2015年年度报告 项目 本期金额(万元) 上期金额(万元) 增减% 经营活动产生的现金流量净额 10,065.68 4,924.31 104.41% 投资活动产生的现金流量净额 1,340.90 2,985.74 -55.09% 筹资活动产生的现金流量净额 -620.17 224.28 176.52% (1)报告期经营活动产生的现金流量额为10065.68万元,较上年同期4924.31万元,增加5141.37 万元,主要为公司销售收入增加 (2)报告期内投资活动产生的现金流量净额为-1340.90万元,较上年同期-2985.74万元,增加 1644.84万元。 (3)报告期内筹资活动产生的现金流量净额为-620.17万元,较上年同期-224.28万元,减少 395.89万元 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 三)资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位:元 本期期末 上期期未/本期期末 项目名称本期期末数 数占总资上期期末数数占总资|期末变情况 产的比例动比例说明 (%) (%) 货币资金176,856,2584716.4195,810,137.5619.4984.59% 应收款项 2.89%14,002,009.28 2.85121.80% 131,722,466.86 12.25%25,889,728.27 固定资产 412,457,834.1138.35%277096,930.5756.3648.85% 在建工程 3,965,201.79 0.37%9,60.69988 1.95-58.70% 短期借款 30,0000002.79% 0.00 0.00100.00% 长期借款 0.00%27,924,400.00 5.68-100.00% 其他说明 1、货币资金增加原因:本期公司加大了货款的回收力度,缩短了商超账期所致。 2、应收账款增加原因:本期合并范围新增全资子公司新疆天澳牧业有限公司(以下简称天澳牧业) 所致。 3、存货增加原因:本期合并范围新增全资子公司天澳牧业所致,存货主要为储备的青贮、苜蓿、 麦草等饲草料。 4、固定资产增加原因:本期一是合并范围新增全资子公司天澳牧业;二是公司在建工程转入固定 资产所致。 5、在建工程减少原因:本期减少主要因公司新疆民族特色项目、4000平米生产性用房、污水处 理设施等项目达到预定可使用状态已转入固定资产 6、短期借款增加原因:本期短期借款为报告期内合并新增全资子公司天澳牧业所致。 7、长期借款减少原因:本期长期借款在2016年全部到期需偿还,已重分类至一年内到期的非流 动负债下。 四)行业经营性信息分析 16/180
2015 年年度报告 16 / 180 项目 本期金额（万元） 上期金额（万元） 增减% 经营活动产生的现金流量净额 10,065.68 4,924.31 104.41% 投资活动产生的现金流量净额 -1,340.90 -2,985.74 -55.09% 筹资活动产生的现金流量净额 -620.17 -224.28 176.52% （1）报告期经营活动产生的现金流量额为 10065.68 万元，较上年同期 4924.31 万元，增加 5141.37 万元，主要为公司销售收入增加。 （2）报告期内投资活动产生的现金流量净额为-1340.90 万元，较上年同期-2985.74 万元，增加 1644.84 万元。 （3）报告期内筹资活动产生的现金流量净额为-620.17 万元，较上年同期-224.28 万元，减少 395.89 万元。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况 说明 货币资金 176,856,258.47 16.44% 95,810,137.56 19.49 84.59% 应收款项 31,056,315.51 2.89% 14,002,009.28 2.85 121.80% 存货 131,722,466.86 12.25% 25,889,728.27 5.27 408.78% 固定资产 412,457,834.11 38.35% 277,096,930.57 56.36 48.85% 在建工程 3,965,201.79 0.37% 9,601,699.88 1.95 -58.70% 短期借款 30,000,000.00 2.79% 0.00 0.00 100.00% 长期借款 - 0.00% 27,924,400.00 5.68 -100.00% 其他说明 1、货币资金增加原因：本期公司加大了货款的回收力度，缩短了商超账期所致。 2、应收账款增加原因：本期合并范围新增全资子公司新疆天澳牧业有限公司（以下简称天澳牧业） 所致。 3、存货增加原因：本期合并范围新增全资子公司天澳牧业所致，存货主要为储备的青贮、苜蓿、 麦草等饲草料。 4、固定资产增加原因：本期一是合并范围新增全资子公司天澳牧业；二是公司在建工程转入固定 资产所致。 5、在建工程减少原因：本期减少主要因公司新疆民族特色项目、4000 平米生产性用房、污水处 理设施等项目达到预定可使用状态已转入固定资产。 6、短期借款增加原因：本期短期借款为报告期内合并新增全资子公司天澳牧业所致。 7、长期借款减少原因：本期长期借款在 2016 年全部到期需偿还，已重分类至一年内到期的非流 动负债下。 (四) 行业经营性信息分析
2015年年度报告 匝五投资状况分析 对外股权投资总体分析 报告期内,根据公司战略发展规划的要求,围绕产业上下游开展投资活动,按期完成了新疆 天润烽火台奶牛养殖有限公司的注册和组建工作。 (1)重大的股权投资 报告期内,天润乳业与通达公司共同出资设立天润烽火台有限公司。2015年12月,天润乳 业与通达公司签署了《新疆天润烽火台奶牛养殖有限公司协议书》(详见2015年12月23日上海 证券交易所网站w.sse.com.cn相关公告),根据协议书,天润烽火台注册资本2000万元,天 润乳业出资1020万元,占股比51%;通达公司出资980万元,占股比49% 报告期内,天润乳业向兵团乳业发行股份购买其天澳牧业100%股权,天澳牧业于2015年8 月4日完成工商变更登记。天澳牧业为天润乳业全资子公司。 (2)重大的非股权投资 (3)以公允价值计量的金融资产 (六)重大资产和股权出售 (七)主要控股参股公司分析 1.新疆天润生物科技股份有限公司(简称“天润科技“) 该公司为乳品制造业。注册资本21770万元。天润乳业持股96.8%。经营范围:乳品、饮料 生产、加工与销售、批发、食品。报告期末,该公司资产总54,286.83万元,较期初增加34.75% 营业收入44,611.22万元,较上年同期增幅115.06%,净利润5,065.09万元,较上年同期增幅 2沙湾盖瑞乳业股份有限實任公司(简称“沙湾盖瑞”) 该公司为乳品制造业。注册资本2734万元。天润科技持股65%。经营范围:乳品、饮料生产、 加工与销售、批发.报告期末,该公司资产总额8,035.26万元,较期初增加18.64%;营业收入 13,536.47万元,较上年同期增幅7.33%,净利润941.75万元,较上年同期减幅34.80% 3沙湾天润生物有限责任公司(简称“沙湾天润”) 该公司为畜牧业。注册资本3000万元。天润科技持股90%。经营范围:奶牛饲养、鲜奶销售、 饲草料种植、加工。报告期末,该公司资产总额8,258.20万元,较期初增加13.48%;营业收入 1,613.03万元,较上年同期增幅0.38%,净利润101.84万元,较上年同期扭亏为盈增幅276.45%。 4.新疆天澳牧业有限公司(简称“天澳牧业”) 该公司为畜牧业。注册资本30000万元。天润乳业持股100%。经营范围:奶牛养殖;生鲜乳 收购、销售(以生鲜乳收购许可证为准);牲畜饲养(种畜除外);畜产品的批发、零售;畜牧 技术咨询服务。报告期末,该公司资产总额47,194.80万元;营业收入10,139.46万元。 5新疆天润烽火台奶牛养殖有限公司(简称“天润烽火台” 购,畜牧技术咨询服务,农业技术推广服务:销售:农畜产品。报告期末,公司还在美建期学 该公司为畜牧业。注册资本2000万元。天润乳业持股51%。经营范围:养殖业,农畜产 (八)公司控制的结构化主体情况 报告期内,没有发生公司控制的特殊目的的主体情况。 17/180
2015 年年度报告 17 / 180 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期内，根据公司战略发展规划的要求，围绕产业上下游开展投资活动，按期完成了新疆 天润烽火台奶牛养殖有限公司的注册和组建工作。 (1) 重大的股权投资 报告期内，天润乳业与通达公司共同出资设立天润烽火台有限公司。2015 年 12 月，天润乳 业与通达公司签署了《新疆天润烽火台奶牛养殖有限公司协议书》（详见 2015 年 12 月 23 日上海 证券交易所网站 www.sse.com.cn 相关公告），根据协议书，天润烽火台注册资本 2000 万元，天 润乳业出资 1020 万元，占股比 51%；通达公司出资 980 万元，占股比 49%。 报告期内，天润乳业向兵团乳业发行股份购买其天澳牧业 100%股权，天澳牧业于 2015 年 8 月 4 日完成工商变更登记。天澳牧业为天润乳业全资子公司。 (2) 重大的非股权投资 (3) 以公允价值计量的金融资产 (六) 重大资产和股权出售 (七) 主要控股参股公司分析 1.新疆天润生物科技股份有限公司（简称“天润科技“） 该公司为乳品制造业。注册资本 21770 万元。天润乳业持股 96.8%。经营范围：乳品、饮料 生产、加工与销售、批发、食品。报告期末，该公司资产总 54,286.83 万元，较期初增加 34.75%； 营业收入 44,611.22 万元，较上年同期增幅 115.06%，净利润 5,065.09 万元，较上年同期增幅 179.28%。 2.沙湾盖瑞乳业股份有限责任公司（简称“沙湾盖瑞”） 该公司为乳品制造业。注册资本 2734 万元。天润科技持股 65%。经营范围：乳品、饮料生产、 加工与销售、批发. 报告期末，该公司资产总额 8,035.26 万元，较期初增加 18.64%；营业收入 13,536.47 万元，较上年同期增幅 7.33%，净利润 941.75 万元，较上年同期减幅 34.80%。 3.沙湾天润生物有限责任公司（简称“沙湾天润”） 该公司为畜牧业。注册资本 3000 万元。天润科技持股 90%。经营范围：奶牛饲养、鲜奶销售、 饲草料种植、加工。报告期末，该公司资产总额 8,258.20 万元，较期初增加 13.48%；营业收入 1,613.03 万元，较上年同期增幅 0.38%，净利润 101.84 万元，较上年同期扭亏为盈增幅 276.45%。 4.新疆天澳牧业有限公司（简称“天澳牧业”） 该公司为畜牧业。注册资本 30000 万元。天润乳业持股 100%。经营范围：奶牛养殖；生鲜乳 收购、销售（以生鲜乳收购许可证为准）；牲畜饲养（种畜除外）；畜产品的批发、零售；畜牧 技术咨询服务。报告期末，该公司资产总额 47,194.80 万元；营业收入 10,139.46 万元。 5.新疆天润烽火台奶牛养殖有限公司（简称“天润烽火台”） 该公司为畜牧业。注册资本 2000 万元。天润乳业持股 51%。经营范围：养殖业，农畜产品收 购，畜牧技术咨询服务，农业技术推广服务；销售：农畜产品。报告期末，公司还在筹建期。 (八) 公司控制的结构化主体情况 报告期内，没有发生公司控制的特殊目的的主体情况
2015年年度报告 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (-)行业竞争格局和发展趋势 从全球经济和奶业发展分析,目前全球经济复苏缓慢,全球奶业处于周期性发展的低点,导 致消费不畅,全球奶业处于历史低点,但随着全球经济复苏和全球奶业发展的触底反弹,根据 oECD/FAo农业展望的最新规划,到2024年,全球乳等价物的总体乳制品消费量将大幅增长25%, 这相当于未来10年的平均年增长率要达到22% 1、中国乳业发展形势 ①自2008年三聚氰胺事件以来,国家加大奶业的行业整治力度,国内乳品加工企业加大奶源 基地建设投入,种养加一体化发展成为奶业行业发展大趋势,国内奶牛养殖向规模化、现代化 集约化方向快速发展,经过近几年的快速发展,鲜奶的品质质量安全水平显著提升,一批现代化、 专业奶牛养殖企业快速发展,国内出现了万头规模化牧场,奶牛养殖的集约化水平显著提高:同 时针对奶牛养殖的服务业快速发展,如以中鼎牧业等为代表的奶牛养殖技术服务型企业快速发展, 针对奶牛养殖的牧草种植加工业也出现专业化、规模化发展的新趋势。 ②受中国水土资源和成本约束,以及中国WTO和外贸开放的影响,中国乳品消费中约25% 奶源为国外进口奶粉还原,以奶粉贸易为代表的国际牛奶价格对国内鲜奶市场的冲击巨大,国际 奶业的发展呈现4年左右的周期性变化,2014年国际牛奶价格受供求关系的影响,出现断崖式下 降,中国进口奶粉的价格降至2万元/吨甚至更低的水平,显著低于国内规模化牧场3.5元/公斤的 生产成本,导致国内鲜奶销售不畅,出现了杀牛倒奶的现象,国内奶牛养殖岀现大面积亏损,中 小散户奶牛养殖者、小规模奶牛养殖场和合作社等被淘汰出局,国内奶牛养殖数量有较大幅度下 降,养殖专业化、规模化、集约化水平进一步提升,根据国际奶业发展的规律预测,2016年国际 奶业将触底反弹,国际奶价将逐步回升,受之影响,国内奶牛养殖行业将逐步走出寒冬。 ③基于中国奶业的全球化趋势,中国奶业的发展将更多的依赖于全球化资源和市场,中国奶 业发展的根本出路在于鲜奶品质与国际奶业接轨,鲜奶的成本与国际奶业接近 ④2015年中国乳品消费中,发酵酸奶和发酵风味乳出现10%以上增长,主要增长为低温发酵 酸奶和常温酸奶:常温液态奶下降2%,其中风味奶和乳饮料下降2-10%,基础白奶保持稳定,高 端白奶増长迅速:乳品消费向发酵酸乳、髙端白奶方向发展趋势明显,一是乳品企业调整产品结 构,应对乳业寒冬,增强盈利能力的结果;二是消费层次在提升,消费者对乳品营养和安全更为 关注;三是牛奶消费的高端化趋势,也导致乳品销售市场价格偏高,抑制了大众化普通消费,成 为影响乳品消费整体增长放缓的重要因素。整体而言,中国乳品加工处于优化结构,提质增效的 调整阶段,乳品消费更加关注质量安全,消费层次不断提升,但质优价廉的大众化普通乳品消费 将成为国内乳品消费新趋势,乳品消费量将持续稳定增长,预计未来十年,中国国内乳品消费将 保持5%以上增长。 2、疆内乳业发展趋势 ①疆内鲜奶资源充足,且疆内乳品以鲜奶生产和消费为主,因此疆内奶源市场价格相比内地 而言,受国际化奶源价格冲击相对较小。 ②疆内市场距离内地远,人口消费数量小,乳品消费市场规模小,因此内地乳业巨头对疆内 市场的整合难度大,使疆内区域乳品市场竞争相对内地市场弱,另一方面疆内企业和乳品走向内 地也困难重重,微乎其微,成为制约新疆乳业做大的瓶颈 ③新疆乳品企业的种养一体化加速,代表性企业包括天润乳业、西部牧业、西域春乳业、新 农乳业、绿城乳业等,各企业都在乳品加工设施改造、奶牛养殖基地建设等方面加大投入和整合 这使新疆乳业发展层次不断提升,规模化、集约化程度提高,奶业发展的整体质量提升。 ④新疆乳品生产以液态奶为主,低端大包工业奶粉受国际市场价格影响,快速萎缩;高端婴 幼儿奶粉因品牌和质量影响力弱,在区内和国内尚未形成市场影响力:液态奶市场中,发酵酸奶 市场增长显著,以天润乳业为代表的爱克林浓缩酸奶系列产品引领了新疆酸奶市场发展,成为公 司结构调整优化,市场规模快速增长的重要动力,科技创新发展对公司发展的驱动作用日益显现。 公司主要通过全资子公司天澳牧业、孙子公司沙湾天润从事奶牛养殖并提供优质奶源;通过 控股子公司天润科技、孙子公司沙湾盖瑞从事乳制品生产及销售。公司拥有创新优势、奶源优势、 设备工艺优势、品牌优势和新产品等优势,公司将继续围绕中长期发展战略规划,发挥优势,加 快发展,为股东创造更大的收益 18/180
2015 年年度报告 18 / 180 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 从全球经济和奶业发展分析，目前全球经济复苏缓慢，全球奶业处于周期性发展的低点，导 致消费不畅，全球奶业处于历史低点，但随着全球经济复苏和全球奶业发展的触底反弹，根据 OECD/FAO 农业展望的最新规划，到 2024 年，全球乳等价物的总体乳制品消费量将大幅增长25%， 这相当于未来 10 年的平均年增长率要达到 2.2%。 1、中国乳业发展形势 ①自 2008 年三聚氰胺事件以来，国家加大奶业的行业整治力度，国内乳品加工企业加大奶源 基地建设投入，种养加一体化发展成为奶业行业发展大趋势，国内奶牛养殖向规模化、现代化、 集约化方向快速发展，经过近几年的快速发展，鲜奶的品质质量安全水平显著提升，一批现代化、 专业奶牛养殖企业快速发展，国内出现了万头规模化牧场，奶牛养殖的集约化水平显著提高；同 时针对奶牛养殖的服务业快速发展，如以中鼎牧业等为代表的奶牛养殖技术服务型企业快速发展， 针对奶牛养殖的牧草种植加工业也出现专业化、规模化发展的新趋势。 ②受中国水土资源和成本约束，以及中国 WTO 和外贸开放的影响，中国乳品消费中约 25% 奶源为国外进口奶粉还原，以奶粉贸易为代表的国际牛奶价格对国内鲜奶市场的冲击巨大，国际 奶业的发展呈现 4 年左右的周期性变化，2014 年国际牛奶价格受供求关系的影响，出现断崖式下 降，中国进口奶粉的价格降至 2 万元/吨甚至更低的水平，显著低于国内规模化牧场 3.5 元/公斤的 生产成本，导致国内鲜奶销售不畅，出现了杀牛倒奶的现象，国内奶牛养殖出现大面积亏损，中 小散户奶牛养殖者、小规模奶牛养殖场和合作社等被淘汰出局，国内奶牛养殖数量有较大幅度下 降，养殖专业化、规模化、集约化水平进一步提升，根据国际奶业发展的规律预测，2016 年国际 奶业将触底反弹，国际奶价将逐步回升，受之影响，国内奶牛养殖行业将逐步走出寒冬。 ③基于中国奶业的全球化趋势，中国奶业的发展将更多的依赖于全球化资源和市场，中国奶 业发展的根本出路在于鲜奶品质与国际奶业接轨，鲜奶的成本与国际奶业接近。 ④2015 年中国乳品消费中，发酵酸奶和发酵风味乳出现 10%以上增长，主要增长为低温发酵 酸奶和常温酸奶；常温液态奶下降 2%，其中风味奶和乳饮料下降 2-10%，基础白奶保持稳定，高 端白奶增长迅速；乳品消费向发酵酸乳、高端白奶方向发展趋势明显，一是乳品企业调整产品结 构，应对乳业寒冬，增强盈利能力的结果；二是消费层次在提升，消费者对乳品营养和安全更为 关注；三是牛奶消费的高端化趋势，也导致乳品销售市场价格偏高，抑制了大众化普通消费，成 为影响乳品消费整体增长放缓的重要因素。整体而言，中国乳品加工处于优化结构，提质增效的 调整阶段，乳品消费更加关注质量安全，消费层次不断提升，但质优价廉的大众化普通乳品消费 将成为国内乳品消费新趋势，乳品消费量将持续稳定增长，预计未来十年，中国国内乳品消费将 保持 5%以上增长。 2、疆内乳业发展趋势 ①疆内鲜奶资源充足，且疆内乳品以鲜奶生产和消费为主，因此疆内奶源市场价格相比内地 而言，受国际化奶源价格冲击相对较小。 ②疆内市场距离内地远，人口消费数量小，乳品消费市场规模小，因此内地乳业巨头对疆内 市场的整合难度大，使疆内区域乳品市场竞争相对内地市场弱，另一方面疆内企业和乳品走向内 地也困难重重，微乎其微，成为制约新疆乳业做大的瓶颈。 ③新疆乳品企业的种养一体化加速，代表性企业包括天润乳业、西部牧业、西域春乳业、新 农乳业、绿城乳业等，各企业都在乳品加工设施改造、奶牛养殖基地建设等方面加大投入和整合， 这使新疆乳业发展层次不断提升，规模化、集约化程度提高，奶业发展的整体质量提升。 ④新疆乳品生产以液态奶为主，低端大包工业奶粉受国际市场价格影响，快速萎缩；高端婴 幼儿奶粉因品牌和质量影响力弱，在区内和国内尚未形成市场影响力；液态奶市场中，发酵酸奶 市场增长显著，以天润乳业为代表的爱克林浓缩酸奶系列产品引领了新疆酸奶市场发展，成为公 司结构调整优化，市场规模快速增长的重要动力，科技创新发展对公司发展的驱动作用日益显现。 公司主要通过全资子公司天澳牧业、孙子公司沙湾天润从事奶牛养殖并提供优质奶源；通过 控股子公司天润科技、孙子公司沙湾盖瑞从事乳制品生产及销售。公司拥有创新优势、奶源优势、 设备工艺优势、品牌优势和新产品等优势，公司将继续围绕中长期发展战略规划，发挥优势，加 快发展，为股东创造更大的收益
2015年年度报告 (二)公司发展战略 1、企业长期发展战略:天润乳业长期发展战略将以全球化为视野,借助一带一路,利用兵团 特体优势,构建基于中亚、国内的奶业全产业链,即利用中亚资源发展牧草种植、奶牛养殖、乳 品加工,满足国内优质安全乳品需求;利用新疆相对富裕的水土资源,培育基于立足新疆的牧草 种植、奶牛养殖、乳品加工,以特色差异化产品满足国内乳业市场需求。 2、企业短期发展战略:利用新疆相对富裕的水土资源,培育基于立足新疆的牧草种植、奶牛 养殖、乳品加工,整合疆内奶业资源,以特色差异化产品满足国内乳业市场需求 重要举措: ①立足以乌鲁木齐为核心,基于北疆的乳业种养加基地建设,形成以乌鲁木齐、石河子至 奎屯的乳业养殖和加工基地,根据企业发展需要,适时对奶牛养殖和乳品加工资源整合,形成市 场、加工、养殖相匹配的产业发展规模 ②布局南疆,培育和建设乳业种养加基地,根据市场、加工、养殖实际情况,确定基地建 设规模或产业整合规模,完成天润乳业在南疆的生产和销售布局 ③强化奶牛养殖的科学化、规模化、现代化发展,加大奶牛养殖潜力挖掘,优化养殖结构, 提高奶牛养殖综合效益和市场抗风险能力 ④强化乳品加工科技创新,以提升品质安全,提高产品核心竞争力为重点,构建天润乳业 乳品的比较竞争优势,以差异化产品实现市场竞争优势,形成在区内核心竞争力,实施以市场为 主导的产业资源整合 ⑤充分利用资本平台,加大疆内奶业资源整合,根据企业发展规划,有计划的在国内重点 区域整合或建设乳品生产销售基地,实现疆内市场的突破,以产品为核心促进企业走出去。 (三)经营计划 面对整个市场经济的大变革,特别是乳业市场的大变革,公司董事会将继续以“新常态”的 思维和视角,积极应对发展挑战,按照确定的发展思路和规划方向,认真选择目标企业,把握投 资机会,积极推进公司战略升级,加强风险控制,实施精细化管理。2016年经营目标:乳制品产 销量7.8万吨;营业收入6.5亿元。 四)可能面对的风险 (1)公司奶牛养殖的防疫风险:由于重大疫病的传播导致的养殖风险客观存在,公司对此 方面在国家疫病防控基础上强化奶牛疫病防控,另一方面加大奶牛等生物性资产保险,规避风险 损失。 (2)奶牛养殖成本风险:由于奶牛养殖成本高,与国际奶源成本差距大,存在养殖亏损的风 险。对此公司将首先挖掘养殖成本潜力,通过饲料营养、科学精准分群饲喂等技术实现饲喂成本 降低;其次将通过奶牛良种选育等措施,提高成高产奶牛生产性能;其三加大牧场信息化建设和 管理,以信息化高养殖管理科学化,降低成本费用:其四公司将对牧场粪污综合利用,通过粪污 无害化处理利用提高粪污价值,増加养殖综合效益;其五公司将加大饲草种植环节的投入和建设 通过降级饲草种植成本,有效降低奶牛饲喂成本,通过以上综合举措,规避奶牛养殖效益低,经 营亏损的风险。 (3)产品包装结构单一风险:目前天润60-70%的产品为酸奶,酸奶产品中70%以上为爱克林 包装产品,存在产品结构单一的风险,对此公司加大基础性产品的市场销售,同时加大塑瓶等产 品包装形式产品开发,通过增加产品包装类型,规避单一包装产品形式的风险 (4)产品质量风险:由于产品质量重大事故的发生,产生的公司质量风险。对此,公司一方 面加大产品质量管理,以国家食品安全和相关法律法规为基础,不断完善产品质量体系,持续改 进公司产品质量保障能力,牢固树立产品质量零容忍的质量理念:其次公司加大产品质量隐患排 查,不断加大技术设施改造力度,通过硬件设施的完善,降低产品质量发生风险;其三,公司加 大产品质量检测和风险评估的能力,加大实验检测仪器设备和人员投入,积极建立产品质量事前 预防,事中管控的有效预防体系,规避大规模产品质量事故的发生 (5)产品市场销售风险:由于市场销售饱和,产品市场滞销导致的市场风险。对此公司首先 加大市场调研分析,挖掘市场消费需求,开发适销对路的产品,规避市场销售风险;其次公司加 19/180
2015 年年度报告 19 / 180 (二) 公司发展战略 1、企业长期发展战略：天润乳业长期发展战略将以全球化为视野，借助一带一路，利用兵团 特体优势，构建基于中亚、国内的奶业全产业链，即利用中亚资源发展牧草种植、奶牛养殖、乳 品加工，满足国内优质安全乳品需求；利用新疆相对富裕的水土资源，培育基于立足新疆的牧草 种植、奶牛养殖、乳品加工，以特色差异化产品满足国内乳业市场需求。 2、企业短期发展战略：利用新疆相对富裕的水土资源，培育基于立足新疆的牧草种植、奶牛 养殖、乳品加工，整合疆内奶业资源，以特色差异化产品满足国内乳业市场需求。 重要举措： ① 立足以乌鲁木齐为核心，基于北疆的乳业种养加基地建设，形成以乌鲁木齐、石河子至 奎屯的乳业养殖和加工基地，根据企业发展需要，适时对奶牛养殖和乳品加工资源整合，形成市 场、加工、养殖相匹配的产业发展规模。 ② 布局南疆，培育和建设乳业种养加基地，根据市场、加工、养殖实际情况，确定基地建 设规模或产业整合规模，完成天润乳业在南疆的生产和销售布局。 ③ 强化奶牛养殖的科学化、规模化、现代化发展，加大奶牛养殖潜力挖掘，优化养殖结构， 提高奶牛养殖综合效益和市场抗风险能力。 ④ 强化乳品加工科技创新，以提升品质安全，提高产品核心竞争力为重点，构建天润乳业 乳品的比较竞争优势，以差异化产品实现市场竞争优势，形成在区内核心竞争力，实施以市场为 主导的产业资源整合。 ⑤ 充分利用资本平台，加大疆内奶业资源整合，根据企业发展规划，有计划的在国内重点 区域整合或建设乳品生产销售基地，实现疆内市场的突破，以产品为核心促进企业走出去。 (三) 经营计划 面对整个市场经济的大变革，特别是乳业市场的大变革，公司董事会将继续以“新常态”的 思维和视角，积极应对发展挑战，按照确定的发展思路和规划方向，认真选择目标企业，把握投 资机会，积极推进公司战略升级，加强风险控制，实施精细化管理。2016 年经营目标：乳制品产 销量 7.8 万吨；营业收入 6.5 亿元。 (四) 可能面对的风险 （1）公司奶牛养殖的防疫风险：由于重大疫病的传播导致的养殖风险客观存在，公司对此一 方面在国家疫病防控基础上强化奶牛疫病防控，另一方面加大奶牛等生物性资产保险，规避风险 损失。 （2）奶牛养殖成本风险：由于奶牛养殖成本高，与国际奶源成本差距大，存在养殖亏损的风 险。对此公司将首先挖掘养殖成本潜力，通过饲料营养、科学精准分群饲喂等技术实现饲喂成本 降低；其次将通过奶牛良种选育等措施，提高成高产奶牛生产性能；其三加大牧场信息化建设和 管理，以信息化高养殖管理科学化，降低成本费用；其四公司将对牧场粪污综合利用，通过粪污 无害化处理利用提高粪污价值，增加养殖综合效益；其五公司将加大饲草种植环节的投入和建设， 通过降级饲草种植成本，有效降低奶牛饲喂成本，通过以上综合举措，规避奶牛养殖效益低，经 营亏损的风险。 （3）产品包装结构单一风险：目前天润 60-70%的产品为酸奶，酸奶产品中 70%以上为爱克林 包装产品，存在产品结构单一的风险，对此公司加大基础性产品的市场销售，同时加大塑瓶等产 品包装形式产品开发，通过增加产品包装类型，规避单一包装产品形式的风险。 （4）产品质量风险：由于产品质量重大事故的发生，产生的公司质量风险。对此，公司一方 面加大产品质量管理，以国家食品安全和相关法律法规为基础，不断完善产品质量体系，持续改 进公司产品质量保障能力，牢固树立产品质量零容忍的质量理念；其次公司加大产品质量隐患排 查，不断加大技术设施改造力度，通过硬件设施的完善，降低产品质量发生风险；其三，公司加 大产品质量检测和风险评估的能力，加大实验检测仪器设备和人员投入，积极建立产品质量事前 预防，事中管控的有效预防体系，规避大规模产品质量事故的发生。 （5）产品市场销售风险：由于市场销售饱和，产品市场滞销导致的市场风险。对此公司首先 加大市场调研分析，挖掘市场消费需求，开发适销对路的产品，规避市场销售风险；其次公司加
2015年年度报告 大国内市场和中亚、西亚等周边国家市场,扩大市场销售范围,规避市场风险;其三公司做好产 品和市场规划,提高市场的预见性和可控性,避免生产盲目扩长,导致市场供求关系失衡 (6)企业管理风险:由于企业战略和管理导致的风险。对此,公司强化战略规划和战略管理, 根据公司内外部环境实时调整战略规划,提高战略规划的科学性和前瞻性;其次公司加强内部管 理,完善以内控为主导的企业风险防控体系,规避管理风险;其三公司加大管理人员学习培训, 不断提高管理意识和水平,提高风险识别和防控能力;其四公司加大危机管理,建立危机应急处 置预案,提高公司处理和化解危机的能力,增强公司生存发展能力。 (五)其他 四、公司因不适用准则规定或特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明 口适用√不适用 第五节重要事项 普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一)现金分红政策的制定、执行或调整情况 公司第四届董事会第七次会议审议通过了《关于修改公司章程》的议案。 同意修订了公司章程第一百五十五条:公司利润分配政策“在现金流满足公司正常经营和长 期发展的前提下且符合现金分红的条件下,公司年度利润分配时现金分红金额不低于相应年度实 现的可分配利润的百分之十,公司最近三年以现金方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的 年均可分配利润的百分之三十。” 该议案经公司2012年年度股东大会审议通过。目前公司已在实施 (二)公司近三年(含报告期)的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位:元币种:人民币 年度红股数息数(元)|每10股转现金分红分红年度合并占合并报表中 分红每10股送每10股派 的数额 报表中归属于归属于上市公 (股) (含税)增数(股)|(含税)|上市公司股东司股东的净利 的净利润润的比率(%) 2015年 50,860,785.28 2014年 012,560,162.28 2013年 034,844,877.84 三)以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 单位:元币种:人民币 现金分红的金额 比例(%) 四)报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正,但未提出普通股现金利润分配预案的, 公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 √适用口不适用 20/180
2015 年年度报告 20 / 180 大国内市场和中亚、西亚等周边国家市场，扩大市场销售范围，规避市场风险；其三公司做好产 品和市场规划，提高市场的预见性和可控性，避免生产盲目扩长，导致市场供求关系失衡。 （6）企业管理风险：由于企业战略和管理导致的风险。对此，公司强化战略规划和战略管理， 根据公司内外部环境实时调整战略规划，提高战略规划的科学性和前瞻性；其次公司加强内部管 理，完善以内控为主导的企业风险防控体系，规避管理风险；其三公司加大管理人员学习培训， 不断提高管理意识和水平，提高风险识别和防控能力；其四公司加大危机管理，建立危机应急处 置预案，提高公司处理和化解危机的能力，增强公司生存发展能力。 (五) 其他 四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 公司第四届董事会第七次会议审议通过了《关于修改公司章程》的议案。 同意修订了公司章程第一百五十五条：公司利润分配政策“在现金流满足公司正常经营和长 期发展的前提下且符合现金分红的条件下，公司年度利润分配时现金分红金额不低于相应年度实 现的可分配利润的百分之十，公司最近三年以现金方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的 年均可分配利润的百分之三十。” 该议案经公司 2012 年年度股东大会审议通过。目前公司已在实施。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 分红 年度 每 10 股送 红股数 （股） 每 10 股派 息数(元) （含税） 每 10 股转 增数（股） 现金分红 的数额 （含税） 分红年度合并 报表中归属于 上市公司股东 的净利润 占合并报表中 归属于上市公 司股东的净利 润的比率(%) 2015 年 50,860,785.28 2014 年 0 0 0 0 12,560,162.28 0 2013 年 0 0 0 0 34,844,877.84 0 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 单位：元 币种：人民币 现金分红的金额 比例（%） (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的， 公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 √适用 □不适用