2015年年度报告 液态奶直接材料6,817,05507185.117,385,220.31685.23-7.69 直接 95,578,812 「制造费用912,925.6441140984,2187611.36-.24 其他乳制[直接材料2,1990889784.902,982,715,42385.46-26.27 直接人工 50,409,814 1.95 68,713,673 1.97 26.64 制造费用340,612,2813.15438,762,96312.57-2.37 牧业产品直接材料 955,153,552 776,661,736 直接人 46,519,934 制造费用 454,650.042 31.22 其他 直接成本 113,160,830 100.00 81,928,863100.00 8.12 2.费用 项目 减额 本期数 上年同期数 财务费用 139,634,613 78,342,17961,292,434 78.24 25,836,783 117,300,507-91,463,724 77.97 公允价值变动收益 9,473,905 24,555,62834,029,533 不适用 非流动资产处置损失 41,147,647 28,607,34712,540,300 43.84 所得税费用 208,809,213 131,824,35876,984,855 58.40 数股东损益 77,769,710 15,137,74262,631,968 413.75 变动的主要原因 1、财务费用增加,主要是本期计提 Chatworth Asset Holding ltd.投入资金利息 2、资产减值损失减少,主要是去年同期计提存货跌价准备 3、公允价值变动收益增加,主要是远期外汇合约中汇率上升,导致其公允价值收益。 4、非流动资产处置损失增加,主要是本期处置生物资产损失增加 5、所得税费用增加,主要是本期递延所得税资产转回 6、少数股东损益增加,主要是本期新西兰新莱特净利润上升,导致少数股东损益增加 3.研发投入 研发投入情况表 单位:元 本期费用化研发投入 44,431,667 本期资本化研发投入 研发投入合计 44,431,667 研发投入总额占营业收入比例(%) 公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 1.41 研发投入资本化的比重(%) 情况说明 根据公司发展战略和年度规划,公司研发支出主要用于新产品的开发、菌种的研究、生产工 艺的不断升级及技术中心的日常运作。 4.现金流 单位:元币种:人民币 11/152
2015 年年度报告 11 / 152 液态奶 直接材料 6,817,055,071 85.11 7,385,220,316 85.23 -7.69 直接人工 280,094,170 3.50 295,578,812 3.41 -5.24 制造费用 912,925,644 11.40 984,218,761 11.36 -7.24 其他乳制 品 直接材料 2,199,028,897 84.90 2,982,715,423 85.46 -26.27 直接人工 50,409,814 1.95 68,713,673 1.97 -26.64 制造费用 340,612,228 13.15 438,762,963 12.57 -22.37 牧业产品 直接材料 955,153,552 65.59 776,661,736 65.52 22.98 直接人工 46,519,934 3.19 38,461,304 3.24 20.95 制造费用 454,650,042 31.22 370,348,357 31.24 22.76 其他 直接成本 113,160,830 100.00 81,928,863 100.00 38.12 2. 费用 单位：元 币种：人民币 项目 金额（元） 增减额 增减比率 本期数 上年同期数 （％） 财务费用 139,634,613 78,342,179 61,292,434 78.24 资产减值损失 25,836,783 117,300,507 -91,463,724 -77.97 公允价值变动收益 9,473,905 -24,555,628 34,029,533 不适用 非流动资产处置损失 41,147,647 28,607,347 12,540,300 43.84 所得税费用 208,809,213 131,824,358 76,984,855 58.40 少数股东损益 77,769,710 15,137,742 62,631,968 413.75 注：变动的主要原因 1、财务费用增加，主要是本期计提 Chatworth Asset Holding Ltd.投入资金利息。 2、资产减值损失减少，主要是去年同期计提存货跌价准备。 3、公允价值变动收益增加，主要是远期外汇合约中汇率上升，导致其公允价值收益。 4、非流动资产处置损失增加，主要是本期处置生物资产损失增加。 5、所得税费用增加，主要是本期递延所得税资产转回。 6、少数股东损益增加，主要是本期新西兰新莱特净利润上升，导致少数股东损益增加。 3. 研发投入 研发投入情况表 单位：元 本期费用化研发投入 44,431,667 本期资本化研发投入 - 研发投入合计 44,431,667 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.23 公司研发人员的数量 76 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 1.41 研发投入资本化的比重（%） - 情况说明 根据公司发展战略和年度规划，公司研发支出主要用于新产品的开发、菌种的研究、生产工 艺的不断升级及技术中心的日常运作。 4. 现金流 单位：元 币种：人民币
2015年年度报告 项目 金额(元) 增减额 增减比率 本期数 上年同期数 收到的税费返还 290,149,39 158,028,019-167,878,623 36.65 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金 84,276,999 33,431,903 50,845,096 收到其他与投资活动有关 的现金 127,266,695 45,655,476 81,611,219 178.75 购买或处置子公司和其他 经营单位支付的现金 14,007,009 14,007,009 不适用 投资支付的现金 50,874,404 50,874,404 不适用 支付的其他与投资活动有 关的现金 8,523,958 8,523,958 不适用 吸收投资收到的现金 450,000 81,260,115-78,810,115 收到其他与筹资活动有关 的现金 1,830,490,347 12,730,0001,817,760,34714279.34 偿还债务支付的现金 3,21,00511,387,245,8221,823,763,709131.47 分配股利、利润或偿付利息 支付的现金 01,161,591 358,799,650142,361,94 汇率变动对现金及现金等 价物的影响 27,340,876 44,80727,790,683-6178.36 注:变动的主要原因 1、收到的税收返还减少,主要是新西兰新莱特本期收到的税收返还减少。 2、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额比上年同期增加,主要是本期处置、 报废的生物资产增加。 3、收到其他与投资活动有关的现金增加,主要是本期收到的政府补助增加。 4、购买或处置子公司和其他经营单位支付的现金增加,主要是本期子公司支付上海鼎健饲料有限 公司和上海冠牛经贸有限公司股权收购款。 5、投资支付的现金增加,主要是本期子公司支付购买天津市今日健康股份有限公司及四川新希望 营养制品有限公司股权转让款 6、支付其他与投资活动有关的现金增加,主要是本期支付的政府项目补贴款分出款增加 7、吸收投资收到的现金减少,主要是去年同期收到第二期股权激励款 8、收到其他与筹资活动有关的现金增加,主要是本期收到认购的股份增发保证金及 Chatworth Asset Holding ltd.投入资金 9、偿还债务支付的现金增加,主要是母公司本期偿还的短期借款增加。 10、分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加,主要是本期支付的股利增加。 11、汇率变动对现金及现金等价物的影响增加,主要是汇率变动对新西兰新莱特现金流量影响增 (二非主营业务导致利润重大变化的说 口适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位:元 项目名称 本期期末数总资产的比例上期期末数上期期末数本期期末金 本期期末数占 占总资产的额较上期期 12/152
2015 年年度报告 12 / 152 项目 金额（元） 增减额 增减比率 本期数 上年同期数 （％） 收到的税费返还 290,149,396 458,028,019 -167,878,623 -36.65 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金 净额 84,276,999 33,431,903 50,845,096 152.09 收到其他与投资活动有关 的现金 127,266,695 45,655,476 81,611,219 178.75 购买或处置子公司和其他 经营单位支付的现金 14,007,009 14,007,009 不适用 投资支付的现金 50,874,404 50,874,404 不适用 支付的其他与投资活动有 关的现金 8,523,958 8,523,958 不适用 吸收投资收到的现金 2,450,000 81,260,115 -78,810,115 -96.98 收到其他与筹资活动有关 的现金 1,830,490,347 12,730,000 1,817,760,347 14279.34 偿还债务支付的现金 3,211,009,531 1,387,245,822 1,823,763,709 131.47 分配股利、利润或偿付利息 支付的现金 501,161,591 358,799,650 142,361,941 39.68 汇率变动对现金及现金等 价物的影响 27,340,876 -449,807 27,790,683 -6178.36 注：变动的主要原因 1、收到的税收返还减少，主要是新西兰新莱特本期收到的税收返还减少。 2、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额比上年同期增加，主要是本期处置、 报废的生物资产增加。 3、收到其他与投资活动有关的现金增加，主要是本期收到的政府补助增加。 4、购买或处置子公司和其他经营单位支付的现金增加，主要是本期子公司支付上海鼎健饲料有限 公司和上海冠牛经贸有限公司股权收购款。 5、投资支付的现金增加，主要是本期子公司支付购买天津市今日健康股份有限公司及四川新希望 营养制品有限公司股权转让款。 6、支付其他与投资活动有关的现金增加，主要是本期支付的政府项目补贴款分出款增加。 7、吸收投资收到的现金减少，主要是去年同期收到第二期股权激励款。 8、收到其他与筹资活动有关的现金增加，主要是本期收到认购的股份增发保证金及 Chatworth Asset Holding Ltd.投入资金。 9、偿还债务支付的现金增加，主要是母公司本期偿还的短期借款增加。 10、分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加，主要是本期支付的股利增加。 11、汇率变动对现金及现金等价物的影响增加，主要是汇率变动对新西兰新莱特现金流量影响增 加。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占 总资产的比例 上期期末数 上期期末数 占总资产的 本期期末金 额较上期期
2015年年度报告 (%) 比例(%)末变动比例 (%) 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 4,805,564 不适用 金融资产 应收票据 654,663 0.005,563,461 0.04 88.23 其他应收款 124,221,391 0.8081,890,319 0.6 51.69 长期股权投资 66,958,194 0.4316,397,876 0.13 308.33 在建工程 3.63808,234,611 6.21 30.64 生产性生物资 1,019,288,649 6.6241,989,680 321.21 其他非流动资 33,773,149 0.22104,965,671 67.82 一年内到期的 非流动负债 254,321,246 1.65 1,215,000 0.0120,831.79 「长期应付款 39,878,569 0.2665,782,615 0.51 9.38 专项应付款 2,122,811 0.0170000 0.01 203.26 递延收益 284,007,91 1.84198,230,285 其他非流动负 债 1,603,898,054 10.38 280,000 0.00572,720.73 其他综合收益 81,846,929 0.53-32,906,914 -0.25 148.72 注:变动的主要原因 1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加,主要是远期外汇合约中的外汇变动导 致交易性金融负债转为交易性金融资产。 2、应收票据减少,主要是应收票据到期,收回货款。 3、其他应收款增加,主要是本期出售淘汰奶牛应收款项增加 4、长期股权投资增加,主要是本期新增权益性投资。 5、在建工程减少,主要是本期新西兰新莱特在建工程项目结转固定资产。 6、生产性生物资产增加,主要是本期外购产畜、幼畜增加。 7、其他非流动资产减少,主要是预付购牛款减少 8、一年内到期的非流动负债增加,主要是一年内到期之长期借款余额增加。 9、长期应付款减少,主要是本期将部分股权激励款重分类至一年内到期的其他非流动负债科目 10、专项应付款增加,主要是本期收到拆迁补偿款。 11、递延收益增加,主要是本期收到的政府补贴增加。 12、其他非流动负债增加,主要是本期到 Chatworth Asset Holding ltd.投入资金。 13、其他综合收益増加,主要是本期外币报表折算差额増加 (四)行业经营性信息分析 2015年,中国经济发展进入新常态,经济增长从高速转为中高速。中国乳制品业也呈现出相 应的变化与趋势。乳制品行业由粗放式数量增长型向集约式质量效益型过渡,行业增速放缓 中国乳制品行业目前已经形成了相对有序的竞争格局,市场集中度不断提升,品牌发展也相 对稳定,中国乳制品行业将呈现长期稳步增长趋势。据国家统计局数据显示:2015年全国共有规 模以上乳制品企业638家,共实现销售收入3,328.52亿元,利润总额241.65亿元,全国液态奶 产量2,521.00万吨,干乳制品产量261.53万吨。 13/152
2015 年年度报告 13 / 152 （%） 比例（%） 末变动比例 （%） 以公允价值计 量且其变动计 入当期损益的 金融资产 4,805,564 0.03 不适用 应收票据 654,663 0.00 5,563,461 0.04 -88.23 其他应收款 124,221,391 0.80 81,890,319 0.63 51.69 长期股权投资 66,958,194 0.43 16,397,876 0.13 308.33 在建工程 560,622,281 3.63 808,234,611 6.21 -30.64 生产性生物资 产 1,019,288,649 6.6 241,989,680 1.86 321.21 其他非流动资 产 33,773,149 0.22 104,965,671 0.81 -67.82 一年内到期的 非流动负债 254,321,246 1.65 1,215,000 0.01 20,831.79 长期应付款 39,878,569 0.26 65,782,615 0.51 -39.38 专项应付款 2,122,811 0.01 700,000 0.01 203.26 递延收益 284,007,911 1.84 198,230,285 1.52 43.27 其他非流动负 债 1,603,898,054 10.38 280,000 0.00 572,720.73 其他综合收益 -81,846,929 -0.53 -32,906,914 -0.25 148.72 注：变动的主要原因 1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加，主要是远期外汇合约中的外汇变动导 致交易性金融负债转为交易性金融资产。 2、应收票据减少，主要是应收票据到期，收回货款。 3、其他应收款增加，主要是本期出售淘汰奶牛应收款项增加。 4、长期股权投资增加，主要是本期新增权益性投资。 5、在建工程减少，主要是本期新西兰新莱特在建工程项目结转固定资产。 6、生产性生物资产增加，主要是本期外购产畜、幼畜增加。 7、其他非流动资产减少，主要是预付购牛款减少。 8、一年内到期的非流动负债增加，主要是一年内到期之长期借款余额增加。 9、长期应付款减少，主要是本期将部分股权激励款重分类至一年内到期的其他非流动负债科目。 10、专项应付款增加，主要是本期收到拆迁补偿款。 11、递延收益增加，主要是本期收到的政府补贴增加。 12、其他非流动负债增加，主要是本期到 Chatworth Asset Holding Ltd.投入资金。 13、其他综合收益增加，主要是本期外币报表折算差额增加。 (四) 行业经营性信息分析 2015 年，中国经济发展进入新常态，经济增长从高速转为中高速。中国乳制品业也呈现出相 应的变化与趋势。乳制品行业由粗放式数量增长型向集约式质量效益型过渡，行业增速放缓。 中国乳制品行业目前已经形成了相对有序的竞争格局，市场集中度不断提升，品牌发展也相 对稳定，中国乳制品行业将呈现长期稳步增长趋势。据国家统计局数据显示：2015 年全国共有规 模以上乳制品企业 638 家，共实现销售收入 3,328.52 亿元，利润总额 241.65 亿元，全国液态奶 产量 2,521.00 万吨，干乳制品产量 261.53 万吨
2015年年度报告 匝五投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 2015年8月14日,公司2015年第一次临时股东大会审议通过《关于公司下属子公司上海光 明荷斯坦牧业有限公司与光明食品(集团)有限公司下属子公司签订关于牧业资产相关合同的提 案》。荷斯坦牧业收购牛奶集团持有的天津市今日健康乳业有限公司30%股权,转让价为人民币 41,989,200元。 报告期内,公司之子公司新西兰新莱特与新希望乳业控股有限公司签订协议,对四川新希望 营养制品有限公司进行增资,增资后持股比例为25%。 本报告期末,公司对外投资66,958,194元人民币。 单位:元币种:人民币 在被投/在被投 被投资 资单位/资单位 单位核算方法投资成本年初余额增减变动年末余额持股比/表决权 例(%) 上海源 盛运输 合作公权益法|340,0041,247,58924,0361,271,62534 司 金华市 海华乳 业有限权益法|14960012.259,4382,628,32614,8876420 公司 浙江金 申奶 发展有权益法2,8000002,890.849258,9263,149,775 限公司 天津市 今日健 康乳业权益法41,989,200 26,45442,015,65430 有限公 司 四川新 希望营 养制品权益法8,85,204 3,251,8285,633,376 有限公 (1)以公允价值计量的金融资产 详见附注(七)2 (六)主要控股参股公司分析 1、主要子公司情况表 单位:万元币种:人民币 子公司业务性主要产 全称 品或服 册资资产规净资产营业收十营业利净利润 14/152
2015 年年度报告 14 / 152 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 2015 年 8 月 14 日，公司 2015 年第一次临时股东大会审议通过《关于公司下属子公司上海光 明荷斯坦牧业有限公司与光明食品（集团）有限公司下属子公司签订关于牧业资产相关合同的提 案》。荷斯坦牧业收购牛奶集团持有的天津市今日健康乳业有限公司 30%股权，转让价为人民币 41,989,200 元。 报告期内，公司之子公司新西兰新莱特与新希望乳业控股有限公司签订协议，对四川新希望 营养制品有限公司进行增资，增资后持股比例为 25%。 本报告期末，公司对外投资 66,958,194 元人民币。 单位：元 币种：人民币 被投资 单位 核算方法 投资成本 年初余额 增减变动 年末余额 在被投 资单位 持股比 例（%） 在被投 资单位 表决权 比例 （%） 上海源 盛运输 合作公 司 权益法 340,000 1,247,589 24,036 1,271,625 34 34 金华市 海华乳 业有限 公司 权益法 14,965,000 12,259,438 2,628,326 14,887,764 20 20 浙江金 申奶牛 发展有 限公司 权益法 2,800,000 2,890,849 258,926 3,149,775 28 28 天津市 今日健 康乳业 有限公 司 权益法 41,989,200 26,454 42,015,654 30 30 四川新 希望营 养制品 有限公 司 权益法 8,885,204 -3,251,828 5,633,376 25 25 (1) 以公允价值计量的金融资产 详见附注（七）2 (六) 主要控股参股公司分析 1、主要子公司情况表 单位：万元 币种：人民币 子公司 全称 业务性 质 主要产 品或服 注册资 本 资产规 模 净资产 营业收 入 营业利 润 净利润
2015年年度报告 务 上海光 明乳业 食品批 销售有销售|发、实业2,000288721-10,71232,871-3,459-3,461 限公司 投资 上海光 明随心 网络维网站开 订电子|护销售发,经3.0001.21-20818-1,0-1.3 限公司 上海乳 品四厂生产、加乳品加 4,45229,93118,99361,84510,737 909 有限公|工、销售工、销售 南京光 明乳品生产、加乳品加 有限公工、销售工、销售 1,50029,9119,09638,2651,918|1,688 黑龙江 省光明 松鹤乳生产、加乳品加 品有限工、销售|工、销售21,81092,37537,84079,6615,364,818 责任公 武汉光 明乳品生产、加乳品加 有限公工、销售|工销售2.164.0620.8080414.941.53 北京光 明健能生产、加乳品加 乳业有|工、销售|工、销售/1,95972,153-6,17546.860-,468 630 限公司 广州光 明乳品生产、加乳品加 有限公工、销售工、销售 ,0039,88110,53564,8844,7464,005 光明乳 业(德州)生产、加乳品加 有限公工、销售工、销售/5.06143,397 6,326110,5978,5297,981 成都光 有限公工、销售工、销售42012.103-25020149.3-9.38 天津光 明梦得生产、加乳品加10.00078,13617,59312,0186,8095,192 乳品有工、销售工、销售 限公司 15/152
2015 年年度报告 15 / 152 务 上海光 明乳业 销售有 限公司 销售 食品批 发、实业 投资 2,000 28,872 -10,712 32,871 -3,459 -3,461 上海光 明随心 订电子 商务有 限公司 网络维 护、销售 网站开 发、经营 和服务 3,000 11,852 -20,008 88,181 -1,401 -1,623 上海乳 品四厂 有限公 司 生产、加 工、销售 乳品加 工、销售 4,452 29,931 18,993 61,845 10,737 9,909 南京光 明乳品 有限公 司 生产、加 工、销售 乳品加 工、销售 1,500 29,911 9,096 38,265 1,918 1,688 黑龙江 省光明 松鹤乳 品有限 责任公 司 生产、加 工、销售 乳品加 工、销售 21,810 92,375 37,840 79,661 5,336 4,818 武汉光 明乳品 有限公 司 生产、加 工、销售 乳品加 工、销售 2,160 44,026 20,803 78,082 14,914 11,531 北京光 明健能 乳业有 限公司 生产、加 工、销售 乳品加 工、销售 11,959 72,153 -6,175 46,860 -9,468 -9,630 广州光 明乳品 有限公 司 生产、加 工、销售 乳品加 工、销售 2,000 39,881 10,535 64,884 4,746 4,005 光明乳 业(德州) 有限公 司 生产、加 工、销售 乳品加 工、销售 5,061 43,397 16,326 110,597 8,529 7,981 成都光 明乳业 有限公 司 生产、加 工、销售 乳品加 工、销售 4,200 21,103 -24,500 20,149 -9,363 -9,378 天津光 明梦得 乳品有 限公司 生产、加 工、销售 乳品加 工、销售 10,000 78,136 17,593 127,018 6,809 5,192