卧龙电气集团股份有限公司2014年年度报告

LDNG卧左电气_ 卧龙电气集团股份有限公司2014年年度报告 1、行业现状 (1)行业发展情况 经过近几十年的发展,我国电机工业先后经历了依靠进口、技术引进、技术吸收 再创新、自主开发等不同的阶段。目前,我国电机行业已经形成了一整套完整的业务 体系,产品的品种、规格、性能和产量都已基本满足我国国民经济的发展需要。据国 家统计局的相关资料,2001-2013年期间我国交流电机总产量从6,26327万kW年提高 到2791444万kW/年,年复合增长率为13,26% 2013年,中小型电机行业总产量17,2895万kW,较上年增产336.7万kW,增长 率为20%;实现工业总产值5889亿元,同比增长49%;实现利润35.5亿元,同比增 长69亿元,增幅达242%。我国己成为世界上最大的中小型电动机生产、使用和出口 大国。 (2)行业利润水平 普通电机属于传统制造业,材料成本和人工成本所占生产成本比例较高,由于技 术门槛较低,竞争比较激烈。高端产品技术含量较高,可为下游企业带来明显的经济 效益,因此毛利率较高。未来随着电机产品向着高效化和节能化的转变,行业利润总 额呈稳步上升的趋势。 (3)行业技术水平 我国普通的电机产品大都属于传统工业产品,技术水平较低。随着国内电机企业 制造水平的提高、产业政策的强制推行以及行业标准的逐步完善,在不断消化吸收国 际同行的先进技术后,目前国内电机行业的生产技术水平已有较大的提高,并向节能 环保方向发展。但与国外同行相比,国内电机行业在高端产品开发方面的技术水平还 存在一定差距 2、行业发展趋势 (1)向高效化节能化方向发展 随着世界各国推行电机能效标准的不断提高,电机生产企业将大力开展超高效率 电机等产品新技术的研发,以能效指标作为开发新产品的要求,提高行业技术水平。 我国电机行业“十二五”规划着重提到,“十二五”期间集中力量围绕电机系统节能 工程、装备制造调整和振兴、新能源领域技术的大力推进,优化发展一批高效节能环 保重点产品,淘汰一批普通效率的电机产品,促进产品升级换代。随着国内电机企业 31/229

卧龙电气集团股份有限公司 2014 年年度报告 31 / 229 1、行业现状 （1）行业发展情况 经过近几十年的发展，我国电机工业先后经历了依靠进口、技术引进、技术吸收 再创新、自主开发等不同的阶段。目前，我国电机行业已经形成了一整套完整的业务 体系，产品的品种、规格、性能和产量都已基本满足我国国民经济的发展需要。据国 家统计局的相关资料，2001-2013 年期间我国交流电机总产量从 6,263.27 万 kW/年提高 到 27,914.44 万 kW/年，年复合增长率为 13.26%。 2013 年，中小型电机行业总产量 17,289.5 万 kW，较上年增产 336.7 万 kW，增长 率为 2.0%；实现工业总产值 588.9 亿元，同比增长 4.9%；实现利润 35.5 亿元，同比增 长 6.9 亿元，增幅达 24.2%。我国已成为世界上最大的中小型电动机生产、使用和出口 大国。 （2）行业利润水平 普通电机属于传统制造业，材料成本和人工成本所占生产成本比例较高，由于技 术门槛较低，竞争比较激烈。高端产品技术含量较高，可为下游企业带来明显的经济 效益，因此毛利率较高。未来随着电机产品向着高效化和节能化的转变，行业利润总 额呈稳步上升的趋势。 （3）行业技术水平 我国普通的电机产品大都属于传统工业产品，技术水平较低。随着国内电机企业 制造水平的提高、产业政策的强制推行以及行业标准的逐步完善，在不断消化吸收国 际同行的先进技术后，目前国内电机行业的生产技术水平已有较大的提高，并向节能 环保方向发展。但与国外同行相比，国内电机行业在高端产品开发方面的技术水平还 存在一定差距。 2、行业发展趋势 （1）向高效化节能化方向发展 随着世界各国推行电机能效标准的不断提高，电机生产企业将大力开展超高效率 电机等产品新技术的研发，以能效指标作为开发新产品的要求，提高行业技术水平。 我国电机行业“十二五”规划着重提到，“十二五”期间集中力量围绕电机系统节能 工程、装备制造调整和振兴、新能源领域技术的大力推进，优化发展一批高效节能环 保重点产品，淘汰一批普通效率的电机产品，促进产品升级换代。随着国内电机企业

DLDN卧左电气 卧龙电气集团股份有限公司2014年年度报告 制造水平的提高、产业政策的强制推行以及行业标准的逐步完善,低效耗能的普通电 机将逐步被环保节能的高效电机所取代,并向无刷化、永磁化、数字化、智能化电机 方向发展。2011年3月,国家财政部和国家发改委联合出台了《关于印发节能产品惠 民工程高效电机推广实施细则的通知》,通过加大财政补贴等方式大力推广高效电机, 高效电机在未来五年的年平均增速至少在70%以上 (2)向机电一体化方向发展 机电一体化技术是一门多种新兴技术与精密机械融合的新技术,国际上部分技术 水平较高的国家已在电机产品的研发、设计和生产过程中采用电力电子技术、计算机 技术、传感技术改造传统的电机产品,开发出机电一体化电机、智能型电机等新产品。 新技术的运用给电机行业带来了新的发展机遇。随着行业的技术成熟和客户对自动化 需求的增加,单独的电机产品逐步被淡化,电机、调速装置和控制器被视为一个整体, 向集成化、智能化、通用化和信息化的方向发展 (3)特种电机成为新增需求 由于节约能源的需要和满足新型产业产品配套的需求,特殊专用派生系列产品将 会有更大的发展,从而为用户提供个性化的产品。例如:大型防爆电机、风机用电机 适用于高温、潮湿、粉尘、污垢或恶劣的大气环境的耐用电机等。 3、竞争格局 国内电机行业的生产厂商众多,市场竞争主要体现在产品的技术含量、价格和生 产规模等方面,由于市场机制的不完善,行业的价格竞争较为激烈,已对行业的良性 发展带来不利的影响。随着电机能效标识的强制执行、市场优胜劣汰作用的显化以及 行业进入壁垒的进一步强化,价格竞争影响将逐步弱化。 随着电机制造行业竞争的不断加剧,大型电机制造企业间并购整合与资本运作日 趋频繁,行业中处于领先地位的电机制造企业愈来愈重视对行业市场的研究,特别是 对客户需求趋势变化的深入研究,因此一批电机品牌正在崛起,将逐渐成为电机制造 行业中的翘楚 目前,国内微分和中小型电机已成为国民经济和国防现代化建设中不可缺少的 个基础产品,其生产及配套厂家在2,000家以上。由于电机能源效率水平的提高对于能 源节约、环境保护具有重要意义,各国家纷纷制定了电机能效标识,并颁布法令强制 执行。我国从2012年9月1日起,执行《中小型三相异步电动机能效限定值及能效等

卧龙电气集团股份有限公司 2014 年年度报告 32 / 229 制造水平的提高、产业政策的强制推行以及行业标准的逐步完善，低效耗能的普通电 机将逐步被环保节能的高效电机所取代，并向无刷化、永磁化、数字化、智能化电机 方向发展。2011 年 3 月，国家财政部和国家发改委联合出台了《关于印发节能产品惠 民工程高效电机推广实施细则的通知》，通过加大财政补贴等方式大力推广高效电机， 高效电机在未来五年的年平均增速至少在 70%以上。 （2）向机电一体化方向发展 机电一体化技术是一门多种新兴技术与精密机械融合的新技术，国际上部分技术 水平较高的国家已在电机产品的研发、设计和生产过程中采用电力电子技术、计算机 技术、传感技术改造传统的电机产品，开发出机电一体化电机、智能型电机等新产品。 新技术的运用给电机行业带来了新的发展机遇。随着行业的技术成熟和客户对自动化 需求的增加，单独的电机产品逐步被淡化，电机、调速装置和控制器被视为一个整体， 向集成化、智能化、通用化和信息化的方向发展。 （3）特种电机成为新增需求 由于节约能源的需要和满足新型产业产品配套的需求，特殊专用派生系列产品将 会有更大的发展，从而为用户提供个性化的产品。例如：大型防爆电机、风机用电机， 适用于高温、潮湿、粉尘、污垢或恶劣的大气环境的耐用电机等。 3、竞争格局 国内电机行业的生产厂商众多，市场竞争主要体现在产品的技术含量、价格和生 产规模等方面，由于市场机制的不完善，行业的价格竞争较为激烈，已对行业的良性 发展带来不利的影响。随着电机能效标识的强制执行、市场优胜劣汰作用的显化以及 行业进入壁垒的进一步强化，价格竞争影响将逐步弱化。 随着电机制造行业竞争的不断加剧，大型电机制造企业间并购整合与资本运作日 趋频繁，行业中处于领先地位的电机制造企业愈来愈重视对行业市场的研究，特别是 对客户需求趋势变化的深入研究，因此一批电机品牌正在崛起，将逐渐成为电机制造 行业中的翘楚。 目前，国内微分和中小型电机已成为国民经济和国防现代化建设中不可缺少的一 个基础产品，其生产及配套厂家在 2,000 家以上。由于电机能源效率水平的提高对于能 源节约、环境保护具有重要意义，各国家纷纷制定了电机能效标识，并颁布法令强制 执行。我国从 2012 年 9 月 1 日起，执行《中小型三相异步电动机能效限定值及能效等

DLDN卧左电气 卧龙电气集团股份有限公司2014年年度报告 级》新标准,禁止原标准能效3级的电动机生产、进口销售;在欧盟,为执行欧洲议 会与欧盟理事会EuP指令,2015年1月1日开始,电动机不应低于IE3级能效水平 在美国,到2010年强制执行NEMA设计标准(即NEMA12-11标准)超高效率电机 ( Premium Efficiency)指标。 从长期发展趋势看,低效耗能的普通电机将逐步被环保节能的高效电机所取代, 并向无刷化、永磁化、数字化、智能化电机方向发展 (二)变压器行业基本情况 1、行业现状 (1)行业发展情况 变压器主要应用于电力系统,是电力工业中非常重要的组成部分,在发电、输电、 配电、电能转化和电能消耗等各个环节都起到至关重要的作用。国际上已经形成了以 瑞典ABB、德国西门子、法国阿海珐、日本东芝、乌克兰扎布罗什、俄罗斯陶里亚蒂 等几大生产厂家为代表的行业巨头。我国变压器行业经过长期的发展,现已形成年产 量超15亿kVA的大产业:近三年来我国变压器产量从2011年的142,977万kVA逐年 上升至2013年152,323万kVA,其中2013年增幅达642% (2)行业利润水平 近年来,我国电力需求增长迅速,电网高速建设和投资拉动了变压器产品的市场 需求,我国变压器制造业随着下游需求的拉动发展势头良好,2013年全年行业实现销 售收入3,680.34亿元,产品销售利润43344亿元,利润总额159.20亿元,盈利状况良 好,利润率较高 (3)行业技术水平 我国变压器制造业通过吸收引进国外的先进技术,大大提升了产品的技术含量 在产品种类、研究开发及高电压变压器容量等方面有了显著的改善;此外,随着新材 料、新工艺的不断应用,国内各变压器制造企业还不断研制和开发出各种结构形式的 变压器。从总体来看,变压器制造业从行业发展初期至今,产品技术水平有了明显的 进步,已经具备了与国际一流企业竞争的能力。 33/229

卧龙电气集团股份有限公司 2014 年年度报告 33 / 229 级》新标准，禁止原标准能效 3 级的电动机生产、进口销售；在欧盟，为执行欧洲议 会与欧盟理事会 EuP 指令，2015 年 1 月 1 日开始，电动机不应低于 IE3 级能效水平； 在美国，到 2010 年强制执行 NEMA 设计标准（即 NEMA12-11 标准）超高效率电机 （Premium Efficiency）指标。 从长期发展趋势看，低效耗能的普通电机将逐步被环保节能的高效电机所取代， 并向无刷化、永磁化、数字化、智能化电机方向发展。 （二）变压器行业基本情况 1、行业现状 （1）行业发展情况 变压器主要应用于电力系统，是电力工业中非常重要的组成部分，在发电、输电、 配电、电能转化和电能消耗等各个环节都起到至关重要的作用。国际上已经形成了以 瑞典 ABB、德国西门子、法国阿海珐、日本东芝、乌克兰扎布罗什、俄罗斯陶里亚蒂 等几大生产厂家为代表的行业巨头。我国变压器行业经过长期的发展，现已形成年产 量超 15 亿 kVA 的大产业：近三年来我国变压器产量从 2011 年的 142,977 万 kVA 逐年 上升至 2013 年 152,323 万 kVA，其中 2013 年增幅达 6.42%。 （2）行业利润水平 近年来，我国电力需求增长迅速，电网高速建设和投资拉动了变压器产品的市场 需求，我国变压器制造业随着下游需求的拉动发展势头良好，2013 年全年行业实现销 售收入 3,680.34 亿元，产品销售利润 433.44 亿元，利润总额 159.20 亿元，盈利状况良 好，利润率较高。 （3）行业技术水平 我国变压器制造业通过吸收引进国外的先进技术，大大提升了产品的技术含量， 在产品种类、研究开发及高电压变压器容量等方面有了显著的改善；此外，随着新材 料、新工艺的不断应用，国内各变压器制造企业还不断研制和开发出各种结构形式的 变压器。从总体来看，变压器制造业从行业发展初期至今，产品技术水平有了明显的 进步，已经具备了与国际一流企业竞争的能力

LDNG卧左电气_ 卧龙电气集团股份有限公司2014年年度报告 2、行业发展趋势 未来,我国变压器行业主要向两个方向发展:一是向超高压、特高压方向发展, 主要是750kⅴ和l,100kV(主要应用在长距离的输变电线路);二是向智能化、节能 化、小型化方向发展(主要应用在城市、农村输变配电线路)。 3、竞争格局 变压器产品下游应用范围广泛,其中电力行业和铁路行业对变压器需求较大。 在电力输变电方面,虽然我国变压器设备生产企业众多,但输变电设备制造业仍 是产业集中度较高的行业,各细分领域分别都由几家大型企业集团垄断,产品电压等 级越高,这种现象越明显 我国铁路行业的快速发展和广阔的市场前景吸引了众多潜在的进入者,由于铁道 部要求为铁路提供牵引变压器企业的前提条件是必须有两台变压器挂网安全运行两年 以上;而且铁路高速运动的特点要求变压器具备高度的过负荷能力和抗短路能力,电 压等级相同的铁路牵引变压器比电力变压器技术难度更大。因此能够顺利进入铁路牵 引变压器市场的厂商并不多 (三)蓄电池行业基本情况 1、行业现状 (1)行业发展情况 经过多年的建设与发展,我国蓄电池行业已基本形成体系,2013年以锂离子电池 为代表的新型电池发展迅猛,年产量从2012年的253亿只增长至29亿只,销售收入 同比增长了10%;铅酸蓄电池发展则呈现稳健上升趋势,2013年全年产量18,210万 kVAh,实现销售收入1,177亿元。 (2)行业利润水平 蓄电池产品种类较多,其中铅酸蓄电池应用范围最为广泛,技术相对成熟,行业 利润水平也较为稳定。随着环保要求的不断提高,技术水平较高的密封型阀控铅酸蓄 电池将成为行业主流产品。因此行业中环保型新型蓄电池生产商利润水平将进一步提 (3)行业技术水平 34/

卧龙电气集团股份有限公司 2014 年年度报告 34 / 229 2、行业发展趋势 未来，我国变压器行业主要向两个方向发展：一是向超高压、特高压方向发展， 主要是 750kV 和 1,100kV（主要应用在长距离的输变电线路）；二是向智能化、节能 化、小型化方向发展（主要应用在城市、农村输变配电线路）。 3、竞争格局 变压器产品下游应用范围广泛，其中电力行业和铁路行业对变压器需求较大。 在电力输变电方面，虽然我国变压器设备生产企业众多，但输变电设备制造业仍 是产业集中度较高的行业，各细分领域分别都由几家大型企业集团垄断，产品电压等 级越高，这种现象越明显。 我国铁路行业的快速发展和广阔的市场前景吸引了众多潜在的进入者，由于铁道 部要求为铁路提供牵引变压器企业的前提条件是必须有两台变压器挂网安全运行两年 以上；而且铁路高速运动的特点要求变压器具备高度的过负荷能力和抗短路能力，电 压等级相同的铁路牵引变压器比电力变压器技术难度更大。因此能够顺利进入铁路牵 引变压器市场的厂商并不多。 （三）蓄电池行业基本情况 1、行业现状 （1）行业发展情况 经过多年的建设与发展，我国蓄电池行业已基本形成体系，2013 年以锂离子电池 为代表的新型电池发展迅猛，年产量从 2012 年的 25.3 亿只增长至 29 亿只，销售收入 同比增长了 10%；铅酸蓄电池发展则呈现稳健上升趋势，2013 年全年产量 18,210 万 kVAh，实现销售收入 1,177 亿元。 （2）行业利润水平 蓄电池产品种类较多，其中铅酸蓄电池应用范围最为广泛，技术相对成熟，行业 利润水平也较为稳定。随着环保要求的不断提高，技术水平较高的密封型阀控铅酸蓄 电池将成为行业主流产品。因此行业中环保型新型蓄电池生产商利润水平将进一步提 高。 （3）行业技术水平

DLDN卧左电气 卧龙电气集团股份有限公司2014年年度报告 经过20多年的发展,国内较大规模蓄电池产品生产厂家在生产技术和生产装备方 面已经具备了较高的自动化水平,关键零部件极板的生产基本实现了机械化。所生产 的蓄电池产品质量接近国际先进水平 行业发展趋势 未来蓄电池的发展方向有两方面:一方面是提升行业的集聚效应,通过设备、人 才、技术的有效整合,提高行业生产效率,实现规模化、集团化发展;另一方面是出 于对资源和环境保护等因素的考虑,产品逐步向环境友好型转变,其中铅酸蓄电池产 品将向节铅、密封免维护、旧电池回收再利用等方向发展,有效地解决环境污染问题。 3、竞争格局 目前,我国蓄电池生产厂商众多,主要以生产铅酸蓄电池为主,行业竞争格局呈 现两极分化局面。小型生产企业研发力量薄弱、产品技术含量低、生产环境不利于质 量控制,主要通过低价策略抢夺低端客户,市场竞争无序;大型生产企业研发投入大、 产品技术含量高、品质可靠、客户稳定,属于高端市场竞争者,其竞争焦点集中于产 品性能、可靠性、下游客户的认可,市场竞争有序。总体来说,蓄电池行业属于充分 竞争行业,市场化程度较高,未来市场集中度将逐步提高。 (二)公司发展战略 公司未来将紧紧围绕家用电机、工业电机、项目电机和控制四大产品聚焦的战略, 实现从电气向电机及控制主业方向的转变,做大做深做强电机及控制产业,并不断延 伸国际业务,成为国际一流的系统集成商和整体方案解决商,进入国际电机行业第 梯队。 未来公司将重点在电机控制装置领域进行投入,通过自身技术积累加国内、国外 优秀控制装置标的的兼并重组来迅速提升控制装置在公司电机业务中的比重。 通过电机与控制装置的战略布局,公司也将以此为行业和技术的切入点逐步进入 机器人及其应用的高端制造业领域,最终能够成为髙端制造业上游最具影响力的核心 零部件供应企业,下游能够覆盖广泛工业领域的装备集成。 (三)经营计划 2015年预计实现营业收入101.13亿元、成本费用935亿元、利润总额868亿元 归属于母公司所有者的净利润60亿元

卧龙电气集团股份有限公司 2014 年年度报告 35 / 229 经过 20 多年的发展，国内较大规模蓄电池产品生产厂家在生产技术和生产装备方 面已经具备了较高的自动化水平，关键零部件极板的生产基本实现了机械化。所生产 的蓄电池产品质量接近国际先进水平。 2、行业发展趋势 未来蓄电池的发展方向有两方面：一方面是提升行业的集聚效应，通过设备、人 才、技术的有效整合，提高行业生产效率，实现规模化、集团化发展；另一方面是出 于对资源和环境保护等因素的考虑，产品逐步向环境友好型转变，其中铅酸蓄电池产 品将向节铅、密封免维护、旧电池回收再利用等方向发展，有效地解决环境污染问题。 3、竞争格局 目前，我国蓄电池生产厂商众多，主要以生产铅酸蓄电池为主，行业竞争格局呈 现两极分化局面。小型生产企业研发力量薄弱、产品技术含量低、生产环境不利于质 量控制，主要通过低价策略抢夺低端客户，市场竞争无序；大型生产企业研发投入大、 产品技术含量高、品质可靠、客户稳定，属于高端市场竞争者，其竞争焦点集中于产 品性能、可靠性、下游客户的认可，市场竞争有序。总体来说，蓄电池行业属于充分 竞争行业，市场化程度较高，未来市场集中度将逐步提高。 (二) 公司发展战略 公司未来将紧紧围绕家用电机、工业电机、项目电机和控制四大产品聚焦的战略， 实现从电气向电机及控制主业方向的转变，做大做深做强电机及控制产业，并不断延 伸国际业务，成为国际一流的系统集成商和整体方案解决商，进入国际电机行业第一 梯队。 未来公司将重点在电机控制装置领域进行投入，通过自身技术积累加国内、国外 优秀控制装置标的的兼并重组来迅速提升控制装置在公司电机业务中的比重。 通过电机与控制装置的战略布局，公司也将以此为行业和技术的切入点逐步进入 机器人及其应用的高端制造业领域，最终能够成为高端制造业上游最具影响力的核心 零部件供应企业，下游能够覆盖广泛工业领域的装备集成。 (三) 经营计划 2015 年预计实现营业收入 101.13 亿元、成本费用 93.5 亿元、利润总额 8.68 亿元、 归属于母公司所有者的净利润 6.0 亿元