长春大学旅游学院课程教案用纸教学设计教案内容第七章营运资金管理（一）教学要求通过本章学习，要求学生了解流动资产的特点；掌握现金管理的内容与方法：掌握应收账款的功能与成本；掌握存货成本与存货决策方法。（二）教学内容1、现金管理2、应收账款管理3、存货管理第一节现金管理一、现金的持有动机1、交易动机2、补偿动机3、预防动机4、投资动机二、现金成本1、持有成本：是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费及丧失的再投资收益（机会成本)。2、转化成本：指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。3、短缺成本：指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。持有成本【管理费用：与现金持有量无关（无关成本）【机会成本：与现金持有量成正比例关系转换成本：与现金持有量成反比例关系短缺成本：与现金持有量成反方向变动关系三、现金预算管理现金预算是用来反映计划期内由于营业和资本支出引起的一切现金收支及其结果的财务计划。是现金管理的核心环节和方法，编制现金预算要符合企业现金管理的目的。（一）现金预算的作用第1贡
长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 1 页 第七章 营运资金管理 （一）教学要求 通过本章学习，要求学生了解流动资产的特点；掌握现金管理的内容与方法；掌 握应收账款的功能与成本；掌握存货成本与存货决策方法。 （二）教学内容 1、现金管理 2、应收账款管理 3、存货管理 第一节 现金管理 一、现金的持有动机 1、交易动机 2、补偿动机 3、预防动机 4、投资动机 二、现金成本 1、持有成本：是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费及丧失的再投资收益(机 会成本)。 2、转化成本：指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易 费用。 3、短缺成本：指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企 业造成的损失。 持有成本 管理费用：与现金持有量无关（无关成本） 机会成本：与现金持有量成正比例关系 转换成本：与现金持有量成反比例关系 短缺成本：与现金持有量成反方向变动关系 三、现金预算管理 现金预算是用来反映计划期内由于营业和资本支出引起的一切现金收支及其结 果的财务计划。是现金管理的核心环节和方法，编制现金预算要符合企业现金管理的 目的。 （一）现金预算的作用
长春大学旅游学院课程教案用纸教学设计教案内容揭示现金溢余的时期，便于提前安排规划：I提前了解企业经营计划的财务结果，预测未来的偿债能力；I有利于对其它财务计划进行改进。（二）现金预算的内容现金收入I>现金支出>净现金流量》现金余缺（多余或不足）》现金筹措与运用计划四、现金持有量决策（一）成本分析模型只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本和短缺成本，而不考虑管理费用和转换成本。现金持有成本=现金平均持有量×机会成本率最佳现金持有量是指持有成本和短缺成本之和最低的总成本。（二）存货模型将存货经济定货批量模型用于确定目标现金持有量，只考虑机会成本与转换成本。1、存货模型相关假设（1）企业所需要的现金可以通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小；(2）企业预算期内现金需要总量(T)可以预测；(3）现金的支出过程比较稳定，波动较小，而且每当现金余额降至零时，均可以通过部分证券变现得以补足；(4)证券的利率或报酬率(机会成本率K)以及每次固定性交易费用(F)可以获悉。现金余额NN平均余额=2时间机会成本=现金平均持有额×有价证券利息率转换成本=年转换次数×每次转换成本2、存货模型最佳现金持有量第2页
长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 2 页 ➢ 揭示现金溢余的时期，便于提前安排规划； ➢ 提前了解企业经营计划的财务结果，预测未来的偿债能力； ➢ 有利于对其它财务计划进行改进。 （二）现金预算的内容 ➢ 现金收入 ➢ 现金支出 ➢ 净现金流量 ➢ 现金余缺（多余或不足 ） ➢ 现金筹措与运用计划 四、现金持有量决策 （一）成本分析模型 只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本和短缺成本，而不考虑管理费用和 转换成本。 现金持有成本＝现金平均持有量×机会成本率 最佳现金持有量是指持有成本和短缺成本之和最低的总成本。 （二） 存货模型 将存货经济定货批量模型用于确定目标现金持有量，只考虑机会成本与转换成 本。 1、存货模型相关假设 (1) 企业所需要的现金可以通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小； (2) 企业预算期内现金需要总量(T)可以预测； (3) 现金的支出过程比较稳定， 波动较小，而且每当现金余额降至零时，均可以通过 部分证券变现得以补足； (4) 证券的利率或报酬率(机会成本率 K)以及每次固定性交易费用(F)可以获悉。 现金余额 N 平均余额= 2 N 时间 机会成本=现金平均持有额×有价证券利息率 转换成本=年转换次数×每次转换成本 2、存货模型最佳现金持有量
长春大学旅游学院课程教案用纸教学设计教案内容最佳现金余额N*=V2Tb/i；总成本TC=√2TbiTC = (N/2)I + (T/N)bTC—一总成本B一一现金与有价证券的转换成本T—一特定时间内的现金需求总额N—一现金转换数量1一一短期有价证券利息率五、现金的日常管理和控制加强现金的日常管理，可以保证现金的安全、完整，最大限度地发挥其效用。遵守现金管理的有关规定：加强现金收支管理：1加速收款2.延期付款3.力争现金流入与流出同步4.闲置资金投资管理第二节应收账款管理一、应收账款的功能和成本（一）应收账款的功能1、增加销售由于除销方式下，公司在销售产品的同时向买方提供了在一定期限内无偿使用的资金，其数额等同于商品的售价，这对于购买方而言具有极大的吸引力，因而能促进销售。2、减少存货赊销可以加速产品销售的实现，加快资产从产成品向销售收入形态的转变过程，从而可以降低存货管理中的各种费用、支出。（二）应收账款的成本公司在采取赊销方式促销的同时，会因持有应收帐款而付出代价，这种代价就是应收帐款的成本。1、机会成本：是指企业的资金因占用在应收帐款上而丧失的其他收益。应收账款机会成本=维持销业务所需要的资金*资本成本率第3页
长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 3 页 最佳现金余额 N*= 2Tb/i ； 总成本 TC = 2Tbi TC = (N/2)I + (T/N)b TC——总成本 B——现金与有价证券的转换成本 T——特定时间内的现金需求总额 N——现金转换数量 I——短期有价证券利息率 五、现金的日常管理和控制 加强现金的日常管理，可以保证现金的安全、完整，最大限度地发挥其效用。遵 守现金管理的有关规定；加强现金收支管理： 1. 加速收款 2. 延期付款 3. 力争现金流入与流出同步 4. 闲置资金投资管理 第二节 应收账款管理 一、应收账款的功能和成本 （一）应收账款的功能 1、增加销售 由于赊销方式下，公司在销售产品的同时向买方提供了在一定期限内无偿使用的 资金，其数额等同于商品的售价，这对于购买方而言具有极大的吸引力，因而能促进 销售。 2、减少存货 赊销可以加速产品销售的实现，加快资产从产成品向销售收入形态的转变过程， 从而可以降低存货管理中的各种费用、支出。 （二）应收账款的成本 公司在采取赊销方式促销的同时，会因持有应收帐款而付出代价，这种代价就是 应收帐款的成本。 1、 机会成本：是指企业的资金因占用在应收帐款上而丧失的其他收益。 应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资本成本率
长春大学旅游学院课程教案用纸教学设计教案内容维持除销业务所需要的资金=应收帐款平均余额*变动成本率应收帐款平均余额=（年赊销额/360）*平均收账天数=平均每日赊销额*平均收账天数变动成本率=变动成本/销售收入2、管理成本：是指企业对应收帐款进行管理所发生的支出费用。主要包括：（1）对顾客信用情况的调查费用：（2）信息的收集费用：（3）帐薄的纪录费用：（4）收账费用；其他费用。3、坏账成本（坏账损失）：是指应收帐款因故不能收回而发生的损失。坏账成本=坏账损失率*赊销收入二、应收账款信用政策的制定信用政策又称应收账款管理政策，是指企业在采用信用销售方式时，为对应收账款进行规划和控制所采用的基本原则和规范。包括信用条件、信用标准和收账政策。（一）信用标准是指企业向顾客提供商业信用而提出的基本要求，是客户获得商业信用应具备的最低条件。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。5C信用评价系统：信用评价取决于可以获得的信息类型、信用评价的成本与收益。传统的信用评价主要考虑以下五个因素。(1）品质（Character)：是指个人申请人或企业申请人管理者的诚实和正直表现。品质反映了个人或企业在过去的还款中所体现的还款意图和愿望。(2）能力（Capacity）)：能力反映的是企业或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源。可以使用流动比率和现金流预测等方法评价申请人的还款能力。(3）资本（Capital)：资本是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。(4）抵押（Collateral)：抵押是指当企业或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物。(5）条件（Condition)：条件是指影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境，对申请人的这些条件进行评价以决定是否给其提供信用。（二）信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件。它包括：1、信用期：是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。第4页
长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 4 页 维持赊销业务所需要的资金=应收帐款平均余额*变动成本率 应收帐款平均余额=（年赊销额/360）*平均收账天数 = 平均每日赊销额*平均收账天数 变动成本率=变动成本/销售收入 2、管理成本：是指企业对应收帐款进行管理所发生的支出费用。主要包括：(1) 对顾客信用情况的调查费用；（2）信息的收集费用；（3）帐簿的纪录费用；（4）收 账费用；其他费用。 3、坏账成本（坏账损失）：是指应收帐款因故不能收回而发生的损失。 坏账成本=坏账损失率*赊销收入 二、应收账款信用政策的制定 信用政策又称应收账款管理政策,是指企业在采用信用销售方式时,为对应收账 款进行规划和控制所采用的基本原则和规范。包括信用条件、信用标准和收账政策。 （一）信用标准 是指企业向顾客提供商业信用而提出的基本要求，是客户获得商业信用应具备的 最低条件。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。 5C 信用评价系统： 信用评价取决于可以获得的信息类型、信用评价的成本与收益。传统的信用评价 主要考虑以下五个因素。 (1) 品质(Character)：是指个人申请人或企业申请人管理者的诚实和正直表现。 品质反映了个人或企业在过去的还款中所体现的还款意图和愿望。 (2) 能力(Capacity)：能力反映的是企业或个人在其债务到期时可以用于偿债的 当前和未来的财务资源。可以使用流动比率和现金流预测等方法评价申请人的还款能 力。 (3) 资本(Capital)：资本是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们 在短期和长期内可供使用的财务资源。 (4) 抵押(Collateral)：抵押是指当企业或个人不能满足还款条款时，可以用作 债务担保的资产或其他担保物。 (5) 条件(Condition)：条件是指影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境，对 申请人的这些条件进行评价以决定是否给其提供信用。 （二）信用条件 是指企业要求顾客支付赊销款项的条件。它包括： 1、信用期：是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔
长春大学旅游学院课程教案用纸教学设计教案内容2、折扣期限：为了鼓励客户在信用期内提前付款，规定了一个优惠期限，在优惠期间内付款可以获得一定比例的折扣，此期间即为折扣期间。3、现金折扣：为了鼓励客户尽快支付货款而在价格上给与的优惠。目的是为了鼓励客户尽快支付货款，缩短应收账款平均收账期，减少应收账款成本，提高资金周转速度。（三）收帐政策指当企业客户违反信用条件时，企业应采取的收账策略与措施。企业采用积极的收账政策可能会减少应收帐款资金的占用，减少坏账损失，但会增加收帐成本。采用消极的收账政策会减少收帐费用，则可能增加机会成本和坏账损失，在实际工作中，可参照信用标准、信用条件的方法来制定收帐政策。三、应收账款的日常管理（一）客户信用调查直接调查：是指调查人员通过与被调查单位进行直接接触，通过当面采访、询问、观看等方式获取信用资料的一种方法。间接调查：间接调查是以被调查单位以及其他单位保存的有关原始记录和核算资料为基础，通过加工整理获得被调查单位信用资料的一种方法。（二）客户的信用评估5C评估法：品德character、能力capacity、资本capital、抵押品collateral和条件conditions。（三）应收账款监控1、可以及时发现问题，解决问题。2、监督应收账款回收情况》在收账之前加强监督。》遵循重要性原则一一金额较大或信用品质较差的客户（四）催收拖欠款项1、分析客户拖欠货款的原因（1）客户本身的信用品质较差：应当采取积极的收账政策，竭尽全力追回货款，必要时可以向人民法院起诉。（2）客户具有良好的信用品质，只是发生临时的财务困难而拖欠货款。可以采取双方协商的方法解决，适当延长客户的信用期限，彼此达成谅解，稳定与客户的业务关系第5页
长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 5 页 2、折扣期限：为了鼓励客户在信用期内提前付款，规定了一个优惠期限，在优 惠期间内付款可以获得一定比例的折扣，此期间即为折扣期间。 3、现金折扣：为了鼓励客户尽快支付货款而在价格上给与的优惠。目的是为了 鼓励客户尽快支付货款，缩短应收账款平均收账期,减少应收账款成本,提高资金周转 速度。 （三）收帐政策 指当企业客户违反信用条件时 , 企业应采取的收账策略与措施。 企业采用积极的收账政策可能会减少应收帐款资金的占用，减少坏账损失，但会 增加收帐成本。采用消极的收账政策会减少收帐费用，则可能增加机会成本和坏账损 失，在实际工作中，可参照信用标准、信用条件的方法来制定收帐政策。 三、应收账款的日常管理 （一）客户信用调查 直接调查：是指调查人员通过与被调查单位进行直接接触，通过当面采访、询问、 观看等方式获取信用资料的一种方法。 间接调查：间接调查是以被调查单位以及其他单位保存的有关原始记录和核算资 料为基础，通过加工整理获得被调查单位信用资料的一种方法。 （二）客户的信用评估 5C 评估法： 品德 character、能力 capacity、资本 capital、抵押品 collateral 和条件 conditions。 （三）应收账款监控 1、 可以及时发现问题,解决问题。 2、 监督应收账款回收情况 ➢ 在收账之前加强监督。 ➢ 遵循重要性原则——金额较大或信用品质较差的客户 （四）催收拖欠款项 1、分析客户拖欠货款的原因 （1）客户本身的信用品质较差：应当采取积极的收账政策, 竭尽全力追回货款, 必要时可以向人民法院起诉。 （2）客户具有良好的信用品质,只是发生临时的财务困难而拖欠货款。可以采取 双方协商的方法解决, 适当延长客户的信用期限, 彼此达成谅解, 稳定与客户的业 务关系