第五章库存经济分析 第一节库存概述 库存是企业的一项庞大的昂贵的投资。良好的库存管理能够加快资金的周转速 度、提高资金的使用效率、增加投资的收益。对于制造业来说,原材料短缺将影响 生产,导致费用增加,产品短缺。而库存积压将增加仓储,积压资金,提高成本, 减少盈利。这些都反映了库存管理对企业的重要性。 、库存在经济中的作用 库存一直是企业关注的重点,很多企业认识到持有存货过多会导致最终产品成 本的上升。早在19世纪70年代,美国的福特汽车公司就预测它的在制品库存 (Work-in- process)是丰田公司的15倍,这是非常糟糕的竞争劣势。因此在上 个世纪90年代,供应链的导向集中于降低供应链成员企业的库存水平。 宏观方面,库存与总体宏观经济息息相关,经济的增长可由国内生产总值来衡 量。美国1985年到2000年的数据表明(见下表6-1),库存成本和国内生产总 值相关。从表6-1可以看出,库存的价值或水平随经济的增长而增长,但增长的 速度要低于经济增长的速度,并且库存占GDP的比例以已从5.4%下降到3.8%, 这说明降低库存水平得到了积极的成果 表5-1:宏观的库存成本和国内生产总值的关系(美国) 所有业务存货 库存持有比库存持有成本名义GDP(10000库存占GDP的 年份的价值(10亿 率(%) (10亿美元) 亿美元) 百分比(%) 美元) 227 4.23 217 4.51 4.74 944 251 5.11 4.9 1006 283 5.2 283 4. 1991 1030 256 4.3 1992 1043 22.7 237 6.32 3.8
第五章 库存经济分析 第一节 库存概述 库存是企业的一项庞大的昂贵的投资。良好的库存管理能够加快资金的周转速 度、提高资金的使用效率、增加投资的收益。对于制造业来说，原材料短缺将影响 生产，导致费用增加，产品短缺。而库存积压将增加仓储，积压资金，提高成本， 减少盈利。这些都反映了库存管理对企业的重要性。 一、库存在经济中的作用 库存一直是企业关注的重点，很多企业认识到持有存货过多会导致最终产品成 本的上升。早在 19 世纪 70 年代，美国的福特汽车公司就预测它的在制品库存 （Work－in－process）是丰田公司的 15 倍，这是非常糟糕的竞争劣势。因此在上 个世纪 90 年代，供应链的导向集中于降低供应链成员企业的库存水平。 宏观方面，库存与总体宏观经济息息相关，经济的增长可由国内生产总值来衡 量。美国 1985 年到 2000 年的数据表明（见下表 6－1），库存成本和国内生产总 值相关。从表 6－1 可以看出，库存的价值或水平随经济的增长而增长，但增长的 速度要低于经济增长的速度，并且库存占 GDP 的比例以已从 5.4％下降到 3.8％， 这说明降低库存水平得到了积极的成果。 表 5－1：宏观的库存成本和国内生产总值的关系（美国） 年份 所有业务存货 的价值（10 亿 美元） 库存持有比 率（％） 库存持有成本 （10 亿美元） 名义 GDP（10000 亿美元） 库存占 GDP 的 百分比（％） 1985 847 28.6 227 4.23 5.4 1986 843 25.7 217 4.51 4.8 1987 875 25.7 225 4.74 4.7 1988 944 26.6 251 5.11 4.9 1989 1006 28.1 283 5.49 5.2 1990 1041 27.2 283 5.80 4.9 1991 1030 24.9 256 5.99 4.3 1992 1043 22.7 237 6.32 3.8
1993 1076 22.2 239 6.64 3.6 1994 23.5 7.05 3.8 1995 24.9 7.40 4.1 3.9 3.8 1323 323 1379 3.6 2000 1485 25.4 377 9.96 3.8 另外,库存成本是物流总成本中的一部分。以美国1999年的物流总成本构成 (表5-2)为例,可以看出存货持有成本平均可以占到企业物流总成本的36% 表5-2:物流总成本(1999年 单位:100万美元 持有成本 利息 税、报废、折旧、保险· 187 仓储… 运输成本(汽车承运) 卡车一城市间… 卡车一当地 450 其他承运 铁路… 水运(国际16,国内6)…………………… 管道运输………………………………………… 航空(国际7,国内19)…………………… 代理运输·
1993 1076 22.2 239 6.64 3.6 1994 1127 23.5 265 7.05 3.8 1995 1211 24.9 302 7.40 4.1 1996 1240 24.4 303 7.81 3.9 1997 1280 24.5 314 8.32 3.8 1998 1323 24.4 323 8.79 3.7 1999 1379 24.1 332 9.30 3.6 2000 1485 25.4 377 9.96 3.8 另外，库存成本是物流总成本中的一部分。以美国 1999 年的物流总成本构成 （表 5－2）为例，可以看出存货持有成本平均可以占到企业物流总成本的 36％。 表 5－2：物流总成本（1999 年） 单位：100 万美元 持有成本 利息………………………………………………… 70 税、报废、折旧、保险…………………………… 187 仓储………………………………………………… 75 小计 332 运输成本（汽车承运） 卡车－城市间……………………………………… 300 卡车－当地………………………………………… 150 小计 450 其他承运 铁路………………………………………………… 36 水运（国际 16，国内 6）………………………… 22 管道运输…………………………………………… 9 航空（国际 7，国内 19）………………………… 26 代理运输…………………………………………… 6
小计 与托运人有关的成本 物流管理…………… 物流总成本 、库存的作用 库存策略的制订主要依赖于对生产过程和市场行情的详细分析,在企业内持有 库存主要起着以下五个方面的作用: 1.使企业获得规模经济。一个组织要想实现在采购、运输和制造等物流过程方 面的规模经济,拥有一个适当的库存是必要的。大批量的订货能够使企业在众多方 面获得优势:降低原材料的采购价格和运输费用、降低单位产品的制造成本、减少 因缺货而形成的订单损失和信誉下降等。 2.平衡供求方面的关系。季节性的供给和需求使企业不得不持有库存,例如在 节日,产品需求量剧增,这就要求企业能够有充足的货源来迅速满足市玚的需要 另一方面,某些产品的需求在一定的时期中可能相对比较平稳,但其相应的原材料 的供给和需求变化较大,这同样会要求企业能够保留适当的原材料库存以保持生产 的连续性,避开不利的价格变动。 3.有助于物流系统的合理化。合理的仓库选址可以带来诸多方面的便利,减少 耗费在运输配送方面的时间和费用。原材料能够从仓库中被合理地配送到各地的生 产基地,满足生产的需要;产成品能够被迅速运往仓库,然后配送到各地满足顾客 的需求。这些方面的专业化极大地节省了在运输环节的费用。 4预防需求和订货周期的不确定性。由于市场需求情况的瞬息万变以及订货 周期的不确定性,常常使库存不足,从而导致缺货损失,这时库存就显得十分重 要。存贮生产所需要的原材料不仅能够保持正常生产的连续性,而且常常会在未来 原材料价格的上涨或原材料的短缺时赚取额外的利润。 5.在某些关键领域起到缓冲、调节的作用。库存在整个供应链的某些关键环 节起着缓冲、调节的作用,它可以缓和由于物资供应的延迟、短缺而造成的对生产 过程的冲击,可以作为配送环节的中介,调节生产过程中因原材料、半成品的不足
小计 99 与托运人有关的成本……………………………… 5 物流管理…………………………………………… 35 物流总成本 921 二、库存的作用 库存策略的制订主要依赖于对生产过程和市场行情的详细分析，在企业内持有 库存主要起着以下五个方面的作用： 1.使企业获得规模经济。一个组织要想实现在采购、运输和制造等物流过程方 面的规模经济，拥有一个适当的库存是必要的。大批量的订货能够使企业在众多方 面获得优势:降低原材料的采购价格和运输费用、降低单位产品的制造成本、减少 因缺货而形成的订单损失和信誉下降等。 2.平衡供求方面的关系。季节性的供给和需求使企业不得不持有库存，例如在 节日，产品需求量剧增，这就要求企业能够有充足的货源来迅速满足市场的需要； 另一方面，某些产品的需求在一定的时期中可能相对比较平稳，但其相应的原材料 的供给和需求变化较大，这同样会要求企业能够保留适当的原材料库存以保持生产 的连续性，避开不利的价格变动。 3.有助于物流系统的合理化。合理的仓库选址可以带来诸多方面的便利，减少 耗费在运输配送方面的时间和费用。原材料能够从仓库中被合理地配送到各地的生 产基地，满足生产的需要；产成品能够被迅速运往仓库，然后配送到各地满足顾客 的需求。这些方面的专业化极大地节省了在运输环节的费用。 4.预防需求和订货周期的不确定性。由于市场需求情况的瞬息万变以及订货 周期的不确定性，常常使库存不足，从而导致缺货损失，这时库存就显得十分重 要。存贮生产所需要的原材料不仅能够保持正常生产的连续性，而且常常会在未来 原材料价格的上涨或原材料的短缺时赚取额外的利润。 5.在某些关键领域起到缓冲、调节的作用。库存在整个供应链的某些关键环 节起着缓冲、调节的作用，它可以缓和由于物资供应的延迟、短缺而造成的对生产 过程的冲击，可以作为配送环节的中介，调节生产过程中因原材料、半成品的不足
而可能发生的比例失调 但是,很多人对库存也持有批评态度。他们认为 第一,库存被认为是一种浪费。库存耗费了那些可以有更好用途的资本,比 如可以用于提高生产率或竞争力。同时,库存虽储存价值,但不能对企业产品的直 接价值做贡献 第二,库存可能掩盖质量问题。当质量问题浮现出来,人们倾向于清理持有 的库存,以保护所投入的资本。纠正质量问题的努力可能会延缓下来 第三,持有库存鼓励人们以孤立的观点来看待物流渠道整体的管理问题。有 了库存,人们常可能将物流渠道的一个阶段与另一个阶段分离开来。将物流渠道作 为一个整体来考虑的一体化决策带来的机遇可能会减少。而如果没有库存,企业不 可避免地要同时对渠道中不同层次的库存进行计划和协调管理。 、库存的分类 1.周转性库存。周转性库存是指为补充在生产或销售过程中已消耗完或销售 完的物资而设定的库存,以便于满足一定条件下的物资需求,保证生产的连续进 行。例如每一个月进一次货,每天的需求量为100,提前期为10天,则平均的周 转性库存水平为1000。 2.在途库存。在途库存是指处于运输过程中的库存。即在航空、铁路、公路 管道等运输线上的物资,装配线上的在制品等。 3.安全库存。安全库存是指对未来物资供应的不确定性、意外中断或延迟等起 到缓冲作用而保持的库存。例如对未来原材料的供应情况,究竟是顺利还是不顺利 不能肯定,这时保持一定数量的库存,能提高供应保障。 4.季节性库存。季节性库存是指某些物资的供应或产品的销售经常受到季节性 因素的影响,为了保证生产和销售的正常进行,需要一定数量的季节性库存。例如 水果类产品的生产容易受到季节性的影响,这类物资就应该根据季节性的要求确定 库存水平。 5.投机性库存。持有库存的目的可能是投机,而这些库存也是需要控制的总库 存的一部分。对某些原材料,如金、银的采购,有时是为价格投机,有时是为满足 运作的需要。如果一定期间为价格投机而采购的数量超过预期的运作需要量,那么
而可能发生的比例失调。 但是，很多人对库存也持有批评态度。他们认为： 第一，库存被认为是一种浪费。库存耗费了那些可以有更好用途的资本，比 如可以用于提高生产率或竞争力。同时，库存虽储存价值，但不能对企业产品的直 接价值做贡献。 第二，库存可能掩盖质量问题。当质量问题浮现出来，人们倾向于清理持有 的库存，以保护所投入的资本。纠正质量问题的努力可能会延缓下来。 第三，持有库存鼓励人们以孤立的观点来看待物流渠道整体的管理问题。有 了库存，人们常可能将物流渠道的一个阶段与另一个阶段分离开来。将物流渠道作 为一个整体来考虑的一体化决策带来的机遇可能会减少。而如果没有库存，企业不 可避免地要同时对渠道中不同层次的库存进行计划和协调管理。 二、库存的分类 1.周转性库存。周转性库存是指为补充在生产或销售过程中已消耗完或销售 完的物资而设定的库存，以便于满足一定条件下的物资需求，保证生产的连续进 行。例如每一个月进一次货，每天的需求量为 100，提前期为 10 天，则平均的周 转性库存水平为 1000。 2.在途库存。在途库存是指处于运输过程中的库存。即在航空、铁路、公路、 管道等运输线上的物资，装配线上的在制品等。 3.安全库存。安全库存是指对未来物资供应的不确定性、意外中断或延迟等起 到缓冲作用而保持的库存。例如对未来原材料的供应情况，究竟是顺利还是不顺利 不能肯定，这时保持一定数量的库存，能提高供应保障。 4.季节性库存。季节性库存是指某些物资的供应或产品的销售经常受到季节性 因素的影响，为了保证生产和销售的正常进行，需要一定数量的季节性库存。例如 水果类产品的生产容易受到季节性的影响，这类物资就应该根据季节性的要求确定 库存水平。 5.投机性库存。持有库存的目的可能是投机，而这些库存也是需要控制的总库 存的一部分。对某些原材料，如金、银的采购，有时是为价格投机，有时是为满足 运作的需要。如果一定期间为价格投机而采购的数量超过预期的运作需要量，那么
企业的财务经理会比物流经理更关注由此造成的过量库存。 三、库存成本的构成 库存成本一般由以下几部分构成。 (一)购买成本。 指用于购买或生产该产品所花费的费用,它的大小与产品的数量呈正比例的关 系,而且随着时间的推移,库存成本由于存储产品的市场价格发生变化而变化。 (二)存货持有成本 存货持有成本有四个方面的主要内容:资本成本、储藏空间成本、库存服务成 本和存货风险成本。 1.资本成本。有时也叫做利息或机会成本。这种成本类型侧重于企业用于库存 的资本所产生的成本 2.储藏空间成本。储藏的空间成本包括把产品运进和运出仓库所发生的搬运成 本,以及诸如租金、取暖和照明等仓库成本。这些费用根据情况各异变化很大, 3.库存服务成本。存货持有的另外一个方面是库存服务成本,它包括保险和税 收带来的成本 4.库存风险成本。它反映了存货的现金价值下降的可能性,这种可能性远远超 出了企业的控制范围。任何计算库存风险成本的方法都应包括与陈旧、破损、丢 失、被盗以及库存商品的其他风险相关的成本,库存商品遭受这些风险的程度会影 响库存价值和相应的持有成本, (三)订货成本 指在订货过程中所发生的人员出差、与供应商谈判、处理订单、出具发票以及 收货入库等费用。这笔费用一般与订货批量的大小无关,而只与订货次数有关 (四)缺货成本 指由于库存不足,无法满足顾客的需求所造成的业务损失和企业信誉的下降、 利润减少等损失。如失去销售机会的损失,停工待料的损失,延期交货的额外支出 四、库存目标 库存的问题不是孤立的,它和营销问题、仓库问题、材料运输问题、采购问
企业的财务经理会比物流经理更关注由此造成的过量库存。 三、库存成本的构成 库存成本一般由以下几部分构成。 （一）购买成本。 指用于购买或生产该产品所花费的费用，它的大小与产品的数量呈正比例的关 系，而且随着时间的推移，库存成本由于存储产品的市场价格发生变化而变化。 （二）存货持有成本 存货持有成本有四个方面的主要内容：资本成本、储藏空间成本、库存服务成 本和存货风险成本。 1.资本成本。有时也叫做利息或机会成本。这种成本类型侧重于企业用于库存 的资本所产生的成本。 2.储藏空间成本。储藏的空间成本包括把产品运进和运出仓库所发生的搬运成 本，以及诸如租金、取暖和照明等仓库成本。这些费用根据情况各异变化很大。 3.库存服务成本。存货持有的另外一个方面是库存服务成本，它包括保险和税 收带来的成本。 4.库存风险成本。它反映了存货的现金价值下降的可能性，这种可能性远远超 出了企业的控制范围。任何计算库存风险成本的方法都应包括与陈旧、破损、丢 失、被盗以及库存商品的其他风险相关的成本，库存商品遭受这些风险的程度会影 响库存价值和相应的持有成本。 （三）订货成本 指在订货过程中所发生的人员出差、与供应商谈判、处理订单、出具发票以及 收货入库等费用。这笔费用一般与订货批量的大小无关，而只与订货次数有关。 （四）缺货成本 指由于库存不足，无法满足顾客的需求所造成的业务损失和企业信誉的下降、 利润减少等损失。如失去销售机会的损失，停工待料的损失，延期交货的额外支出 等。 四、库存目标 库存的问题不是孤立的，它和营销问题、仓库问题、材料运输问题、采购问