中国中铁股份有限公司2019年年度报告.pdf_P26-P30

中国中铁股份有限公司2019年年度报告房地产开发 43,031,48330,485,22029.16 0.68 6.64增加4.53 个百分点其他 43,144,56033,672,79421.95 32减少29 个百分点减少0.22 合计 850,884,283766,059,002 9.97 14.9 15.20 个百分点主营业务分地区情况分地区营业收入营业成本毛利率营业收入比上营业成本比毛利率比 (% 年同期增减上年同期增上年同期 (% 减(%)增减(%) 境内减少0.2 805,806,872724,502,42310.09 15.86 个百分点增加0.41 境外 45,077,41141,556,.5797.81 5.17 4.70 个百分点合计减少0.22 850,884,283766,059,0029.97 15.20 个百分点注:本表中的“营业收入”为合并利润表中的“营业总收入”;“营业成本”包含合并利润表中的“营业成本”和“利息支出”。主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明基础设施建设是公司营业收入的最大来源,该业务的营业收入主要来自铁路、公路、市政及其他工程建设。2019年,国家全面加大基础设施等领域补短板力度,基础设施建设领域稳增长作用日趋显著,受益于“稳増长”“稳投资”“补短板”政策利好,公司持续推进生产经营体制变革,施工生产能力进一步提升,铁路、公路和市政收入均有明显增加,该业务实现营业收入7,315.62亿元,同比增长17.20%;毛利率为7.43%,同比基本持平。细分来看,铁路业务实现营业收入2,234亿元,同比增长 9.2%;公路业务实现营业收入1,234亿元,同比增长26.59%:市政及其他业务实现营业收入3,847亿元,同比增长19.43%。勘察设计与咨询服务的营业收入主要源于为基础设施建设项目提供全方位的勘察设计与咨询服务、研发、可行性研究和监理服务。2019年,受益于国内基建投资规模的稳定增长,该业务实现营业收入161.72亿元,同比增长10.70%;毛利率为27.45%, 同比减少0.59个百分点。该业务毛利率下降的主要原因是:①人工成本的刚性增长。 ②随着业务量快速增长,在人工效能发挥充分后,为了追求边际利润总量最大化,适度增加了委外成本 26/121

中国中铁股份有限公司 2019 年年度报告 26 / 121 房地产开发 43,031,483 30,485,220 29.16 -0.68 -6.64 增加 4.53 个百分点其他 43,144,560 33,672,794 21.95 -0.34 3.52 减少 2.91 个百分点合计 850,884,283 766,059,002 9.97 14.92 15.20 减少 0.22 个百分点主营业务分地区情况分地区营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年同期增减（%）营业成本比上年同期增减（%）毛利率比上年同期增减（%）境内 805,806,872 724,502,423 10.09 15.52 15.86 减少 0.27 个百分点境外 45,077,411 41,556,579 7.81 5.17 4.70 增加 0.41 个百分点合计 850,884,283 766,059,002 9.97 14.92 15.20 减少 0.22 个百分点注：本表中的“营业收入”为合并利润表中的“营业总收入”；“营业成本”包含合并利润表中的“营业成本”和“利息支出”。主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明基础设施建设是公司营业收入的最大来源，该业务的营业收入主要来自铁路、公路、市政及其他工程建设。2019 年，国家全面加大基础设施等领域补短板力度，基础设施建设领域稳增长作用日趋显著，受益于“稳增长”“稳投资”“补短板”政策利好，公司持续推进生产经营体制变革，施工生产能力进一步提升，铁路、公路和市政收入均有明显增加，该业务实现营业收入 7,315.62 亿元，同比增长 17.20%；毛利率为 7.43%，同比基本持平。细分来看,铁路业务实现营业收入 2,234 亿元，同比增长 9.2%；公路业务实现营业收入 1,234 亿元，同比增长 26.59%；市政及其他业务实现营业收入 3,847 亿元，同比增长 19.43%。勘察设计与咨询服务的营业收入主要源于为基础设施建设项目提供全方位的勘察设计与咨询服务、研发、可行性研究和监理服务。2019 年，受益于国内基建投资规模的稳定增长，该业务实现营业收入 161.72 亿元，同比增长 10.70%；毛利率为 27.45%，同比减少 0.59 个百分点。该业务毛利率下降的主要原因是：①人工成本的刚性增长。 ②随着业务量快速增长，在人工效能发挥充分后，为了追求边际利润总量最大化，适度增加了委外成本

中国中铁股份有限公司2019年年度报告工程设备与零部件制造的营业收入主要来自道岔、隧道施工设备、桥梁建筑钢结构、工程施工机械以及铁路电气化器材的设计、研发、制造与销售。2019年,公司以建设“国内领先,世界一流”的高新装备制造企业为目标,以服务型制造业为转型升级方向,深化内部改革,紧抓市场机遇,持续优化资源配置,该业务实现营业收入 169.74亿元,同比增长13.16%;毛利率为23.84%,同比增加0.02个百分点,增加的主要原因是:毛利率较髙的高速道岔、声屏障及接触网零配件销售占比提高房地产开发方面,2019年,公司紧跟国家房地产政策导向,进一步加大房地产板块转型升级、提质增效力度,开拓新的业务发展空间和新的盈利增长点,着力培育房地产业务品牌竞争力,丰富营销模式,努力克服化解房地产调控政策带来的不利影响。该业务实现营业收入430.31亿元,同比下降0.68%;毛利率为29.16%,同比增加4.53 个百分点,增加的主要原因是本期确认收入的部分项目毛利率较高。其他业务方面,2019年,公司稳步实施有限相关多元化战略,该业务营业收入合计431.45亿元,同比下降0.34%;毛利率为21.95%,同比减少2.91个百分点。其中: ①PPP(BOT)运营业务实现收入29.91亿元,同比增长3.64%;毛利率为47.71%,同比减少2.55个百分点。②矿产资源业务实现收入54.63亿元,同比增长11.60%;毛利率为47.36%,同比减少1.30个百分点。③物资贸易业务实现收入161.92亿元,同比下降8.40%;毛利率为6.03%,同比减少2.32个百分点。④金融业务实现收入24.44 亿元,同比下降10.23%;毛利率为80.22%,同比减少8.36个百分点 019年,从分地区上看,公司营业收入的94.70%来自于境内地区,5.30%来自于境外地区。公司在境内地区实现营业收入入8,058.07亿元,同比增长15.52%;实现毛利率10.09%,同比减少0.27个百分点。在境外地区实现收入450.77亿元,同比增长5.17%;实现毛利率7.81%,同比增加0.41个百分点 (2)产销量情况分析表不适用 (3)成本分析表单位:千元币种:人民币分行业情况分行业本期金额本期占总成上年同期金上年同期占总本期金额较上年本比例(%) 成本比例()|同期变动比例() 基础设施建67,24136984107.:1,512 86.90 17.20 27/121

中国中铁股份有限公司 2019 年年度报告 27 / 121 工程设备与零部件制造的营业收入主要来自道岔、隧道施工设备、桥梁建筑钢结构、工程施工机械以及铁路电气化器材的设计、研发、制造与销售。2019 年，公司以建设“国内领先，世界一流”的高新装备制造企业为目标，以服务型制造业为转型升级方向，深化内部改革，紧抓市场机遇，持续优化资源配置，该业务实现营业收入 169.74 亿元，同比增长 13.16%；毛利率为 23.84%，同比增加 0.02 个百分点，增加的主要原因是：毛利率较高的高速道岔、声屏障及接触网零配件销售占比提高。房地产开发方面，2019 年，公司紧跟国家房地产政策导向，进一步加大房地产板块转型升级、提质增效力度，开拓新的业务发展空间和新的盈利增长点，着力培育房地产业务品牌竞争力，丰富营销模式，努力克服化解房地产调控政策带来的不利影响。该业务实现营业收入 430.31 亿元，同比下降 0.68%；毛利率为 29.16%，同比增加 4.53 个百分点，增加的主要原因是本期确认收入的部分项目毛利率较高。其他业务方面，2019 年，公司稳步实施有限相关多元化战略，该业务营业收入合计 431.45 亿元，同比下降 0.34%；毛利率为 21.95%，同比减少 2.91 个百分点。其中： ①PPP(BOT)运营业务实现收入 29.91 亿元，同比增长 3.64%；毛利率为 47.71%，同比减少 2.55 个百分点。②矿产资源业务实现收入 54.63 亿元，同比增长 11.60%；毛利率为 47.36%，同比减少 1.30 个百分点。③物资贸易业务实现收入 161.92 亿元，同比下降 8.40%；毛利率为 6.03%，同比减少 2.32 个百分点。④金融业务实现收入 24.44 亿元，同比下降 10.23%；毛利率为 80.22%，同比减少 8.36 个百分点。 2019 年，从分地区上看，公司营业收入的 94.70%来自于境内地区，5.30%来自于境外地区。公司在境内地区实现营业收入入 8,058.07 亿元，同比增长 15.52%；实现毛利率 10.09%，同比减少 0.27 个百分点。在境外地区实现收入 450.77 亿元，同比增长 5.17%；实现毛利率 7.81%，同比增加 0.41 个百分点。 (2) 产销量情况分析表不适用 (3) 成本分析表单位:千元币种:人民币分行业情况分行业本期金额本期占总成本比例(%) 上年同期金额上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 基础设施建 677,241,369 88.41 577,871,512 86.90 17.20

中国中铁股份有限公司2019年年度报告销售费用同比增长30.20%,主要原因一是区域经营、立体经营纵深推进,继续加大营销投入力度;二是加大房地产项目和工业产品销售宣传力度。管理费用冋比增长 7.11%,主要原因是职工薪酬随效益提升正常增长。研发费用同比增长2.88%,主要原因是公司持续推进科研技术创新,进一步加大研发投入。财务费用同比增长8.41%, 主要原因一是带息负债规模增加,利息支岀随之增加;二是随着规模快速增长,各类保函业务量增多,相关银行手续费增加 2019年,公司有效所得税率为19.00%,同比减少4.23个百分点。主要原因一是通过提质增效,提高子企业经营能力,亏损减少;二是进一步享受高新技术企业、西部大开发、研发费加计扣除等所得税优惠政策 3.研发投入研发投入情况表单位:千元币种:人民币本期费用化研发投入 6,511,052 本期资本化研发投入 10,297 研发投入合计 16,521,349 研发投入总额占营业收入比例(%) 公司研发人员的数量研发人员数量占公司总人数的比例(%) 研发投入资本化的比重(%) 0.06 情况说明: 公司作为科技部、国务院国资委和中华全国总工会授予的全国首批“创新型企业”,公司拥有“高速铁路建造技术国家工程实验室”“盾构及掘进技术国家重点实验室”和“桥梁结构健康与安全国家重点实验室”三个国家实验室及7个博士后工作站,1个国家地方联合研究中心,23个省部级研发中心(实验室),18个国家认定的技术中心和98个省部认定的技术中心;组建了20个专业研发中心,参股建设了川藏铁路国家技术创新中心 2019年,公司结合发展实际和工程建设需要,新开科硏课题以川藏铁路建造技术髙速铁路建造技术、桥梁修建技术、隧道与地下工程修建技术、四电工程技术、施工装备及工业产品制造技术、房屋建筑技术、节能减排及其他新领域技术、智能制造及信息化技术等领域为重点,结合股份公司生产经营实际的需要,以京张铁路、西十铁路、贵阳至南宁铁路、西延高铁、京雄城际、沪通长江大桥、深中跨江通道、北京地 29/121

中国中铁股份有限公司 2019 年年度报告 29 / 121 销售费用同比增长 30.20%，主要原因一是区域经营、立体经营纵深推进，继续加大营销投入力度；二是加大房地产项目和工业产品销售宣传力度。管理费用同比增长 7.11%，主要原因是职工薪酬随效益提升正常增长。研发费用同比增长 22.88%，主要原因是公司持续推进科研技术创新，进一步加大研发投入。财务费用同比增长 8.41%，主要原因一是带息负债规模增加，利息支出随之增加；二是随着规模快速增长，各类保函业务量增多，相关银行手续费增加。 2019 年，公司有效所得税率为 19.00%，同比减少 4.23 个百分点。主要原因一是通过提质增效，提高子企业经营能力，亏损减少；二是进一步享受高新技术企业、西部大开发、研发费加计扣除等所得税优惠政策。 3. 研发投入研发投入情况表单位:千元币种:人民币本期费用化研发投入 16,511,052 本期资本化研发投入 10,297 研发投入合计 16,521,349 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.95 公司研发人员的数量 26,893 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 9.42 研发投入资本化的比重（%） 0.06 情况说明：公司作为科技部、国务院国资委和中华全国总工会授予的全国首批“创新型企业”，公司拥有“高速铁路建造技术国家工程实验室”“盾构及掘进技术国家重点实验室”和“桥梁结构健康与安全国家重点实验室”三个国家实验室及 7 个博士后工作站，1 个国家地方联合研究中心，23 个省部级研发中心（实验室），18 个国家认定的技术中心和 98 个省部认定的技术中心；组建了 20 个专业研发中心，参股建设了川藏铁路国家技术创新中心。 2019 年，公司结合发展实际和工程建设需要，新开科研课题以川藏铁路建造技术、高速铁路建造技术、桥梁修建技术、隧道与地下工程修建技术、四电工程技术、施工装备及工业产品制造技术、房屋建筑技术、节能减排及其他新领域技术、智能制造及信息化技术等领域为重点，结合股份公司生产经营实际的需要，以京张铁路、西十铁路、贵阳至南宁铁路、西延高铁、京雄城际、沪通长江大桥、深中跨江通道、北京地

中国中铁股份有限公司2019年年度报告铁、深圳地铁、青岛地铁、福州地铁、成都地铁、杭州地铁等重难点工程为依托,重点开展超大跨度公铁两用桥梁(1500m级)合理结构体系硏究、超大直径岩石隧道掘进机关键技术等课题的硏究、超大跨蛏壳型暗挖地下泂库建造与服役期安全保障关键技术研究等课题。2019年,公司共获得国家科技进步奖4项、技术发明奖1项,中国土木工程詹天佑奖14项,获省部级科技成果奖328项;获得授权专利2065项, 其中发明专利3l1项,“隧道联络通道用盾构机及其联络通道掘进方法”获得第二十届中国专利奖金奖,“整体式无砟轨道”“具备防抬梁和防落梁功能的双曲面球型减隔震支座”“一种用于盾构机刀盘的可转动辐条”等3项专利获得优秀奖;获得省部级工法542项。 4.现金流单位:千元币种:人民币现金流量本期金额上年同期金额增长率(%) 经营活动产生的现金流量净额 22,197,786 11,961,697 投资活动产生的现金流量净额 40,180,842 39,333,097 不适用筹资活动产生的现金流量净额 38,216,634 27,907,242 36.94 经营活动产生的现金流量净额为221.98亿元,同比多流入102.36亿元。主要原因是:一是公司积极加大经营工作力度,预收款项有所增加;二是公司加强了双清工作力度,加强了现金流规划;三是积极开展了一些资产证券化业务,加快了资金回收的进度。投资活动产生的现金流量净额为-401.81亿元,同比基本持平。筹资活动产生的现金流量净额为382.17亿元,同比多流入103.09亿元,主要是外部融资规模增加所致。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 2019年12月,公司之子公司中铁交通将持有的中铁高速51%的股权转让给招商局公路网络科技控股股份有限公司(以下简称“招商公路”)及工银金融资产投资有限公司(以下简称“工银投资”)。本年因出售股权而丧失控制权,从而不再将中铁高速纳入合并范围。股权出售生效日为2019年12月23日。转让后,公司之子公司中铁交通仍持有中铁高速49%的股权,由于公司之子公司中铁交通有权参与其经营决策, 能够同其他股东对其施加共同控制,因此将其作为合营企业核算,并将原取得投资后至因处置投资导致转变为权益法核算之间中铁高速实现净损益中应享有的份额,一方 30/121

中国中铁股份有限公司 2019 年年度报告 30 / 121 铁、深圳地铁、青岛地铁、福州地铁、成都地铁、杭州地铁等重难点工程为依托，重点开展超大跨度公铁两用桥梁（1500m 级）合理结构体系研究、超大直径岩石隧道掘进机关键技术等课题的研究、超大跨蛏壳型暗挖地下洞库建造与服役期安全保障关键技术研究等课题。2019 年，公司共获得国家科技进步奖 4 项、技术发明奖 1 项，中国土木工程詹天佑奖 14 项，获省部级科技成果奖 328 项；获得授权专利 2065 项，其中发明专利 311 项，“隧道联络通道用盾构机及其联络通道掘进方法”获得第二十届中国专利奖金奖，“整体式无砟轨道”“具备防抬梁和防落梁功能的双曲面球型减隔震支座”“一种用于盾构机刀盘的可转动辐条”等 3 项专利获得优秀奖；获得省部级工法 542 项。 4. 现金流单位:千元币种:人民币现金流量本期金额上年同期金额增长率（%）经营活动产生的现金流量净额 22,197,786 11,961,697 85.57 投资活动产生的现金流量净额 -40,180,842 -39,333,097 不适用筹资活动产生的现金流量净额 38,216,634 27,907,242 36.94 经营活动产生的现金流量净额为 221.98 亿元，同比多流入 102.36 亿元。主要原因是：一是公司积极加大经营工作力度，预收款项有所增加；二是公司加强了双清工作力度，加强了现金流规划；三是积极开展了一些资产证券化业务，加快了资金回收的进度。投资活动产生的现金流量净额为-401.81 亿元，同比基本持平。筹资活动产生的现金流量净额为 382.17 亿元，同比多流入 103.09 亿元，主要是外部融资规模增加所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 2019 年 12 月，公司之子公司中铁交通将持有的中铁高速 51%的股权转让给招商局公路网络科技控股股份有限公司(以下简称“招商公路”)及工银金融资产投资有限公司(以下简称“工银投资”)。本年因出售股权而丧失控制权，从而不再将中铁高速纳入合并范围。股权出售生效日为 2019 年 12 月 23 日。转让后，公司之子公司中铁交通仍持有中铁高速 49%的股权，由于公司之子公司中铁交通有权参与其经营决策，能够同其他股东对其施加共同控制，因此将其作为合营企业核算，并将原取得投资后至因处置投资导致转变为权益法核算之间中铁高速实现净损益中应享有的份额，一方