第一章金融工程概述 学习指南 1.主要内容 金融工程是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体 的新兴交叉性学科。无套利定价与风险中性定价是金融工程具有 标志性的分析方法。尽管历史不长,但金融工程的发展在把金融 科学的研究推进到一个新阶段的同时,对金融产业乃至整个经济 领域都产生了极其深远的影响。本章主要对金融工程的定义,发 展历史以及基本方法进行了介绍 2.学习目标 掌握金融工程的定义、根本目的和主要内容;熟悉金融工程 产生和发展的背景、金融产品定价的基本分析方法和运用的工 具;了解金融工程的主要技术手段、金融工程与风险管理之间的 关系 3.本章重点 (1)金融工程的定义及主要内容 2)掌握金融工程的定价原理(绝对定价法和相对定价法,无套利定价原 理,风险中性定价法,状态价格定价法 (3)衍生证券定价的假设 4.本章难点 (1)用积木分析法给金融工程定价 (2)三种定价方法的内在一致性 知识结构图 解决金融问题金融工程的根本目的 设计、定价与风险管理金融工程的主要内容 1.什么是金融工程 基础证券与金融衍生产品:金融工程运用的主 要工具 现代金融学、工程方法与信息技术金融工程的 主要技术手段
第一章 金融工程概述 学习指南 1. 主要内容 金融工程是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体 的新 兴 交叉 性 学科。无套 利 定价 与 风险 中 性定 价 是金 融 工程 具 有 标志 性 的分 析 方法。尽 管 历 史不 长，但 金 融工 程 的发 展 在把 金 融 科学 的 研究 推 进到 一 个新 阶 段的 同 时，对 金融 产 业乃 至 整个 经 济 领域 都 产生 了 极其 深 远的 影 响。本 章主 要 对金 融 工程 的 定义，发 展历史以及基本方法进行了介绍 2. 学习目标 掌握金融工程的定义、根本目的和主要内容 ；熟 悉 金融 工 程 产生和发展的背景、金融产品定价的基本分析方法和运用的工 具；了 解金 融 工程 的 主要 技 术手 段、金 融 工程 与 风险 管 理之 间 的 关系 3. 本章重点 （1）金融工程的定义及主要内容 （2） 掌握金融工程的定价原理（绝对定价法和相对定价法，无套利定价原 理，风险中性定价法，状态价格定价法） （3） 衍生证券定价的假设 4. 本章难点 （1） 用积木分析法给金融工程定价 （2） 三种定价方法的内在一致性 5. 知识结构图 1.什么是金融工程 解决金融问题:金融工程的根本目的 设计、定价与风险管理:金融工程的主要内容 基础证券与金融衍生产品：金融工程运用的主 要工具 现代金融学、工程方法与信息技术:金融工程的 主要技术手段
2金融工程的发 金融工程的发展:回顾与展望 展历史与背景 金融工程发展的历史背景 衍生证券市场上的三类参与者 3.金融工程的 金融工程的定价原理 基本分析方法 积木分析法 衍生证券定价的基本假设 6.学习安排建议 本章是整个课程的概论,介绍了有关金融工程的定义、发展历史和背景、基 本原理等内容,是今后本课程学习的基础,希望同学们能多花一些时间理解和学 习,为后续的学习打好基础。 预习教材第一章内容; 观看视频讲解 阅读文字教材 完成学习活动和练习,并检查是否掌握相关知识点,否则重新学习相关内容。 了解感兴趣的拓展资源。 第二章远期与期货概述 学习指南 1.主要内容 远期是最基本、最古老的衍生产品。期货则是远期的标准化。在 这一章里,我们将了解远期和期货的基础知识,包括定义、主要类型 和市场制度等,最后将讨论两者的异同点 2.学习目标 掌握远期、期货合约的定义、主要种类;熟悉远期和期货的区 别;了解远期和期货的产生和发展、交易机制
6. 学习安排建议 本章是整个课程的概论，介绍了有关金融工程的定义、发展历史和背景、基 本原理等内容，是今后本课程学习的基础，希望同学们能多花一些时间理解和学 习，为后续的学习打好基础。 ⚫ 预习教材第一章内容； ⚫ 观看视频讲解； ⚫ 阅读文字教材； ⚫ 完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点，否则重新学习相关内容。 ⚫ 了解感兴趣的拓展资源。 第二章 远期与期货概述 学习指南 1. 主要内容 远期 是 最基 本、最古 老 的衍 生 产品。期货 则 是 远期 的 标准 化。在 这一 章 里，我 们将 了 解远 期 和期 货 的基 础 知识，包括 定 义、主 要类 型 和市场制度等，最后将讨论两者的异同点 2. 学习目标 掌握远期、期货合约的定义、主要种类 ； 熟悉 远 期和 期 货的 区 别；了解远期和期 货 的产 生 和发 展 、交 易 机 制 2.金融工程的发 展历史与背景 金融工程的发展：回顾与展望 金融工程发展的历史背景 3. 金融工 程的 基本分析方法 衍生证券市场上的三类参与者 金融工程的定价原理 积木分析法 衍生证券定价的基本假设
3.本章重点 1)远期、期货的定义和操作 (2)远期、期货的区别 4.本章难点 远期和期货的产生和发展、交易机制 知识结构图 金融远期合约的定义 远期与远期市场 主要的金融远期合约种类 远期市场的交易机制 金融期货合约的定义 主要的金融期货合约种类 期货与期货市场 金融期货的产生与发展 期货市场的交易机制 交易场所不同 标准化程度不同 违约风险不同 3.远期与期货 合约双方关系不同 的比较 价格确定方式不同 结算方式不同 结清方式不同
3. 本章重点 (1) 远期、期货的定义和操作 (2) 远期、期货的区别 4. 本章难点 远期和期货的产生和发展、交易机制 5. 知识结构图 1. 远期与远期市场 金融远期合约的定义 主要的金融远期合约种类 远期市场的交易机制 2. 期货与期货市场 金融期货合约的定义 金融期货的产生与发展 3. 远期与 期货 的比较 交易场所不同 标准化程度不同 违约风险不同 合约双方关系不同 期货市场的交易机制 主要的金融期货合约种类 价格确定方式不同 结算方式不同 结清方式不同
6.学习安排建议 本章主要对远期和期货的基础知识进行介绍,是之后进行定价、套期保值等 操作的基础,建议安排1课时的时间进行学习。 预习教材第二章内容 观看视频讲解 阅读文字教材 完成学习活动和练习,并检査是否掌握相关知识点,否则重新学习相关內容; ●了解感兴趣的拓展知识。 第三章远期与期货定价 学习指南 1.主要内容 衍生产品的定价( prIcing)是金融工程最重要的内容之一,它指 的是确定衍生产品的理论价格。衍生产品的理论价格是市场参与者进 行套期保值套利和投机的依据。在本章中,将运用“无套利定价法 这一金融工程的重要思想与方法对远期和期货合约进行定价 2.学习目标 掌握远期价格和期货价格的关系、无收益资产远期合约的定价 支付已知现金收益资产远期合约的定价、支付已知收益率资产远期合 约的定价以及期货价格和现货价格的关系等;熟悉远期与期货价格 的一般结论、远期(期货)价格与标的资产现货价格的关系。 3.本章重点 (1)远期和期货价格的关系,三种远期合约的定价 (2)远期(期货)价格与标的资产现货价格的关系 4.本章难点 远期和期货价格的一般结论 5.知识结构图: 远期价值、远期价格与期货价格 1.远期价格与 远期价格与期货价格的关系 期货价格 基本的假设与符号
6. 学习安排建议 本章主要对远期和期货的基础知识进行介绍，是之后进行定价、套期保值等 操作的基础，建议安排 1 课时的时间进行学习。 ⚫ 预习教材第二章内容； ⚫ 观看视频讲解； ⚫ 阅读文字教材； ⚫ 完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点，否则重新学习相关内容； ⚫ 了解感兴趣的拓展知识。 第三章 远期与期货定价 学习指南 1. 主要内容 衍生 产 品的 定 价（ pricing)是金 融 工 程最 重 要的 内 容之 一， 它 指 的是 确 定衍 生 产品 的 理论 价 格。衍 生产 品 的理 论 价格 是 市场 参 与者 进 行套 期 保值、套 利 和投 机 的依 据。在 本 章中，将 运 用“ 无 套利 定 价法 ” 这一金融工程的重要思想与方法对远期和期货合约进行定价。 2. 学习目标： 掌握 远 期价 格 和期 货 价格 的 关系、无 收 益 资产 远 期合 约 的定 价 、 支付 已 知现 金 收益 资 产远 期 合约 的 定价、支付 已 知收 益 率资 产 远期 合 约的定价以及期货价格和现 货价 格 的关 系 等 ；熟 悉 远期 与 期货 价 格 的一般结论、远期 (期货 )价格 与 标的 资 产 现货 价 格的 关 系。 3. 本章重点： （1）远期和期货价格的关系，三种远期合约的定价 （2）远期(期货)价 格与 标 的 资产 现 货价 格 的关 系 4. 本章难点 远期和期货价格的一般结论 5. 知识结构图： 1. 远期价格与 期货价格 远期价值、远期价格与期货价格 远期价格与期货价格的关系 基本的假设与符号
无套利定价法与无收益资产的远期价值 2.无收益资产 无收益资产的现货-远期平价定理 远期合约的定价 远期价格的期限结构 3.支付已知现金收益 支付已知现金收益资产的远期价值 资产远期合约的定价 支付已知现金收益资产的远期价格 4.支付已知收益率资 产远期合约的定价 完美市场条件下的持有成本模型 5.远期与期货价格 非完美市场条件下的远期定价 的一般结论 消费性资产的远期定价 同一时刻远期(期货)价格与标的资产现货价格 的关系 6.远期(期货)价格与标 的资产现货价格的关系 当前金融远期(期货)价格与标的资产预期的 未来现货价格的关系 6.学习安排建议 本章的重点内容放在远期和期货的定价,涉及到许多公式推导,要求在学习 前对微积分的基础知识有一定的了解,在学习时可以结合相应的习题和案例加深 印象。 观看视频的要点讲解; 阅读文字教材 ●完成学习活动和练习,并检査是否掌握相关知识点,否则重新阅读教材相关 内容。 ●可以尝试通过自己做题来巩固记忆
6. 学习安排建议： 本章的重点内容放在远期和期货的定价，涉及到许多公式推导，要求在学习 前对微积分的基础知识有一定的了解，在学习时可以结合相应的习题和案例加深 印象。 ⚫ 观看视频的要点讲解； ⚫ 阅读文字教材； ⚫ 完成学习活动和练习，并检查是否掌握相关知识点，否则重新阅读教材相关 内容。 ⚫ 可以尝试通过自己做题来巩固记忆。 2. 无 收益 资 产 远期合约的定价 无套利定价法与无收益资产的远期价值 远期价格的期限结构 无收益资产的现货-远期平价定理 3. 支付已知现金收益 资产远期合约的定价 支付已知现金收益资产的远期价值 支付已知现金收益资产的远期价格 4. 支付已知收益率资 产远期合约的定价 5. 远期与期货价格 的一般结论 完美市场条件下的持有成本模型 消费性资产的远期定价 非完美市场条件下的远期定价 6. 远期(期货)价格与标 的资产现货价格的关系 同一时刻远期（期货)价格与标的资产现货价格 的关系 当前金融远期（期货）价格与标的资产预期的 未来现货价格的关系