长春大学旅游学院课程教案用纸教案内容教学设计（四）股票发行程序1、发起人认足股份，交付出资2、提出募集股份申请3、公告招股说明书，签订承销协议4、招认股份，缴纳股款5、召开股东大会，选举董事会、监事会6、办理公司设立登记，交割股票（五）股票的发售方式1、股票的发行方式：指公司通过何种途径发行股票。可分为两大类：①公开间接发行：通过中介机构，公开向社会公众发行股票。②不公开直接发行：不公开向外发行股票，只向少数特定对象直接发行，故不需中介机构。2、股票的销售方式：指股份有限公司向社会公开发行股票时所采取的股票售销方法。可分为两大类：①自销：发行公司自己直接把股票销售给认购者。②承销：发行公司把股票销售业务委托给证券经营机构来代理。-包销：未售出的股份由证券承销机构全部承购。-代销：未售出的股份归还给发行公司。（六）股票的发行价格1、等价一-以股票面值为发行价格2、时价一-也称市价，即以公司原发行同种股票的现行市场价格为基准3、中间价一-以股票的市场价格与面额价的中间值作为发行价格股票的定价方法有市盈率法、净资产倍率法和现金流量折现法。（七）股票上市含义：股票上市，指股份有限公司公开发行的股票经批准在证券交易所进行挂牌交易，经批准在交易所上市的股票被称为上市股票。股票上市方式：（1）直接上市-发行公司直接向证券主管部门提出上市申请挂牌交易。通常采用IPo（InitialPublicOffering，首次公开发行）（2）间接上市6贡第
长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 6 页 （四）股票发行程序 1、 发起人认足股份，交付出资 2、 提出募集股份申请 3、 公告招股说明书，签订承销协议 4、 招认股份，缴纳股款 5、 召开股东大会，选举董事会、监事会 6、 办理公司设立登记，交割股票 （五）股票的发售方式 1、股票的发行方式：指公司通过何种途径发行股票。可分为两大类： ①公开间接发行： 通过中介机构，公开向社会公众发行股票。 ②不公开直接发行： 不公开向外发行股票，只向少数特定对象直接发行，故不需中介机构。 2、股票的销售方式：指股份有限公司向社会公开发行股票时所采取的股票售销方法。 可分为两大类： ①自销：发行公司自己直接把股票销售给认购者。 ②承销：发行公司把股票销售业务委托给证券经营机构来代理。 – 包销：未售出的股份由证券承销机构全部承购。 – 代销：未售出的股份归还给发行公司。 （六）股票的发行价格 1、等价—–以股票面值为发行价格 2、时价—–也称市价，即以公司原发行同种股票的现行市场价格为基准 3、中间价—–以股票的市场价格与面额价的中间值作为发行价格 股票的定价方法有市盈率法、净资产倍率法和现金流量折现法。 （七）股票上市 含义： 股票上市，指股份有限公司公开发行的股票经批准在证券交易所进行挂牌交易， 经批准在交易所上市的股票被称为上市股票。 股票上市方式： （1）直接上市 – 发行公司直接向证券主管部门提出上市申请挂牌交易。 – 通常采用 IPO（Initial Public Offering,首次公开发行） （2）间接上市
长春大学旅游学院课程教案用纸教学设计教案内容以收购、股权置换等方式取得已上市公司的控股权，借助这个“壳”实现间接上市的目的。-买壳上市-借壳上市股票上市的意义：1、提高公司股票的流动性2、有利于股权的社会化，避免股份的集中3、提高公司的知名度4、便于确定公司股票的价格和公司价值不利：1.信息披露不利于保障公司商业秘密，影响公司战略和运营：2．股价有时不能准确反映公司的经营与发展，影响公司声誉：3．可能分散公司控股权，增大了被第三方收购的可能性；4．较高费用一一上市初始费用和维持成本，信息披露成本，较高的内部控制实施成本。（八）普通股筹资的优缺点优点：1、无固定的财务负担（无固定股利）2、没有规定的到期日，无须偿还。3、融资风险小（无固定到期日，无固定股利，不存在到期还本付息风险）4、有利于提升公司的信誉（公司的永久性资本）缺点：1、资本成本高（高风险要求高报酬）2、容易分散控制权（出售新股，增加新股东）3、导致股价的下跌（发行新股，降低普通股每股收益）三、留存收益筹资含义：通过企业内部积累进行的融资。形式：利润留存特点：原始性、自主性、低成本性和抗风险性。优点：1、优点：增强公司资信和借款能力2、财务风险低第7页
长春大学旅游学院课程教案用纸 教 案 内 容 教 学 设 计 第 7 页 – 以收购、股权置换等方式取得已上市公司的控股权，借助这个“壳”实 现间接上市的目的。 – 买壳上市 – 借壳上市 股票上市的意义： 1、 提高公司股票的流动性 2、 有利于股权的社会化，避免股份的集中 3、 提高公司的知名度 4、 便于确定公司股票的价格和公司价值 不利： 1. 信息披露不利于保障公司商业秘密，影响公司战略和运营； 2. 股价有时不能准确反映公司的经营与发展，影响公司声誉； 3. 可能分散公司控股权，增大了被第三方收购的可能性； 4. 较高费用——上市初始费用和维持成本，信息披露成本，较高的内部控制实施成 本。 （八）普通股筹资的优缺点 优点： 1、 无固定的财务负担（无固定股利） 2、 没有规定的到期日，无须偿还。 3、 融资风险小（无固定到期日，无固定股利，不存在到期还本付息风险） 4、 有利于提升公司的信誉(公司的永久性资本) 缺点： 1、 资本成本高（高风险要求高报酬） 2、 容易分散控制权（出售新股，增加新股东） 3、 导致股价的下跌（发行新股，降低普通股每股收益） 三、留存收益筹资 含义：通过企业内部积累进行的融资。 形式：利润留存 特点： 原始性、自主性、低成本性和抗风险性。 优点： 1、 优点：增强公司资信和借款能力 2、 财务风险低