海通证券股份有限公司2018年年度报告

⊕汹通诬喜 海通证券股份有限公司2018年年度报告 %)「比上年增「比上年增增减(%) 减(%)减(%) 财富管理 9,092,739,696.714,241,183,196.76 107|增加2.87个 百分点 投资银行 3,293,429.676.392.021,134,650.2838.63 6.14-21.34|增加1.86个 百分点 资产管理 2,228974,663.291,035,421,134.6453.55 4.22 1.60增加1.20个 百分点 交易及机构 825,998,808.302,359,963,830.07-185.71 89.27 15.00 减少249. 个百分点 融资租赁2,872,410.,135.631,576,33084545.12 4.82减少2 百分点 其他 54514694542.663405627 27.19减少0.11个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营业成本 (%) 比上年增|比上年增 减(%) 增减(%) 上海 484,031,500.92 310,07,2.8235.94-2297-13.87减少6.77个 百分点 浙江 297,306,686.64156093.6046.97-27.45-17.04减少6.65个 百分点 黑龙江 277,545,444.78 191,841,408.62 375|减少12.57个 百分点 江苏 224,961,920.02 153,769,971.6031.65 23.01 14.27 减少6.97个 百分点 山东 162,874,800.39 105,247,890.0235.38-26.56 15.29 减少8.60个 百分点 其他地区分 减少11.02个 支机构 1,201,875,295.05 868,648,386.9727.73-24 百分点 公司总部及 境内子公司 14,523,438,636.3210,339,879,897.322881 16.83 13.63减少19.08个 百分点 境内小计17,172,034,284.1212,127,125,375.95 18.24 8.73 减少17.52个 百分点 境外业务 6,592,980,343.144,528,074,690.5931.32 百分点 合计 23,765,014,627.2616,.65500,0665429.92-15.794.52 减少13.62个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用口不适用 财富管理业务 市场环境 受监管政策趋严、金融去杠杄、境内外宏观政策变化、股票质押风险等因素影响,2018年境 内股票市场交易下滑明显,根据WI№数据显示,2018年沪深两市股票、基金日均成交4,139亿 元,同比下滑17.6%,行业佣金率趋于稳定。2018年财富管理业务加速转型,盈利模式从单一的 佣金收入发展为根据客户的资产状况和风险承受能力,为客户提供资产配置、投资策略和风险管 理等全面的金融服务并获取佣金、息费及相应的综合金融服务收入。融资类业务方面,受市场行 情影响,2018年末融资融券融出资金余额为7,500.93亿元,较2017年末下降26.70%;股票质押 期末待回购金额11,659.13亿元,较2017年末减少25.27% 26/354

海通证券股份有限公司 2018 年年度报告 26 / 354 （%） 比上年增 减（%） 比上年增 减（%） 增减（%） 财富管理 9,092,739,696.71 4,241,183,196.76 53.36 7.30 1.08 增加 2.87 个 百分点 投资银行 3,293,429,676.39 2,021,134,650.28 38.63 -6.14 -21.34 增加 11.86 个 百分点 资产管理 2,228,974,663.29 1,035,421,134.64 53.55 4.22 1.60 增加 1.20 个 百分点 交易及机构 825,998,808.30 2,359,963,830.07 -185.71 -89.27 -15.00 减 少 249.64 个百分点 融资租赁 2,872,410,135.63 1,576,333,088.45 45.12 35.98 41.82 减少 2.26 个 百分点 其他 5,451,461,646.94 5,421,164,166.34 0.56 27.05 27.19 减少 0.11 个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年 增减（%） 上海 484,031,500.92 310,077,227.82 35.94 -22.97 -13.87 减少 6.77 个 百分点 浙江 297,306,686.64 157,660,593.60 46.97 -27.45 -17.04 减少 6.65 个 百分点 黑龙江 277,545,444.78 191,841,408.62 30.88 -29.44 -13.75 减少 12.57 个 百分点 江苏 224,961,920.02 153,769,971.60 31.65 -23.01 -14.27 减少 6.97 个 百分点 山东 162,874,800.39 105,247,890.02 35.38 -26.56 -15.29 减少 8.60 个 百分点 其他地区分 支机构 1,201,875,295.05 868,648,386.97 27.73 -24.69 -11.14 减少 11.02 个 百分点 公司总部及 境内子公司 14,523,438,636.32 10,339,879,897.32 28.81 -16.83 13.63 减少 19.08 个 百分点 境内小计 17,172,034,284.12 12,127,125,375.95 29.38 -18.24 8.73 减少 17.52 个 百分点 境外业务 6,592,980,343.14 4,528,074,690.59 31.32 -8.66 -5.29 减少 2.44 个 百分点 合计 23,765,014,627.26 16,655,200,066.54 29.92 -15.79 4.52 减少 13.62 个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用  财富管理业务 市场环境： 受监管政策趋严、金融去杠杆、境内外宏观政策变化、股票质押风险等因素影响，2018 年境 内股票市场交易下滑明显，根据 WIND 数据显示，2018 年沪深两市股票、基金日均成交 4,139 亿 元，同比下滑 17.6%，行业佣金率趋于稳定。2018 年财富管理业务加速转型，盈利模式从单一的 佣金收入发展为根据客户的资产状况和风险承受能力，为客户提供资产配置、投资策略和风险管 理等全面的金融服务并获取佣金、息费及相应的综合金融服务收入。融资类业务方面，受市场行 情影响，2018 年末融资融券融出资金余额为 7,500.93 亿元，较 2017 年末下降 26.70%；股票质押 期末待回购金额 11,659.13 亿元，较 2017 年末减少 25.27%

⊕通诬蓦 海通证券股份有限公司2018年年度报告 经营举措及业绩: 2018年,公司以客户为中心,聚焦客户服务,坚定财富管理转型方向,丰富业务内涵,不断 优化财富管理业务收入结构和服务手段。2018年公司股票、基金交易市场份额4.74%,继续保持 增长态势,境内外客户总数近1,400万户。 2018年公司交易额变化 本报告期 上年同期 股票交易量(亿元 75,014 97,880 基金交易量(亿元) 15,179 9,548 合计(亿元) 90,193 107,428 数据来源:公司内部统计 (1)零售与互联网金融业务 公司结合财富管理转型,强化了互联网金融智能工具硏发能力、投硏团队服务整合能力、集 团理财产品定制能力、线上销售协同能力四大能力建设,完成了e海通财7.0及PC版的重大发布。 同时,全新推出“通享会员”俱乐部,搭建了投资理财、投资资讯、投资服务、增值服务等四大 类会员特权,会员服务内容不断丰富。报告期末公司e海通财APP用户超2300万台,APP交易客 户覆盖率超80%,活跃用户数稳居行业前列,并获评证券时报.券商中国颁发的“2018证券公司 APP十大品牌”、新浪财经颁发的“年度十佳APP”等重要奖项,在行业内外赢得了良好的声誉和 口碑 (2)高净值客户财富管理 公司依托多年的高净值客户服务经验,深挖高净值客户的财富管理需求和投资习惯,围绕“通 聚荟萃”、“财安稳富”、“海盈”等品牌,建立以绝对收益为核心、以大类资产配置和风险管 理为两翼、以金融产品代销为配置手段的全方位客户服务模式。2018年,通聚荟萃系列产品共计 发行14期产品均取得正收益,平均费后年化收益率超过8%,领先全市场同类型策略产品。 (3)期货经纪 2018年,公司控股子公司海通期货继续深耕主业,主要期货品种市场份额保持行业领先,期 货代理成交总金额市场份额7.77%,继续排名行业第一,其中:在上海期货交易所代理成交金额 市场份额9.46%,排名行业第一;在原油、铁矿石等战略性新品种上的开户数、成交金额市场份额 均位居行业前列;顺利完成新三板挂牌上市,分类评级保持AA级。 (4)融资类业务 2018年,公司按照年初制定的“稳规模、调结构、去风险”的融资类业务发展策略,建立了 良好的风控机制,强化了对重点项目的情况跟踪,主动调整了部分风险项目;在市场大幅波动期 间,应对迅速,处置有力,有效规避了市场上的极端风险事件,同时利用投行思维积极探讨并设 计了公司纾困方案,在业内率先成立纾困基金。截至2018年末,公司融资类业务总规模1,209亿元, 较去年末下降407亿元。 2018公司融资类业务规模变化 27/354

海通证券股份有限公司 2018 年年度报告 27 / 354 经营举措及业绩： 2018 年，公司以客户为中心，聚焦客户服务，坚定财富管理转型方向，丰富业务内涵，不断 优化财富管理业务收入结构和服务手段。2018 年公司股票、基金交易市场份额 4.74%，继续保持 增长态势，境内外客户总数近 1,400 万户。 2018 年公司交易额变化 本报告期 上年同期 股票交易量（亿元） 75,014 97,880 基金交易量（亿元） 15,179 9,548 合计（亿元） 90,193 107,428 数据来源：公司内部统计 （1）零售与互联网金融业务 公司结合财富管理转型，强化了互联网金融智能工具研发能力、投研团队服务整合能力、集 团理财产品定制能力、线上销售协同能力四大能力建设,完成了 e 海通财 7.0 及 PC 版的重大发布。 同时，全新推出“通享会员”俱乐部，搭建了投资理财、投资资讯、投资服务、增值服务等四大 类会员特权，会员服务内容不断丰富。报告期末公司 e 海通财 APP 用户超 2300 万台，APP 交易客 户覆盖率超 80%，活跃用户数稳居行业前列，并获评证券时报.券商中国颁发的“2018 证券公司 APP 十大品牌”、新浪财经颁发的“年度十佳 APP”等重要奖项，在行业内外赢得了良好的声誉和 口碑。 （2）高净值客户财富管理 公司依托多年的高净值客户服务经验，深挖高净值客户的财富管理需求和投资习惯，围绕“通 聚荟萃”、“财安稳富”、“海盈”等品牌，建立以绝对收益为核心、以大类资产配置和风险管 理为两翼、以金融产品代销为配置手段的全方位客户服务模式。2018 年，通聚荟萃系列产品共计 发行 14 期产品均取得正收益，平均费后年化收益率超过 8%，领先全市场同类型策略产品。 （3）期货经纪 2018 年，公司控股子公司海通期货继续深耕主业，主要期货品种市场份额保持行业领先，期 货代理成交总金额市场份额 7.77%，继续排名行业第一，其中：在上海期货交易所代理成交金额 市场份额 9.46%，排名行业第一；在原油、铁矿石等战略性新品种上的开户数、成交金额市场份额 均位居行业前列；顺利完成新三板挂牌上市，分类评级保持 AA 级。 （4）融资类业务 2018年，公司按照年初制定的“稳规模、调结构、去风险”的融资类业务发展策略，建立了 良好的风控机制，强化了对重点项目的情况跟踪，主动调整了部分风险项目；在市场大幅波动期 间，应对迅速，处置有力，有效规避了市场上的极端风险事件，同时利用投行思维积极探讨并设 计了公司纾困方案，在业内率先成立纾困基金。截至2018年末，公司融资类业务总规模1,209亿元， 较去年末下降407亿元。 2018 公司融资类业务规模变化

⊕通诬蓦 海通证券股份有限公司2018年年度报告 本报告期末 上年度末 融资融券余额(亿元) 347.16 480.33 股票质押余额(亿元) 58. 1,120.69 约定购回余额(亿元) 209.22 1,616.77 数据来源:上交所、深交所、公司内部统计 投资银行业务 市场环境 2018年,境内股权融资市场遭遇寒冬,IP0过会率创9年来新低,审核家数下降60%,挂牌 上市仅105家,同比下降76%,融资规模下降40%;再融资受制于新政和减持新规等因素影响,发 行家数下降39%,融资规模下降28%;报告期内境内首次公告并购重组交易总金额3.16万亿元 同比下降37%,中国企业出境并购金额约为3,238亿元、同比下降32%2018年的中国债券市场 发行量仍然保持平稳发展势头,全年债券市场发行规模43.85万亿元,较2017年市场发行规模增 长7.38%2018年,全球股票市场共计完成4,094宗交易,总融资额和项目数量相对于2017年分 别减少了12%及14%。其中,香港市场表现活跃,2018年IPO融资金额为369亿美元,相对2017 年有大幅上升,IP0项目数量则由2017年的156个上升到207个;2018年的再融资项目达到181 个,较之2017年的304个项目在数量上有所下跌,但总融资金额与2017年相比,上升约62.5% 全年共有33家中资企业赴美国完成IP0 经营举措及业绩 (1)股权融资 2018年,在项目审核趋严、市场整体萎缩的大环境下,公司股权融资业务深刻理解国家战略 积极调整经营思路,加大长期投入,追求持续发展。随着创新试点企业境内发行股票相关办法推 出,公司成立创新研究小组,深入研究宏观经济和创新行业发展,持续与相关主管部门、潜在客 户沟通交流,积极部署科技创新企业的培育和挖掘。科创板提出以来,公司一方面加强科创板和 注册制的系统性研究,一方面加紧落实和推进前期储备的创新项目。截至目前,公司在半导体芯 片、生物医药等多个重点领域储备了多家龙头企业,在业内处于领先地位,并在人才队伍、技术 支持、内控建设等各方面为科创板的推出做好准备 此外,股权融资业务加大业务创新力度,提高市场影响力。2018年面对行业低谷,公司在传 统业务上寻找突破,推陈出新,大大提升市场影响力。其中三江购物引入战略投资者阿里巴巴项 目,系A股首单同时运用股权及债权金融工具引入战略投资者项目,获得市场好评 在A股市场,公司完成股权融资24家,募集资金471.36亿元。在香港市场,按股权融资项 目承销个数以及按IP0项目承销个数计算,海通国际均位列香港所有金融机构第一。在美国市场 海通国际于2018年完成2单美国IPo项目,其中朴新教育的IP0成为公司拓展美国市场的重要 里程碑 28/354

海通证券股份有限公司 2018 年年度报告 28 / 354 本报告期末 上年度末 融资融券余额（亿元） 347.16 480.33 股票质押余额（亿元） 858.27 1,120.69 约定购回余额（亿元） 3.79 15.75 合计（亿元） 1,209.22 1,616.77 数据来源：上交所、深交所、公司内部统计  投资银行业务 市场环境： 2018 年，境内股权融资市场遭遇寒冬，IPO 过会率创 9 年来新低，审核家数下降 60%，挂牌 上市仅 105 家，同比下降 76%，融资规模下降 40%；再融资受制于新政和减持新规等因素影响，发 行家数下降 39%，融资规模下降 28%；报告期内境内首次公告并购重组交易总金额 3.16 万亿元、 同比下降 37%，中国企业出境并购金额约为 3,238 亿元、同比下降 32%。2018 年的中国债券市场 发行量仍然保持平稳发展势头，全年债券市场发行规模 43.85 万亿元，较 2017 年市场发行规模增 长 7.38%。2018 年，全球股票市场共计完成 4,094 宗交易，总融资额和项目数量相对于 2017 年分 别减少了 12%及 14%。其中，香港市场表现活跃，2018 年 IPO 融资金额为 369 亿美元，相对 2017 年有大幅上升， IPO 项目数量则由 2017 年的 156 个上升到 207 个；2018 年的再融资项目达到 181 个，较之 2017 年的 304 个项目在数量上有所下跌，但总融资金额与 2017 年相比，上升约 62.5%； 全年共有 33 家中资企业赴美国完成 IPO。 经营举措及业绩： （1）股权融资 2018 年，在项目审核趋严、市场整体萎缩的大环境下，公司股权融资业务深刻理解国家战略， 积极调整经营思路，加大长期投入，追求持续发展。随着创新试点企业境内发行股票相关办法推 出，公司成立创新研究小组，深入研究宏观经济和创新行业发展，持续与相关主管部门、潜在客 户沟通交流，积极部署科技创新企业的培育和挖掘。科创板提出以来，公司一方面加强科创板和 注册制的系统性研究，一方面加紧落实和推进前期储备的创新项目。截至目前，公司在半导体芯 片、生物医药等多个重点领域储备了多家龙头企业，在业内处于领先地位，并在人才队伍、技术 支持、内控建设等各方面为科创板的推出做好准备。 此外，股权融资业务加大业务创新力度，提高市场影响力。2018 年面对行业低谷，公司在传 统业务上寻找突破，推陈出新，大大提升市场影响力。其中三江购物引入战略投资者阿里巴巴项 目，系 A 股首单同时运用股权及债权金融工具引入战略投资者项目，获得市场好评。 在 A 股市场，公司完成股权融资 24 家，募集资金 471.36 亿元。在香港市场，按股权融资项 目承销个数以及按 IPO 项目承销个数计算，海通国际均位列香港所有金融机构第一。在美国市场， 海通国际于 2018 年完成 2 单美国 IPO 项目，其中朴新教育的 IPO 成为公司拓展美国市场的重要 里程碑

⊕通诬蓦 海通证券股份有限公司2018年年度报告 (2)债券融资 2018年,公司债券融资业务全年共完成主承销债券项目415个,承销总额2,550亿元。按主 要债券品种承销金额排名来看,企业债承销金额排名行业第二,债务融资工具承销金额排名行业 第二,公司债承销金额排名行业第五;继续保持公司债券融资业务在市场上的创新优势,完成首 单“债券通中票”、首单“债转股专项债”等15单市场首单业务。公司债券融资储备项目充足 为业务的持续发展奠定了坚实基础。 2018年公司债券融资规模变化 本报告期 上年同期 金额(亿元) 840 578.02 公司债 140 金额(亿元) 193.53 269.85 企业债 家数 其他 金额(亿元) 1,516.71 1,123.23 253 157 注:其他包括证券公司债、非政策性金融债、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、资 产支持证券、可交换债。 数据来源:WIND 2018年,海通国际累计共完成180单债券发行项目,其中包括101笔中资地产境外债券,树 立了海通国际在中资地产债券市场的绝对领先地位。在亚洲除日本外G3高收益企业债券发行市 场排名中,海通国际按承销金额和承销数量均名列全球金融机构(商行和投行)第一。在新加坡 市场:海通国际共完成了9单新加坡本地客户的债券发行。在美国市场:成功协助万国数据控股 有限公司完成了3亿美元的可转换债券发行,实现了公司在纳斯达克交易所144A/RegS条例下可 转换债券发行的突破。 (3)并购重组财务顾问 2018年,公司完成7个上市公司重大资产重组财务顾问项目,总交易金额663亿元,排名行 业第二;共有7个项目通过证监会审核,通过率100%,合计交易金额457.46亿元,排名行业第 。大项目持续获得突破,复星地产整体置入豫园股份项目交易金额达到240亿元,交易金额排 名全市场第四,是行业首批成功完成的“中概股回归”项目:东方市场重组上市项目交易金额127 亿元,被“投中榜”评为最佳境内并购投资案例;公司投行并购品牌市场地位进一步巩固。 资产管理业务 市场环境: 2018年,监管机构陆续推出资管新规、以及与其相配套的银行理财新规和证券公司大集合资 产管理业务操作指引。券商资管通道业务加速萎缩,资管市场格局正在重塑。受行业政策及市场 调整等因素影响,2018年末证券行业受托资金规模14.11亿元,较上年末减少18.3%。 经营举措及业绩: 29/354

海通证券股份有限公司 2018 年年度报告 29 / 354 （2）债券融资 2018 年，公司债券融资业务全年共完成主承销债券项目 415 个，承销总额 2,550 亿元。按主 要债券品种承销金额排名来看，企业债承销金额排名行业第二，债务融资工具承销金额排名行业 第二，公司债承销金额排名行业第五；继续保持公司债券融资业务在市场上的创新优势，完成首 单“债券通中票”、首单“债转股专项债”等 15 单市场首单业务。公司债券融资储备项目充足， 为业务的持续发展奠定了坚实基础。 2018 年公司债券融资规模变化 本报告期 上年同期 公司债 金额（亿元） 840.19 578.02 家数 140 94 企业债 金额（亿元） 193.53 269.85 家数 22 25 其他 金额（亿元） 1,516.71 1,123.23 家数 253 157 注：其他包括证券公司债、非政策性金融债、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、资 产支持证券、可交换债。 数据来源：WIND 2018 年，海通国际累计共完成 180 单债券发行项目，其中包括 101 笔中资地产境外债券，树 立了海通国际在中资地产债券市场的绝对领先地位。在亚洲除日本外 G3 高收益企业债券发行市 场排名中，海通国际按承销金额和承销数量均名列全球金融机构（商行和投行）第一。在新加坡 市场：海通国际共完成了 9 单新加坡本地客户的债券发行。在美国市场：成功协助万国数据控股 有限公司完成了 3 亿美元的可转换债券发行，实现了公司在纳斯达克交易所 144A/RegS 条例下可 转换债券发行的突破。 （3）并购重组财务顾问 2018 年，公司完成 7 个上市公司重大资产重组财务顾问项目，总交易金额 663 亿元，排名行 业第二；共有 7 个项目通过证监会审核，通过率 100%，合计交易金额 457.46 亿元，排名行业第 三。大项目持续获得突破，复星地产整体置入豫园股份项目交易金额达到 240 亿元，交易金额排 名全市场第四，是行业首批成功完成的“中概股回归”项目；东方市场重组上市项目交易金额 127 亿元，被“投中榜”评为最佳境内并购投资案例；公司投行并购品牌市场地位进一步巩固。  资产管理业务 市场环境： 2018年，监管机构陆续推出资管新规、以及与其相配套的银行理财新规和证券公司大集合资 产管理业务操作指引。券商资管通道业务加速萎缩，资管市场格局正在重塑。受行业政策及市场 调整等因素影响，2018年末证券行业受托资金规模14.11万亿元，较上年末减少18.3%。 经营举措及业绩：

⊕汹通诬喜 海通证券股份有限公司2018年年度报告 公司资产管理业务的主要平台包括:海通资管公司、海富通基金、富国基金、8家私募投资 基金子公司以及海外资产管理业务。 (1)海通资管公司 2018年面临监管与市场的双重压力,海通资管营业收入、净利润同比分别增长10%与25%, 报告期末公司主动管理业务规模为1083亿元,较2017年末增长20%。集合类产品投资业绩排名 位于同类产品前22%。渠道方面,海通资管积极拓展互联网销售渠道,年末产品存量93亿元,较 2017年末增长270% 2018年海通资管公司业务规摸及净收入变化 本报告期 上年同期 资产管理规模 净收入 资产管理规模 净收入 (亿元 万元) (亿元) 万元) 集合资产管理 611.38 54,789.49 513.47 41,459.40 定向资产管理 2,171.17 13,483.58 2,707.36 25,483.36 专项资产管理 161.88 903.26 合计 2,944.43 69,176.33 3,273.17 67,171.33 数据来源:公司内部统计 (2)基金管理公司 海富通基金管理资产总规模为2,125亿元,公募基金管理规模较2017年末净新增240亿元, 累计达到747亿元;完成国内首只地方债ETF发行,募集规模超过60亿元。富国基金管理资产总 规模为4,340亿元,公募基金管理规模1,969亿元:公司整体投资业绩优良,权益、固定收益 量化、海外等投资领域均有表现突岀的明星产品,多只基金当年的业绩排名跻身同类前十。 (3)私募投资基金 PE基金子公司进一步强化了“募投管退”全流程管理,以PE综合业务管理系统上线为抓手, 实现中后台集中,确保投资决策及投后管理流程的规范、高效和透明。 (4)境外资产管理 作为香港中资券商资产管理业务的领头羊,海通国际证券资管业务近年来发展迅速,产品线 日趋完善,投资业绩显著提升,资产规模快速増长,业内认可度稳步提升。管理规模持续于中资 证券、基金管理公司在港资管公司中名列前茅。旗下产品获评多项奖项,其中,海通沪深300指 数ETF被香港中资基金业协会和彭博评为“最佳指数追踪基金表现-亚军”,海通环球人民币收益 基金被亚洲资产管理评为“最佳离岸人民币债券基金-7年”。截至2018年末,资产管理规模为 464亿港元 交易与机构服务 市场环境: 0/354

海通证券股份有限公司 2018 年年度报告 30 / 354 公司资产管理业务的主要平台包括：海通资管公司、海富通基金、富国基金、8 家私募投资 基金子公司以及海外资产管理业务。 （1）海通资管公司 2018 年面临监管与市场的双重压力，海通资管营业收入、净利润同比分别增长 10%与 25%， 报告期末公司主动管理业务规模为 1083 亿元，较 2017 年末增长 20%。集合类产品投资业绩排名 位于同类产品前 22%。渠道方面，海通资管积极拓展互联网销售渠道，年末产品存量 93 亿元，较 2017 年末增长 270%。 2018 年海通资管公司业务规模及净收入变化 本报告期 上年同期 资产管理规模 （亿元） 净收入 （万元） 资产管理规模 （亿元） 净收入 （万元） 集合资产管理 611.38 54,789.49 513.47 41,459.40 定向资产管理 2,171.17 13,483.58 2,707.36 25,483.36 专项资产管理 161.88 903.26 52.34 228.57 合计 2,944.43 69,176.33 3,273.17 67,171.33 数据来源：公司内部统计 （2）基金管理公司 海富通基金管理资产总规模为 2,125 亿元，公募基金管理规模较 2017 年末净新增 240 亿元， 累计达到 747 亿元；完成国内首只地方债 ETF 发行，募集规模超过 60 亿元。富国基金管理资产总 规模为 4,340 亿元，公募基金管理规模 1,969 亿元；公司整体投资业绩优良，权益、固定收益、 量化、海外等投资领域均有表现突出的明星产品，多只基金当年的业绩排名跻身同类前十。 （3）私募投资基金 PE 基金子公司进一步强化了“募投管退”全流程管理，以 PE 综合业务管理系统上线为抓手， 实现中后台集中，确保投资决策及投后管理流程的规范、高效和透明。 （4）境外资产管理 作为香港中资券商资产管理业务的领头羊，海通国际证券资管业务近年来发展迅速，产品线 日趋完善，投资业绩显著提升，资产规模快速增长，业内认可度稳步提升。管理规模持续于中资 证券、基金管理公司在港资管公司中名列前茅。旗下产品获评多项奖项，其中，海通沪深 300 指 数 ETF 被香港中资基金业协会和彭博评为“最佳指数追踪基金表现-亚军”，海通环球人民币收益 基金被亚洲资产管理评为“最佳离岸人民币债券基金-7 年”。截至 2018 年末，资产管理规模为 464 亿港元。  交易与机构服务 市场环境：