ENN新奥 2016年年度报告 天然气资源供给多元化未来供应量快速增长 20112012203201420152016 国内常规天然气 1245 1283 煤层气 页岩气 煤制气 进口LNG 168 211 249 271 318 进口管道气 143 210 277 317 422 合计(亿立 1113 1492 1736 1914 数据来源:国家统计局 非常规天然气方面,虽然国家对于非常规天然气的供应有一定目标,非常规气的发展未来依 赖于技术的进步以及经济性竞争力的逐步回升。 8% 进口占比 非常规气占比 胃目司月§目 2010201120122013201420152016 数据来源:国家统计局 (2)产业政策 2016年是天然气市场化改革的关键之年,政府对天然气市场大刀阔斧的改革必然会对未来几 年的市场发展带来前所未有的变化。2016年,多项政策已经出台,天然气朝着市场化的目标稳步 推进。 上游 中游 下游 1、关于全面推进资源税改革 1、关于做好油气管网设施开放 1、LNG码头设计规范 2、热电联产管理办法 的通知的决定 相关信息公开工作的通知 2、国土资源部“十三五”规 2、关于加强地方天然气输配价 3、内河液化天然气加注码头 划纲要 格监管降低企业用气成本的通 设计规范 3、关于印发2016年能源工作 4、关于加快推进天然气利用 指导意见的通知 3、天然气管道运输价格管理办 的意见 4、关于“十三五”期间煤层 法(试行 5、关于做好2016年天然气 气(瓦斯)开发利用补贴标准 4、天然气管道运输定价成本监 迎峰度冬工作的通知 的通知 审办法(试行) 6、关于推进化肥用气价格市 5、关于印发页岩气发展规划 5、关于明确储气设施相关价格 场化改革的通知 (2016-2020年)的通知 政策的通知 7、关于福建省天然气门站价 格政策有关事项的通知 资料来源:安迅思 26/221
2016 年年度报告 26 / 221 天然气资源供给多元化,未来供应量快速增长 类别 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 国内常规天然气 939 1004 1036 1168 1245 1283 1340 煤层气 10 23 35 41 57 63 69 页岩气 0 0 0 2 13 45 54 煤制气 0 0 0 0 8 16 20 进口 LNG 129 168 211 249 274 271 318 进口管道气 36 143 210 277 317 340 422 合计(亿立方) 1113 1338 1492 1736 1914 2018 2223 数据来源：国家统计局 非常规天然气方面，虽然国家对于非常规天然气的供应有一定目标，非常规气的发展未来依 赖于技术的进步以及经济性竞争力的逐步回升。 数据来源：国家统计局 （2）产业政策 2016 年是天然气市场化改革的关键之年，政府对天然气市场大刀阔斧的改革必然会对未来几 年的市场发展带来前所未有的变化。2016 年，多项政策已经出台，天然气朝着市场化的目标稳步 推进。 资料来源：安迅思 33% 0% 50% 100% 150% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 国产占比 进口占比 6% 0% 2% 4% 6% 8% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 非常规气占比 上游 中游 下游 1、关于全面推进资源税改革 的通知的决定 2、国土资源部“十三五”规 划纲要 3、关于印发 2016 年能源工作 指导意见的通知 4、关于“十三五”期间煤层 气（瓦斯）开发利用补贴标准 的通知 5、关于印发页岩气发展规划 （2016-2020 年）的通知 1、关于做好油气管网设施开放 相关信息公开工作的通知 2、关于加强地方天然气输配价 格监管降低企业用气成本的通 知 3、天然气管道运输价格管理办 法（试行） 4、天然气管道运输定价成本监 审办法（试行） 5、关于明确储气设施相关价格 政策的通知 1、LNG 码头设计规范 2、热电联产管理办法 3、内河液化天然气加注码头 设计规范 4、关于加快推进天然气利用 的意见 5、关于做好 2016 年天然气 迎峰度冬工作的通知 6、关于推进化肥用气价格市 场化改革的通知 7、关于福建省天然气门站价 格政策有关事项的通知
ENN新奥 2016年年度报告 2016年的政策中,《关于福建省天然气门站价格政策有关事项的通知》决定在福建省开展天 然气门站价格市场化改革试点,西气东输供福建省天然气门站价格由供需双方协商确定,这将加 速我国天然气市场化改革的进程。 (3)非常规气供需状况 2016年,国际油价低位和经济发展放缓大环境对中国液化天然气市场的影响持续积累,中国 液化天然气市场持续呈供过于求的局面,但在相关产业政策的支持下消费依然保持了较快增速, 虽然自2014年国际油价下跌后整体市场需求增速放缓,但2016年的LNG表观消费量增速仍维持 在20%以上。 ●非常规气增速明显 从2016年新增LNG工厂的气源来看,非常规气的LNG工厂增速明显要快于常规气源的增速 相较2015年,2016年常规LNG项目产能占比减小,由之前的80%降低到73.7%。以非常规气为气 源的天然气液化项目则以焦炉煤气和煤层气居多。 下图:非常规气源液化工厂占比显著提升,行业开工率偏低是痛点 2016 20.0% 常规 2015 ■非常规 73.7% 70% 50% ●沿海LNG接收站持续扩展,进口气逐渐抢占国内天然气市场 2016年中国LNG进口来源地已扩充至23个国家,其中从澳大利亚进口LNG量占进口量的 46%(比2015年增加116.8%)接近LNG总进口量的半数,从南亚(印度尼西亚和马来西亚) 进口LNG量占20.7%,从卡塔尔进口LNG量占进口量的19%。当前已建、在建和规划中LNG
2016 年年度报告 27 / 221 2016 年的政策中，《关于福建省天然气门站价格政策有关事项的通知》决定在福建省开展天 然气门站价格市场化改革试点，西气东输供福建省天然气门站价格由供需双方协商确定，这将加 速我国天然气市场化改革的进程。 （3）非常规气供需状况 2016 年，国际油价低位和经济发展放缓大环境对中国液化天然气市场的影响持续积累，中国 液化天然气市场持续呈供过于求的局面，但在相关产业政策的支持下消费依然保持了较快增速。 虽然自 2014 年国际油价下跌后整体市场需求增速放缓，但 2016 年的 LNG 表观消费量增速仍维持 在 20%以上。 非常规气增速明显 从 2016 年新增 LNG 工厂的气源来看，非常规气的 LNG 工厂增速明显要快于常规气源的增速。 相较 2015 年，2016 年常规 LNG 项目产能占比减小，由之前的 80%降低到 73.7%。以非常规气为气 源的天然气液化项目则以焦炉煤气和煤层气居多。 下图：非常规气源液化工厂占比显著提升，行业开工率偏低是痛点 沿海 LNG 接收站持续扩展，进口气逐渐抢占国内天然气市场 2016 年中国 LNG 进口来源地已扩充至 23 个国家，其中从澳大利亚进口 LNG 量占进口量的 46%（比 2015 年增加 116.8%）接近 LNG 总进口量的半数，从南亚（印度尼西亚和马来西亚） 进口 LNG 量占 20.7%，从卡塔尔进口 LNG 量占进口量的 19%。当前已建、在建和规划中 LNG 80.0% 20.0% 73.7% 26.3% 常规 非常规 2015 2016 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
ENN新奥 2016年年度报告 接收站项目主要分布在广东、福建、上海、浙江、海南、江苏、山东、辽宁、天津等地,东南沿 海成为我国进口LNG接收站建设最多的地区。截止2016年12月,国内已投产LNG接收站14家 年接收能力达到4160万吨,预计2017年还将投产至少4座接收站,届时接收能力到达5230万吨 /年。(数据来源:海关总署、安迅思) 下表:沿海LNG接收站持续扩张 项目名称 所在位置 所属公司设计能力投产时间 广东大鹏LNG 深圳大鹏湾 中海油 福建莆田LNG 莆田湄洲湾 中海油 260 2008 上海洋山LNG 洋山深水港 申能 300 2008 上海五号沟LNG 上海五号沟 申能 2008 江苏如东LNG 如东洋口港 中石油 350 2011 辽宁大连LNG 大连大孤山半岛 中石油 2012 浙江宁波LNG 宁波白峰镇中宅 中海油 2012 珠海金湾LNG 广东珠海高栏港 中海油 350 2013 河北曹妃甸LNG 唐山市唐海县曹妃甸港区中石油 350 2013 天津浮式LNG 天津港南疆港区 中海油 2013 东莞九丰LNG项目 东莞虎门港 九丰 2013 海南洋浦LNG 洋浦经济开发区 中海油 300 2014 山东青岛LNG 青岛胶南董家口 中石化 300 2015 广西北海LNG 北海铁山港 中石化 300 2016 现有合计 4160 2016 天津南港LNG 天津南港 中石化 300 2017 粤东LNG项目 揭阳惠来县 中海油 200 2017 深圳LNG项目 龙岗区大鹏街道迭福站中海油 福建LNG项目二期 莆田湄洲湾 中海油 增加合计 1070 2017 数据来源:安迅思 公司控股股东所属新奥集团投资建设的浙江舟山LNG接收及加注站项目配套码头工程设计能力为950万吨/ 年,其中一期设计接收能力300万吨/年,预计于2018年6月年竣工并达到接收第一艘船的条件 随着国内环保力度加大,工业“煤改气”、“油改气”等政策频频出台并逐步落实,LNG在工 业领域的需求快速增长,在2016年的LNG下游消费结构中,工业板块首次超过交通板块,其消 费量占全国总消费量的45%,车船用交通板块占比下降到32%;随着能源结构的优化和环境污染 治理趋严,预计未来工业用气的比例将进一步提升
2016 年年度报告 28 / 221 接收站项目主要分布在广东、福建、上海、浙江、海南、江苏、山东、辽宁、天津等地，东南沿 海成为我国进口 LNG 接收站建设最多的地区。截止 2016 年 12 月，国内已投产 LNG 接收站 14 家， 年接收能力达到 4160 万吨，预计 2017 年还将投产至少 4 座接收站，届时接收能力到达 5230 万吨 /年。（数据来源：海关总署、安迅思） 下表：沿海 LNG 接收站持续扩张 项目名称 所在位置 所属公司 设计能力 投产时间 广东大鹏 LNG 深圳大鹏湾 中海油 680 2006 福建莆田 LNG 莆田湄洲湾 中海油 260 2008 上海洋山 LNG 洋山深水港 申能 300 2008 上海五号沟 LNG 上海五号沟 申能 50 2008 江苏如东 LNG 如东洋口港 中石油 350 2011 辽宁大连 LNG 大连大孤山半岛 中石油 300 2012 浙江宁波 LNG 宁波白峰镇中宅 中海油 300 2012 珠海金湾 LNG 广东珠海高栏港 中海油 350 2013 河北曹妃甸 LNG 唐山市唐海县曹妃甸港区 中石油 350 2013 天津浮式 LNG 天津港南疆港区 中海油 220 2013 东莞九丰 LNG 项目 东莞虎门港 九丰 100 2013 海南洋浦 LNG 洋浦经济开发区 中海油 300 2014 山东青岛 LNG 青岛胶南董家口 中石化 300 2015 广西北海 LNG 北海铁山港 中石化 300 2016 现有合计 4160 2016 天津南港 LNG 天津南港 中石化 300 2017 粤东 LNG 项目 揭阳惠来县 中海油 200 2017 深圳 LNG 项目 龙岗区大鹏街道迭福站 中海油 200 2017 福建 LNG 项目二期 莆田湄洲湾 中海油 370 2017 增加合计 1070 2017 数据来源：安迅思 公司控股股东所属新奥集团投资建设的浙江舟山 LNG 接收及加注站项目配套码头工程设计能力为 950 万吨／ 年，其中一期设计接收能力 300 万吨／年，预计于 2018 年 6 月年竣工并达到接收第一艘船的条件。 随着国内环保力度加大，工业“煤改气”、“油改气”等政策频频出台并逐步落实，LNG 在工 业领域的需求快速增长，在 2016 年的 LNG 下游消费结构中，工业板块首次超过交通板块，其消 费量占全国总消费量的 45%，车船用交通板块占比下降到 32%；随着能源结构的优化和环境污染 治理趋严，预计未来工业用气的比例将进一步提升
ENN新奥 2016年年度报告 下图:工业需求成增长新引擎,LNG价格底部企稳反弹 ■2014■2016■2020 8000 柴油 45 6000 17% 20 0 工业车用城市燃气发电 数据来源:卓创资讯,国家统计局 2016年国产天然气价格走势整体仍持续2015年的下滑趋势,但与2015年不同,2016年价格 季节性差异较明显,主要体现为7月份以后,天然气发电需求带动夏季用气小高峰,加上期间长 输天然气管线川气东送、陕京三线及西气东输二线部分地段检修影响下游供气,LNG价格出现小 幅上涨行情,到8、9月份用气进入淡季,价格再度回落。进入11月,国内供暖导致天然气需求 量大幅增长,冬季行情显现,LNG接货价格大幅上涨,平均涨幅高达8%以上。 (4)天然气发展展望 随着环保问题的加重,国家整体“压煤上气”能源政策指导下,工业“煤改气”成为大势所 趋,且供气范围进一步由城市向乡镇及工业区延伸。鉴于此,中国工商业领域用气发力,成为天 然气下游需求增长亮点,且有望在“十三五”期间进一步释放动力。 虽然近几年中国经济发展进入新常态,经济发展放缓致使工商业企业发展缓慢,但国家能源 发展“十三五”规划已经明确提出要将天然气在一次能源的消费比重提升至10%以上,随着国家 能源结构调整和战略转型以及市场化改革进程的加快,天然气相关的利好政策一定会相继出台。 从替代能源的角度来看,由于国内汽柴油有地板价的限制,在一定程度上也限制了天然气价格的 下跌空间,随着国际油价的逐步企稳和回暖,预计201ˆ年天然气的价格重心会逐步上移。 2、能源技术工程 经济新常态及政策驱动下,技术、装备创新、业务模式变革成为产业发展驱动力,积极推动 能源结枃转型、节能环保产业发展,能源淸洁利用、节能环保工程领域将迎来重大发展机遇 (1)天然气相关工程行业 国家《能源发展战略行动计划》,2020年天然气一次能源消费占比将超10%,预计“十三 五”期间我国天然气消费仍将处于快速增长阶段。《天然气基础设施建设与运营管理办法》鼓励 各类资本参与建设天然气基础设施建设,来天然气基础建设(支线管线、城镇管网、储气调峰设
2016 年年度报告 29 / 221 下图：工业需求成增长新引擎，LNG 价格底部企稳反弹 数据来源：卓创资讯，国家统计局 2016 年国产天然气价格走势整体仍持续 2015 年的下滑趋势，但与 2015 年不同，2016 年价格 季节性差异较明显，主要体现为 7 月份以后，天然气发电需求带动夏季用气小高峰，加上期间长 输天然气管线川气东送、陕京三线及西气东输二线部分地段检修影响下游供气，LNG 价格出现小 幅上涨行情，到 8、9 月份用气进入淡季，价格再度回落。进入 11 月，国内供暖导致天然气需求 量大幅增长，冬季行情显现，LNG 接货价格大幅上涨，平均涨幅高达 8%以上。 （4）天然气发展展望 随着环保问题的加重，国家整体“压煤上气”能源政策指导下，工业“煤改气”成为大势所 趋，且供气范围进一步由城市向乡镇及工业区延伸。鉴于此，中国工商业领域用气发力，成为天 然气下游需求增长亮点，且有望在“十三五”期间进一步释放动力。 虽然近几年中国经济发展进入新常态，经济发展放缓致使工商业企业发展缓慢，但国家能源 发展“十三五”规划已经明确提出要将天然气在一次能源的消费比重提升至 10%以上，随着国家 能源结构调整和战略转型以及市场化改革进程的加快，天然气相关的利好政策一定会相继出台。 从替代能源的角度来看，由于国内汽柴油有地板价的限制，在一定程度上也限制了天然气价格的 下跌空间，随着国际油价的逐步企稳和回暖，预计 2017 年天然气的价格重心会逐步上移。 2、能源技术工程 经济新常态及政策驱动下，技术、装备创新、业务模式变革成为产业发展驱动力，积极推动 能源结构转型、节能环保产业发展，能源清洁利用、节能环保工程领域将迎来重大发展机遇。 （1）天然气相关工程行业 国家《能源发展战略行动计划》，2020 年天然气一次能源消费占比将超 10%，预计 “十三 五”期间我国天然气消费仍将处于快速增长阶段。 《天然气基础设施建设与运营管理办法》鼓励 各类资本参与建设天然气基础设施建设，来天然气基础建设（支线管线、城镇管网、储气调峰设 45% 32% 17% 6% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 工业 车用 城市燃气 发电 2014 2016 2020 2000 4000 6000 8000 10000 LNG LPG 柴油
ENN新奥 2016年年度报告 施、车船用LNG加气站等)将保持快速发展,预计相关工程市场规模将达4500亿元,天然气工程 业务发展仍处于增长期,具有较大发展空间。 (2)节能环保相关工程行业 中国作为全球第一大能源消费国和温室气体排放国,国内生态环境日益恶化,国家环保执法 和监管对比以前有更强的落实效果,政策驱动节能和环保产业快速发展,并将成为未来发展的重 心,产业发展前景广阔。 在国家大力推进工业节能、补贴政策陆续出台等政策驱动下,天然气分布式能源、工业过程余 热、余压及冷能综合利用等创新技术加速推广应用,工业节能市场得到快速发展,预计相关工程 市场规模达2900亿元。 环保产业是政策驱动新兴产业,“十三五”规划提出“生态文明建设”发展目标以及大气、水、 土壤十条相继出台,将以三大行动计划为核心进行环境治理,环保行业在政策监管驱动下将快速 增长,逐步成为国民支柱产业,投资提速,预计危废处理、工业污水处理相关工程市场规模达7400 亿元,环保工程行业进入黄金发展期 (3)新型化工工程行业 新型煤化工有望缓解我国石油、天然气、烯烃、芳烃、乙二醇等的缺口压力,降低对外依存度, 改善国家能源安全状况。同时,新型煤化工项目有着更好的经济效益,有助于加快煤炭结构调整, 转变经济发展方式,促进煤炭生产和利用方式变革。近年来,政府出台多项政策支持煤化工产业, 并向新型清洁煤化工方向转型,新一轮煤制气产业示范以“完整自主技术和装备体系”为核心迅 速展开,2020年预计煤制气产量目标达200亿方/年,将为相关技术、设备、工程建设等行业带 来巨大市场机遇 我国目前煤焦行业每年所产生的富余焦炉气多达到800多亿方,通过焦炉气甲烷化等技术,可 以生产300多亿方的天然气;但限于开工不足、资金短缺等压力,项目建设滞后。在煤炭清洁利 用以及深加工政策的鼓励下,焦炉气综合利用及褐煤提质工程建设逐步回暖,市场前景良好。 氢气作为一种清洁、高效、可再生二次能源,在代替化石能源燃料气方面环保优势明显,目 前全国年产约1000万吨,并呈持续增长态势,在国家解决经济发展与资源环境保护政策持续支持 下,低成本制氢储氢相关业务前景较好。 在中国经济发展新常态及供给侧改革等政策驱动下,将积极推动能源结构转型和节能环保产 业发展,技术创新、业务模式变革将成为产业发展重要驱动力,能源清洁利用及节能环保领域市 场前景广阔,工程建设领域将迎来重大发展机遇。 3、能源化工 公司能源化工产品主要为煤制甲醇和甲醇制二甲醚。 (1)甲醇分类、用途、运输与存储方式
2016 年年度报告 30 / 221 施、车船用 LNG 加气站等）将保持快速发展，预计相关工程市场规模将达 4500 亿元，天然气工程 业务发展仍处于增长期，具有较大发展空间。 （2）节能环保相关工程行业 中国作为全球第一大能源消费国和温室气体排放国，国内生态环境日益恶化，国家环保执法 和监管对比以前有更强的落实效果，政策驱动节能和环保产业快速发展，并将成为未来发展的重 心，产业发展前景广阔。 在国家大力推进工业节能、补贴政策陆续出台等政策驱动下，天然气分布式能源、工业过程余 热、余压及冷能综合利用等创新技术加速推广应用，工业节能市场得到快速发展，预计相关工程 市场规模达 2900 亿元。 环保产业是政策驱动新兴产业，“十三五”规划提出“生态文明建设”发展目标以及大气、水、 土壤十条相继出台，将以三大行动计划为核心进行环境治理，环保行业在政策监管驱动下将快速 增长，逐步成为国民支柱产业，投资提速，预计危废处理、工业污水处理相关工程市场规模达 7400 亿元，环保工程行业进入黄金发展期。 (3)新型化工工程行业 新型煤化工有望缓解我国石油、天然气、烯烃、芳烃、乙二醇等的缺口压力，降低对外依存度， 改善国家能源安全状况。同时，新型煤化工项目有着更好的经济效益，有助于加快煤炭结构调整， 转变经济发展方式，促进煤炭生产和利用方式变革。近年来，政府出台多项政策支持煤化工产业， 并向新型清洁煤化工方向转型，新一轮煤制气产业示范以“完整自主技术和装备体系”为核心迅 速展开，2020 年预计煤制气产量目标达 200 亿方/年，将为相关技术、设备、工程建设等行业带 来巨大市场机遇。 我国目前煤焦行业每年所产生的富余焦炉气多达到 800 多亿方，通过焦炉气甲烷化等技术，可 以生产 300 多亿方的天然气；但限于开工不足、资金短缺等压力，项目建设滞后。在煤炭清洁利 用以及深加工政策的鼓励下，焦炉气综合利用及褐煤提质工程建设逐步回暖，市场前景良好。 氢气作为一种清洁、高效、可再生二次能源，在代替化石能源燃料气方面环保优势明显，目 前全国年产约 1000 万吨，并呈持续增长态势，在国家解决经济发展与资源环境保护政策持续支持 下，低成本制氢储氢相关业务前景较好。 在中国经济发展新常态及供给侧改革等政策驱动下，将积极推动能源结构转型和节能环保产 业发展，技术创新、业务模式变革将成为产业发展重要驱动力，能源清洁利用及节能环保领域市 场前景广阔，工程建设领域将迎来重大发展机遇。 3、能源化工 公司能源化工产品主要为煤制甲醇和甲醇制二甲醚。 （1）甲醇分类、用途、运输与存储方式