长春大学旅游学院课程教案用纸教学设计教案内容第四章长期筹资方式（一）教学要求了解企业资本金制度，掌握吸收直接投资的优缺点及适用条件，掌握普通股筹资方法的理论和筹资策略，掌握优先股筹资方法的理论和筹资策略：掌握留存收益筹资的特点，掌握银行借款筹资方法的理论和筹资策略，掌握债券筹资方法的理论和筹资策略，掌握融资租赁筹资方法的理论、与经营租赁的不同和筹资策略。（二）教学内容1、筹资概述2、权益筹资3、债务筹资4、混合筹资第一节筹资概述一、筹资的概念筹资概念：是通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动，是财务管理的首要环节。二、筹资的动机1、新建筹资动机一一新建企业2、扩张性筹资动机一一资本总额增加3、调整性筹资动机一一资本结构调整（负债比例变化）4、混合性筹资动机一一既扩大了资本总额又调整了资本结构三、筹资的渠道1、概念：筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道，体现着资本的渠道和流量。2、具体表现(1)政府财政资本。国家投资包括国家直接拨款、税前还贷、减免税款。(2)银行信贷资本。是现在企业最为重要的资金来源。(3)非银行金融机构资本。非银行金融机构包括信托投资公司、保险公司、租赁公司、证券公司、企业下属的财务公司。(4)其他法人资本。包括企业间的相互投资和商业信用。(5)民间资本。个人信用(6)企业内部资本。包括盈余公积、未分配利润等(7)国外和我国港澳台地区资本。第1页
长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 1 页 第四章 长期筹资方式 （一）教学要求 了解企业资本金制度，掌握吸收直接投资的优缺点及适用条件，掌握普通股筹资方 法的理论和筹资策略，掌握优先股筹资方法的理论和筹资策略；掌握留存收益筹资的特 点，掌握银行借款筹资方法的理论和筹资策略，掌握债券筹资方法的理论和筹资策略， 掌握融资租赁筹资方法的理论、与经营租赁的不同和筹资策略。 （二）教学内容 1、筹资概述 2、权益筹资 3、债务筹资 4、混合筹资 第一节 筹资概述 一、筹资的概念 筹资概念：是通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动，是财务管理的首 要环节。 二、筹资的动机 1、新建筹资动机——新建企业 2、扩张性筹资动机——资本总额增加 3、调整性筹资动机——资本结构调整（负债比例变化） 4、混合性筹资动机——既扩大了资本总额又调整了资本结构 三、筹资的渠道 1、概念：筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道，体现着资本的渠道和流量。 2、具体表现： （1） 政府财政资本。国家投资包括国家直接拨款、税前还贷、减免税款。 （2） 银行信贷资本。是现在企业最为重要的资金来源。 （3） 非银行金融机构资本。非银行金融机构包括信托投资公司、保险公司、租赁 公司、证券公司、企业下属的财务公司。 （4） 其他法人资本。包括企业间的相互投资和商业信用。 （5） 民间资本。个人信用 （6） 企业内部资本。包括盈余公积、未分配利润等 （7） 国外和我国港澳台地区资本
长春大学旅游学院课程教案用纸教案内为容教学设计四、筹资的方式筹资方式，是指企业筹集资金所采用的具体形式。目前我国企业的筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券和融资租赁。★筹资渠道与筹资方式的对应关系：筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式则解决通过何种方式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道，但:是同一渠道的资金往往可采用不同的方式取得，同一筹资方式又往往适用于不同的筹资渠道。因此，企业在筹资时，应实现两者的合理配合。五、融资的类型1、按等集的来源分为：内部筹资一一企业内部通过留用利润而形成的资本。外部筹资一一企业向外部筹集资金形成的资本。2、按是否借助银行等金融机构分为：直接筹资一一主要有投入资本、发行股票、发行债券和商业信用。间接筹资一一主要有银行借款、租赁等方式3、按资金的性质分为：股权性筹资一一形成股权资本，即企业长期拥有，自住调配运用的资本。包括实收资本、发行普通股、留存收益等。债权性筹资一一形成债务资本，即企业依法取得，并依约运用、按期偿还的资本。混合性筹资一一兼具股权性筹资和债务性筹资的双重属性。4、按资金使用期限分为：长期资金一一包括股票、长期借款等。短期资金一一如商业信用、短期借款等六、筹资基本原则1、合法性原作一一避免非法筹资行为2、效益性原则一一A、投资效益和资本成本的权衡B、筹资方式的选择（考虑资本成本）3、合理性原则J一一A、规模适当→合理预测资金需要量B、来源合理（风险、成本→适度举债）→资金结构4、及时性原则一一筹资和投资在时间上的协调第2页
长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 2 页 四、筹资的方式 筹资方式，是指企业筹集资金所采用的具体形式。目前我国企业的筹资方式主要有 吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券 和融资租赁。 ★筹资渠道与筹资方式的对应关系： 筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式则解决通过何种方式取得资金的问题， 它们之间存在一定的对应关系。一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道，但 是同一渠道的资金往往可采用不同的方式取得，同一筹资方式又往往适用于不同的筹资 渠道。因此，企业在筹资时，应实现两者的合理配合。 五、融资的类型 1、按筹集的来源分为： 内部筹资——企业内部通过留用利润而形成的资本。 外部筹资——企业向外部筹集资金形成的资本。 2、按是否借助银行等金融机构分为： 直接筹资——主要有投入资本、发行股票、发行债券和商业信用。 间接筹资——主要有银行借款、租赁等方式 3、按资金的性质分为： 股权性筹资——形成股权资本，即企业长期拥有，自住调配运用的资本。包括实 收资本、发行普通股、留存收益等。 债权性筹资——形成债务资本，即企业依法取得，并依约运用、按期偿还的资本。 混合性筹资——兼具股权性筹资和债务性筹资的双重属性。 4、按资金使用期限分为： 长期资金——包括股票、长期借款等。 短期资金——如商业信用、短期借款等 六、筹资基本原则 1、合法性原作——避免非法筹资行为 2、效益性原则——A、投资效益和资本成本的权衡 B、筹资方式的选择（考虑资本成本） 3、合理性原则——A、规模适当→合理预测资金需要量 B、来源合理（风险、成本→适度举债）→资金结构 4、及时性原则——筹资和投资在时间上的协调
长春大学旅游学院课程教案用纸教学设计教案内容第二节 股权性筹资一、吸收直接投资筹资（一）吸收直接投资筹资的含义和主体1、含义企业的资本金是创办时投入的资本，是企业股权资本的最基本部分，其形式如下：（1）股份制企业中称为“股本”。（2）非股份制企业中称为“投入资本”。2、吸收直接投资筹资的主体吸收直接投资筹资的主体一般是指非股份制企业，主要包括独资企业、个人合伙企业和国有独资企业。具体到我国目前情况，按所有制标准进行分类：（1）国有企业（2）集体企业（3）私营企业（4）合资或合营企业（二）吸收直接投资筹资的种类1、按所形成的股权资本的构成分类：（1）国有资本（2）法人资本（3）个人资本（4）外商资本2、按出资形式分类：（1）筹集现金投资（2）筹集非现金投资：实物、无形资产（三）吸收直接投资筹资的条件筹资条件：1、主体条件一-非股份制企业（股份制企业以股票形式取得）2、需要条件一-要符合生产经营3、消化条件一-在技术能够消化（四）吸收直接投资的程序1．确定筹资数量2．寻找投资单位3.商定投资数额和出资方式第3页
长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 3 页 第二节 股权性筹资 一、吸收直接投资筹资 （一）吸收直接投资筹资的含义和主体 1、含义 企业的资本金是创办时投入的资本，是企业股权资本的最基本部分，其形式如下： （1）股份制企业中称为“股本”。 （2）非股份制企业中称为“投入资本”。 2、吸收直接投资筹资的主体 吸收直接投资筹资的主体一般是指非股份制企业，主要包括独资企业、个人合伙企 业和国有独资企业。具体到我国目前情况，按所有制标准进行分类： （1）国有企业 （2）集体企业 （3）私营企业 （4）合资或合营企业 （二）吸收直接投资筹资的种类 1、按所形成的股权资本的构成分类： （1）国有资本 （2）法人资本 （3）个人资本 （4）外商资本 2、按出资形式分类： （1）筹集现金投资 （2）筹集非现金投资：实物、无形资产 （三）吸收直接投资筹资的条件 筹资条件： 1、主体条件—–非股份制企业（股份制企业以股票形式取得） 2、需要条件—–要符合生产经营 3、消化条件—–在技术能够消化 （四）吸收直接投资的程序 1. 确定筹资数量 2. 寻找投资单位 3. 商定投资数额和出资方式
长春大学旅游学院课程教案用纸教案内容教学设计4.签署筹资决定、合同或协议5.取得所筹集的资金（五）吸收直接投资筹资的优缺点1、优点：（1）吸收直接投资筹资它属于企业的股权资本，能提高企业的资信和借款能力（2）吸收直接投资筹资因为可筹取现金，也可以筹取先进设备，因此能迅速形成生.产能力（3）财务风险较低2、缺点：（1）吸收直接投资筹资成本高（2）产权不明晰二、发行普通股筹资（一）股票的含义和种类股票的概念：股份公司为筹集自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。股票的种类：1、按股东的权利和义务分：普通股和优先股普通股投资者的权益：（a）决策参与权（decision-makingright）（b）盈余分配请求权（distributionclaim）（c）剩余财产请求权（residualclaim）（d）优先认股权（preemptiveright)（e）股份自由转让权（freenegotiabilityright）优先股：由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余财产方面比普通股票具有优先权的福股票。优先股的优先权：（1）优先分配股利（2）优先分配剩余财产优先股的特征：（1）有固定的股利收益（2）无权参与经营决策第4页
长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 4 页 4. 签署筹资决定、合同或协议 5. 取得所筹集的资金 （五）吸收直接投资筹资的优缺点 1 、优点： （1）吸收直接投资筹资它属于企业的股权资本，能提高企业的资信和借款能力 （2）吸收直接投资筹资因为可筹取现金，也可以筹取先进设备，因此能迅速形成生 产能力 （3）财务风险较低 2 、缺点： （1）吸收直接投资筹资成本高 （2）产权不明晰 二、 发行普通股筹资 （一）股票的含义和种类 股票的概念：股份公司为筹集自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭 证。 股票的种类： 1、 按股东的权利和义务分：普通股和优先股 普通股投资者的权益： （a）决策参与权(decision-making right) （b）盈余分配请求权(distribution claim) （c）剩余财产请求权(residual claim) （d）优先认股权(preemptive right) （e）股份自由转让权（free negotiability right) 优先股：由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余财产方面比普通股票具有优先权的 股票。 优先股的优先权： （1）优先分配股利 （2）优先分配剩余财产 优先股的特征： （1) 有固定的股利收益 （2）无权参与经营决策
长春大学旅游学院课程教案用纸教学设计教案内容2、按是否记名分：记名股票和无记名股票》记名股票在股票上载有股东姓名或名称并将其记入公司股东名册的一种股票。转让、继承要办理过户手续。》不记名股票在股票上不记载股东姓名或名称的一种股票。转让、继承无需办理过户手续。公司发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。★公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。3、按票面有无金额分：面额股票和无面额股票4、按投资主体分：国家股、法人股、个人股和外商股5、按发行时间分：始发股和增发股■公司设立时发行的股票一一始发股■公司增资时发行的股票一一增发股6、按股票的发行对象和上市地区分：A股、B股、H股、N股和S股。7、按交易进行的场所分类：上市股票和非上市股票上市股票即在证券交易所公开挂牌交易的股票。非上市股票指未在证券交易所公开挂牌交易的股票。包括在各类场外市场进行交易和尚未进入市场交易的各种股票。（二）股票发行条件1、公司的组织机构健全、运行良好。2、公司的盈利能力具有可持续性。3、公司的财务状况良好。4、公司募集资金的数额和使用符合规定。（三）股票发行的要求1、每一股的金额相等2、公司的股份采取股票的形式，股票是公3、司签发的证明股东所持股份的凭证。4、公平、公正的原则一一同股同利、同权5、同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；6、7、可以等价、溢价发行，但不得折价发行。5页第
长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 5 页 2、 按是否记名分：记名股票和无记名股票 ➢ 记名股票 在股票上载有股东姓名或名称并将其记入公司股东名册的一种股票。转让、继承 要办理过户手续。 ➢ 不记名股票 在股票上不记载股东姓名或名称的一种股票。转让、继承无需办理过户手续。 公司发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。 ★ 公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的 名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。 3、 按票面有无金额分：面额股票和无面额股票 4、 按投资主体分：国家股、法人股、个人股和外商股 5、 按发行时间分：始发股和增发股 ◼ 公司设立时发行的股票——始发股 ◼ 公司增资时发行的股票——增发股 6、 按股票的发行对象和上市地区分：A 股、B 股、H 股、N 股和 S 股。 7、 按交易进行的场所分类：上市股票和非上市股票 上市股票即在证券交易所公开挂牌交易的股票。 非上市股票指未在证券交易所公开挂牌交易的股票。包括在各类场外市场进行交易和 尚未进入市场交易的各种股票。 （二）股票发行条件 1、 公司的组织机构健全、运行良好。 2、 公司的盈利能力具有可持续性。 3、 公司的财务状况良好。 4、 公司募集资金的数额和使用符合规定。 （三）股票发行的要求 1、 每一股的金额相等 2、 公司的股份采取股票的形式，股票是公 3、 司签发的证明股东所持股份的凭证。 4、 公平、公正的原则——同股同利、同权 5、 同次发行的同种类股票，每股的发行条 6、 件和价格应当相同； 7、 可以等价、溢价发行，但不得折价发行