广州市香雪制药股份有限公司2019年年度报告全文.pdf_P16-P20

广州市香雪制药股份有限公司2019年年度报告全文其他应收款报告期末比年初减少62.68%,是本期加大清收项目款项所致年内到期的非报告期末比年初减少100%,是收回郑州光超医疗科技有限公司委贷所致流动资产生产性生物资产报告期末比年初增加58.70%,是中药材种植投入增加所致。开发支出报告期末比年初增加54.37%,是增加对肿瘤药物与治疗等研发项目的投入所致 2、主要境外资产情况 √适用口不适用资产的具保障资产境外资产占是否存在体内容形成原因资产规模所在地运营模式全性的控制收益状况公司净资产|重大减值措施的比重风险 Athene,|技术授权28.54,006美国不适用不适用.206.99 0.69%否 Inc股票取得 4.93 三、核心竞争力分析 (一)完善的产业布局公司一直专注于中成药的生产与销售业务,积极布局上游中药材生态种植基地、投资下游医药流通企业,公司中药材基地对中药材良种选育、繁育、生产栽培、采收加工、包装运输等全过程进行规范化管理。目前已形成“中药材种植一中药饮片生产一中成药制造一医药流通-新药研制”的“医药大健康产业链”的全产业链布局,已构建起梯度清晰、结构优化的产品结构,形成了较强的综合竞争实力和抗风险能力,未来市场前景广阔。 (二)中药产品及品牌优势公司是广东省著名品牌,在华南甚至全国市场都具有较大影响力,民众的美誉度、忠诚度非常高,在医生中也享有较高认可度。香雪制药为广东省著名品牌,香雪商标相继被评为“广州市著名商标”、“广东省著名商标”、“中国驰名商标”。公司主导产品抗病毒口服液是公司原创的新药,是全国率先应用“中药指纹图谱技术进行质量控制的纯天然中药配方的口服制剂,公司就该类药品第一个获得新药证书、第一个获得卫生部中成药保护证书,并接连在“全国健康行业最具影响力品牌评选”中被评为“最具影响力感冒发热类药”,公司参与编制的抗病毒口服液国家标准作为生产该类产品企业的行业规范已收载于2010年及2015年版的《中国药典》:香雪化橘红中药饮片产品符合广东省优质中药饮片评定标准,被评为首批广东省优质中药饮片 (三)完善的质量保证体系公司一直把产品质量作为企业生存、发展的基石,对已经投产的各种产品建立了强有力的质量标准保 chin乡 www.cninfocom.cn

广州市香雪制药股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 其他应收款报告期末比年初减少 62.68%，是本期加大清收项目款项所致。一年内到期的非流动资产报告期末比年初减少 100%，是收回郑州光超医疗科技有限公司委贷所致。生产性生物资产报告期末比年初增加 58.70%，是中药材种植投入增加所致。开发支出报告期末比年初增加 54.37%，是增加对肿瘤药物与治疗等研发项目的投入所致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用资产的具体内容形成原因资产规模所在地运营模式保障资产安全性的控制措施收益状况境外资产占公司净资产的比重是否存在重大减值风险 Athenex, Inc.股票技术授权取得 28,544,008. 56 美国不适用不适用 5,206,99 4.93 0.69% 否三、核心竞争力分析（一）完善的产业布局公司一直专注于中成药的生产与销售业务，积极布局上游中药材生态种植基地、投资下游医药流通企业，公司中药材基地对中药材良种选育、繁育、生产栽培、采收加工、包装运输等全过程进行规范化管理。目前已形成“中药材种植—中药饮片生产—中成药制造—医药流通-新药研制”的“医药大健康产业链”的全产业链布局，已构建起梯度清晰、结构优化的产品结构，形成了较强的综合竞争实力和抗风险能力，未来市场前景广阔。（二）中药产品及品牌优势公司是广东省著名品牌，在华南甚至全国市场都具有较大影响力，民众的美誉度、忠诚度非常高，在医生中也享有较高认可度。香雪制药为广东省著名品牌，香雪商标相继被评为“广州市著名商标”、“广东省著名商标”、“中国驰名商标”。公司主导产品抗病毒口服液是公司原创的新药，是全国率先应用“中药指纹图谱技术”进行质量控制的纯天然中药配方的口服制剂，公司就该类药品第一个获得新药证书、第一个获得卫生部中成药保护证书，并接连在“全国健康行业最具影响力品牌评选”中被评为“最具影响力感冒发热类药”，公司参与编制的抗病毒口服液国家标准作为生产该类产品企业的行业规范已收载于2010年及2015年版的《中国药典》；香雪化橘红中药饮片产品符合广东省优质中药饮片评定标准，被评为首批广东省优质中药饮片。（三）完善的质量保证体系公司一直把产品质量作为企业生存、发展的基石，对已经投产的各种产品建立了强有力的质量标准保

广州市香雪制药股份有限公司2019年年度报告全文第四节经营情况讨论与分析、概述 2019年,医药行业延续深化医改,以“调结构、强基层、严监管”为核心思路,医疗领域改革节奏加快; 4+T集采及联动快速推进,国家医保标准化工作正式启动,支付方式改革试点推进,市场监管趋严,产业升级加速,医药行业面临新的挑战和机遇。面对新的行业形势,公司管理层认真贯彻执行公司的战略规划,凝聚产业力量提质增效,围绕年度经营工作计划,积极开展各项工作,有效应对行业政策变动与企业经营环境变化,实现企业平稳健康发展。报告期内,公司实现营业收入27861995万元,同比增长1126%;利润总额11,70768万元,同比增长 453%;归属于母公司股东的净利润7,65144万元,同比增长3557%。其中,医药制造业务板块实现营业收入74,548.29万元,同比增长2901%;中药材业务营业收入共计114630.20万元,较上年同期增长23.94% 医药流通业务营业收入共计64,54783万元,较上年同期增长661%:实现经营活动产生的现金流量净额 8,301.95万元,同比减少901%:加权平均净资产收益率为2.21%,较上年同期增长0.57%。报告期末,公司总资产846,166.33万元,较期初减少1.90%:归属于上市公司股东的净资产348,841.39万元,较期初增长 169%;所有者权益为411,165.17万元,较期初增长248%;资产负债率为5141%,较期初降低2.07%。主要工作如下: 1、整合营销资源,持续推动渠道建设公司密切关注医改政策调整,顺应市场变化,根据市场现状和营销模式转型要求,通过构建多模式、多渠道、多点突破的营销体系,加强市场调研和数据分析,重新调整和布局销售队伍,充分发挥目标导向作用,持续推进营销能力建设和产品知识、营销技能的培训。以消费者为中心,满足健康需求,建设领导品牌,实行了“两优两创一聚”的市场推广策略,通过事件营销、线上广告、线下动销、创新探索等方式进行传播推广:开展了146场大型、588场小型的线下品牌体验动销路演活动,强化了店员/消费者教育,以促销转型动销,从预防、治疗做产品延伸,增加消费者粘性,提升销售;与此同时,布局线上培育市场,与阿里、京东、美团等平台电商深入合作,开发各电商旗舰店,制定了抗病毒口服液、橘红系列、颗粒剂系列、家庭常备药箱计划等产品链进行整体推广,参与各种促销活动增加产品曝光率,实现了新开发连锁店网点覆盖率和销售的整体增长稳步推进中药材质量追溯体系建设,保障原料供应公司结合中医药全产业链发展需求,通过上游中药材种植业务的投入,实施中药材规范化种植,全面 chin乡 www.cninfocom.cn

广州市香雪制药股份有限公司 2019 年年度报告全文 18 第四节经营情况讨论与分析一、概述 2019年，医药行业延续深化医改，以“调结构、强基层、严监管”为核心思路，医疗领域改革节奏加快； “4+7”集采及联动快速推进，国家医保标准化工作正式启动，支付方式改革试点推进，市场监管趋严，产业升级加速，医药行业面临新的挑战和机遇。面对新的行业形势，公司管理层认真贯彻执行公司的战略规划，凝聚产业力量提质增效，围绕年度经营工作计划，积极开展各项工作，有效应对行业政策变动与企业经营环境变化，实现企业平稳健康发展。报告期内，公司实现营业收入278,619.95万元，同比增长11.26%；利润总额11,707.68万元，同比增长 4.53%；归属于母公司股东的净利润7,651.44万元，同比增长35.57%。其中，医药制造业务板块实现营业收入74,548.29万元，同比增长29.01%；中药材业务营业收入共计114,630.20万元，较上年同期增长23.94%；医药流通业务营业收入共计64,547.83万元，较上年同期增长6.61%；实现经营活动产生的现金流量净额 8,301.95万元，同比减少 9.01%；加权平均净资产收益率为2.21%，较上年同期增长0.57%。报告期末，公司总资产846,166.33万元，较期初减少1.90%；归属于上市公司股东的净资产348,841.39万元，较期初增长 1.69%；所有者权益为411,165.17万元，较期初增长2.48%；资产负债率为51.41%，较期初降低2.07%。主要工作如下： 1、整合营销资源，持续推动渠道建设公司密切关注医改政策调整，顺应市场变化，根据市场现状和营销模式转型要求，通过构建多模式、多渠道、多点突破的营销体系，加强市场调研和数据分析，重新调整和布局销售队伍，充分发挥目标导向作用，持续推进营销能力建设和产品知识、营销技能的培训。以消费者为中心，满足健康需求，建设领导品牌，实行了“两优两创一聚”的市场推广策略，通过事件营销、线上广告、线下动销、创新探索等方式进行传播推广：开展了146场大型、588场小型的线下品牌体验动销路演活动，强化了店员/消费者教育，以促销转型动销，从预防、治疗做产品延伸，增加消费者粘性，提升销售；与此同时，布局线上培育市场，与阿里、京东、美团等平台电商深入合作，开发各电商旗舰店，制定了抗病毒口服液、橘红系列、颗粒剂系列、家庭常备药箱计划等产品链进行整体推广，参与各种促销活动增加产品曝光率，实现了新开发连锁店网点覆盖率和销售的整体增长。 2、稳步推进中药材质量追溯体系建设，保障原料供应公司结合中医药全产业链发展需求，通过上游中药材种植业务的投入，实施中药材规范化种植，全面

广州市香雪制药股份有限公司2019年年度报告全文拓宽种植区域和品种,推进基地的建设,并实地考察对规范化种植品种的管理,最大程度保留品种的有效成分与功效。通过自建种植基地,保障部分药材稳定供应,有助于平抑部分原料的价格波动,也从源头上保证了药材质量。产业园基地建设方面:四川基地毒性饮片车间和普通饮片车间改造工程已全部完成;宁夏产业园一期建设,已开始试生产;云南基地进行了大宗道地药材产地调研,包括种植规模、加工工艺、产品质量,筛选优质供应商。为满足日常销售经营的产品供应,必要时准备战略采购备货和加工原料收购奠定了基础, 培育未来经营发展中的特色大品种,主要调研品种为附子、茯苓、当归、桔梗、木香、白扁豆、三七、川乌等;山西基地培育了经营的四大品种:连翘、蒲公英、地黄、黄芩;香雪德庆南药产业园入选省级现代农业产业园:建立的道地中药材供应保障公共服务平台,道地南药化橘红中药大品种开发与产业化项目, 获得了国家级的项目支持。在稳步推进上游资源建设的同时,也加大了对中药饮片下游业务的拓展。利用互联网技术、现代物流技术、传统中药制剂配制技术,构建了“互联网+物联网+传统中医药”的香雪智慧物联中药配置中心,为医院提供代煎、中药饮片、秘制膏方以及丸剂配送服务,为广大市民提供中药煎煮、膏方等传统制剂个性化加工、送药上门、药事咨询等服务,拓展了中药资源业务的同时,也得到了市场良好的反响。 3、创新药品研发和引进相结合,丰富产品组合公司在自主研发、外部合作多渠道创新研发战略指导下,聚焦新疗法、新技术,着力推动新药研发与引进的双线并进:公司子公司香雪精准自主研发的TCR-T免疫细胞治疗取得了重大进展,向国家药品监督管理局提交的 TAESTI6001注射液新药临床注册申请已获得国内首个临床试验许可,目前已启动I期临床试验,TCR-T新药研发获得了阶段性成果,巩固完善了公司在TCRT免疫细胞治疗领域的地位,丰富了公司在抗肿瘤药物领域的产品线;同时,公司与 ATHENEXINC签署了《授权协议》,就其在研产品口服紫杉醇、口服伊立替康和KⅩ2-391软膏的研发、商业化进行合作,丰富公司的癌症产品组合,与现有研发的品种形成注射剂型、口服剂型和外用剂型的全覆盖,满足更多患者的需求,有利于推动公司精准医疗业务发展,丰富公司创新药研发管线,强化公司研发实力,提高长期盈利能力及核心竞争力。 4、深化管理,优化机制提升效能报告期内,公司继续致力于建立治理规范、协同高效的内部管理体系,通过健全管理制度,加强内部管控能力,提高公司运营效率。报告期完成了董事会、监事会、高级管理人员的换届选举,为公司治理结」构的完善进一步奠定了基础,第八届董事及现任高管均本着对公司负责对股东负责的态度,勤勉尽责,独立、客观、审慎地对公司业务发展、经营管理及重大事项发表自己的专业意见和观点,切实有效地维护了全体股东的利益。 chin乡 www.cninfocom.cn

广州市香雪制药股份有限公司 2019 年年度报告全文 19 拓宽种植区域和品种，推进基地的建设，并实地考察对规范化种植品种的管理，最大程度保留品种的有效成分与功效。通过自建种植基地，保障部分药材稳定供应，有助于平抑部分原料的价格波动，也从源头上保证了药材质量。产业园基地建设方面：四川基地毒性饮片车间和普通饮片车间改造工程已全部完成；宁夏产业园一期建设，已开始试生产；云南基地进行了大宗道地药材产地调研，包括种植规模、加工工艺、产品质量，筛选优质供应商。为满足日常销售经营的产品供应，必要时准备战略采购备货和加工原料收购奠定了基础，培育未来经营发展中的特色大品种，主要调研品种为附子、茯苓、当归、桔梗、木香、白扁豆、三七、川乌等；山西基地培育了经营的四大品种：连翘、蒲公英、地黄、黄芩；香雪德庆南药产业园入选省级现代农业产业园；建立的道地中药材供应保障公共服务平台，道地南药化橘红中药大品种开发与产业化项目，获得了国家级的项目支持。在稳步推进上游资源建设的同时，也加大了对中药饮片下游业务的拓展。利用互联网技术、现代物流技术、传统中药制剂配制技术，构建了“互联网+物联网+传统中医药”的香雪智慧物联中药配置中心，为医院提供代煎、中药饮片、秘制膏方以及丸剂配送服务，为广大市民提供中药煎煮、膏方等传统制剂个性化加工、送药上门、药事咨询等服务，拓展了中药资源业务的同时，也得到了市场良好的反响。 3、创新药品研发和引进相结合，丰富产品组合公司在自主研发、外部合作多渠道创新研发战略指导下，聚焦新疗法、新技术，着力推动新药研发与引进的双线并进：公司子公司香雪精准自主研发的TCR-T免疫细胞治疗取得了重大进展，向国家药品监督管理局提交的TAEST16001注射液新药临床注册申请已获得国内首个临床试验许可，目前已启动I期临床试验，TCR-T新药研发获得了阶段性成果，巩固完善了公司在TCR-T免疫细胞治疗领域的地位，丰富了公司在抗肿瘤药物领域的产品线；同时，公司与ATHENEX,INC.签署了《授权协议》，就其在研产品口服紫杉醇、口服伊立替康和KX2-391软膏的研发、商业化进行合作，丰富公司的癌症产品组合，与现有研发的品种形成注射剂型、口服剂型和外用剂型的全覆盖，满足更多患者的需求，有利于推动公司精准医疗业务发展，丰富公司创新药研发管线，强化公司研发实力，提高长期盈利能力及核心竞争力。 4、深化管理，优化机制提升效能报告期内，公司继续致力于建立治理规范、协同高效的内部管理体系，通过健全管理制度，加强内部管控能力，提高公司运营效率。报告期完成了董事会、监事会、高级管理人员的换届选举，为公司治理结构的完善进一步奠定了基础，第八届董事及现任高管均本着对公司负责对股东负责的态度，勤勉尽责，独立、客观、审慎地对公司业务发展、经营管理及重大事项发表自己的专业意见和观点，切实有效地维护了全体股东的利益

广州市香雪制药股份有限公司2019年年度报告全文资金管理方面,公司通过严格预算、精控成本、完善财税制度,提升财务信息服务质量等举措健全内部约束机制,降低公司运营成本,实现增收节支。公司在规范治理的同时,持续强化内部管理控制和风险防控,重视规范运作、法人治理结构的完善及投资者关系建设与管理,通过严格执行公司治理相关规定和及时、高效地将公司信息传递给市场和利益相关方,提高公司运作的透明度。进一步加强对各子公司执行过程中的实际管控,促进各业务部门更加紧密协调,使内部控制形成制定、实施、检査、改进的良性循环,确保公司各项经营活动规范运行,全面提升公司风险管控能力采购和生产质量方面,始终将产品质量放在首位,严格执行法定标准:聚焦战略采购,以项目形式持续推进供应链整体优化,强化采购分析,提升采购专业度,有效支持采购寻源降本工作;生产部门严格按照规程生产操作,质量控制部对原辅材料、包装材料、中间品、半成品、成品进行质量检定,质量部负责对生产过程的各个关键质量控制点和各项工艺参数进行监督检査,对生产全过程实行偏差、变更管理和风险控制管理,保证持续稳定地生产出优质的产品。公司定期对质量管理过程进行回顾,组织开展各项自检工作,采取改进措施,强化药品安全性监测和风险管理能力,并持续加强员工专业知识和质量安全培训, 提高员工的质量意识,在各部门内部进行集体学习讨论,确保生产、质量管控、储存、流通等各环节规范运作。 5、健全人才培养体系,构建长效激励机制持续秉承“厚生、臻善、维新”的核心价值观,不断创新人才培育机制,合理有效配置人才资源,根据业务的差异性及不同业务领域的能力需求,制定差异化有针对性的人才培养体系,使员工队伍更为专业化、职业化、市场化。同时,为进一步完善公司法人治理结构,建立、健全公司长效激励约束机制,充分调动其积极性和创造性,有效地将股东、公司和员工三方利益结合在一起,使各方共同关注公司的长远发展, 确保公司发展战略和经营目标的实现。公司实施了限制性股票激励计划,向公司(含子公司)董事、高级管理人员、核心技术和业务人员共203人,授予了8,767604股限制性股票,建立和完善了员工与公司股东的利益共享机制,有效调动了员工的积极性,实现员工与公司价值共同成长。为实现管理的转型和提升,满足战略发展的需要,2020年公司将继续深化内部管理运营、制度化体系建设,更加重视人才的引入和培养,通过不断加强人员培养以及团队建设,不断优化公司组织架构,梳理内部制度和流程,逐步实现公司发展的系统化、工程化建设,探索并建设适合自身特点的企业发展内部生态系统 6、务实经营回馈社会公司继续加大在社会责任方面的投入力度,履行一个企业的公民责任,积极回馈社会大众:针对咽喉 chin乡 www.cninfocom.cn

广州市香雪制药股份有限公司 2019 年年度报告全文 20 资金管理方面，公司通过严格预算、精控成本、完善财税制度，提升财务信息服务质量等举措健全内部约束机制，降低公司运营成本，实现增收节支。公司在规范治理的同时，持续强化内部管理控制和风险防控，重视规范运作、法人治理结构的完善及投资者关系建设与管理，通过严格执行公司治理相关规定和及时、高效地将公司信息传递给市场和利益相关方，提高公司运作的透明度。进一步加强对各子公司执行过程中的实际管控，促进各业务部门更加紧密协调，使内部控制形成制定、实施、检查、改进的良性循环，确保公司各项经营活动规范运行，全面提升公司风险管控能力。采购和生产质量方面，始终将产品质量放在首位，严格执行法定标准：聚焦战略采购，以项目形式持续推进供应链整体优化，强化采购分析，提升采购专业度，有效支持采购寻源降本工作；生产部门严格按照规程生产操作，质量控制部对原辅材料、包装材料、中间品、半成品、成品进行质量检定，质量部负责对生产过程的各个关键质量控制点和各项工艺参数进行监督检查，对生产全过程实行偏差、变更管理和风险控制管理，保证持续稳定地生产出优质的产品。公司定期对质量管理过程进行回顾，组织开展各项自检工作，采取改进措施，强化药品安全性监测和风险管理能力，并持续加强员工专业知识和质量安全培训，提高员工的质量意识，在各部门内部进行集体学习讨论，确保生产、质量管控、储存、流通等各环节规范运作。 5、健全人才培养体系，构建长效激励机制持续秉承“厚生、臻善、维新”的核心价值观，不断创新人才培育机制，合理有效配置人才资源，根据业务的差异性及不同业务领域的能力需求，制定差异化有针对性的人才培养体系，使员工队伍更为专业化、职业化、市场化。同时，为进一步完善公司法人治理结构，建立、健全公司长效激励约束机制，充分调动其积极性和创造性，有效地将股东、公司和员工三方利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，确保公司发展战略和经营目标的实现。公司实施了限制性股票激励计划，向公司（含子公司）董事、高级管理人员、核心技术和业务人员共203人，授予了8,767,604股限制性股票，建立和完善了员工与公司股东的利益共享机制，有效调动了员工的积极性，实现员工与公司价值共同成长。为实现管理的转型和提升，满足战略发展的需要，2020年公司将继续深化内部管理运营、制度化体系建设，更加重视人才的引入和培养，通过不断加强人员培养以及团队建设，不断优化公司组织架构，梳理内部制度和流程，逐步实现公司发展的系统化、工程化建设，探索并建设适合自身特点的企业发展内部生态系统。 6、务实经营回馈社会公司继续加大在社会责任方面的投入力度，履行一个企业的公民责任，积极回馈社会大众：针对咽喉