2017年年度报告 单位:元币种:人民币 项目 本报告期末 上年度末 增减(% 货币资金 46,278,310,513 61,195,198,660.43 算备付金 4,324,828,407.58 5,841,385,549 -25.96 融出资金 37,708,356,521.63 37,427.743,869.04 0. 以公允价值计量且其变动计 37,446,511,379.39 24,650,113,280.36 51.91 入当期损益的金融资产 衍生金融资产 96,874,238.50 97,317,079.79 102.30 [买入返售金融资产 20,081,043,994 9,586,454,655.03 应收款项 3,113,372,742.85 2,484,479,751.13 应收利息 1,866,298,670.78 1,295,388,363.66 存出保证金 3,713,015,753.27 5,784,186,866.27 -35.81 应收股利 101,064,663.95 56,773,494.10 78.01 可供出售金融资产 37,956,303,030.4217,694,873,893.8 114.50 持有至到期投资 378,884,859.34 159,339,743.84 137.78 长期股权投资 229,773,671.46 1,737,404,041.60 29.22 固定资产 829,612,585.40 857,666,770.75 -3.27 在建工程 2,560,649.47 73.9 无形资产 557,702,501.79 761,860,014.03 26.80 商誉 1,199,674,877.03 1,506,745,908.31 20.38 长期待摊费用 101,817,141.49 100,688,875.49 递延所得税资产 503,160,445.75 509,005,280.57 1.15 其他资产 8,277,092,535.73 5,888,071,984.23 40.57 资产总计 205,864,365,109.99177,637,258,731.85 短期借款 6,361,295,405.82 7,345,161,030.63 13.39 应付短期融资款 18,491,732,212.82 5,929,702,228.66 211.85 拆入资金 2,993,700,000. 9,107,560,000 公允价值计量且其变动计 456,941,461.06 596,900,123.93 -23.45 入当期损益的金融负债 衍生金融负债 156,280,404.98 81,622,771.57 91.47 卖出回购金融资产款 23,315,494,527.54 8,516,900,703.94 173.76 代理买卖证券款 33,828,911,354.23 45,289,402,529.10 25.31 信用交易代理买卖证券款 应t 付职工薪酬 2,031,053,378.50 2,268,881,315.54 10.48 应交税费 971,851,319.93 1,077,984,916.07 9.85 应付款项 972,605,310.05 917,119,793.14 6.05 应付利息 1,454,502,912.35 856,892,593.87 长期借款 6,102,670,540.16 2,646,456,200.74 130.60 应付债券 40,917,629,381.64 28,626,729,697.48 42.94 长期应付职工薪酬 2,051,284.82 不适用 递延所得税负债 47,938,190.88 269,961,23:8518224 其他负债 0,619,335,227. 负债合计 155,841,697,408.64129,000,595,811.67 20.81 16/246
2017 年年度报告 16 / 246 单位：元币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 增减（%） 货币资金 46,278,310,513.29 61,195,198,660.43 -24.38 结算备付金 4,324,828,407.58 5,841,385,549.91 -25.96 融出资金 37,708,356,521.63 37,427,743,869.04 0.75 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产 37,446,511,379.39 24,650,113,280.36 51.91 衍生金融资产 196,874,238.50 97,317,079.79 102.30 买入返售金融资产 20,081,043,994.60 9,586,454,655.03 109.47 应收款项 3,113,372,742.85 2,484,479,751.13 25.31 应收利息 1,866,298,670.78 1,295,388,363.66 44.07 存出保证金 3,713,015,753.27 5,784,186,866.27 -35.81 应收股利 101,064,663.95 56,773,494.10 78.01 可供出售金融资产 37,956,303,030.42 17,694,873,893.84 114.50 持有至到期投资 378,884,859.34 159,339,743.84 137.78 长期股权投资 1,229,773,671.46 1,737,404,041.60 -29.22 固定资产 829,612,585.40 857,666,770.75 -3.27 在建工程 666,575.74 2,560,649.47 -73.97 无形资产 557,702,501.79 761,860,014.03 -26.80 商誉 1,199,674,877.03 1,506,745,908.31 -20.38 长期待摊费用 101,817,141.49 100,688,875.49 1.12 递延所得税资产 503,160,445.75 509,005,280.57 -1.15 其他资产 8,277,092,535.73 5,888,071,984.23 40.57 资产总计 205,864,365,109.99 177,637,258,731.85 15.89 短期借款 6,361,295,405.82 7,345,161,030.63 -13.39 应付短期融资款 18,491,732,212.82 5,929,702,228.66 211.85 拆入资金 2,993,700,000.00 9,107,560,000.00 -67.13 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融负债 456,941,461.06 596,900,123.93 -23.45 衍生金融负债 156,280,404.98 81,622,771.57 91.47 卖出回购金融资产款 23,315,494,527.54 8,516,900,703.94 173.76 代理买卖证券款 33,828,911,354.23 45,289,402,529.10 -25.31 信用交易代理买卖证券款 7,117,704,496.30 9,948,989,021.56 -28.46 应付职工薪酬 2,031,053,378.50 2,268,881,315.54 -10.48 应交税费 971,851,319.93 1,077,984,916.07 -9.85 应付款项 972,605,310.05 917,119,793.14 6.05 应付利息 1,454,502,912.35 856,892,593.87 69.74 长期借款 6,102,670,540.16 2,646,456,200.74 130.60 应付债券 40,917,629,381.64 28,626,729,697.48 42.94 长期应付职工薪酬 2,051,284.82 - 不适用 递延所得税负债 47,938,190.88 269,961,253.85 -82.24 其他负债 10,619,335,227.56 5,520,331,631.59 92.37 负债合计 155,841,697,408.64 129,000,595,811.67 20.81
2017年年度报告 股本 4,610,787,639.00 4,610,787,639.00 资本公积 23,559,010,853.82 3,507,274,464.44 0.22 其他综合收益 492,155,827.36 273,692,173.34 不适用 盈余公积 2,909,756,868.36 2,637,868,019.13 10.31 一般风险准备 6,357,665,102.99 5,659,279,139.13 12.34 未分配利润 11,630,847,688.14 10,506,809,807.49 10.70 少数股东权益 1,446,755,376.40 1,440,951,677.65 股东权益合计 50,022,667,701.35 48,636,662,920.18 项目 本报告期 上年同期 增减(%) 营业收入 9,838,147,762.07 9,164,639,102.50 7.35 手续费及佣金净收入 5,623,619,323.30 6,093,255,665.01 经纪业务手续费净收入 2,645,627,911.42 3,113,331,795 15.02 投资银行业务手续费净收入11390056831,4655932102-2.24 资产管理业务手续费净收入 1,101,915,601.14 867,687,849.37 26.99 利息净收入 1,245,500,101.00 1,595,721,846.68 21.95 投资收益 2,733,627,393.76 1,441,208,152.59 资产处置收益 20,117.23 不适用 [公允价值变动收益 55,699,949.20 -409,548,050.93 不适用 汇兑收益 110,126,995.44 314,827,605.19 不适用 其他收益 357,318,205.40 不适用 其他业务收入 143,889,566.02 129,173.883.96 11.39 营业支出 5,353,512,248.93 营业利润 4,070,402,608.79 3,811,126,853.57 利润总额 4,077,656,662.61 3,991,457,073.71 净利润 3,126,998,582.77 3,076,689,539.09 1.64 归属于母公司股东的净利润3.06410,221413.013,019,18075 0.1 其他综合收益的税后净额 680,070.68 -966,616,335. 不适用 [综合收益总额 2,304,318,512.09 2,110,073,203 (二)母公司财务报表主要项目 单位:元币种:人民币 项目 本报告期末 上年度末 增减(% 货币资金 25,363,439,529.3641,688,857,565.78 39.16 算备付金 4,857,187,743.80 6,853,029,255.98 29.12 融出资金 29,436,242,641.0729,604,272,398 以公允价值计量且其变动计 28,096,602,477.98 18,129,480,516.78 54.98 入当期损益的金融资产 衍生金融资产 207,314,196.11 106,914,341.77 买入返售金融资产 19,974636.614.599,308,654,110311.158 应收款项 应收利息 1,697,801,067.21 1,205,586,258.15 40.83 存出保证金 746,761,104.72 2,548,953,996.50 70.70 /24
2017 年年度报告 17 / 246 股本 4,610,787,639.00 4,610,787,639.00 - 资本公积 23,559,010,853.82 23,507,274,464.44 0.22 其他综合收益 -492,155,827.36 273,692,173.34 不适用 盈余公积 2,909,756,868.36 2,637,868,019.13 10.31 一般风险准备 6,357,665,102.99 5,659,279,139.13 12.34 未分配利润 11,630,847,688.14 10,506,809,807.49 10.70 少数股东权益 1,446,755,376.40 1,440,951,677.65 0.40 股东权益合计 50,022,667,701.35 48,636,662,920.18 2.85 项目 本报告期 上年同期 增减（%） 营业收入 9,838,147,762.07 9,164,639,102.50 7.35 手续费及佣金净收入 5,623,619,323.30 6,093,255,665.01 -7.71 经纪业务手续费净收入 2,645,627,911.42 3,113,331,795.93 -15.02 投资银行业务手续费净收入 1,139,005,629.83 1,465,593,213.02 -22.28 资产管理业务手续费净收入 1,101,915,601.14 867,687,849.37 26.99 利息净收入 1,245,500,101.00 1,595,721,846.68 -21.95 投资收益 2,733,627,393.76 1,441,208,152.59 89.68 资产处置收益 20,117.23 - 不适用 公允价值变动收益 -155,699,949.20 -409,548,050.93 不适用 汇兑收益 -110,126,995.44 314,827,605.19 不适用 其他收益 357,318,205.40 - 不适用 其他业务收入 143,889,566.02 129,173,883.96 11.39 营业支出 5,767,745,153.28 5,353,512,248.93 7.74 营业利润 4,070,402,608.79 3,811,126,853.57 6.80 利润总额 4,077,656,662.61 3,991,457,073.71 2.16 净利润 3,126,998,582.77 3,076,689,539.09 1.64 归属于母公司股东的净利润 3,016,470,221.54 3,013,019,180.75 0.11 其他综合收益的税后净额 -822,680,070.68 -966,616,335.80 不适用 综合收益总额 2,304,318,512.09 2,110,073,203.29 9.21 （二）母公司财务报表主要项目 单位：元币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 增减（%） 货币资金 25,363,439,529.36 41,688,857,565.78 -39.16 结算备付金 4,857,187,743.80 6,853,029,255.98 -29.12 融出资金 29,436,242,641.07 29,604,272,398.76 -0.57 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产 28,096,602,477.98 18,129,480,516.78 54.98 衍生金融资产 207,314,196.11 106,914,341.77 93.91 买入返售金融资产 19,974,636,614.59 9,308,654,119.03 114.58 应收款项 668,024,738.86 198,581,601.95 236.40 应收利息 1,697,801,067.21 1,205,586,258.15 40.83 存出保证金 746,761,104.72 2,548,953,996.50 -70.70
2017年年度报告 应收股利 99,456,019.91 56,688,214.48 75.44 可供出售金融资产 33,514,333,969.51 13,369,850,538.55 150.67 长期股权投资 11,207,378,093 7,297,457,824. 53.58 [固定资产 769,195,356.60 在建工程 666,575.74 2,560,649.47 -73.97 无形资产 65,467,748.72 61,267,006.69 6.86 长期待摊费用 73,751,895.80 61,293,406.02 20.33 递延所得税资产 335,054,155.82 425,238,427.66 其他资产 1,280,171,680.38 4,129,295,473.81 资产总计 158,393,485,609.42135,846,603,184.98 16.6 应付短期融资款 18,491,732,212.82 5,929,702,228.66 211.85 拆入资金 2,993,700,000.00 9,107,560,000.00 -67.13 公允价值计量且其变动计 241,493,350. 394,866,10 入当期损益的金融负债 衍生金融负债 167,386,483.52 81,547,561.57 105.26 卖出回购金融资产款 23,004,245,571.92 8,277,679,221.89 177.91 代理买卖证券款 19,656,125,080.09 30,723,862,135.01 36.02 信用交易代理买卖证券款2,97.146,363 应付职工薪酬 1,548,556,732.43 1,751,225,533.41 应交税费 664,826,923.26 824,752,430.96 19.39 应付款项 160,350,515.56 323,886,819.25 -50.49 应付利息 1,372,001,882.61 811,935,085.74 689 应付债券 37,184,909,665 其他负债 507,870,903.85 613,158,019.14 145.92 负债合计 109,971,345,684.75 89,186,419,116.15 23.31 股本 4,610,787,639.00 4,610,787,639.00 八 25,138,970,656.7 25,138,970,656.7 其他综合收益 319,155,410.46 284,380,301.84 不适用 盈余公积 2,909,756,868.36 2,637,868,019.13 10.31 般风险准备 5,698,547,196.32 5,154,769,497.87 10.55 未分配利润 10,383,232,974.71 9,402,168,55.9310.43 股东权益合计 48.,422139,92167|46,66,1:4,068.83 3.7 本报告期 上年同期 增减(% 营业收入 6,641,839,762.28 6,728,819,844.76 -1.29 续费及佣金净收入 3,131,477,178.41 3,952,493,118.22 -20.77 经纪业务手续费净收入 2,004,750,523.64 2,507,583,651.99 投资银行业务手续费净收入 1,074,836,366 利息净收入 25,546.56 1,512,053,764.94 投资收益 2,532,2891991,43,.91,.7.69 75.88 公允价值变动收益 288,279,766.32 559,063,024.05 不适用 汇兑收益 149,632,214 361,762,049.7 不适用 其他收益 340,209,147 不适用 其他业务收入 20,580,950.89 21,782,658.25 18/246
2017 年年度报告 18 / 246 应收股利 99,456,019.91 56,688,214.48 75.44 可供出售金融资产 33,514,333,969.51 13,369,850,538.55 150.67 长期股权投资 11,207,378,093.24 7,297,457,824.29 53.58 固定资产 769,195,356.60 798,621,589.31 -3.68 在建工程 666,575.74 2,560,649.47 -73.97 无形资产 65,467,748.72 61,267,006.69 6.86 长期待摊费用 73,751,895.80 61,293,406.02 20.33 递延所得税资产 335,054,155.82 425,238,427.66 -21.21 其他资产 1,280,171,680.38 4,129,295,473.81 -69.00 资产总计 158,393,485,609.42 135,846,603,184.98 16.60 应付短期融资款 18,491,732,212.82 5,929,702,228.66 211.85 拆入资金 2,993,700,000.00 9,107,560,000.00 -67.13 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融负债 241,493,350.00 394,866,100.00 -38.84 衍生金融负债 167,386,483.52 81,547,561.57 105.26 卖出回购金融资产款 23,004,245,571.92 8,277,679,221.89 177.91 代理买卖证券款 19,656,125,080.09 30,723,862,135.01 -36.02 信用交易代理买卖证券款 2,978,146,363.69 4,825,981,090.19 -38.29 应付职工薪酬 1,548,556,732.43 1,751,225,533.41 -11.57 应交税费 664,826,923.26 824,752,430.96 -19.39 应付款项 160,350,515.56 323,886,819.25 -50.49 应付利息 1,372,001,882.61 811,935,085.74 68.98 应付债券 37,184,909,665.00 25,520,262,890.33 45.71 其他负债 1,507,870,903.85 613,158,019.14 145.92 负债合计 109,971,345,684.75 89,186,419,116.15 23.31 股本 4,610,787,639.00 4,610,787,639.00 - 资本公积 25,138,970,656.74 25,138,970,656.74 - 其他综合收益 -319,155,410.46 -284,380,301.84 不适用 盈余公积 2,909,756,868.36 2,637,868,019.13 10.31 一般风险准备 5,698,547,196.32 5,154,769,497.87 10.55 未分配利润 10,383,232,974.71 9,402,168,557.93 10.43 股东权益合计 48,422,139,924.67 46,660,184,068.83 3.78 项目 本报告期 上年同期 增减（%） 营业收入 6,641,839,762.28 6,728,819,844.76 -1.29 手续费及佣金净收入 3,131,477,178.41 3,952,493,118.22 -20.77 经纪业务手续费净收入 2,004,750,523.64 2,507,583,651.99 -20.05 投资银行业务手续费净收入 1,074,836,366.16 1,343,359,304.88 -19.99 利息净收入 1,055,225,546.56 1,512,053,764.94 -30.21 投资收益 2,532,258,919.90 1,439,791,277.69 75.88 公允价值变动收益 -288,279,766.32 -559,063,024.05 不适用 汇兑收益 -149,632,214.96 361,762,049.71 不适用 其他收益 340,209,147.80 - 不适用 其他业务收入 20,580,950.89 21,782,658.25 -5.52
2017年年度报告 营业支出 332,427,291.02 3,425,189,668.46 营业利润 3,309,412,471.26 3,303,630,176.30 0.18 利润总额 3,312,197,098.63 3,442,273,031.0 3.78 2,718,889.262,849,872,514.5 其他综合收益的税后净额 34,775,108.62 -553,890,830.20 不适用 综合收益总额 2,684,113,383.64 2,295,981,684.35 16.90 第四节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 根据中国证券业协会的数据,截至2017年12月31日,全行业131家证券公司主要从事经 纪、融资融券、投资银行、证券自营交易、资产及基金管理、私募股权投资和管理及另类投资等 业务,行业资产总值及资产净值分别为人民币6.14万亿元及人民币1.85万亿元。(本报告行业 数据均来源于沪深交易所、Wind资讯、证券业协会会员系统、基金业协会会员系统等) (一)公司的主要业务经营模式 经纪和财富管理:公司向零售客户提供经纪和投资顾问服务赚取手续费及佣金,代客户持有 现金赚取利息收入,及代销公司及其他金融机构开发的金融产品赚取手续费。 信用业务:公司从融资融券业务、股票质押式回购交易、约定式购回交易和上市公司股权激 励行权融资业务赚取利息收入,并从光大租赁的融资租赁业务中赚取收入 机构证券业务:公司从向公司及其他机构客户提供承销、财务顾问、投资研究及主经纪商服 务赚取手续费及佣金,并从自营交易及做市服务赚取投资收入及利息收入。 投资管理:公司向客户提供资产管理、基金管理和私募股杈投资管理服务赚取管理及顾问费, 并从私募股权投资和另类投资获得投资收入。 海外业务:公司通过海外业务赚取手续费及佣金、利息收入及投资收益。 (二)报告期内行业情况说明 国际经济形勢:2017年,世界经济迎来逐步向好局面。全球经济增速和增长预期提升,发达 经济体经济増长势头良好,新兴市场和发展中经济体增速企稳回升。全球贸易和投资回暖,金融 市场预期向好。但世界经济面临的风险威胁仍未消散,世界经济格局的变化调整仍在继续。发达 经济体货币政策逐步转向,通过缩减资产负债表、推高利率来收缩流动性。全球主要经济体债务 总量持续攀升。 19/246
2017 年年度报告 19 / 246 营业支出 3,332,427,291.02 3,425,189,668.46 -2.71 营业利润 3,309,412,471.26 3,303,630,176.30 0.18 利润总额 3,312,197,098.63 3,442,273,031.05 -3.78 净利润 2,718,888,492.26 2,849,872,514.55 -4.60 其他综合收益的税后净额 -34,775,108.62 -553,890,830.20 不适用 综合收益总额 2,684,113,383.64 2,295,981,684.35 16.90 第四节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 根据中国证券业协会的数据，截至 2017 年 12 月 31 日，全行业 131 家证券公司主要从事经 纪、融资融券、投资银行、证券自营交易、资产及基金管理、私募股权投资和管理及另类投资等 业务，行业资产总值及资产净值分别为人民币 6.14 万亿元及人民币 1.85 万亿元。（本报告行业 数据均来源于沪深交易所、Wind 资讯、证券业协会会员系统、基金业协会会员系统等） （一）公司的主要业务经营模式 经纪和财富管理：公司向零售客户提供经纪和投资顾问服务赚取手续费及佣金，代客户持有 现金赚取利息收入，及代销公司及其他金融机构开发的金融产品赚取手续费。 信用业务：公司从融资融券业务、股票质押式回购交易、约定式购回交易和上市公司股权激 励行权融资业务赚取利息收入，并从光大租赁的融资租赁业务中赚取收入。 机构证券业务：公司从向公司及其他机构客户提供承销、财务顾问、投资研究及主经纪商服 务赚取手续费及佣金，并从自营交易及做市服务赚取投资收入及利息收入。 投资管理：公司向客户提供资产管理、基金管理和私募股权投资管理服务赚取管理及顾问费， 并从私募股权投资和另类投资获得投资收入。 海外业务：公司通过海外业务赚取手续费及佣金、利息收入及投资收益。 （二）报告期内行业情况说明 国际经济形势：2017 年，世界经济迎来逐步向好局面。全球经济增速和增长预期提升，发达 经济体经济增长势头良好，新兴市场和发展中经济体增速企稳回升。全球贸易和投资回暖，金融 市场预期向好。但世界经济面临的风险威胁仍未消散，世界经济格局的变化调整仍在继续。发达 经济体货币政策逐步转向，通过缩减资产负债表、推高利率来收缩流动性。全球主要经济体债务 总量持续攀升
2017年年度报告 中国经济形势:2017年,中国经济从“新常态”迈向“新时代”,经济保持平稳增长,增速 比上年有所加快,延续了稳中有进的发展态势。全年GDP首次迈入80万亿元大关,增速6.9%, 实现近七年来的首次回升;供给侧结构性改革取得重要进展,“三去一降一补”取得实在成效 供给质量持续提高。高速増长转变为中高速増长成为经济新常态,増速换挡、结构优化、动能转 化为新时代高速度向高质量平稳过渡奠定坚实基础。就业稳、物价稳、国际收支稳,形成经济“多 稳”格局。经济结构优化,发展的质量效益稳步提升。 金融行业发展方向:金融工作确立“新方向”。十九大提出,深化金融体制改革,增强金融 服务实体经济能力。提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展;健全货币政策和宏观审 慎政策双支柱调控框架,深化利率和汇率市场化改革;健全金融监管体系,守住不发生系统性金 融风险的底线。五年一次的全国金融工作会议提出了金融回归本源、服务实体经济的重大任务, 进一步理顺金融与实体经济的关系,全力遏制个别领域金融空转、自我循环的不良现象,为今后 金融改革和发展指明方向 行业监管方面:行业监管强化“新要求”,2017年监管新规密集出台。合规管理、风险管理、 投资者适当性管理、子公司规整规范等行业新规从严要求,再融资、并购重组、股票质押、投行 内控、股东减持等业务新规全面执行,一行三会“大资管新规”酝酿出台,券商分类评级等监管 政策陆续颁布。监管环境持续变化,监管要求不断强化,将防控金融风险放到更加重要的位置, 深入推进依法监管、从严监管、全面监管。以坚守主业为前提、以控制风险为底线的政策导向更 加明确,推动金融服务实体经济是现阶段监管工作的出发点和立足点。 资本市场橛览:资本市场呈现“新变化”,二级市场行情分化,股热债冷现象明显,报告期 内上证综指累计上涨6.56%,沪深300指数全年上涨21.78%,中债总全价指数下跌4.26%;二级 市场整体交投清淡,投资者活跃度较低,2017年,市场日均股基单边成交额为4,986亿元,同比 下降11.67%;截至2017年末,沪深两市融资融券余额为10,263亿元,较2016年末上升9.26% 一级市场承销规模下降,根据wind统计,2017年股权融资规模为1.72万亿,同比下降18.50%, 其中IP0发行常态化,全年共发行438家,募资2,301亿元,同比增长53.81%;再融资募资规模 为1.48万亿元,同比下降23.68%;证券公司债券承销规模4.56万亿元,同比下降12.72% 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用口不适用
2017 年年度报告 20 / 246 中国经济形势：2017 年，中国经济从“新常态”迈向“新时代”，经济保持平稳增长，增速 比上年有所加快，延续了稳中有进的发展态势。全年 GDP 首次迈入 80 万亿元大关，增速 6.9%， 实现近七年来的首次回升；供给侧结构性改革取得重要进展，“三去一降一补”取得实在成效, 供给质量持续提高。高速增长转变为中高速增长成为经济新常态，增速换挡、结构优化、动能转 化为新时代高速度向高质量平稳过渡奠定坚实基础。就业稳、物价稳、国际收支稳，形成经济“多 稳”格局。经济结构优化，发展的质量效益稳步提升。 金融行业发展方向：金融工作确立“新方向”。十九大提出，深化金融体制改革，增强金融 服务实体经济能力。提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展；健全货币政策和宏观审 慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革；健全金融监管体系，守住不发生系统性金 融风险的底线。五年一次的全国金融工作会议提出了金融回归本源、服务实体经济的重大任务， 进一步理顺金融与实体经济的关系，全力遏制个别领域金融空转、自我循环的不良现象，为今后 金融改革和发展指明方向。 行业监管方面：行业监管强化“新要求”，2017 年监管新规密集出台。合规管理、风险管理、 投资者适当性管理、子公司规整规范等行业新规从严要求，再融资、并购重组、股票质押、投行 内控、股东减持等业务新规全面执行，一行三会“大资管新规”酝酿出台，券商分类评级等监管 政策陆续颁布。监管环境持续变化，监管要求不断强化，将防控金融风险放到更加重要的位置， 深入推进依法监管、从严监管、全面监管。以坚守主业为前提、以控制风险为底线的政策导向更 加明确，推动金融服务实体经济是现阶段监管工作的出发点和立足点。 资本市场概览：资本市场呈现“新变化”，二级市场行情分化，股热债冷现象明显，报告期 内上证综指累计上涨 6.56%，沪深 300 指数全年上涨 21.78%，中债总全价指数下跌 4.26%；二级 市场整体交投清淡，投资者活跃度较低，2017 年，市场日均股基单边成交额为 4,986 亿元，同比 下降 11.67%；截至 2017 年末，沪深两市融资融券余额为 10,263 亿元，较 2016 年末上升 9.26%； 一级市场承销规模下降，根据 Wind 统计，2017 年股权融资规模为 1.72 万亿，同比下降 18.50%， 其中 IPO 发行常态化，全年共发行 438 家，募资 2,301 亿元，同比增长 53.81%；再融资募资规模 为 1.48 万亿元，同比下降 23.68%；证券公司债券承销规模 4.56 万亿元，同比下降 12.72%。 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用