新希望乳业股份有限公司2019年年度报告全文

新希望乳业股份有限公司2019年年度报告全文 项目 2019年 2018年 同比增减 投资活动现金流入小计 60099843398 819.6158930 投资活动现金流出小计 186751294697 98062955049 投资活动产生的现金流量净额 126651451299 161,01365743 -686.59 筹资活动现金流入小计 2450014722,70 129815392525 筹资活动现金流出小计 167907728838 1,66624,397.11 筹资活动产生的现金流量净额 770.937434.32 368090,471.86 30944 现金及现金等价物净增加额 136,725,7221 9257999849 247.6 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √适用口不适用 (1)经营活动产生的现金流量净额同比增加19,77498万元,增长4522%,主要是:a公司经营规模增加,销售商品 提供劳务收到的现金同比增加71547.23万元:b经营性应付项目未到结算期的款项增加,购买商品、接受劳务支付的现金 同比增长幅度小于营业成本增长幅度。 (2)投资活动产生的现金流量净额同比减少110.55009万元,是因为投资活动产生的现金流入同比减少21,86175万 元和投资活动产生的现金流出同比增加8868834万元;投资活动产生的现金流入同比减少主要是同期收回第三方偿还的借 款和利息11,29591万元以及报告期收回投资收到的现金同比减少8,100万元:投资活动产生的现金流出同比增加主要是报告 期认购现代牧业股份支付70,91515万元以及永昌和海原牧业在建项目支出和支付牛只款增加16,607.02万元 (3〕筹资活动产生的现金流量净额同比增加113,90279万元,主要是:a向社会公众发行A股股票募集资金扣除发行 费用后现金流入净额増加人民币40,710.71万元:b.借款收到的现金净额同比增加41,17451万元:c同期向关联方偿还借款 和资金往来增加36,06005万元 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √适用口不适用 经营活动现金流净额与净利润的差异主要是受非付现因素、非经营性因素的影响,具体如下: 2019年1-12月净利润为25,14452万元,经营活动产生的现金流量净额为6350137万元,经营活动产生的现金流量净 额与净利润的差异为38,35685万元,主要原因是: (1)固定资产投资性房地产折旧、无形资产摊销、生物资产折旧、政府补助摊销、资产减值准备、信用减值损失等 非现金费用影响净利润但不影响现金流,导致经营活动现金流量净额增加30,70299万元 (2)财务费用中非经营活动相关金额从净利润中加回,导致增加经营活动现金流量净额人民币6,853.02万元,非经营 活动的财务费用主要为公司借入借款产生的利息支出 (3)经营性应收项目和经营性应付项目的增加分别影响经营活动现金流量净额减少8,07662万元和增加15,197.27万 元:经营性应收项目增加的原因是随着经营规模増加及直销渠道销售占比増加,应收账款余额随之増加:经营性应付项目増 的主要原因是未到账期的应付账款增加所致 (4)存货增加影响经营活动现金流量净额减少4,291.70万元,存货增加主要是舂节期间提前备货,原材料増加5,595.94 万元; (5)净利润中未有现金流入的投资收益影响现金流量净额减少3,486.18万元。 三、非主营业务分析 √适用口不适用 21 chin乡 www.cninfocom.cn

新希望乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 21 项目 2019 年 2018 年 同比增减 投资活动现金流入小计 600,998,433.98 819,615,893.06 -26.67% 投资活动现金流出小计 1,867,512,946.97 980,629,550.49 90.44% 投资活动产生的现金流量净额 -1,266,514,512.99 -161,013,657.43 -686.59% 筹资活动现金流入小计 2,450,014,722.70 1,298,153,925.25 88.73% 筹资活动现金流出小计 1,679,077,288.38 1,666,244,397.11 0.77% 筹资活动产生的现金流量净额 770,937,434.32 -368,090,471.86 309.44% 现金及现金等价物净增加额 136,725,722.11 -92,579,998.49 247.68% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额同比增加19,774.98万元，增长45.22%，主要是：a.公司经营规模增加，销售商品、 提供劳务收到的现金同比增加71,547.23万元；b.经营性应付项目未到结算期的款项增加，购买商品、接受劳务支付的现金 同比增长幅度小于营业成本增长幅度。 （2）投资活动产生的现金流量净额同比减少110,550.09万元，是因为投资活动产生的现金流入同比减少21,861.75万 元和投资活动产生的现金流出同比增加88,688.34万元；投资活动产生的现金流入同比减少主要是同期收回第三方偿还的借 款和利息11,295.91万元以及报告期收回投资收到的现金同比减少8,100万元；投资活动产生的现金流出同比增加主要是报告 期认购现代牧业股份支付70,915.15万元以及永昌和海原牧业在建项目支出和支付牛只款增加16,607.02万元。 （3）筹资活动产生的现金流量净额同比增加113,902.79万元，主要是：a.向社会公众发行A股股票募集资金扣除发行 费用后现金流入净额增加人民币40,710.71万元；b.借款收到的现金净额同比增加41,174.51万元；c.同期向关联方偿还借款 和资金往来增加36,060.05万元。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 经营活动现金流净额与净利润的差异主要是受非付现因素、非经营性因素的影响，具体如下： 2019年1-12月净利润为25,144.52万元，经营活动产生的现金流量净额为63,501.37万元，经营活动产生的现金流量净 额与净利润的差异为38,356.85万元，主要原因是： （1）固定资产/投资性房地产折旧、无形资产摊销、生物资产折旧、政府补助摊销、资产减值准备、信用减值损失等 非现金费用影响净利润但不影响现金流，导致经营活动现金流量净额增加30,702.99万元； （2）财务费用中非经营活动相关金额从净利润中加回，导致增加经营活动现金流量净额人民币6,853.02万元，非经营 活动的财务费用主要为公司借入借款产生的利息支出； （3）经营性应收项目和经营性应付项目的增加分别影响经营活动现金流量净额减少8,076.62万元和增加15,197.27万 元；经营性应收项目增加的原因是随着经营规模增加及直销渠道销售占比增加，应收账款余额随之增加；经营性应付项目增 加的主要原因是未到账期的应付账款增加所致； （4）存货增加影响经营活动现金流量净额减少4,291.70万元，存货增加主要是春节期间提前备货，原材料增加5,595.94 万元； （5）净利润中未有现金流入的投资收益影响现金流量净额减少3,486.18万元。 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元

新希望乳业股份有限公司2019年年度报告全文 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 36.627,166.75 1365%联营企业重庆天友的投资收益及理财产品投资收益 资产减值 171.484.04 营业外收入 135163267 营业外支出 2,799,7453 其他收益 65,6218404 2446%取得的与日常活动相关的政府补助 信用减值 -8,93926215 3.33 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 公司2019年起首次执行新金融工具准则、新收入准则或新租赁准则且调整执行当年年初财务报表相关项目 √适用口不适用 单位:元 2019年末 2019年初 比重增 占总资 重大变动说明 金额 金额 占总资减 产比例 货币资金 446404,036.32832%304612820547.18%114% 应收账款 431,121,02558804%357761,192.35844%040% 存货 3284471119612%285,701603726.74%0.62% 投资性房地产 12.979 0.24 15373,4301110.36%-0.12% 长期股权投资409,587 764%385585,71597909%-145 固定资产2019,30474762|3764%1,990.952269284696%9.32% 在建工程 157,65532880294%66,33431553156%138% 短期借款1363,15118407|2541%1073149,03887|2531%0.10% 长期借款 417.895970.53779%234895970.535.54%225% 报告期内公司以人民币709151509万元认购及购买现代牧 其他权益工具 业59.4925763万股股份,占其已发行股份总数的92846% 613260,989981143% 4000000.01%1142% 投资 根据该金融资产的业务模式和合同现金流量特征,指定为以 公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 2、以公允价值计量的资产和负债 √适用口不适用 单位:元 项目 期初数 本期公允价计入权益的累计本期计提\本期 购买金额本期出售金额其他变动 期末数 值变动损益公允价值变动的减值 金融资产 nf乡 www.cninfocom.cn

新希望乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 22 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 36,627,166.75 13.65% 对联营企业重庆天友的投资收益及理财产品投资收益 是 资产减值 -171,484.04 -0.06% 营业外收入 13,516,326.73 5.04% 营业外支出 2,799,745.37 1.04% 其他收益 65,621,840.47 24.46% 取得的与日常活动相关的政府补助 否 信用减值 -8,939,262.15 -3.33% 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 公司 2019 年起首次执行新金融工具准则、新收入准则或新租赁准则且调整执行当年年初财务报表相关项目 √ 适用 □ 不适用 单位：元 2019 年末 2019 年初 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 货币资金 446,404,036.32 8.32% 304,612,820.54 7.18% 1.14% 应收账款 431,121,025.58 8.04% 357,761,192.35 8.44% -0.40% 存货 328,447,111.89 6.12% 285,701,603.72 6.74% -0.62% 投资性房地产 12,979,566.70 0.24% 15,373,430.11 0.36% -0.12% 长期股权投资 409,587,640.17 7.64% 385,585,715.97 9.09% -1.45% 固定资产 2,019,304,747.62 37.64% 1,990,952,269.28 46.96% -9.32% 在建工程 157,655,328.80 2.94% 66,334,315.53 1.56% 1.38% 短期借款 1,363,151,184.07 25.41% 1,073,149,038.87 25.31% 0.10% 长期借款 417,895,970.53 7.79% 234,895,970.53 5.54% 2.25% 其他权益工具 投资 613,260,989.98 11.43% 400,000.00 0.01% 11.42% 报告期内公司以人民币 70,915.1509 万元认购及购买现代牧 业 59,492.5763 万股股份，占其已发行股份总数的 9.2846%， 根据该金融资产的业务模式和合同现金流量特征，指定为以 公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提 的减值 本期购买金额 本期出售金额 其他变动 期末数 金融资产

新希望乳业股份有限公司2019年年度报告全文 项目 期初数本期公允价计入权益 本期计提 本期购买金额本期出售金额其他变动 期末数 值变动损益公允价 的减值 1交易性金融 资产(不含衍生 540,000,00000534000,000.0 6.000.00000 金融资产) 4其他权益工1400 -88.396.740.31 709151.50900 7,893,77871613260,98998 具投资 上述合计 400,0000 88,396,740.31 1,249,151,50900534000007,893771619,260,989.98 金融负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 000 其他变动的内容 其他变动为汇率变动 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 口是√否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 (1)其他货币资金报告期末余额人民币267,92633元为本公司附属子公司河北天香改制前的职工住房公积金,该笔款项存 在河北天香在住房公积金管理中心开立的银行账户名下,由住房公积金管理中心负责管理,只能是职工在离职或购房时向住 房公积金管理中心提出申请后才能支取 (2)本公司的子公司GGG存放在境外银行且资金汇回受到限制的货币资金为726,11073美元,折合人民币5,06549367元。 (3)本公司将持有的现代牧业594,925,763股股份全部质押给香港上海汇丰银行有限公司,作为GGG取得借款102亿美元 的担保,借款期限为借款协议签署日2019年9月4日起364天。 五、投资状况分析 1、总体情况 √适用口不适用 报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度 1261,057,5843 416916919.0 202.479 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √适用口不适用 单位:元 被投资主要投资投资金额比例来源方期限|类型/债表日的进 公司名 持股资金合作投资/产品/截至资产预计数/是否/我露日 业务方式 称 展情况收益资盈亏涉诉期(如披露索引(如有) 有) 巨潮资讯网 (w.cninfo. com. cn 现代牧|奶牛 自有现代 /养殖收购709151.50900928% 长期股票已完成 否7月1《关于对外投资暨认 资金牧业 及购买股份并签署 议的公告》(公告编 号:2019-042) 合计 709151,509.00 nf乡 www.cninfocom.cn

新希望乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 23 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提 的减值 本期购买金额 本期出售金额 其他变动 期末数 1.交易性金融 资产（不含衍生 金融资产） 540,000,000.00 534,000,000.00 6,000,000.00 4.其他权益工 具投资 400,000.00 -88,396,740.31 709,151,509.00 -7,893,778.71 613,260,989.98 上述合计 400,000.00 -88,396,740.31 1,249,151,509.00 534,000,000.00 -7,893,778.71 619,260,989.98 金融负债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 其他变动的内容 其他变动为汇率变动。 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 （1）其他货币资金报告期末余额人民币267,926.33元为本公司附属子公司河北天香改制前的职工住房公积金，该笔款项存 在河北天香在住房公积金管理中心开立的银行账户名下，由住房公积金管理中心负责管理，只能是职工在离职或购房时向住 房公积金管理中心提出申请后才能支取。 （2）本公司的子公司GGG存放在境外银行且资金汇回受到限制的货币资金为726,110.73美元，折合人民币5,065,493.67元。 （3）本公司将持有的现代牧业594,925,763股股份全部质押给香港上海汇丰银行有限公司，作为GGG取得借款1.02亿美元 的担保，借款期限为借款协议签署日2019年9月4日起364天。 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 1,261,057,584.36 416,916,919.00 202.47% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要 业务 投资 方式 投资金额 持股 比例 资金 来源 合作 方 投资 期限 产品 类型 截至资产负 债表日的进 展情况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否 涉诉 披露日 期（如 有） 披露索引（如有） 现代牧 业 奶牛 养殖 收购 709,151,509.00 9.28% 自有 资金 现代 牧业 长期 股票 已完成 否 2019 年 7 月 19 日 巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn ）《关于对外投资暨认 购及购买股份并签署 协议的公告》（公告编 号：2019-042） 合计 -- -- 709,151,509.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 0.00 -- -- --

新希望乳业股份有限公司2019年年度报告全文 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √适用口不适用 单位:元 截至报告期末 项目本报告期投入 金项目进 截止报告期末|未达到计/披露 划进度和日期 项目名称定资 累计实际投入 预计收益累计实现的收 披露索引(如有) 金额 来度 预计收益(如 金额 行业 的原因有) 牧场于 巨潮资讯网 宁夏海原 2019年开 万头奶牛自 /业516935870351693587035200%19800032736983始投建,年/(ww.cninfo.com.cn) 畜牧 《第一届董事会第十四 费用大/次会议决议的公告》( 初期投建 告编号:2019-022) 巨潮资讯网 甘肃永 万头奶牛自 是 31.0400031003700%1890000297590在建中年/(www.cninfo.com.cn) 《第一届董事会第十四 养殖场一建 期项目 金 /日次会议决议的公告》(公 告编号:2019022) 82,733, 382733.587.03 9,66920000-3285,34573 4、以公允价值计量的金融资产 √适用口不适用 初始投资成本 本期公允价计入权益的累 报告期内购入金额/报告期内售出金 累计投资收益期末金额 资金来源 类别 值变动损益公允价值变动 股票70915150900 000-88,396740311709,151,50900 61286098998自有资金 其他 5400000540076537276600集资金 其他 400.000.00 400.0000自有资金 合计709,55150900 00088396,740.311249,151,509.005340000001,76537276619,260,989.98 5、募集资金使用情况 √适用口不适用 (1)募集资金总体使用情况 √适用口不适用 单位:万元 nf乡 www.cninfocom.cn

新希望乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 24 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投 资 方 式 是否 为固 定资 产投 资 投资 项目 涉及 行业 本报告期投入 金额 截至报告期末 累计实际投入 金额 资 金 来 源 项目进 度 预计收益 截止报告期末 累计实现的收 益 未达到计 划进度和 预计收益 的原因 披露 日期 （如 有） 披露索引（如有） 宁夏海原 万头奶牛 养殖场项 目 自 建 是 畜牧 业 51,693,587.03 51,693,587.03 自 有 资 金 52.00% 7,980,000.00 -3,257,369.83 牧场于 2019 年开 始投建， 初期投建 费用大 2019 年 04 月 25 日 巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn） 《第一届董事会第十四 次会议决议的公告》（公 告编号：2019-022） 甘肃永昌 万头奶牛 养殖场一 期项目 自 建 是 畜牧 业 31,040,000.00 31,040,000.00 自 有 资 金 37.00% 1,689,200.00 -27,975.90 在建中 2019 年 04 月 25 日 巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn） 《第一届董事会第十四 次会议决议的公告》（公 告编号：2019-022） 合计 -- -- -- 82,733,587.03 82,733,587.03 -- -- 9,669,200.00 -3,285,345.73 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产 类别 初始投资成本 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 报告期内购入金额 报告期内售出金 额 累计投资收益 期末金额 资金来源 股票 709,151,509.00 0.00 -88,396,740.31 709,151,509.00 612,860,989.98 自有资金 其他 540,000,000.00 534,000,000.00 1,765,372.76 6,000,000.00 募集资金 其他 400,000.00 400,000.00 自有资金 合计 709,551,509.00 0.00 -88,396,740.31 1,249,151,509.00 534,000,000.00 1,765,372.76 619,260,989.98 -- 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元

新希望乳业股份有限公司2019年年度报告全文 募集方募集资 本期己使己累计使报告期内变更累计变更用累计变更用尚未使用 集年价式总额用集资|用集资|用途的集资|途的集资|途的集资集资金 尚未使用募集资金用途及去向 村置两年以上 金总额 金总额金总额比例 募集资金金额 2019公开发 行股票|46527235973313252754 000%844860 研发中心建设项目及企业信息化建设项目,全部以银行活 期存款及保本型银行理财产品存款形式存放于商业银行 1465723597333252754 经中国证券监督管理委员会核准并经深圳证券交易所同意,公司首次公开发行人民币普通股(A股)85,371,067股,募集资金总额为人民币465,272.315.15元,扣除与募集资金相关的发行费用后, 实际募集资金净额为人民币407,10709323元。报告期内,公司根据募集资金投资项目进度情况使用募集资金人民币59,733278.58元,于报告期末,公司累计使用募集资金为人民币325275,388.58 元,募集资金余额为人民币84,486,04328元(包含以保本型银行理财产品形式存放的金额为人民币6,000,00000元)。 (2)集资金承诺项目情况 √适用口不适用 承诺投资项目和超募资金投向 是否已变更项募集资金承诺调整后投资本报告期投入截至期末累计截至期末投资进|项目达到预定可使用本报告期实是否达到预项目可行性是否 日(含部分变更)投资总额总额(1)金额投入金额(2)度(3)=2)(1) 状态日期 现的效益计效益发生重大变化 承诺投资项目 安徽新希望白帝乳业有限公司搬迁扩建 项目 196018019601 2916.10196155 007%2019年12月31日-9711不适用否 营销网络建设及品牌推广项目 8012838,0128310535280207410010%2019年08月31日 研发中心建设项目 6967766,96776 85402 1253%2021年04月30日 0不适用 企业信息化建设项目 6128336,128331,149694017 6556%2021年04月30日 不适用否 407107240,7107259733332,52754 971.11 超募资金投向 40,7107240,710725,9733332,52754 971.11 未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目)“安徽新希望白帝乳业有限公司搬迁扩建项目”已经投产但尚未达产,其余三个募集资金投资项目不直接产生经济效益

新希望乳业股份有限公司 2019 年年度报告全文 25 募集年份 募集方 式 募集资金 总额 本期已使 用募集资 金总额 已累计使 用募集资 金总额 报告期内变更 用途的募集资 金总额 累计变更用 途的募集资 金总额 累计变更用 途的募集资 金总额比例 尚未使用 募集资金 总额 尚未使用募集资金用途及去向 闲置两年以上 募集资金金额 2019 公开发 行股票 46,527.23 5,973.33 32,527.54 0 0 0.00% 8,448.60 研发中心建设项目及企业信息化建设项目，全部以银行活 期存款及保本型银行理财产品存款形式存放于商业银行 0 合计 -- 46,527.23 5,973.33 32,527.54 0 0 0.00% 8,448.60 -- 0 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会核准并经深圳证券交易所同意，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）85,371,067 股，募集资金总额为人民币 465,272,315.15 元，扣除与募集资金相关的发行费用后， 实际募集资金净额为人民币 407,107,093.23 元。报告期内，公司根据募集资金投资项目进度情况使用募集资金人民币 59,733,278.58 元，于报告期末，公司累计使用募集资金为人民币 325,275,388.58 元，募集资金余额为人民币 84,486,043.28 元（包含以保本型银行理财产品形式存放的金额为人民币 6,000,000.00 元）。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募资金投向 是否已变更项 目(含部分变更) 募集资金承诺 投资总额 调整后投资 总额(1) 本报告期投入 金额 截至期末累计 投入金额(2) 截至期末投资进 度(3)＝(2)/(1) 项目达到预定可使用 状态日期 本报告期实 现的效益 是否达到预 计效益 项目可行性是否 发生重大变化 承诺投资项目 安徽新希望白帝乳业有限公司搬迁扩建 项目 否 19,601.80 19,601.80 2,916.10 19,615.57 100.07% 2019 年 12 月 31 日 -971.11 不适用 否 营销网络建设及品牌推广项目 否 8,012.83 8,012.83 1,053.52 8,020.74 100.10% 2019 年 08 月 31 日 0 不适用 否 研发中心建设项目 是 6,967.76 6,967.76 854.02 873.37 12.53% 2021 年 04 月 30 日 0 不适用 否 企业信息化建设项目 否 6,128.33 6,128.33 1,149.69 4,017.86 65.56% 2021 年 04 月 30 日 0 不适用 否 承诺投资项目小计 -- 40,710.72 40,710.72 5,973.33 32,527.54 -- -- -971.11 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 40,710.72 40,710.72 5,973.33 32,527.54 -- -- -971.11 -- -- 未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) “安徽新希望白帝乳业有限公司搬迁扩建项目”已经投产但尚未达产，其余三个募集资金投资项目不直接产生经济效益