2016年年度报告 2016年,信用业务板块实现营业收入15亿元,占比17% 3、机构证券业务 机构证券业务包含投资银行、销售交易、投资研究和证券自营业务。 投资银行业务方面,2016年,面对市场和监管环境的多方面变化,公司主动应变,发挥综合 金融优势,全面整合资产端和资金端资源,深度挖掘客户全价值链需求。报告期内,公司完成股 权承销项目10个,主承销金额150亿元,同比增长6%;公司抓住债券市场契机,加大业务开发 力度,完成债券主承销项目146个,主承销金额1,653亿元,同比增长87%;公司债承销金额排 名行业第5。债券承销业务模式也不断创新,先后完成国内首单集合委托贷款资产证券化项目、 首单央企绿色企业债券等创新项目:同时,公司不断提升投研能力和做市质量,努力使新三板成 为优质项目的储备池,全年完成新三板挂牌项目88个 销售交易业务方面,公司以客户服务体系为改革突破口,立足公募基金、非公募业务及国际 业务三个市场,创新营销方式,持续拓展战略客户,整合资源开展专项活动,报告期内,公司基 金交易分仓占比为3.61%,新增PB业务规模698亿。 投资研究业务方面,公司持续加强团队建设,围绕“提升市场影响力”的目标,积极推进硏 究行业全覆盖,优势行业重点突破。2016年,公司新设9个行业组,海外投研团队实力突出。2016 年,公司获得新财富“最佳海外研究机构”第一名、“最佳海外销售服务团队”第三名、“纺织 服装研究团队”第三名。 证券自营业务方面,公司不断提升自营业务能力,合理控制风险,积极丰富产品线,探索多 元化盈利模式。2016年,公司发行多种收益凭证,进一步丰富完善产品体系,其中挂钩螺纹钢的 光鑫系列为国内首创。公司作为上证50ETF期权主做市商,年度评级被评为A级。公司亦大力发 展FICC业务,拓宽衍生品交易渠道,黄金租赁交易规模有所增长。 2016年,机构证券业务板块实现收入19亿元,占比218 4、投资管理 投资管理包含资产管理、基金管理、私募股权投资和另类投资业务 资产管理业务方面,报告期内,光证资管紧握市场脉络,开拓销售渠道,以机构客户为突破 口,主动管理业务“质”、“量”双升。截至2016年末,光证资管资产管理规模2,696亿元,较 年初增长15%,其中主动管理规模1,142亿元,是年初的2倍;集合资产管理计划规模排名券商 第6;资产管理净收入排名券商第7 21/248
2016 年年度报告 21 / 248 2016 年，信用业务板块实现营业收入 15 亿元，占比 17%。 3、机构证券业务 机构证券业务包含投资银行、销售交易、投资研究和证券自营业务。 投资银行业务方面，2016 年，面对市场和监管环境的多方面变化，公司主动应变，发挥综合 金融优势，全面整合资产端和资金端资源，深度挖掘客户全价值链需求。报告期内，公司完成股 权承销项目 10 个，主承销金额 150 亿元，同比增长 6%；公司抓住债券市场契机，加大业务开发 力度，完成债券主承销项目 146 个，主承销金额 1,653 亿元，同比增长 87%；公司债承销金额排 名行业第 5。债券承销业务模式也不断创新，先后完成国内首单集合委托贷款资产证券化项目、 首单央企绿色企业债券等创新项目；同时，公司不断提升投研能力和做市质量，努力使新三板成 为优质项目的储备池，全年完成新三板挂牌项目 88 个。 销售交易业务方面，公司以客户服务体系为改革突破口，立足公募基金、非公募业务及国际 业务三个市场，创新营销方式，持续拓展战略客户，整合资源开展专项活动，报告期内，公司基 金交易分仓占比为 3.61%，新增 PB 业务规模 698 亿。 投资研究业务方面，公司持续加强团队建设，围绕“提升市场影响力”的目标，积极推进研 究行业全覆盖，优势行业重点突破。2016 年，公司新设 9 个行业组，海外投研团队实力突出。2016 年，公司获得新财富“最佳海外研究机构”第一名、“最佳海外销售服务团队”第三名、“纺织 服装研究团队”第三名。 证券自营业务方面，公司不断提升自营业务能力，合理控制风险，积极丰富产品线，探索多 元化盈利模式。2016 年，公司发行多种收益凭证，进一步丰富完善产品体系，其中挂钩螺纹钢的 光鑫系列为国内首创。公司作为上证 50ETF 期权主做市商，年度评级被评为 A 级。公司亦大力发 展 FICC 业务，拓宽衍生品交易渠道，黄金租赁交易规模有所增长。 2016 年，机构证券业务板块实现收入 19 亿元，占比 21%。 4、投资管理 投资管理包含资产管理、基金管理、私募股权投资和另类投资业务。 资产管理业务方面，报告期内，光证资管紧握市场脉络，开拓销售渠道，以机构客户为突破 口，主动管理业务“质”、“量”双升。截至 2016 年末，光证资管资产管理规模 2,696 亿元，较 年初增长 15%，其中主动管理规模 1,142 亿元，是年初的 2 倍；集合资产管理计划规模排名券商 第 6；资产管理净收入排名券商第 7
2016年年度报告 基金管理业务方面,公司坚持以投资业绩为本,不断加强投资与销售协同,持续优化客户和 业务结构,各项业务有序发展,管理规模稳中有升。截至2016年末,光大保德信管理资产规模 1,268亿元,较年初增长42%,主动产品投资业绩名列全行业前三分之一。 私募股权投资业务方面,公司主动聚焦国家战略和新兴产业,在基金设立、项目投资与退出、 市场影响力等方面进步显著,产业基金和并购基金规模持续扩大,业务模式不断创新,品牌影响 力稳步提升。报告期内,光大资本累计参与设立基金管理公司17家,基金34只,基金管理总规 模287亿元,在持股权投资项目22个;完成的收购国际顶尖体育媒体服务公司M& Silva股权项 目,实现了国内金融资本联合产业资本走向世界的重要突破,并荣获英国 TMTFinance最佳传媒并 购大奖。在“2016中国私募基金峰会”上发布的“2016年中国私募股权投资基金排行榜”中,光 大资本荣登排行榜第17名,位列券商直投子公司第1名。 另类投资业务方面,公司另类投资稳健,特色鲜明,成为公司综合金融布局的重要一环。2016 年,光大富尊首次参与艺术品承销和投资业务,参股上海文交所陶瓷艺术品交易平台业务,在艺 术品投资领域初获成功。 2016年,投资管理业务板块实现收入18亿元,占比19% 5、海外业务 海外业务方面,公司以光证金控为平台,在香港向客户提供包括经纪与销售、投资银行、资 产管理及研究服务在内的全方位服务。2016年,香港子公司综合实力居中资券商前列。经纪业务 稳步发展,截至年底,有海外股票客户超过十万名:投行业务快速进步,累计完成11个IPO承销 项目、7个新股配售项目、13个债券承销项目及13个财务顾问项目:衍生品交易服务能力显著提 升,在第三届全球衍生品实盘交易大赛中荣获“港交所优秀交易商奖”;资管业务顺利取得QFI 业务资格,旗下资管规模约39亿港元。公司境内外一体化发展进入新阶段 2016年,海外业务板块实现收入8亿元,占比9%。 6、其他业务 2016年,公司互联网金融业务快速发展。公司持续推动互联网存量客户服务深度化、增量客 户广度化。对内夯实互联网证券基础功能,成立互联网业务中心,整合优质资源、促进线上线下 融合发展;对外积极拓展外部合作资源,提升互联网服务能力,子公司光大易创推出的互联网金 融平台“立马理财”产品销售火爆,并跻身互联网理财安全平台前10。 2016年,PP金融是公司开拓区域市场、服务实体经济的重要探索和创新,得到了监管部门的 高度认可。公司形成了以昆明棚改模式、央企联合体模式和以购代建模式为代表的PP金融服务 22/248
2016 年年度报告 22 / 248 基金管理业务方面，公司坚持以投资业绩为本，不断加强投资与销售协同，持续优化客户和 业务结构，各项业务有序发展，管理规模稳中有升。截至 2016 年末，光大保德信管理资产规模 1,268 亿元，较年初增长 42%，主动产品投资业绩名列全行业前三分之一。 私募股权投资业务方面，公司主动聚焦国家战略和新兴产业，在基金设立、项目投资与退出、 市场影响力等方面进步显著，产业基金和并购基金规模持续扩大，业务模式不断创新，品牌影响 力稳步提升。报告期内，光大资本累计参与设立基金管理公司 17 家，基金 34 只，基金管理总规 模 287 亿元，在持股权投资项目 22 个；完成的收购国际顶尖体育媒体服务公司 MP&Silva 股权项 目，实现了国内金融资本联合产业资本走向世界的重要突破，并荣获英国 TMTFinance 最佳传媒并 购大奖。在“2016 中国私募基金峰会”上发布的“2016 年中国私募股权投资基金排行榜”中，光 大资本荣登排行榜第 17 名，位列券商直投子公司第 1 名。 另类投资业务方面，公司另类投资稳健，特色鲜明，成为公司综合金融布局的重要一环。2016 年，光大富尊首次参与艺术品承销和投资业务，参股上海文交所陶瓷艺术品交易平台业务，在艺 术品投资领域初获成功。 2016 年，投资管理业务板块实现收入 18 亿元，占比 19%。 5、海外业务 海外业务方面，公司以光证金控为平台，在香港向客户提供包括经纪与销售、投资银行、资 产管理及研究服务在内的全方位服务。2016 年，香港子公司综合实力居中资券商前列。经纪业务 稳步发展，截至年底，有海外股票客户超过十万名；投行业务快速进步，累计完成 11 个 IPO 承销 项目、7 个新股配售项目、13 个债券承销项目及 13 个财务顾问项目；衍生品交易服务能力显著提 升，在第三届全球衍生品实盘交易大赛中荣获“港交所优秀交易商奖”；资管业务顺利取得 QFII 业务资格，旗下资管规模约 39 亿港元。公司境内外一体化发展进入新阶段。 2016 年，海外业务板块实现收入 8 亿元，占比 9%。 6、其他业务 2016 年，公司互联网金融业务快速发展。公司持续推动互联网存量客户服务深度化、增量客 户广度化。对内夯实互联网证券基础功能，成立互联网业务中心，整合优质资源、促进线上线下 融合发展；对外积极拓展外部合作资源，提升互联网服务能力，子公司光大易创推出的互联网金 融平台“立马理财”产品销售火爆，并跻身互联网理财安全平台前 10。 2016 年，PPP 金融是公司开拓区域市场、服务实体经济的重要探索和创新,得到了监管部门的 高度认可。公司形成了以昆明棚改模式、央企联合体模式和以购代建模式为代表的 PPP 金融服务
2016年年度报告 模式,与多家大型央企紧密合作,服务区域覆盖云南、浙江、江苏、陕西、安徽等多个省份,服 务项目涉及片区开发、交通运输、水利工程等多个业务领域;全年实现项目落地规模超过150亿, 项目储备规模超过1000亿。 (二)主要控股参股公司分析 1、光大期货有限公司,成立于1993年4月8日,注册资本10亿元,为公司全资子公司。经 营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪,期货投资咨询,资产管理。 截至2016年12月31日,光大期货拥有26家营业部和1家全资子公司,总资产11184亿元, 净资产13.36亿元,净利润1.99亿元 2、上海光大证券资产管理有限公司,2012年4月25日取得经营许可证,注册资本2亿元 为公司全资子公司。经营范围为:证券资产管理业务。 截至2016年12月31日,光证资管总资产19.34亿元,净资产13.80亿元,净利润4.45亿 3、光大资本投资有限公司,成立于2008年11月7日,注册资本20亿元,为公司全资子公 司。经营范围为:股权投资,债权投资,设立直投基金,提供财务顾问服务 截至2016年12月31日,光大资本总资产75.91亿元,净资产29.27亿元,净利润1.82亿 4、光大富尊投资有限公司,成立于2012年9月26日,注册资本20亿元,为公司全资子公 司。经营范围为:金融产品投资、投资咨询等。 截至2016年12月31日,光大富尊总资产28.48亿元,净资产20.52亿元,净利润0.36亿 5、光大证券金融控股有限公司,是一家根据香港法律注册成立的有限责任公司,成立于2010 年11月19日,为公司全资子公司,注册资本20亿港元。业务性质为金融服务 截至2016年12月31日,光证金控总资产(折合人民币)248.04亿元,净资产0.91亿元, 净利润-5,784万元 6、光大幸福国际租赁有限公司,成立于2014年10月,注册资本10亿元,公司通过光大资 本、光证金控持有85%股权。经营范围为:融资租赁业务、租赁业务等 截至2016年12月31日,光大幸福租赁总资产44.90亿元,净资产11.30亿元,净利润0.37 亿元 23/248
2016 年年度报告 23 / 248 模式，与多家大型央企紧密合作，服务区域覆盖云南、浙江、江苏、陕西、安徽等多个省份，服 务项目涉及片区开发、交通运输、水利工程等多个业务领域；全年实现项目落地规模超过 150 亿， 项目储备规模超过 1000 亿。 （二）主要控股参股公司分析 1、光大期货有限公司，成立于 1993 年 4 月 8 日，注册资本 10 亿元，为公司全资子公司。经 营范围为：商品期货经纪、金融期货经纪，期货投资咨询，资产管理。 截至 2016 年 12 月 31 日，光大期货拥有 26 家营业部和 1 家全资子公司，总资产 111.84 亿元， 净资产 13.36 亿元，净利润 1.99 亿元。 2、上海光大证券资产管理有限公司，2012 年 4 月 25 日取得经营许可证，注册资本 2 亿元， 为公司全资子公司。经营范围为：证券资产管理业务。 截至 2016 年 12 月 31 日，光证资管总资产 19.34 亿元，净资产 13.80 亿元，净利润 4.45 亿 元。 3、光大资本投资有限公司，成立于 2008 年 11 月 7 日，注册资本 20 亿元，为公司全资子公 司。经营范围为：股权投资，债权投资，设立直投基金，提供财务顾问服务。 截至 2016 年 12 月 31 日，光大资本总资产 75.91 亿元，净资产 29.27 亿元，净利润 1.82 亿 元。 4、光大富尊投资有限公司，成立于 2012 年 9 月 26 日，注册资本 20 亿元，为公司全资子公 司。经营范围为：金融产品投资、投资咨询等。 截至 2016 年 12 月 31 日，光大富尊总资产 28.48 亿元，净资产 20.52 亿元，净利润 0.36 亿 元。 5、光大证券金融控股有限公司，是一家根据香港法律注册成立的有限责任公司，成立于 2010 年 11 月 19 日，为公司全资子公司，注册资本 20 亿港元。业务性质为金融服务。 截至 2016 年 12 月 31 日，光证金控总资产（折合人民币）248.04 亿元，净资产 0.91 亿元， 净利润-5,784 万元。 6、光大幸福国际租赁有限公司，成立于 2014 年 10 月，注册资本 10 亿元，公司通过光大资 本、光证金控持有 85%股权。经营范围为：融资租赁业务、租赁业务等。 截至 2016 年 12 月 31 日，光大幸福租赁总资产 44.90 亿元，净资产 11.30 亿元，净利润 0.37 亿元
2016年年度报告 7、光大保德信基金管理有限公司,成立于2004年4月22日,注册资本1.6亿元,由公司和 保德信投资管理有限公司合资成立,公司持有5%股权。经营范围为:基金募集、基金销售、资 产管理。 截至2016年12月31日,光大保德信基金拥有1家子公司和2家分公司,总资产8亿元,净 资产6.88亿元,净利润1.11亿元 8、光大云付互联网股份有限公司,成立于2015年4月,注册资本2亿元,公司持有40%股 权。经营范围为:金融数据处理与分析、实业投资、资产管理等。 截至2016年12月31日,光大云付总资产26.03亿元,净资产2.06亿元,净利润850万元 9、光大易创网络科技股份有限公司,成立于2015年9月,注册资本1亿元,公司持有40% 股权。经营范围为:金融数据处理、实业投资、资产管理等。 截至2016年12月31日,光大易创总资产1.36亿元,净资产1.02亿元,净利润223万元 10、大成基金管理有限公司,成立于1999年4月12日,注册资本2亿元,公司持有25%股 权。经营范围为:发起设立基金;基金管理等 截至2016年12月31日,大成基金总资产27.87亿元,净资产19.98亿元,净利润1.39亿 二、报告期内主要经营情况 详见本节“经营情况讨论与分析”。 (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 业收入 9,164,639,102.5016,571,087,246.74 -44.70 营业成本 5,353,512,248.936,826,315,861.59 管理费用 4,79586310.805506,458.59 18.04 营活动产生的现金流量净额 19,645,565,205.50 542,672,128.23 不适用 投资活动产生的现金流量净额 28964,19486-4,511362,012 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 1,806,452,249.7643,701,654,710.5 1.收入和成本分析 √适用口不适用 24/248
2016 年年度报告 24 / 248 7、光大保德信基金管理有限公司，成立于 2004 年 4 月 22 日，注册资本 1.6 亿元，由公司和 保德信投资管理有限公司合资成立，公司持有 55%股权。经营范围为：基金募集、基金销售、资 产管理。 截至 2016 年 12 月 31 日，光大保德信基金拥有 1 家子公司和 2 家分公司，总资产 8 亿元，净 资产 6.88 亿元，净利润 1.11 亿元。 8、光大云付互联网股份有限公司，成立于 2015 年 4 月，注册资本 2 亿元，公司持有 40%股 权。经营范围为：金融数据处理与分析、实业投资、资产管理等。 截至 2016 年 12 月 31 日，光大云付总资产 26.03 亿元，净资产 2.06 亿元，净利润 850 万元。 9、光大易创网络科技股份有限公司，成立于 2015 年 9 月，注册资本 1 亿元，公司持有 40% 股权。经营范围为：金融数据处理、实业投资、资产管理等。 截至 2016 年 12 月 31 日，光大易创总资产 1.36 亿元，净资产 1.02 亿元，净利润 223 万元。 10、大成基金管理有限公司，成立于 1999 年 4 月 12 日，注册资本 2 亿元，公司持有 25%股 权。经营范围为：发起设立基金；基金管理等。 截至 2016 年 12 月 31 日，大成基金总资产 27.87 亿元，净资产 19.98 亿元，净利润 1.39 亿 元。 二、报告期内主要经营情况 详见本节“经营情况讨论与分析”。 (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 9,164,639,102.50 16,571,087,246.74 -44.70 营业成本 5,353,512,248.93 6,826,315,861.59 -21.58 管理费用 4,799,586,310.80 5,856,026,458.59 -18.04 经营活动产生的现金流量净额 -19,645,565,205.50 542,672,128.23 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -5,288,964,194.86 -4,511,362,012.28 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 1,806,452,249.76 43,701,654,710.56 -95.87 1. 收入和成本分析 √适用□不适用
2016年年度报告 2016年,公司实现营业收入92亿元,同比减少45%。其中,受市场股基交易额同比大幅下滑 的影响,经纪业务实现手续费净收入31亿元,同比下降58%:受公司债券承销规模大幅增长的影 响,投资银行业务实现手续费净收入15亿元,同比增加21%;受公司受托管理资产平均费率下降 的影响,资产管理业务实现手续费净收入9亿元,同比下降5%;受行业融资融券规模减少的影响 公司信用业务利息净收入下降,导致利息净收入同比下降28%:受本年度证券市场波动的影响, 投资收益和公允价值变动收益相应减少,实现投资收益与公允价值变动收益10亿元,同比下降 公司营业成本53.54亿元,同比减少22%。主要是收入下降导致业务及管理费用同向变动。 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入营业成本毛利率(%)营业收入比营业成本比毛利率比上年增减 上年增减(%)上年增减(%) (%) 经纪和财富管理 309,396 59-43减少13个百分点 信用业务 153,590 16,673 50增加8个百分点 机构证券业务 187,991 116,301 30减少41个百分点 投资管理 176,044 73,836 -4减少8个百分点 海外业务 84,263 信用业务已剔除资金成本13.44亿元 主营业务分地区情况 分地区 营业收入营业成本毛利率(%) 营业收入比营业成本比毛利率比上年增减 上年增减(%)上年增减(%) (%) 东 57,825 29,393 49 37减少24个百分点 35减少18个百分点 海 25,440 12,990 34减少23个百分点 北京 17,376 7,460 39减少19个百分点 重庆 12,25 4,473 63 -41减少15个百分点 工苏 11,473 7,880 14减少34个百分点 -41减少15个百分点 黑龙江 2,900 42减少22个百分点 青海 5,245 53减少12个百分点 云南 4,495 602 64 45减少14个百分点 其他地区分支机构 28减少31个百分点 公司本部及子公司 675,308 418,580 7减少10个百分点 注:证券营业部收入按所属地区划分,信用业务、机构证券业务、投资管理和海外业务及其他子 公司合并列示为“公司本部及子公司 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
2016 年年度报告 25 / 248 2016 年，公司实现营业收入 92 亿元，同比减少 45%。其中，受市场股基交易额同比大幅下滑 的影响，经纪业务实现手续费净收入 31 亿元，同比下降 58%；受公司债券承销规模大幅增长的影 响，投资银行业务实现手续费净收入 15 亿元，同比增加 21%；受公司受托管理资产平均费率下降 的影响，资产管理业务实现手续费净收入 9 亿元，同比下降 5%；受行业融资融券规模减少的影响， 公司信用业务利息净收入下降，导致利息净收入同比下降 28%；受本年度证券市场波动的影响， 投资收益和公允价值变动收益相应减少，实现投资收益与公允价值变动收益 10 亿元，同比下降 75%。 公司营业成本 53.54 亿元，同比减少 22%。主要是收入下降导致业务及管理费用同向变动。 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:万元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 经纪和财富管理 309,396 145,950 53 -59 -43 减少 13 个百分点 信用业务 153,590 16,673 89 -12 -50 增加 8 个百分点 机构证券业务 187,991 116,301 38 -56 30 减少 41 个百分点 投资管理 176,044 73,836 58 -21 -4 减少 8 个百分点 海外业务 78,774 84,263 -7 51 51 0 注：信用业务已剔除资金成本 13.44 亿元。 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 广东 57,825 29,393 49 -66 -37 减少 24 个百分点 浙江 57,286 23,650 59 -63 -35 减少 18 个百分点 上海 25,440 12,990 49 -64 -34 减少 23 个百分点 北京 17,376 7,460 57 -66 -39 减少 19 个百分点 重庆 12,254 4,473 63 -66 -41 减少 15 个百分点 江苏 11,473 7,880 31 -56 -14 减少 34 个百分点 四川 7,364 2,542 65 -66 -41 减少 15 个百分点 黑龙江 5,750 2,900 50 -67 -42 减少 22 个百分点 青海 5,245 1,677 68 -71 -53 减少 12 个百分点 云南 4,495 1,602 64 -66 -45 减少 14 个百分点 其他地区分支机构 36,648 22,204 39 -65 -28 减少 31 个百分点 公司本部及子公司 675,308 418,580 38 -31 -17 减少 10 个百分点 注：证券营业部收入按所属地区划分，信用业务、机构证券业务、投资管理和海外业务及其他子 公司合并列示为“公司本部及子公司”。 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明