中园束方航莎 其他非流动资产 1,850 613 0.37 201.79 资产总计 195.709 100 163542 100 19.67 短期借款 7.537 4.77 13,979 1043 -46.08 其他应付款 4,065 2.57 3.016 一年内到期的非 流动负债 3,318 14.75 17355 34.36 其他流动负债 15500 4.000 287.50 长期应付款 50.036 3166 37,717 28.14 32.66 其他非流动负债 2.102 1.33 1639 28.25 负债合计 158,058 100 134,055 1791 2、科目变动幅度分析 货币资金增加主要是由于公司通过获取金融机构人民币贷款、发行超短期融 资券等融资方式购汇导致美元存款增加 其他应收款增加主要是由于应收飞机发动机回扣款增加所致。 持有待售的非流动资产减少主要是由于本年划分为持有待售的飞机数量减 少所致 年内到期的非流动资产增加主要是由于经营性租赁飞机押金增加所致。 其他流动资产增加主要是由于增值税留抵税额增加所致。 长期摊销费用增加主要是由于预付租入固定资产租金增加所致 其他非流动资产增加主要是由于购买飞机记账折扣增加所致。 短期借款减少主要是由于公司归还短期借款所致。 其他应付款增加主要是由于航线増加导致的代收离境税及保险费増加所致。 年内到期的非流动负债增加主要是由于一年内到期的应付债券增加所致。 其他流动负债增加主要是由于公司发行超短期融资券增加所致。 长期应付款增加主要是由于融资租赁飞机增加所致。 3、资本结构 截至二零一五年十二月三十一日,公司资产负债率为80.76%,同比降低121 个百分点。 272015年年度报告
其他非流动资产 1,850 0.95 613 0.37 201.79 资产总计 195,709 100 163,542 100 19.67 短期借款 7,537 4.77 13,979 10.43 -46.08 其他应付款 4,065 2.57 3,016 2.25 34.58 一年内到期的非 流动负债 23,318 14.75 17,355 12.95 34.36 其他流动负债 15,500 9.81 4,000 2.98 287.50 长期应付款 50,036 31.66 37,717 28.14 32.66 其他非流动负债 2,102 1.33 1,639 1.22 28.25 负债合计 158,058 100 134,055 100 17.91 2、科目变动幅度分析 货币资金增加主要是由于公司通过获取金融机构人民币贷款、发行超短期融 资券等融资方式购汇导致美元存款增加。 其他应收款增加主要是由于应收飞机发动机回扣款增加所致。 持有待售的非流动资产减少主要是由于本年划分为持有待售的飞机数量减 少所致。 一年内到期的非流动资产增加主要是由于经营性租赁飞机押金增加所致。 其他流动资产增加主要是由于增值税留抵税额增加所致。 长期摊销费用增加主要是由于预付租入固定资产租金增加所致。 其他非流动资产增加主要是由于购买飞机记账折扣增加所致。 短期借款减少主要是由于公司归还短期借款所致。 其他应付款增加主要是由于航线增加导致的代收离境税及保险费增加所致。 一年内到期的非流动负债增加主要是由于一年内到期的应付债券增加所致。 其他流动负债增加主要是由于公司发行超短期融资券增加所致。 长期应付款增加主要是由于融资租赁飞机增加所致。 3、资本结构 截至二零一五年十二月三十一日，公司资产负债率为 80.76%，同比降低 1.21 个百分点。 27 2015 年年度报告
中园束方航莎 本公司有流动净负债。截至二零一五年十二月三十一日,本公司流动债务超 过流动资产达人民币513.06亿元。本公司过去一直通过而且相信将来继续有能 力通过银行贷款、债券等多种融资工具满足营运资金的需要。 截至二零一四年和二零一五年十二月三十一日,本公司一年内到期的借款分 别为人民币24676亿元和人民币205.15亿元。截至二零一四年十二月三十一日, 本公司一至两年到期、三至五年到期以及五年以上到期的借款分别为人民币 6603亿元、人民币75.72亿元以及人民币60.53亿元,而截至二零一五年十二月 三十一日的这些借款分别为人民币7006亿元、人民币82.24亿元以及人民币 5178亿元 截至二零一四年十二月三十一日,本公司的借款中,美元借款为70.25亿美 元,人民币借款为人民币19.20亿。固定利率借款占总借款的比例为1693%,浮 动利率借款占总借款的比例为83.07%。截至二零一五年十二月三十一日,本公 司的借款中,美元借款为56.89亿美元,人民币借款为人民币39.80亿。固定利 率借款占总借款的比例为14.91%,浮动利率借款占总借款的比例为85.09% 截至二零一四年十二月三十一日和二零一五年十二月三十一日,本公司融资 租赁债务折合人民币分别为人民币386.95亿元和人民币52399亿元。截至二零 四年十二月三十一日,本公司两年之内到期、三到五年到期以及五年以上到期 的租赁债务折合人民币分别为9007亿元、11482亿元以及18206亿元,而截至 二零一五年十二月三十一日的这些租赁债务折合人民币分别为12051亿元、 16679亿元以及23669亿元。本公司融资租赁债务均为浮动利率。截至二零 四年十二月三十一日,融资租赁债务中,美元债务为59.54亿美元,新加坡币债 务为201亿新元,港币债务为1203亿港币,日元债务为7309亿日元。截至二 零一五年十二月三十一日,融资租赁债务中,美元债务为77.53亿美元,新加坡 币债务为1.78亿新元,港币债务为10.72亿港币,日元债务为6395亿日元。 4、资产抵押及或有负债 本公司一般以资产为担保,以融资租赁及银行贷款的方式购入飞机。截至二 零一四年十二月三十一日,本公司部分银行贷款对应的抵押资产值折合人民币为 231.17亿元,而截至二零一五年十二月三十一日,本公司部分银行贷款对应的抵 押资产值折合人民币为29147亿元,同比增加26.08% 282015年年度报告
本公司有流动净负债。截至二零一五年十二月三十一日，本公司流动债务超 过流动资产达人民币 513.06 亿元。本公司过去一直通过而且相信将来继续有能 力通过银行贷款、债券等多种融资工具满足营运资金的需要。 截至二零一四年和二零一五年十二月三十一日，本公司一年内到期的借款分 别为人民币 246.76 亿元和人民币 205.15 亿元。截至二零一四年十二月三十一日， 本公司一至两年到期、三至五年到期以及五年以上到期的借款分别为人民币 66.03 亿元、人民币 75.72 亿元以及人民币 60.53 亿元，而截至二零一五年十二月 三十一日的这些借款分别为人民币 70.06 亿元、人民币 82.24 亿元以及人民币 51.78 亿元。 截至二零一四年十二月三十一日，本公司的借款中，美元借款为 70.25 亿美 元，人民币借款为人民币 19.20 亿。固定利率借款占总借款的比例为 16.93%，浮 动利率借款占总借款的比例为 83.07%。截至二零一五年十二月三十一日，本公 司的借款中，美元借款为 56.89 亿美元，人民币借款为人民币 39.80 亿。固定利 率借款占总借款的比例为 14.91%，浮动利率借款占总借款的比例为 85.09% 截至二零一四年十二月三十一日和二零一五年十二月三十一日，本公司融资 租赁债务折合人民币分别为人民币 386.95 亿元和人民币 523.99 亿元。截至二零 一四年十二月三十一日，本公司两年之内到期、三到五年到期以及五年以上到期 的租赁债务折合人民币分别为 90.07 亿元、114.82 亿元以及 182.06 亿元，而截至 二零一五年十二月三十一日的这些租赁债务折合人民币分别为 120.51 亿元、 166.79 亿元以及 236.69 亿元。本公司融资租赁债务均为浮动利率。截至二零一 四年十二月三十一日，融资租赁债务中，美元债务为 59.54 亿美元，新加坡币债 务为 2.01 亿新元，港币债务为 12.03 亿港币，日元债务为 73.09 亿日元。截至二 零一五年十二月三十一日，融资租赁债务中，美元债务为 77.53 亿美元，新加坡 币债务为 1.78 亿新元，港币债务为 10.72 亿港币，日元债务为 63.95 亿日元。 4、资产抵押及或有负债 本公司一般以资产为担保，以融资租赁及银行贷款的方式购入飞机。截至二 零一四年十二月三十一日，本公司部分银行贷款对应的抵押资产值折合人民币为 231.17 亿元，而截至二零一五年十二月三十一日，本公司部分银行贷款对应的抵 押资产值折合人民币为 291.47 亿元，同比增加 26.08%。 28 2015 年年度报告
中园束方航莎 (三)投资状况分析 l、对外股权投资总体分析 (1)证券投资情况 证券证券代 最初投资金持有数量期末账面价占期末证券总报告期损益 证券简称 品种码 额(元) (股) 值(元)股资比例(%)(元) 股票600377宁沪高速360,000 200.000 2092,000 股票600642申能股份56,000 股票600827联股份26,67015,03909268,747 股票600650锦江投资208000 83.636 3,825,511 0 股票00696 中国民航 信息网约18,503002905500031064027099805 期末持有的其他证券投资 报告期已出售证券投资损益 合计 19,153,670 /// /// 316,826,537 (2)持有非上市金融企业股权情况 单位:千元币种:人民币 所持对象名刚最初持有数|占读公大 报告期所 资金额的)司股权期末账服告期损 比勿/面值有者权益会计核算科目股份来源 变动 东航集团财务 有限责任公司6,902 25%608,48548,1316,942长期股权投资投资 合计486,902 /60848548,1316.942 2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 单位:千元币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润 的影响金额 利率互换合约 -86,686 78.757 7.929 -127409 外汇远期合约 26.699 15939 10.760 15,223 交叉货币互换合约 7040 7.040 合计 59,987 55,778 4,209 l12,186 292015年年度报告
（三）投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 （1）证券投资情况 证券 品种 证券代 码 证券简称 最初投资金 额（元） 持有数量 （股） 期末账面价 值（元） 占期末证券总 投资比例（％） 报告期损益 （元） 股票 600377 宁沪高速 360,000 200,000 2,092,000 0.66 0 股票 600642 申能股份 56,000 0 0 0 0 股票 600827 百联股份 26,670 15,039.09 268,747 0.08 0 股票 600650 锦江投资 208,000 83,636 3,825,511 1.21 0 股票 00696 中国民航 信息网络 18,503,000 29,055,000 310,640,279 98.05 0 期末持有的其他证券投资 / / / / / 报告期已出售证券投资损益 / / / / / 合 计 19,153,670 / 316,826,537 / / （2）持有非上市金融企业股权情况 单位：千元 币种：人民币 所持对象名称 最初投 资金额 持有数 量（股） 占该公 司股权 比例 期末账 面值 报告期损 益 报告期所 有者权益 变动 会计核算科目 股份来源 东航集团财务 有限责任公司 486,902 - 25% 608,485 48,131 6,942 长期股权投资 投资 合计 486,902 - / 608,485 48,131 6,942 / / 2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 单位：千元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润 的影响金额 利率互换合约 -86,686 -78,757 7,929 -127,409 外汇远期合约 26,699 15,939 -10,760 15,223 交叉货币互换合约 - 7,040 7,040 - 合计 -59,987 -55,778 4,209 -112,186 29 2015 年年度报告
中园束方航莎 (1)利率变动 截至二零一四年十二月三十一日和二零一五年十二月三十一日,本公司带息 债务总额折合人民币分别为97884亿元和1,191.11亿元(包括长短期借款、应 付融资租赁款和应付债券),其中短期债务的比例分别为33.99%及3721%,长 期带息债务中大部分为浮动利率债务,上述两部分债务均受现行市场利率波动影 响 本公司带息债务以美元及人民币债务为主。截至二零一四年十二月三十一日 和二零一五年十二月三十一日,本公司美元债务占带息债务总额的比例分别为 81.14%和73.28%,人民币债务占带息债务总额的比例分别为1656%和2499% 美元以及人民币利率的变化对公司财务成本的影响较大。截至二零一四年十二月 三十一日,本公司持有的尚未交割的利率互换合约的名义金额约为801亿美元 截至二零一五年十二月三十一日为1466亿美元,将于二零一六年至二零二五年 间期满。 (2)汇率波动 截至二零一五年十二月三十一日,本公司外币带息债务总额折合人民币为 89342亿元,其中美元负债的比例为9770%。因此在汇率大幅波动情况下,由外 币负债折算产生的汇兑损益金额较大,从而会影响本公司的盈利状况和发展。通 常本公司以外汇套期合约来降低因机票销售外汇收入及需以外汇支付的费用而 导致的汇率风险。截至二零一四年十二月三十一日,本公司持有尚未平仓的外汇 套期合约的名义金额为0.39亿美元,截至二零一五年十二月三十一日为0.12亿美 元,并将于二零一六年至二零一七年间期满 二零一六年初,公司拓宽融资渠道,通过人民币贷款、发行超短期融资券等 多种方式开展人民币融资,积极优化债务币种结构。截至二零一六年一月末和 月末美元债务占公司带息债务比重分别降至57%和53%。 二零一六年一月十二日,公司董事会2016年第一次例会审议通过《关于申 请提高公司债券发行额度的议案》,同意公司向中国证监会申请提高公司债券发 行额度至最高不超过人民币103亿元。 二零一六年一月二十八日,公司第七届董事会第19次普通会议审议通过《关 于新注册200亿超短融和及注册DFI的议案》,同意公司申请新注册超短期融资 302015年年度报告
（1）利率变动 截至二零一四年十二月三十一日和二零一五年十二月三十一日，本公司带息 债务总额折合人民币分别为 978.84 亿元和 1,191.11 亿元（包括长短期借款、应 付融资租赁款和应付债券），其中短期债务的比例分别为 33.99%及 37.21%，长 期带息债务中大部分为浮动利率债务，上述两部分债务均受现行市场利率波动影 响。 本公司带息债务以美元及人民币债务为主。截至二零一四年十二月三十一日 和二零一五年十二月三十一日，本公司美元债务占带息债务总额的比例分别为 81.14%和73.28%，人民币债务占带息债务总额的比例分别为16.56%和24.99%。 美元以及人民币利率的变化对公司财务成本的影响较大。截至二零一四年十二月 三十一日，本公司持有的尚未交割的利率互换合约的名义金额约为8.01亿美元， 截至二零一五年十二月三十一日为14.66亿美元，将于二零一六年至二零二五年 间期满。 （2）汇率波动 截至二零一五年十二月三十一日，本公司外币带息债务总额折合人民币为 893.42亿元，其中美元负债的比例为97.70%。因此在汇率大幅波动情况下，由外 币负债折算产生的汇兑损益金额较大，从而会影响本公司的盈利状况和发展。通 常本公司以外汇套期合约来降低因机票销售外汇收入及需以外汇支付的费用而 导致的汇率风险。截至二零一四年十二月三十一日，本公司持有尚未平仓的外汇 套期合约的名义金额为0.39亿美元，截至二零一五年十二月三十一日为0.12亿美 元，并将于二零一六年至二零一七年间期满。 二零一六年初，公司拓宽融资渠道，通过人民币贷款、发行超短期融资券等 多种方式开展人民币融资，积极优化债务币种结构。截至二零一六年一月末和二 月末美元债务占公司带息债务比重分别降至 57%和 53%。 二零一六年一月十二日，公司董事会 2016 年第一次例会审议通过《关于申 请提高公司债券发行额度的议案》，同意公司向中国证监会申请提高公司债券发 行额度至最高不超过人民币 103 亿元。 二零一六年一月二十八日，公司第七届董事会第 19 次普通会议审议通过《关 于新注册 200 亿超短融和及注册 DFI 的议案》，同意公司申请新注册超短期融资 30 2015 年年度报告
中园束方航莎 券人民币200亿元(余额)及申请发行不超过人民币1,200亿元(余额)的DFI ( Debt Financing Instruments,债务融资工具)。 未来,公司将进一步拓宽人民币融资渠道,借助金融机构人民币贷款、公司 债券、中期票据、超短期融资券等多种融资工具调整公司债务币种结构,降低汇 率波动对公司经营的影响。 (3)交叉货币互换合约 本公司通过交叉货币互换合约来规避汇率和利率风险。本公司签订的交叉货 币互换合约符合套期会计的运用条件。该部分合约是将与伦敦银行同业拆借利率 (以下简称“ LIBOR”)相关的浮动利率转换为欧元银行同业拆借利率相关的浮 动利率(简称“ EURIBOR”)。于2015年度的公允价值变动中,上述合约属于 现金流量套期有效部分的公允价值变动,产生的净收益计人民币704万元记入其 他综合收益。于二零一五年度,本公司交叉货币互换合约未发生实际交割。截至 二零一五年末,本公司持有的尚未交割的交叉货币互换合约的名义金额约为美元 3,762万元,折合人民币244亿元,并将于二零二五年到期。 (4)航油价格波动 在其他变量保持不变的情况下,二零一五年度,倘若平均航油价格上升或下 降5%,本公司航油成本将上升或下降人民币10.16亿元 二零一五年,本公司未进行航油套期保值业务 3、主要子公司、参股公司分析 单位:百万元币种:人民币 公司名称营业收入/同比增长 子公司、参股 同比增长 资产负债率 净利润 总资产净资产 东航江苏 6.459 12.0210,2292,949 东航武汉 3.496 518 51.02 5,9822,684 55.13 东航云南 9531 4.27 1,24528785178165,178 上海航空10.165378 246 15,81730 98.06 中联航 3,949 7.19 -148964561,960 69.64 东航物流 6.356 10.92213 4.883216 上海飞培 193.5517231007 41.56 312015年年度报告
券人民币 200 亿元（余额）及申请发行不超过人民币 1,200 亿元（余额）的 DFI （Debt Financing Instruments，债务融资工具）。 未来，公司将进一步拓宽人民币融资渠道，借助金融机构人民币贷款、公司 债券、中期票据、超短期融资券等多种融资工具调整公司债务币种结构，降低汇 率波动对公司经营的影响。 （3）交叉货币互换合约 本公司通过交叉货币互换合约来规避汇率和利率风险。本公司签订的交叉货 币互换合约符合套期会计的运用条件。该部分合约是将与伦敦银行同业拆借利率 （以下简称“LIBOR”）相关的浮动利率转换为欧元银行同业拆借利率相关的浮 动利率（简称“EURIBOR”）。于 2015 年度的公允价值变动中，上述合约属于 现金流量套期有效部分的公允价值变动，产生的净收益计人民币 704 万元记入其 他综合收益。于二零一五年度，本公司交叉货币互换合约未发生实际交割。截至 二零一五年末，本公司持有的尚未交割的交叉货币互换合约的名义金额约为美元 3,762 万元，折合人民币 2.44 亿元，并将于二零二五年到期。 （4）航油价格波动 在其他变量保持不变的情况下，二零一五年度，倘若平均航油价格上升或下 降 5%，本公司航油成本将上升或下降人民币 10.16 亿元。 二零一五年，本公司未进行航油套期保值业务。 3、主要子公司、参股公司分析 单位：百万元 币种：人民币 子公司、参股 公司名称 营业收入 同比增长 （%） 净利润 同比增长 （%） 总资产 净资产 资产负债率 （%） 东航江苏 6,459 0.11 466 12.02 10,229 2,949 71.17 东航武汉 3,496 4.23 518 51.02 5,982 2,684 55.13 东航云南 9,531 4.27 1,245 287.85 17,816 5,178 70.94 上海航空 10,165 -3.78 246 - 15,817 307 98.06 中联航 3,949 -7.19 263 -14.89 6,456 1,960 69.64 东航物流 6,356 -10.92 213 - 4,883 216 95.58 上海飞培 418 43.64 91 193.55 1,723 1,007 41.56 31 2015 年年度报告