图12007-2011年世界经济与中国经济增长 图22007-2011年主要国家或地区基准利率的变化 140 100 202007200202010 ■世界经济增长率■中国经济增长率 数据来源:国际货币基金组织,中国国家统计局数据来源:汤森路透 CowIn数据库 图32007-2011年人民币汇率走势 图42007-2011年中国货币与信贷的增长情况 数据来源:汤森路透 CowIn数据库 数据来源:汤森路透 Eco Win数据库
15 图1 2007-2011年世界经济与中国经济增长 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 2007 2008 2009 2010 2011 % 世界经济增长率 中国经济增长率 数据来源：国际货币基金组织，中国国家统计局 图2 2007-2011年主要国家或地区基准利率的变化 数据来源：汤森路透EcoWin数据库 图3 2007-2011年人民币汇率走势 数据来源：汤森路透EcoWin数据库 图4 2007-2011年中国货币与信贷的增长情况 数据来源：汤森路透EcoWin数据库
利润表主要项目分析 2011年,面对复杂严峻的经营环境,本行坚持以科学发展为主题、以转变发展方式为主 线,继续实施发展战略规划,坚决执行“调结构、扩规模、防风险、上水平”的方针,大力 推进创新发展、转型发展、跨境发展,取得了良好的经营业绩。集团实现净利润1,303.19 亿元,实现归属于母公司所有者的净利润1,241.82亿元,分别比上年增长1881%和 1893%。总资产净回报率(ROA)1.17%,较上年提高0.03个百分点;净资产收益率 (ROE)18.27%,较上年下降0.60个百分点,主要是由于2010年四季度本行配股募集资 金对ROE的摊薄效应在2011年体现 集团利润表主要项目如下表所示 单位:百万元人民币 项目 11年 010年 2009年 利息净收入 228,064 193,962 158881 非利息收入 100,102 82855 73,317 其中:手续费及佣金净收入 54,483 营业收入 276.817 营业支出 (159627 34654) (121.640) 其中:业务及管理费 (10851 (94.555 (81.076 资产减值损失 (12993) (14987) 营业利润 168539 142163 110558 利润总额 168644 42,145 111.097 所得税费用 38325 (32454) (25748) 净利润 130319 归属于母公司所有者的净利润 124,182 104,418 80819 利息净收入与净息差 本行积极应对外部经营环境变化,加强资产负债综合平衡管理,资产负债规模持续增长,结 构不断优化,利息净收入稳步增长,净息差持续改善。 011年,集团实现利息净收入2,280.64亿元,比上年增加341.02亿元,增幅17.58%。其 中,中国内地人民币业务利息净收入1,850.98亿元,比上年增加260.26亿元,增幅 16.36%。中国内地外币业务利息净收入24.34亿美元,比上年增加6.50亿美元,增幅 36.43%。 集团主要生息资产和付息负债项目的平均余额、平均利率及其同比变动如下表所示 平均余额是根据集团管理账目计算的每日平均余额,未经审计
16 利润表主要项目分析 2011 年，面对复杂严峻的经营环境，本行坚持以科学发展为主题、以转变发展方式为主 线，继续实施发展战略规划，坚决执行“调结构、扩规模、防风险、上水平”的方针，大力 推进创新发展、转型发展、跨境发展，取得了良好的经营业绩。集团实现净利润 1,303.19 亿元，实现归属于母公司所有者的净利润 1,241.82 亿元，分别比上年增长 18.81%和 18.93%。总资产净回报率（ROA）1.17%，较上年提高 0.03 个百分点；净资产收益率 （ROE）18.27%，较上年下降 0.60 个百分点，主要是由于 2010 年四季度本行配股募集资 金对 ROE 的摊薄效应在 2011 年体现。 集团利润表主要项目如下表所示： 单位：百万元人民币 项目 2011 年 2010 年 2009 年 利息净收入 228,064 193,962 158,881 非利息收入 100,102 82,855 73,317 其中：手续费及佣金净收入 64,662 54,483 46,013 营业收入 328,166 276,817 232,198 营业支出 (159,627) (134,654) (121,640) 其中：业务及管理费 (108,511) (94,555) (81,076) 资产减值损失 (19,355) (12,993) (14,987) 营业利润 168,539 142,163 110,558 利润总额 168,644 142,145 111,097 所得税费用 (38,325) (32,454) (25,748) 净利润 130,319 109,691 85,349 归属于母公司所有者的净利润 124,182 104,418 80,819 利息净收入与净息差 本行积极应对外部经营环境变化，加强资产负债综合平衡管理，资产负债规模持续增长，结 构不断优化，利息净收入稳步增长，净息差持续改善。 2011 年，集团实现利息净收入 2,280.64 亿元，比上年增加 341.02 亿元，增幅 17.58%。其 中，中国内地人民币业务利息净收入 1,850.98 亿元，比上年增加 260.26 亿元，增幅 16.36%。中国内地外币业务利息净收入 24.34 亿美元，比上年增加 6.50 亿美元，增幅 36.43%。 集团主要生息资产和付息负债项目的平均余额1 、平均利率及其同比变动如下表所示： 1 平均余额是根据集团管理账目计算的每日平均余额，未经审计
单位:百万元人民币(百分比除外) 项目 011年 2010年 变动 平均余额平均利率平均余额平均利率平均余额平均利率 集团 生息资产 客户贷款 6096396 487%5396751 4.22% 699645 65 债券投资 1,924479 295%1978.152 2.73% (53673) 22 Bps 存放中央银行 18193321.38%1.257.1291.41%562203 (3)Bps 存拆放同业 3.80% 759900 1.88% 43,465 192 Bps 小计 10,743572 385%9391.932 3.34%1,351,640 51 Bps 付息负债 客户存款 8,180446 1.71%7223.062 1.28% 957,384 同业存拆入及对央行负债 1,755697 220%1,489237 1.50% 其他借入资金 162,050 4.04% 113988 4.10% 48062 (6)Bps 计 1.83%8826287 1.35%1271.906 48 净息差 2.12% 207% 5 Bps 中国内地人民币业务 生息资产 客户贷款 580%3895037 507% 510,497 债券投资 1.378.485 3.11%1,435,273 放中央银行 1417,868 1.58%1,072057 拆放同业 741.194 395%600841 7.943.081 441%7003208 381% 939873 付息负债 客户存款 6526238 196%5,782,407 743831 同业存拆入及对央行负债 857,823 3.69% 836.546 153 Bps 其他借入资金 4.12% 98876 37519 17 小计 7,520,456 2.19%6,717829 1.60% 802627 净息差 2.33% 2.27% 中国内地外币业务 单位:百万美元(百分比除外) 生息资产 客户贷款 94945 2.85% 97207 (2.262) 债券投资 23.388 24296 2.56% (908)(40)Bps 拆放同业及存放中央银行 25.383 1.34% 25,400 0.84% (17 50 Bp 小计 143,716 2.47% 146,903 1.81% 3.187) 66 Bps 付息负债 客户存款 0.82% 62.420 (1,258 16 Bps 同业存拆入及对央行负债 1.05% 57,761 (293) 26 Bps 其他借入资金 741% 8(59)Bps 小计 118738 0.94% 120.281 0.73% (1.543) 21 Bps 净息差 1.69% 1.21% 48 Bps 1债券投资包括可供出售债券、持有至到期日债券、应收款项债券投资、交易性债券及指定为以公允价值计量且其变动 计入当期损益的债券; 2其他借入资金包括应付债券。 集团以及中国内地人民币业务、中国内地外币业务的利息收支,及其受规模因素和利率因素 变动而引起的变化如下表所示
17 单位：百万元人民币（百分比除外） 2011 年 2010 年 变动 项目 平均余额 平均利率 平均余额 平均利率 平均余额 平均利率 集团 生息资产 客户贷款 6,096,396 4.87% 5,396,751 4.22% 699,645 65 Bps 债券投资 1 1,924,479 2.95% 1,978,152 2.73% (53,673) 22 Bps 存放中央银行 1,819,332 1.38% 1,257,129 1.41% 562,203 (3) Bps 存拆放同业 903,365 3.80% 759,900 1.88% 143,465 192 Bps 小计 10,743,572 3.85% 9,391,932 3.34% 1,351,640 51 Bps 付息负债 客户存款 8,180,446 1.71% 7,223,062 1.28% 957,384 43 Bps 同业存拆入及对央行负债 1,755,697 2.20% 1,489,237 1.50% 266,460 70 Bps 其他借入资金 2 162,050 4.04% 113,988 4.10% 48,062 (6) Bps 小计 10,098,193 1.83% 8,826,287 1.35% 1,271,906 48 Bps 净息差 2.12% 2.07% 5 Bps 中国内地人民币业务 生息资产 客户贷款 4,405,534 5.80% 3,895,037 5.07% 510,497 73 Bps 债券投资 1,378,485 3.11% 1,435,273 2.78% (56,788) 33 Bps 存放中央银行 1,417,868 1.58% 1,072,057 1.53% 345,811 5 Bps 存拆放同业 741,194 3.95% 600,841 2.14% 140,353 181 Bps 小计 7,943,081 4.41% 7,003,208 3.81% 939,873 60 Bps 付息负债 客户存款 6,526,238 1.96% 5,782,407 1.48% 743,831 48 Bps 同业存拆入及对央行负债 857,823 3.69% 836,546 2.16% 21,277 153 Bps 其他借入资金 136,395 4.12% 98,876 3.95% 37,519 17 Bps 小计 7,520,456 2.19% 6,717,829 1.60% 802,627 59 Bps 净息差 2.33% 2.27% 6 Bps 中国内地外币业务 单位：百万美元（百分比除外） 生息资产 客户贷款 94,945 2.85% 97,207 1.88% (2,262) 97 Bps 债券投资 23,388 2.16% 24,296 2.56% (908) (40) Bps 存拆放同业及存放中央银行 25,383 1.34% 25,400 0.84% (17) 50 Bps 小计 143,716 2.47% 146,903 1.81% (3,187) 66 Bps 付息负债 客户存款 61,162 0.82% 62,420 0.66% (1,258) 16 Bps 同业存拆入及对央行负债 57,468 1.05% 57,761 0.79% (293) 26 Bps 其他借入资金 108 7.41% 100 8.00% 8 (59) Bps 小计 118,738 0.94% 120,281 0.73% (1,543) 21 Bps 净息差 1.69% 1.21% 48 Bps 注： 1 债券投资包括可供出售债券、持有至到期日债券、应收款项债券投资、交易性债券及指定为以公允价值计量且其变动 计入当期损益的债券； 2 其他借入资金包括应付债券。 集团以及中国内地人民币业务、中国内地外币业务的利息收支，及其受规模因素和利率因素 变动而引起的变化如下表所示：
单位:百万元人民币 对利息收支变动的因素分析速 项目 2011年2010年 变动 规模因素利率因素 集团 利息收入 客户贷款 296913 227,529 债券投资 53987 2741 (1,465 4,206 存放中央银行 25.157 17732 7,425 7927 存拆放同业 34304 14285 20019 2.697 17,322 小计 413,10 313533 99569 38684 60885 利息支出 客户存款 92525 47,380 12.255 5,125 同业存拆入及对央行负债 38579 22370 16,209 3997 12.212 其他借入资金 6554 4,676 1878 1971 (93 小计 185038 119571 65,467 18,223 47,244 利息净收入 228064 193962 34,10 13,641 中国内地人民币业务 利息收入 客户贷款 255,447 197.630 57817 25882 31.935 债券投资 42832 (1,579) 4509 存放中央银行 22.415 16,377 6038 747 存拆放同业 29304 12839 16,465 3.004 13,461 小计 349998266,748 83250 32.598 50.652 利息支出 客户存款 127,616 41,935 11,009 30926 同业存拆入及对央行负债 31,666 18093 13.573 13.113 其他借入资金 5618 3902 1.716 164,900 107,676 57224 44273 利息净收入 18509815907226026 19647 中国内地外币业务 单位:百万美元 利息收入 客户贷款 2705 1828 87 (43) 920 债券投资 621 (116 (23 (93 存拆放同业及存放中央银行 214 123 3,547 2.663 (66 950 利息支出 客户存款 413 (8 96 同业存拆入及对央行负债 146 其他借入资金 小计 1,113 879 利息净收入 2,434 1784 57 707 注:计算规模因素变化对利息收支影响的基准是报告期内生息资产和付息负债平均余额的变化;计算利率因素变化对 利息收支影响的基准是报告期内生息资产和付息负债平均利率的变化,因规模因素和利率因素共同作用产生的影响归 结为利率因素变动
18 单位：百万元人民币 对利息收支变动的因素分析注 项目 2011 年 2010 年 变动 规模因素 利率因素 集团 利息收入 客户贷款 296,913 227,529 69,384 29,525 39,859 债券投资 56,728 53,987 2,741 (1,465) 4,206 存放中央银行 25,157 17,732 7,425 7,927 (502) 存拆放同业 34,304 14,285 20,019 2,697 17,322 小计 413,102 313,533 99,569 38,684 60,885 利息支出 客户存款 139,905 92,525 47,380 12,255 35,125 同业存拆入及对央行负债 38,579 22,370 16,209 3,997 12,212 其他借入资金 6,554 4,676 1,878 1,971 (93) 小计 185,038 119,571 65,467 18,223 47,244 利息净收入 228,064 193,962 34,102 20,461 13,641 中国内地人民币业务 利息收入 客户贷款 255,447 197,630 57,817 25,882 31,935 债券投资 42,832 39,902 2,930 (1,579) 4,509 存放中央银行 22,415 16,377 6,038 5,291 747 存拆放同业 29,304 12,839 16,465 3,004 13,461 小计 349,998 266,748 83,250 32,598 50,652 利息支出 客户存款 127,616 85,681 41,935 11,009 30,926 同业存拆入及对央行负债 31,666 18,093 13,573 460 13,113 其他借入资金 5,618 3,902 1,716 1,482 234 小计 164,900 107,676 57,224 12,951 44,273 利息净收入 185,098 159,072 26,026 19,647 6,379 中国内地外币业务 单位：百万美元 利息收入 客户贷款 2,705 1,828 877 (43) 920 债券投资 505 621 (116) (23) (93) 存拆放同业及存放中央银行 337 214 123 - 123 小计 3,547 2,663 884 (66) 950 利息支出 客户存款 501 413 88 (8) 96 同业存拆入及对央行负债 604 458 146 (2) 148 其他借入资金 8 8 - 1 (1) 小计 1,113 879 234 (9) 243 利息净收入 2,434 1,784 650 (57) 707 注：计算规模因素变化对利息收支影响的基准是报告期内生息资产和付息负债平均余额的变化；计算利率因素变化对 利息收支影响的基准是报告期内生息资产和付息负债平均利率的变化，因规模因素和利率因素共同作用产生的影响归 结为利率因素变动
2011年以来,中国实施稳健货币政策,人民币流动性状况整体趋紧,市场利率上升。外币 信贷需求旺盛,利差逐步扩大。集团净息差为2.12%,比上年上升0.05个百分点。其中 境内人民币净息差2.33%,比上年上升0.06个百分点,境内外币净息差1.69%,比上年上 升0.48个百分点 净息差(集团) 净息差(中国内地 4%}321%344% 2.76% 2.89% 2.04% 221%227% 2.33% 245%263 224% 2.07% 1.69% 200620072008200920102011 200620072008200920102011 人民币 本行积极拓宽资金来源,存款规模稳步扩大,负债结构不断优化。201l年,中国内地人民 币付息负债中,客户存款平均余额占比为86.78%,比上年提高070个百分点。客户存款 中活期存款占比提高,中国内地人民币公司和个人活期存款平均余额占比达到45.41%,比 上年提高1.14个百分点;中国内地外币公司和个人活期存款平均余额占比达到58.04%,比 上年提高4.58个百分点。 本行根据市场形势,合理摆布资产负债结构,人民币业务占比持续提高,2011年末人民币 资产在资产总额中的占比为76.13%,比上年末提高0.28个百分点。合理配置信贷资源,优 化信贷结构,信贷投向侧重于效益高的行业、客户和项目,加大对中小企业信贷支持力度。 不断完善定价管理机制,全年新发生人民币贷款定价水平进一步提升。 中国内地按业务类型划分的客户贷款、客户存款的平均余额和平均利率如下表所示
19 2011 年以来，中国实施稳健货币政策，人民币流动性状况整体趋紧，市场利率上升。外币 信贷需求旺盛，利差逐步扩大。集团净息差为 2.12%，比上年上升 0.05 个百分点。其中， 境内人民币净息差 2.33%，比上年上升 0.06 个百分点，境内外币净息差 1.69%，比上年上 升 0.48 个百分点。 净息差（集团） 2.12% 2.07% 2.04% 2.63% 2.76% 2.45% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 净息差（中国内地） 2.33% 2.27% 2.21% 2.70% 2.70% 2.24% 1.69% 1.21% 1.44% 2.89% 3.21% 3.44% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 人民币 外币 本行积极拓宽资金来源，存款规模稳步扩大，负债结构不断优化。2011 年，中国内地人民 币付息负债中，客户存款平均余额占比为 86.78％，比上年提高 0.70 个百分点。客户存款 中活期存款占比提高，中国内地人民币公司和个人活期存款平均余额占比达到 45.41%，比 上年提高 1.14 个百分点；中国内地外币公司和个人活期存款平均余额占比达到 58.04%，比 上年提高 4.58 个百分点。 本行根据市场形势，合理摆布资产负债结构，人民币业务占比持续提高，2011 年末人民币 资产在资产总额中的占比为 76.13%，比上年末提高 0.28 个百分点。合理配置信贷资源，优 化信贷结构，信贷投向侧重于效益高的行业、客户和项目，加大对中小企业信贷支持力度。 不断完善定价管理机制，全年新发生人民币贷款定价水平进一步提升。 中国内地按业务类型划分的客户贷款、客户存款的平均余额和平均利率如下表所示：