广发证券股份有限公司2019年度报告

广发证券股份有限公司2019年度报告 第三节董事长致辞 2019年,是新中国成立七十周年。这一年,世界经济增长持续放缓,中美经贸磋商跌宕起伏。在错综 复杂的内外环境中,中国坚持以供给侧改革为主线,走出了一条稳增长、高质量的发展道路,取得了举世 瞩目的新成就。这一年,中国资本市场以“改革”谱主旋律、以“开放”作新篇章。科创板鸣锣开市、《证 券法》通过修订以及中国证监会全面推进深化资本市场改革12个方面重点工作任务,充分诠释了我国资 本市场深化改革的信念和能力:中国银保监会“12条金融业开放新举措”以及中国证监会“9条对外开放 实务举措”,向全世界展示了我们扩大开放的意愿和决心。资本市场生态环境正发生着深刻变化,服务实 体经济高质量发展的战略地位不断提升。 2019年,广发证券跟随祖国发展的坚定步伐、把握资本市场发展的全新机遇,在新时代嘹亮的号角声 中阔步前行。在董事会的正确指导和决策下,公司经营管理层带领全体员工,上下一心、扎实耕耘。在巩 固传统业务优势的基础上,深入推进业务转型,大力培育中高端客户群,取得了新的成效;坚持自上而下 的大类资产配置研究,积极打造各个细分品种的投资交易能力,取得了良好的投资业绩:持续打造研究业 务品牌,再次获得《新财富》“本土最佳研宄团队”第一名,保持行业领先地位;坚持以客户为中心,以 客户资产保值增值为目的、以产品配置为手段,推动财富管理业务稳步发展;持续加大科技金融投入,助 力传统业务转型,继续保持科技金融领先优势。 2019年,公司继续保持健康良好的发展势头,整体经营业绩优良,实现了营业收入和净利润等关键财 务指标的大幅增长,各项主要经营指标继续位居行业前列。在此,我谨代表董事会和经营管理层,向所有 支持公司发展的客户、股东、合作伙伴以及社会各界表示衷心的感谢!向每一位与公司勤力同心、奋力拼 搏的广发证券员工表示衷心的感谢! 2019年也是公司的“合规风控加强年”,面对风险事件的考验,全体广发证券人凝心聚力、迎难而上! 一年来,公司全面开展风险排查和自查整改工作,提升全员合规风控意识,修订相关制度指引,优化业务 操作流程,进一步健全和完善了公司合规风控体系 020年是中国全面建成小康社会和“十三五”规划的收官之年,是脱贫攻坚决战的决胜之年。面对开 年之际汹汹袭来的新冠肺炎疫情,举国战“疫”,公司第一时间响应驰援,从资金物资支援、金融服务等 多方面全力参与抗击疫情,积极履行企业公民的社会责任。我们坚信,疫情对中国经济的影响是暂时性的, 中国经济韧性强、潜力大,疫情影响不会改变中国经济长期向好、高质量发展的基本面 2020年,中国资本市场亦将进入深化改革、对外开放的新纪元。中央经济工作会议明确指出“要加快 26 chin乡 www.cninfocom.cn

广发证券股份有限公司 2019 年度报告 26 第三节 董事长致辞 2019 年，是新中国成立七十周年。这一年，世界经济增长持续放缓，中美经贸磋商跌宕起伏。在错综 复杂的内外环境中，中国坚持以供给侧改革为主线，走出了一条稳增长、高质量的发展道路，取得了举世 瞩目的新成就。这一年，中国资本市场以“改革”谱主旋律、以“开放”作新篇章。科创板鸣锣开市、《证 券法》通过修订以及中国证监会全面推进深化资本市场改革 12 个方面重点工作任务，充分诠释了我国资 本市场深化改革的信念和能力；中国银保监会“12 条金融业开放新举措”以及中国证监会“9 条对外开放 实务举措”，向全世界展示了我们扩大开放的意愿和决心。资本市场生态环境正发生着深刻变化，服务实 体经济高质量发展的战略地位不断提升。 2019 年，广发证券跟随祖国发展的坚定步伐、把握资本市场发展的全新机遇，在新时代嘹亮的号角声 中阔步前行。在董事会的正确指导和决策下，公司经营管理层带领全体员工，上下一心、扎实耕耘。在巩 固传统业务优势的基础上，深入推进业务转型，大力培育中高端客户群，取得了新的成效；坚持自上而下 的大类资产配置研究，积极打造各个细分品种的投资交易能力，取得了良好的投资业绩；持续打造研究业 务品牌，再次获得《新财富》“本土最佳研究团队”第一名，保持行业领先地位；坚持以客户为中心，以 客户资产保值增值为目的、以产品配置为手段，推动财富管理业务稳步发展；持续加大科技金融投入，助 力传统业务转型，继续保持科技金融领先优势。 2019 年，公司继续保持健康良好的发展势头，整体经营业绩优良，实现了营业收入和净利润等关键财 务指标的大幅增长，各项主要经营指标继续位居行业前列。在此，我谨代表董事会和经营管理层，向所有 支持公司发展的客户、股东、合作伙伴以及社会各界表示衷心的感谢！向每一位与公司勠力同心、奋力拼 搏的广发证券员工表示衷心的感谢！ 2019 年也是公司的“合规风控加强年”，面对风险事件的考验，全体广发证券人凝心聚力、迎难而上！ 一年来，公司全面开展风险排查和自查整改工作，提升全员合规风控意识，修订相关制度指引，优化业务 操作流程，进一步健全和完善了公司合规风控体系。 2020 年是中国全面建成小康社会和“十三五”规划的收官之年，是脱贫攻坚决战的决胜之年。面对开 年之际汹汹袭来的新冠肺炎疫情，举国战“疫”，公司第一时间响应驰援，从资金物资支援、金融服务等 多方面全力参与抗击疫情，积极履行企业公民的社会责任。我们坚信，疫情对中国经济的影响是暂时性的， 中国经济韧性强、潜力大，疫情影响不会改变中国经济长期向好、高质量发展的基本面。 2020 年，中国资本市场亦将进入深化改革、对外开放的新纪元。中央经济工作会议明确指出“要加快

广发证券股份有限公司2019年度报告 金融体制改革,完善资本市场基础制度,提高上市公司质量,健全退出机制,稳步推进创业板和新三板改 革”;新《证券法》的正式施行将使资本市场基础制度以及配套监管措施进一步完善:更多对外开放举措 的落地将为中国资本市场发展注入新的活力、创造新的契机,同时也将带来新的挑战。在新的一年里,公 司将更加坚定地秉持稳健经营的理念,强化内控管理,突出合规风控,坚守合规底线和风险管理生命线 继续深入推进投资银行、财富管理、交易及机构、投资管理业务的转型,树立品牌,专业致胜,打造新时 代核心竞争优势;坚持以人为本,加强人才队伍建设,锻造富有战斗力的广发人才团队。同时,作为行业 领先券商,公司将认真落实监管部门“以文化建设引领行业健康发展”的总体要求,推动企业文化建设高 位进阶,进一步提升公司文化软实力,在行业发展中承担更加重要的历史使命! 百舸争流,奋楫者先”。在新的一年里,广发证券将日夜兼程、风雨无阻、不断突破、笃定前行, 始终怀揣“以价值创造成就金融报国之梦”的初心,朝着“具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的 现代投资银行”的目标努力奋进! chin乡 www.cninfocom.cn

广发证券股份有限公司 2019 年度报告 27 金融体制改革，完善资本市场基础制度，提高上市公司质量，健全退出机制，稳步推进创业板和新三板改 革”；新《证券法》的正式施行将使资本市场基础制度以及配套监管措施进一步完善；更多对外开放举措 的落地将为中国资本市场发展注入新的活力、创造新的契机，同时也将带来新的挑战。在新的一年里，公 司将更加坚定地秉持稳健经营的理念，强化内控管理，突出合规风控，坚守合规底线和风险管理生命线； 继续深入推进投资银行、财富管理、交易及机构、投资管理业务的转型，树立品牌，专业致胜，打造新时 代核心竞争优势；坚持以人为本，加强人才队伍建设，锻造富有战斗力的广发人才团队。同时，作为行业 领先券商，公司将认真落实监管部门“以文化建设引领行业健康发展”的总体要求，推动企业文化建设高 位进阶，进一步提升公司文化软实力，在行业发展中承担更加重要的历史使命！ “百舸争流，奋楫者先”。在新的一年里，广发证券将日夜兼程、风雨无阻、不断突破、笃定前行， 始终怀揣“以价值创造成就金融报国之梦”的初心，朝着“具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的 现代投资银行”的目标努力奋进！

广发证券股份有限公司2019年度报告 第四节公司业务概要 、报告期内公司从事的主要业务 (一)本集团从事的主要业务类型 本集团是定位于专注中国优质企业及富裕人群,拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。本集 团提供多元化业务以满足企业、个人(尤其是富裕人群)及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需 求。本集团的主要业务分为四个板块:投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务和投资管理业务, 各项主要经营指标位居行业前列。 四个业务板块具体包括下表所列的各类产品和服务 投资银行 财富管理 交易及机构 投资管理 ◆股权融资 零售经纪及财富管理 权益及衍生品交易◆资产管理 ◆债务融资 融资融券 ◆固定收益销售及交易 公募基金管理 财务顾问 回购交易 柜台市场销售及交易 私募基金管理 融资租赁 另类投资 投资研究 ◆资产托管 投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供保荐及财务顾问服务赚取承销佣金、保荐费及顾问 财富管理业务即本集团通过提供经纪和投资顾问服务赚取手续费、顾问费及佣金,从融资融券、回购 交易、融资租赁及客户交易结算资金管理等赚取利息收入,并代销本集团及其他金融机构开发的金融产品 赚取手续费; 交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另类投资及做市服务赚取投资 收入及利息收入,向机构客户提供交易咨询及执行、投资研究服务和主经纪商服务赚取手续费及佣金; 投资管理业务即本集团通过提供资产管理、公募基金管理和私募基金管理服务赚取管理费、顾问费以 及业绩报酬。 本集团的主要业务和经营模式在报告期没有发生重大变化。 (二)本集团所属行业的发展特征 本集团的主要业务在多个驱动因素下稳步发展,主要包括下列几方面:(1)十九大报告明确提出要增 金融服务实体经济的能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展,体现了国家对于资本市 chin乡 www.cninfocom.cn

广发证券股份有限公司 2019 年度报告 28 第四节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）本集团从事的主要业务类型 本集团是定位于专注中国优质企业及富裕人群,拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。本集 团提供多元化业务以满足企业、个人（尤其是富裕人群）及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需 求。本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务和投资管理业务， 各项主要经营指标位居行业前列。 四个业务板块具体包括下表所列的各类产品和服务： 投资银行 财富管理 交易及机构 投资管理  股权融资  债务融资  财务顾问  零售经纪及财富管理  融资融券  回购交易  融资租赁  权益及衍生品交易  固定收益销售及交易  柜台市场销售及交易  另类投资  投资研究  资产托管  资产管理  公募基金管理  私募基金管理 投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供保荐及财务顾问服务赚取承销佣金、保荐费及顾问 费； 财富管理业务即本集团通过提供经纪和投资顾问服务赚取手续费、顾问费及佣金，从融资融券、回购 交易、融资租赁及客户交易结算资金管理等赚取利息收入，并代销本集团及其他金融机构开发的金融产品 赚取手续费； 交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另类投资及做市服务赚取投资 收入及利息收入，向机构客户提供交易咨询及执行、投资研究服务和主经纪商服务赚取手续费及佣金； 投资管理业务即本集团通过提供资产管理、公募基金管理和私募基金管理服务赚取管理费、顾问费以 及业绩报酬。 本集团的主要业务和经营模式在报告期没有发生重大变化。 （二）本集团所属行业的发展特征 本集团的主要业务在多个驱动因素下稳步发展，主要包括下列几方面：（1）十九大报告明确提出要增 强金融服务实体经济的能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展，体现了国家对于资本市

广发证券股份有限公司2019年度报告 场以及证券行业发展的重视。近期,监管层表示要打造航母级头部证券公司,券商行业“扶优限劣”的监 管思路以及“强者恒强”的竞争格局越发明显。(2)设立科创板并试点注册制重大改革举措的推出,体现 出国家进行制度改革的决心。新《证券法》已明确全面推行注册制,企业直接融资效率将进一步提高。此 外,再融资新规及并购新规等也为券商业务发展提供了政策支持。(3)券商的盈利模式正逐渐丰富和完善 收入来源更加多元化,自营、信用及场外衍生品等业务收入占比或将进一步提升,对资本及人才的要求也 随之提升。(4)机构投资者的比重将逐步提升,机枃投资者将成为市场主流:私募基金的蓬勃发展,境外 资金和保险资金等专业机构投资者的参与度提升,给证券行业带来了新的收入来源和多元化的业务机会 (5)资本市场国际化和金融业全面开放的进程正在加速推进,大规模海外资金涌入中国资本市场、外资 评级机构获准进入中国市场、券商控股权向外资开放等举措,将改变国内资本市场的竞争格局,对本土证 券公司带来新的机遇和挑战。(6)粤港澳大湾区发展规划纲要明确将建设国际金融枢纽、大力发展特色金 融产业、有序推进金融市场互联互通、支持完善现代金融服务体系等举措,将有利于本集团利用区域优势 通过前瞻性战略部署实现在粤港澳大湾区的区域领先。 本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、居民财富积累及中国资本市场的发展及表现,具体包 括股票、债券和理财产品在内的金融产品的发行、投资及交易等重要因素,这些重要因素受经济环境、监 管环境、投资者情绪以及国际市场等多方面影响,整体趋势呈现出螺旋式上升态势。 、主要资产重大变化情况 l、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 融出资金 金额为54787亿元,占总资产的比例为13.8%%,比2018年末增加9432亿元,增 幅2080%,未发生重大变化 交易性金融资产 金额为81105亿元,占总资产的比例为20.56%,比2018年末减少71.80亿元,减 幅8.13%,未发生重大变化。 买入返售金融资产 金额为20689亿元,占总资产的比例为5.25%,比2018年未 161.24亿元 幅4380%,主要是期末股票及偾券质押式回购业务规模减少 其他债权投资 金额为98597亿元, 产的比例为25.00%,比2018年末增加190.84亿元,增 幅24.00%,未发生重大变化 2、主要境外资产情况 境外资产 形成 是否存在 资产的具体内容原因 资产规模所在地运营模式 收益状况 占公司净 资产的比重大减值 风险 对广发抢股香港的投资45270万元香港全资子公司23X121元51c否 股权投资 chin乡 www.cninfocom.cn

广发证券股份有限公司 2019 年度报告 29 场以及证券行业发展的重视。近期，监管层表示要打造航母级头部证券公司，券商行业“扶优限劣”的监 管思路以及“强者恒强”的竞争格局越发明显。（2）设立科创板并试点注册制重大改革举措的推出，体现 出国家进行制度改革的决心。新《证券法》已明确全面推行注册制，企业直接融资效率将进一步提高。此 外，再融资新规及并购新规等也为券商业务发展提供了政策支持。（3）券商的盈利模式正逐渐丰富和完善， 收入来源更加多元化，自营、信用及场外衍生品等业务收入占比或将进一步提升，对资本及人才的要求也 随之提升。（4）机构投资者的比重将逐步提升，机构投资者将成为市场主流；私募基金的蓬勃发展，境外 资金和保险资金等专业机构投资者的参与度提升，给证券行业带来了新的收入来源和多元化的业务机会。 （5）资本市场国际化和金融业全面开放的进程正在加速推进，大规模海外资金涌入中国资本市场、外资 评级机构获准进入中国市场、券商控股权向外资开放等举措，将改变国内资本市场的竞争格局，对本土证 券公司带来新的机遇和挑战。（6）粤港澳大湾区发展规划纲要明确将建设国际金融枢纽、大力发展特色金 融产业、有序推进金融市场互联互通、支持完善现代金融服务体系等举措，将有利于本集团利用区域优势 通过前瞻性战略部署实现在粤港澳大湾区的区域领先。 本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、居民财富积累及中国资本市场的发展及表现，具体包 括股票、债券和理财产品在内的金融产品的发行、投资及交易等重要因素，这些重要因素受经济环境、监 管环境、投资者情绪以及国际市场等多方面影响，整体趋势呈现出螺旋式上升态势。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 融出资金 金额为 547.87 亿元，占总资产的比例为 13.89%，比 2018 年末增加 94.32 亿元，增 幅 20.80%，未发生重大变化。 交易性金融资产 金额为 811.05 亿元，占总资产的比例为 20.56%，比 2018 年末减少 71.80 亿元，减 幅 8.13%，未发生重大变化。 买入返售金融资产 金额为 206.89 亿元，占总资产的比例为 5.25%，比 2018 年末减少 161.24 亿元，减 幅 43.80%，主要是期末股票及债券质押式回购业务规模减少。 其他债权投资 金额为 985.97 亿元，占总资产的比例为 25.00%，比 2018 年末增加 190.84 亿元，增 幅 24.00%，未发生重大变化。 2、主要境外资产情况 资产的具体内容 形成 原因 资产规模 所在地 运营模式 收益状况 境外资产 占公司净 资产的比 重 是否存在 重大减值 风险 对广发控股香港的 股权投资 投资 465,562.70 万元 香港 全资子公司 -26,791.21 万元 5.10% 否

广发证券股份有限公司2019年度报告 寸广发期货(香港) 的股权投资 投资65,01442万元香港全资子公司 5,95895万元 0.71%否 广发国际资产管 理有限公司的股权投资4209630万元香港控股子公司 80.31万元 046%否 注1:收益状况为该境外子公司合并利润表上本报告期的“归属于母公司股东的净利润”项。 注2:资产规模为对该境外子公司的股权投资规模,境外资产占公司净资产的比重为对该境外子公司的股权投资占公司合并 报表归属于母公司股东权益的比例 、核心竞争力分析 1、具有市场化的机制,均衡、多元化的股权结构和完善的公司治理 公司没有控股股东和实际控制人。公司股东吉林敖东、辽宁成大和中山公用(均为上市公司)20年来 均一直在公司前三大股东之列(不包括香港结算代理人,香港结算代理人所持股份为H股非登记股东所有)。 截至2019年12月31日,吉林敖东及其一致行动人、辽宁成大及其一致行动人和中山公用及其一致行动 人持股比例分别为17.45%、16.42%、10.34%,形成了较为稳定的股权结构。持续均衡、多元化的股权结构 为公司形成良好的治理结构提供了坚实保障,确保公司长期保持市场化的运行机制,有利于实现公司的持 续健康发展。 2、优良的企业文化和稳定的经营管理团队 公司始终秉持“知识图强、求实奉献;客户至上、合作共赢”的核心价值观,贯彻执行“稳健经营、 持续创新;绩效导向,协同高效”的经营管理理念,谋求持续、健康、稳定的发展。良好的企业文化提高 了公司的凝聚力和向心力。公司的经营管理团队和业务骨干队伍高度稳定,流失率低,公司经营管理团队 的证券和金融相关领域的管理经验平均超过26年,在公司的平均任职期限超过19年;过去3年公司中高 层管理团队和员工的主动离职率分别约为1.5%和3.1%,大大增强了客户的信心和各项业务经营的连续性、 稳定性。 3、稳健的经营理念和持续完善的合规及风控体系 公司是中国证监会选定的首批试点合规管理券商之一,也是行业最早推行全面风险管理战略的券商之 ,还是80年代末至90年代初成立的第一批券商中仅有的四家未经历过因经营亏损而接受注资和重组的 主要券商之一。公司秉持“稳健经营”理念,坚守合规底线,持续夯实风控生命线。公司建立并持续完善 全面风险管理体系,建立了一套有效的涵盖合规风险文化、治理架构、机制与实践、基础设施等在内的全 面风险管理体系,覆盖公司面临的各类风险、各类业务、分支机构及控股子公司。多年以来,公司资产质 量优良,各项主要风控指标均持续符合监管指标,杠杄监管指标安全边际较大,拥有较强的风险抵御能力。 2019年为公司“合规风控加强年”,公司通过宣讲、学习、考试等多种形式,持续提升全员合规风控意识。 4、主要经营指标多年来名列行业前列,品牌价值持续提升 公司总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润等多项主要经营指标连续多年位居行业前列。具体 经营业绩指标如下: chin乡 www.cninfocom.cn

广发证券股份有限公司 2019 年度报告 30 对广发期货（香港） 的股权投资 投资 65,014.42 万元 香港 全资子公司 5,958.95 万元 0.71% 否 对广发国际资产管 理有限公司的股权 投资 投资 42,036.30 万元 香港 控股子公司 80.31 万元 0.46% 否 注 1：收益状况为该境外子公司合并利润表上本报告期的“归属于母公司股东的净利润”项。 注 2：资产规模为对该境外子公司的股权投资规模，境外资产占公司净资产的比重为对该境外子公司的股权投资占公司合并 报表归属于母公司股东权益的比例。 三、核心竞争力分析 1、具有市场化的机制，均衡、多元化的股权结构和完善的公司治理 公司没有控股股东和实际控制人。公司股东吉林敖东、辽宁成大和中山公用（均为上市公司）20 年来 均一直在公司前三大股东之列（不包括香港结算代理人，香港结算代理人所持股份为 H 股非登记股东所有）。 截至 2019 年 12 月 31 日，吉林敖东及其一致行动人、辽宁成大及其一致行动人和中山公用及其一致行动 人持股比例分别为 17.45%、16.42%、10.34%，形成了较为稳定的股权结构。持续均衡、多元化的股权结构 为公司形成良好的治理结构提供了坚实保障，确保公司长期保持市场化的运行机制，有利于实现公司的持 续健康发展。 2、优良的企业文化和稳定的经营管理团队 公司始终秉持“知识图强、求实奉献；客户至上、合作共赢”的核心价值观，贯彻执行“稳健经营、 持续创新；绩效导向，协同高效”的经营管理理念，谋求持续、健康、稳定的发展。良好的企业文化提高 了公司的凝聚力和向心力。公司的经营管理团队和业务骨干队伍高度稳定，流失率低，公司经营管理团队 的证券和金融相关领域的管理经验平均超过 26 年，在公司的平均任职期限超过 19 年；过去 3 年公司中高 层管理团队和员工的主动离职率分别约为 1.5%和 3.1%，大大增强了客户的信心和各项业务经营的连续性、 稳定性。 3、稳健的经营理念和持续完善的合规及风控体系 公司是中国证监会选定的首批试点合规管理券商之一，也是行业最早推行全面风险管理战略的券商之 一，还是 80 年代末至 90 年代初成立的第一批券商中仅有的四家未经历过因经营亏损而接受注资和重组的 主要券商之一。公司秉持“稳健经营”理念，坚守合规底线，持续夯实风控生命线。公司建立并持续完善 全面风险管理体系，建立了一套有效的涵盖合规风险文化、治理架构、机制与实践、基础设施等在内的全 面风险管理体系，覆盖公司面临的各类风险、各类业务、分支机构及控股子公司。多年以来，公司资产质 量优良，各项主要风控指标均持续符合监管指标，杠杆监管指标安全边际较大，拥有较强的风险抵御能力。 2019 年为公司“合规风控加强年”，公司通过宣讲、学习、考试等多种形式，持续提升全员合规风控意识。 4、主要经营指标多年来名列行业前列，品牌价值持续提升 公司总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润等多项主要经营指标连续多年位居行业前列。具体 经营业绩指标如下：