+年其他零星开支x最低周转天数(天) 360(天 2)应收帐款=赊销额x周转天数 360(天) 3)存货〓物流系统各环节耗用低值易耗品+特定物流环节所需原料、燃料 原材料、燃料占用资金ε燃材料的每日平均消耗量ⅹ单价×周转天数 低值易耗品占用资金=低值易耗品需要量ⅹ单价ⅹ周转天数 二、物流成本与费用 成本通常是指为获得商品和服务所需支付的费用。这似乎是明确的,但事实上 成本的含义非常广,不同的情况需要不同的成本概念。在本节中我们将讨论物流投 资决策过程中所需要用到的一些主要的成本概念。 (一)物流会计成本 物流会计成本是会计记录在公司账册上的客观的有形的支出,包括营运、服务 推广过程中发生的原材料、动力、工资、租金、广告、利息等支出。按照我国财务 制度,物流总成本费用应由物流营运成本、管理费用、财务费用和营销费用组成 营运成本是物流营运部门为物流营运或提供物流服务而发生的各项营运费用, 包括各项直接支出和运作费用。直接支出包括直接材料(原材料、辅助材料、备品 备件、燃料及动力等)、直接工资(物流营运人员的工资、补贴)、其他直接支出 (如福利费);运作费用是指物流企业或部门的为组织和管理营运所发生的各项费 用,包括管理人员工资、设备折旧费、维修费、修理费及其他费用(办公费、差旅 费、劳保费等)
类比估算法是一种根据已运营类似项目的统计数据，总结得出的物流流动资产 投资与其他费用之间的一个比例系数，来估算拟建物流项目所需流动资产投资的方 法。这里的其他费用可以是物流固定资产投资，也可以是物流营运费用、物流营运 收入或产值等。 （2）分项估算。 即按物流流动资产的构成分项估算。 1） 最低周转天数（天） （天） 年职工工资与福利费总额 年其他零星开支 现金 × + = 360 2） （天） 赊销额 周转天数 应收帐款 360 × = 3） 存货=物流系统各环节耗用低值易耗品+ 特定物流环节所需原材料、燃料 原材料、燃料占用资金 = 燃材料的每日平均消耗量×单价×周转天数 低值易耗品占用资金 = 低值易耗品需要量 ×单价×周转天数 二、物流成本与费用 成本通常是指为获得商品和服务所需支付的费用。这似乎是明确的，但事实上 成本的含义非常广，不同的情况需要不同的成本概念。在本节中我们将讨论物流投 资决策过程中所需要用到的一些主要的成本概念。 （一）物流会计成本 物流会计成本是会计记录在公司账册上的客观的有形的支出，包括营运、服务 推广过程中发生的原材料、动力、工资、租金、广告、利息等支出。按照我国财务 制度，物流总成本费用应由物流营运成本、管理费用、财务费用和营销费用组成。 营运成本是物流营运部门为物流营运或提供物流服务而发生的各项营运费用， 包括各项直接支出和运作费用。直接支出包括直接材料（原材料、辅助材料、备品 备件、燃料及动力等）、直接工资（物流营运人员的工资、补贴）、其他直接支出 （如福利费）；运作费用是指物流企业或部门的为组织和管理营运所发生的各项费 用，包括管理人员工资、设备折旧费、维修费、修理费及其他费用（办公费、差旅 费、劳保费等）