中国国际航空股份有限公司2017年度报告.pdf_P31-P35

2017年度报告货运方面,投入可用货运吨公里3,49309万,同比增长1201%:实现收入货运吨公里1,532.84万, 同比下降099%:运输货邮13,70487吨,同比增长0.38%:货邮载运率为43.88%,同比下降577 个百分点。 2017年,大连航空实现营业收入14.83亿元,同比增长1262%,航空运输收入14.78亿元,同比增长1228%实现税后利润133亿元,同比增长17.29%。 6、内蒙航空内蒙航空成立于2013年,注册资本为10亿元,国航持有80%股权。截至2017年12月31日,内蒙航空机队共有飞机7架,平均机龄64年,湿租飞机3架。全年引进飞机1架 2017年,内蒙航空投入可用座位公里1728亿,同比增长2264%:实现收入客公里1400亿,同比增长2248%;运输旅客142.43万人次,同比增长23,29%:平均客座率为8103%,同比下降0.04 个百分点。货运方面,投入可用货运吨公里2,85941万,同比增长5911%:实现收入货运吨公里1,141.96万同比增长240%;运输货邮10,257.53吨,同比增长1008%;货邮载运率为3994%,同比下降222 个百分点。 2017年,内蒙航空实现营业收入11.22亿元,同比增长20.63%。其中,航空运输收入为10.97亿元, 同比增长21.24%。实现税后利润0.97亿元,同比下降22.15% 7、 AMECO AMECO成立于1989年,国航持有60%股权。2015年,双方股东国航与汉莎航空对 AMECO进行股权重整,重整后 AMECO注册资本为300052.800美元,国航持有75%股权。 2017年, AMECO实现营业收入7287亿元,同比增长675%,实现税后利润165亿元,同比增长 79.63%。 8、中航财务中航财务成立于1994年,主要业务为向中航集团及本集团提供该金融服务,注册资本为 1,127,961,864元,国航持有51%股权 2017年,中航财务实现营业收入228亿元,同比增长2675%,实现税后利润0.77亿元,同比增长 31.83% 9、国泰航空国泰航空成立于1946年,于香港注册成立并于香港联合交易所上市,国航持有2999%般股权。截至2017年12月31日,国泰航空机队共有飞机208架,平均机龄93年。全年引进飞机12架, 退出6架。 2017年,国泰航空投入可用座位公里1,5014亿,同比增长28%:实现收入客公里1,2666亿,同比增长26%。运输旅客3,482.0万人次,同比增长149%:平均客座率为844%,同比下降0.1个百分点货运方面,投入可用货运吨公里171.6亿,同比增长3.6%;实现收入货运吨公里116.3亿,同比增长89%;运输货邮2056万吨,同比增长10.9%;货邮载运率为67.8%,同比上升3.4个百分点 2017年,国泰航空实现合并营业收入841.71亿元,同比增长4.77%。其中,航空运输收入781.38 亿元,同比增长3.71%。实现归属于母公司的净亏损10.89亿元,同比增长11872% 10、山东航空山东航空成立于1999年,注册资本为人民币4亿元,国航持有22.8%股权截至2017年12月31日,山东航空机队共有飞机113架,平均机龄491年。全年引进飞机15架。 2017年,山东航空投入可用座位公里39665亿,同比增长16.71%:实现收入客公里32984亿, 同比增长2472%。运输旅客2,317.34万人次,同比增长24.36%;平均客座率为83.16%,同比提高 535个百分点

2017 年度报告 28 货运方面，投入可用货运吨公里 3,493.09 万，同比增长 12.01%；实现收入货运吨公里 1,532.84 万，同比下降 0.99%；运输货邮 13,704.87 吨，同比增长 0.38%；货邮载运率为 43.88%，同比下降 5.77 个百分点。 2017 年，大连航空实现营业收入 14.83 亿元，同比增长 12.62%，航空运输收入 14.78 亿元，同比增长 12.28%。实现税后利润 1.33 亿元，同比增长 17.29%。 6、内蒙航空内蒙航空成立于 2013 年，注册资本为 10 亿元，国航持有 80%股权。截至 2017 年 12 月 31 日，内蒙航空机队共有飞机 7 架，平均机龄 6.44 年，湿租飞机 3 架。全年引进飞机 1 架。 2017 年，内蒙航空投入可用座位公里 17.28 亿，同比增长 22.64%；实现收入客公里 14.00 亿，同比增长 22.48%；运输旅客 142.43 万人次，同比增长 23.29%；平均客座率为 81.03%，同比下降 0.04 个百分点。货运方面，投入可用货运吨公里 2,859.41 万，同比增长 59.11%；实现收入货运吨公里 1,141.96 万，同比增长 2.40%；运输货邮 10,257.53 吨，同比增长 10.08%；货邮载运率为 39.94%，同比下降 22.12 个百分点。 2017 年，内蒙航空实现营业收入 11.22 亿元，同比增长 20.63%。其中，航空运输收入为 10.97 亿元，同比增长 21.24%。实现税后利润 0.97 亿元，同比下降 22.15%。 7、AMECO AMECO 成立于 1989 年，国航持有 60%股权。2015 年，双方股东国航与汉莎航空对 AMECO 进行股权重整，重整后 AMECO 注册资本为 300,052,800 美元，国航持有 75%股权。 2017 年，AMECO 实现营业收入 72.87 亿元，同比增长 6.75%，实现税后利润 1.65 亿元，同比增长 79.63%。 8、中航财务中航财务成立于 1994 年，主要业务为向中航集团及本集团提供该金融服务，注册资本为 1,127,961,864 元，国航持有 51%股权。 2017 年，中航财务实现营业收入 2.28 亿元，同比增长 26.75%，实现税后利润 0.77 亿元，同比增长 31.83%。 9、国泰航空国泰航空成立于 1946 年，于香港注册成立并于香港联合交易所上市，国航持有 29.99%股权。截至 2017 年 12 月 31 日，国泰航空机队共有飞机 208 架，平均机龄 9.3 年。全年引进飞机 12 架，退出 6 架。 2017 年，国泰航空投入可用座位公里 1,501.4 亿，同比增长 2.8%；实现收入客公里 1,266.6 亿，同比增长 2.6%。运输旅客 3,482.0 万人次，同比增长 1.4%；平均客座率为 84.4%，同比下降 0.1 个百分点。货运方面，投入可用货运吨公里 171.6 亿，同比增长 3.6%；实现收入货运吨公里 116.3 亿，同比增长 8.9%；运输货邮 205.6 万吨，同比增长 10.9%；货邮载运率为 67.8%，同比上升 3.4 个百分点。 2017 年，国泰航空实现合并营业收入 841.71 亿元，同比增长 4.77%。其中，航空运输收入 781.38 亿元，同比增长 3.71%。实现归属于母公司的净亏损 10.89 亿元，同比增长 118.72%。 10、山东航空山东航空成立于 1999 年，注册资本为人民币 4 亿元，国航持有 22.8%股权。截至 2017 年 12 月 31 日，山东航空机队共有飞机 113 架，平均机龄 4.91 年。全年引进飞机 15 架。 2017 年，山东航空投入可用座位公里 396.65 亿，同比增长 16.71%；实现收入客公里 329.84 亿，同比增长 24.72%。运输旅客 2,317.34 万人次，同比增长 24.36%；平均客座率为 83.16%，同比提高 5.35 个百分点

2017年度报告货运方面,投入可用货运吨公里661亿,同比增长11.12%;实现收入货运吨公里270亿,同比上升10.72%;运输货邮1623万吨,同比增长792%:货邮载运率为40.76%,同比降低0.15个百分占 2017年,山东航空实现合并营业收入16485亿元,同比增长1996%。其中,航空运输收入为15988 亿元,同比增长20.19%。实现归属于母公司的净利润490亿元,同比下降797%。 (九)公司控制的结构化主体情况无三、关于未来发展的讨论与分析 ()行业竞争格局和发展趋势 1、消费升级深化,需求持续增长受中国经济保持中高速增长,居民收入快速提高,中等收入群体持续扩大,消费能力日渐提升。旅游度假、探亲、留学等因私出行需求的快速增长,出行方式趋于高端化、品质化、便捷化、个性化, 未来将有越来越多的居民选择以航空作为自费旅游和探亲出行的首选交通工具,航空出行将日趋大众化。 2、供给侧改革,航班运行正常性有望提升行业发布《关于把控运行总量调整航班结构,提升航班正点率的若干政策措施》,旨在通过严控机场容量、优化配置时刻资源,进一步提升航班运行正常性。本集团以打造航空枢纽为目标,航班运行的正常性对枢纽的中转衔接至关重要,未来随着全行业航班运行正常性的提升,枢纽功能将得以增强、票价改革,航空市场化得以深化中国民航局和国家发展和改革委员会发布新的民航价格政策,一线城市对飞航线及大部分大流量航线均实行市场化票价。航空公司将可以根据自身优势和发展模式制定独特的产品和服务,有利于行业内各航空公司差异化发展 4、行业竞争激烈,高铁替代影响趋于稳定京津冀”一体化、“长江经济带”等战略和“一带一路”倡议的深入推进,以及粤港澳大湾区的建设,为航空公司进一步拓展潜力市场提供了机遇。但在前期国内市场准入放松、低成本航空迅速发展的背景下,目前很多大型机场面临饱和,航权、时刻资源的竞争更加激烈。本集团构建了北京成都、上海、深圳四角菱形网络结构,在全国主要大型杋场都拥有较强竞争优势。本集团将继续推进四大枢纽/门户的建设,提高中转衔接能力,拓展航线覆盖范围,优化网络结构,为广大旅客提供高品质的产品和服务。中国高铁进入稳步发展阶段,已形成相对成熟的路网结构。高铁虽凭借票价及准点率等优势对 800-1000公里以内的航线具有明显的分流影响,但航空公司通过调整航线网络和布局结构,降低了高铁的影响。中长期来看,高铁对航空公司的竞争分流压力将逐渐减弱。本集团国内国际均衡发展,且国内航线平均航距较长,通过持续调整航线网络结构,将进一步降低了高铁的分流影响 (二)公司发展战略本公司将保持战略定力,以公司愿景、使命为根本出发点,继续坚持四大战略目标、积极推进七大战略重 1、愿景、使命、发展目标公司愿景—“全球领先的航空公司”;

2017 年度报告 29 货运方面，投入可用货运吨公里 6.61 亿，同比增长 11.12%；实现收入货运吨公里 2.70 亿，同比上升 10.72%；运输货邮 16.23 万吨，同比增长 7.92%；货邮载运率为 40.76%，同比降低 0.15 个百分点。 2017 年，山东航空实现合并营业收入 164.85 亿元，同比增长 19.96%。其中，航空运输收入为 159.88 亿元，同比增长 20.19%。实现归属于母公司的净利润 4.90 亿元，同比下降 7.97%。 (九) 公司控制的结构化主体情况无三、关于未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 1、消费升级深化，需求持续增长受中国经济保持中高速增长，居民收入快速提高，中等收入群体持续扩大，消费能力日渐提升。旅游度假、探亲、留学等因私出行需求的快速增长，出行方式趋于高端化、品质化、便捷化、个性化，未来将有越来越多的居民选择以航空作为自费旅游和探亲出行的首选交通工具，航空出行将日趋大众化。 2、供给侧改革，航班运行正常性有望提升行业发布《关于把控运行总量调整航班结构，提升航班正点率的若干政策措施》，旨在通过严控机场容量、优化配置时刻资源，进一步提升航班运行正常性。本集团以打造航空枢纽为目标，航班运行的正常性对枢纽的中转衔接至关重要，未来随着全行业航班运行正常性的提升，枢纽功能将得以增强。 3、票价改革，航空市场化得以深化中国民航局和国家发展和改革委员会发布新的民航价格政策，一线城市对飞航线及大部分大流量航线均实行市场化票价。航空公司将可以根据自身优势和发展模式制定独特的产品和服务，有利于行业内各航空公司差异化发展。 4、行业竞争激烈，高铁替代影响趋于稳定 “京津冀”一体化、“长江经济带”等战略和“一带一路”倡议的深入推进，以及粤港澳大湾区的建设，为航空公司进一步拓展潜力市场提供了机遇。但在前期国内市场准入放松、低成本航空迅速发展的背景下，目前很多大型机场面临饱和，航权、时刻资源的竞争更加激烈。本集团构建了北京、成都、上海、深圳四角菱形网络结构，在全国主要大型机场都拥有较强竞争优势。本集团将继续推进四大枢纽/门户的建设，提高中转衔接能力，拓展航线覆盖范围，优化网络结构，为广大旅客提供高品质的产品和服务。中国高铁进入稳步发展阶段，已形成相对成熟的路网结构。高铁虽凭借票价及准点率等优势对 800-1,000 公里以内的航线具有明显的分流影响，但航空公司通过调整航线网络和布局结构，降低了高铁的影响。中长期来看，高铁对航空公司的竞争分流压力将逐渐减弱。本集团国内国际均衡发展，且国内航线平均航距较长，通过持续调整航线网络结构，将进一步降低了高铁的分流影响。 (二) 公司发展战略本公司将保持战略定力，以公司愿景、使命为根本出发点，继续坚持四大战略目标、积极推进七大战略重点。 1、愿景、使命、发展目标公司愿景——“全球领先的航空公司”；

2017年度报告公司使命——“安全第一、四心服务、稳健发展、成就员工、履行责任”; 公司发展目标——“成为具有国际竞争力的大型网络型承运人,并实现可持续发展” 2、四大战略目标公司的四大战略目标是“竞争实力世界前列、发展能力持续増强、客户体验美好独特、相关利益稳步提升”。 (1)竞争实力世界前列具有较强的国际竞争力,综合指标进入全球航空运输业第一阵营,国内排名领先;拥有世界级的航空枢纽和完善的航线网络:;产品和服务水平达到行业一流水平 (2)发展能力持续增强盈利能力、安全运行能力、网络运营能力、服务能力、资源获取和整合能力、资本结构优化能力、人才发展能力与各阶段发展目标相匹配:运输业务盈利水平高于行业成长水平,单位运营成本控制水平世界领先;各相关业务具备市场化的盈利能力,盈利水平持续增强:多品牌协同和管控能力不断增强 (3)客户体验美好独特以旅客体验为导向,为客户创造以“四心”为内涵的独特体验:服务和产品的独特性得到目标客户的有效认同和识别,对品牌形成有效支撑。 (4)相关利益稳步提升实现企业、股东、员工、客户、社会利益共同发展:提升企业持续发展能力,为股东提供良好的资产回报,为员工提供良好的职业发展机会、工作条件以及有竞争力的薪酬,为相关地区的经济发展做出贡献,有能力履行社会公益、环境保护和节约能源等社会责任 3、七大战略重点七大战略重点是实现四大战略目标的支撑,要通过枢纽网络战略、资源聚合战略和成本优势战略构建可持续发展的硬实力,通过产品创新战略、品牌战略和专业化战略构建可持续发展的软实力,人才战略是其他六大战略有效实施的根本保证 (1)枢纽网络战略构建北京、成都、上海、深圳为一级重要节点的四角菱形网络,增加并增强网络次级节点作用:将北京建设成世界级的超级枢纽,增强成都、上海、深圳枢纽/门户,发展次级区域枢纽们户;全球网络布局,构建适应网络化运营的管控模式 (2)成本优势战略持续推进机队优化,促进机型、市场与航线的匹配:调整成本结构,保持行业领先的成本优势 (3)资源聚合战略持续加强航权、时刻、联盟、合作资源的获取和有效利用:以市场为导向,推进内部核心资源的整合和优化配置,提高资源使用效率;多品牌资源整合,协同效应最大化。 (4)产品创新战略坚持产品和服务创新,借助移动互联技术形成全流程的客户解决方案,建立完善的产品和服务管理体系:坚持运行模式创新,实现运行控制和安全管理的信息化,大幅提升运行品质:坚持商业模式创新,深入推进以电子商务为基础的营销模式和服务模式的转型。 (5)品牌战略建立完善的品牌管理体系,推进品牌国际化,树立独特的品牌价值:构建多品牌体系,服务不同细分市场

2017 年度报告 30 公司使命——“安全第一、四心服务、稳健发展、成就员工、履行责任”；公司发展目标——“成为具有国际竞争力的大型网络型承运人，并实现可持续发展”。 2、四大战略目标公司的四大战略目标是“竞争实力世界前列、发展能力持续增强、客户体验美好独特、相关利益稳步提升”。（1）竞争实力世界前列具有较强的国际竞争力，综合指标进入全球航空运输业第一阵营，国内排名领先；拥有世界级的航空枢纽和完善的航线网络；产品和服务水平达到行业一流水平。（2）发展能力持续增强盈利能力、安全运行能力、网络运营能力、服务能力、资源获取和整合能力、资本结构优化能力、人才发展能力与各阶段发展目标相匹配；运输业务盈利水平高于行业成长水平，单位运营成本控制水平世界领先；各相关业务具备市场化的盈利能力，盈利水平持续增强；多品牌协同和管控能力不断增强。（3）客户体验美好独特以旅客体验为导向，为客户创造以“四心”为内涵的独特体验；服务和产品的独特性得到目标客户的有效认同和识别，对品牌形成有效支撑。（4）相关利益稳步提升实现企业、股东、员工、客户、社会利益共同发展；提升企业持续发展能力，为股东提供良好的资产回报，为员工提供良好的职业发展机会、工作条件以及有竞争力的薪酬，为相关地区的经济发展做出贡献，有能力履行社会公益、环境保护和节约能源等社会责任。 3、七大战略重点七大战略重点是实现四大战略目标的支撑，要通过枢纽网络战略、资源聚合战略和成本优势战略构建可持续发展的硬实力，通过产品创新战略、品牌战略和专业化战略构建可持续发展的软实力，人才战略是其他六大战略有效实施的根本保证。（1）枢纽网络战略构建北京、成都、上海、深圳为一级重要节点的四角菱形网络，增加并增强网络次级节点作用；将北京建设成世界级的超级枢纽，增强成都、上海、深圳枢纽/门户，发展次级区域枢纽/门户；全球网络布局，构建适应网络化运营的管控模式。（2）成本优势战略持续推进机队优化，促进机型、市场与航线的匹配；调整成本结构，保持行业领先的成本优势。（3）资源聚合战略持续加强航权、时刻、联盟、合作资源的获取和有效利用；以市场为导向，推进内部核心资源的整合和优化配置，提高资源使用效率；多品牌资源整合，协同效应最大化。（4）产品创新战略坚持产品和服务创新，借助移动互联技术形成全流程的客户解决方案，建立完善的产品和服务管理体系；坚持运行模式创新，实现运行控制和安全管理的信息化，大幅提升运行品质；坚持商业模式创新，深入推进以电子商务为基础的营销模式和服务模式的转型。（5）品牌战略建立完善的品牌管理体系，推进品牌国际化，树立独特的品牌价值；构建多品牌体系，服务不同细分市场

2017年度报告 (6)专业化战略。建立以客运业务为核心的相关产业布局,发展货运、维修、地服等业务,建立相关业务专业化管理体系,实现相关业务协同发展,增加公司的盈利来源,增强抗风险能力。 (7)人才战略创新人才机制,大力培养或引进高级管理人才、技术人才和业务骨干人才;提升个人绩效和组织绩效,增强团队合力:清晰人才成长路径:建立激励约束机制。三)经营计划结合对外部形势的分析以及自身条件的综合判断,公司、国货航及深圳航空2018年的主要生产目标是:完成运输飞行2242万小时,总周转量278.14亿吨公里,旅客运输量1.09亿人次,货邮周转量80.0亿吨公里。为实现上述目标,公司确定了2018年工作重点:1、努力提升安全管理水平:2、持续提高经营效益品质:3、打好全面深化改革攻坚战:4、着力提高国际化经营水平;5、全面提升产品服务呈现水平;6、推动全面从严治党向纵深发展。四)可能面对的风险 1、市场波动风险航空运输市场需求与经济增长和国民收入水平密切相关。“新常态”下中国经济保持中高速增长, 伴随着经济结构调整持续深化,未来经济下行压力有所缓解,但受结构性、周期性因素叠加影响加之国际政治局势动荡等外部不确定性因素增加,经济减速压力和市场波动性风险依然存在 2、竞争风险 (1)同业竞争风险全球大型网络型承运人的双边和多边联营日益增强,竞争方式有所改变。国内三大航加速扩张国际市场,国内中型航空公司纷纷申请开通国际中远程航线,未来获取国际航权资源的难度可能进一步加大。在欧美远程航线上,公司虽然占据区位和时刻等方面的优势,但在航线网络、产品和服务方面与欧美领先航空公司相比仍存在一定差距。在前期市场准入放松的情况下,国内陆续成立诸多区域性航空公司,低成本航空浪潮不断兴起,国内市场竞争的激烈程度进一步加剧,本集团未来的收益水平可能受到一定影响。 (2)替代竞争风险中国已建成全球最大的高铁网络,并已向中西部拓展。在中短程运输方面,高铁以高频次、低票价、准时快速、便捷、舒适成为人们出行选择的主要方式,航空运输相对处于劣势。短期来看,高铁既有线路在实施跨线经营、整体提速、増加频次、延长运营时间等措施后加剧了对航空的分流:长远而言,高铁将改变中国经济地理版图,高铁与民航的竞合关系将使空铁联运成为打造国际枢纽的有力支撑。本集团的国内中短程航线比重在同行业中占比最低,虽受高铁的分流,但影响总体有限。 3、经营风险 (1)去枢纽化风险中国二线城市机场远程发展迅速,去枢纽化现象明显。以5000公里以上的国际远程航线为例,2009 年开通国际远程航线的国内二线城市仅有3个,截至2017年12月已增至21个城市。二线城市的远程市场高速增长,目前已涵盖欧洲、美洲、澳洲、非洲。随着航线范围的逐步扩大,国内拥有宽

2017 年度报告 31 （6）专业化战略。建立以客运业务为核心的相关产业布局，发展货运、维修、地服等业务，建立相关业务专业化管理体系，实现相关业务协同发展，增加公司的盈利来源，增强抗风险能力。（7）人才战略创新人才机制，大力培养或引进高级管理人才、技术人才和业务骨干人才；提升个人绩效和组织绩效，增强团队合力；清晰人才成长路径；建立激励约束机制。 (三) 经营计划结合对外部形势的分析以及自身条件的综合判断，公司、国货航及深圳航空 2018 年的主要生产目标是：完成运输飞行 224.2 万小时，总周转量 278.14 亿吨公里，旅客运输量 1.09 亿人次，货邮周转量 80.0 亿吨公里。为实现上述目标，公司确定了 2018 年工作重点：1、努力提升安全管理水平；2、持续提高经营效益品质；3、打好全面深化改革攻坚战；4、着力提高国际化经营水平；5、全面提升产品服务呈现水平；6、推动全面从严治党向纵深发展。 (四) 可能面对的风险 1、市场波动风险航空运输市场需求与经济增长和国民收入水平密切相关。“新常态”下中国经济保持中高速增长，伴随着经济结构调整持续深化，未来经济下行压力有所缓解，但受结构性、周期性因素叠加影响，加之国际政治局势动荡等外部不确定性因素增加，经济减速压力和市场波动性风险依然存在。 2、竞争风险（1）同业竞争风险全球大型网络型承运人的双边和多边联营日益增强，竞争方式有所改变。国内三大航加速扩张国际市场，国内中型航空公司纷纷申请开通国际中远程航线，未来获取国际航权资源的难度可能进一步加大。在欧美远程航线上，公司虽然占据区位和时刻等方面的优势，但在航线网络、产品和服务方面与欧美领先航空公司相比仍存在一定差距。在前期市场准入放松的情况下，国内陆续成立诸多区域性航空公司，低成本航空浪潮不断兴起，国内市场竞争的激烈程度进一步加剧，本集团未来的收益水平可能受到一定影响。（2）替代竞争风险中国已建成全球最大的高铁网络，并已向中西部拓展。在中短程运输方面，高铁以高频次、低票价、准时、快速、便捷、舒适成为人们出行选择的主要方式，航空运输相对处于劣势。短期来看，高铁既有线路在实施跨线经营、整体提速、增加频次、延长运营时间等措施后加剧了对航空的分流；长远而言，高铁将改变中国经济地理版图，高铁与民航的竞合关系将使空铁联运成为打造国际枢纽的有力支撑。本集团的国内中短程航线比重在同行业中占比最低，虽受高铁的分流，但影响总体有限。 3、经营风险（1）去枢纽化风险中国二线城市机场远程发展迅速，去枢纽化现象明显。以 5,000 公里以上的国际远程航线为例，2009 年开通国际远程航线的国内二线城市仅有 3 个，截至 2017 年 12 月已增至 21 个城市。二线城市的远程市场高速增长，目前已涵盖欧洲、美洲、澳洲、非洲。随着航线范围的逐步扩大，国内拥有宽