佛山市海天调味食品股份有限公司2019年年度报告

佛山市海天调味食品股份有限公司2019年年度报告 七、近三年主要会计数据和财务指标 (-)主要会计数据 单位:元币种:人民币 本期比上 主要会计数据 2019年 018年 年同期增 2017年 减(%) 营业收入 19,796,889,800.0717,034,475,127.23 16.2214,584,310,896.60 归属于上市公司 5,353,185,029.354,364,813,027.88 22.643,531,436,928.16 股东的净利润 归属于上市公 股东的扣除非经 常性损益的净利/5.083,87,20.234,12408.12.69 23.273,383,734,780.35 经营活动产生的 6,567,569,488.525,996,242,501.64 9.534,720,977,581.77 现金流量净额 本期末比 2019年末 208年末上年同期 017年末 末增减(% 归属于上市公司 16,581,955058.6413,875,131,982.49 19.5111,753,339,99.07 股东的净资产 总资产 24,753,888098.6820,143,788,853.33 22.8916,336,012,255.77 (二)主要财务指标 本期比上年同 主要财务指标 2019年 年 2017年 期增减(%) 基本每股收益(元/股) 1.98 1.62 22.22 稀释每股收益(元/股) 1.98 1.62 扣除非经常性损益后的基本每股 1.88 1.53 22.88 1.25 收益(元/股) 加权平均净资产收益率(%) 增加1.03个百 分点 扣除非经常性损益后的加权平均 增加1.13个百 31.99 30.86 29.82 净资产收益率(% 分点 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 6/176

佛山市海天调味食品股份有限公司 2019 年年度报告 6 / 176 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年 2018年 本期比上 年同期增 减(%) 2017年 营业收入 19,796,889,800.07 17,034,475,127.23 16.22 14,584,310,896.60 归属于上市公司 股东的净利润 5,353,185,029.35 4,364,813,027.88 22.64 3,531,436,928.16 归属于上市公司 股东的扣除非经 常性损益的净利 润 5,083,877,209.23 4,124,089,122.69 23.27 3,383,734,780.35 经营活动产生的 现金流量净额 6,567,569,488.52 5,996,242,501.64 9.53 4,720,977,581.77 2019年末 2018年末 本期末比 上年同期 末增减（% ） 2017年末 归属于上市公司 股东的净资产 16,581,955,058.64 13,875,131,982.49 19.51 11,753,339,999.07 总资产 24,753,888,098.68 20,143,788,853.33 22.89 16,336,012,255.77 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同 期增减(%) 2017年 基本每股收益（元／股） 1.98 1.62 22.22 1.31 稀释每股收益（元／股） 1.98 1.62 22.22 1.31 扣除非经常性损益后的基本每股 收益（元／股） 1.88 1.53 22.88 1.25 加权平均净资产收益率（%） 33.69 32.66 增加1.03个百 分点 31.12 扣除非经常性损益后的加权平均 净资产收益率（%） 31.99 30.86 增加1.13个百 分点 29.82 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

佛山市海天调味食品股份有限公司2019年年度报告 口适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (-)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 口适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 口适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明: 口适用√不适用 九、2019年分季度主要财务数据 单位:元币种:人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3月份) (4-6月份) (7-9月份) (10-12月份) 营业收入 5,490,145,323.694,669,819,076.274,664,484,673.574,972,44,726.54 归属于上市公司股 1,47,138,223.721,273,033810.031,084,963,896.371,518,049,09923 东的净利润 归属于上市公司股 东的扣除非经常性1,396,705,726.351,203,385,826.901,037,688,039.711,446,097,616.27 损益后的净利润 经营活动产生的现 53,066,226.98874,213,711.422,272,535,745.853,367,753,804.27 金流量净额 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 附注 非经常性损益项目 2019年金额(如适208年金额2017年金额 非流动资产处置损益-3.88050.31869:10 计入当期损益的政府补助,但 与公司正常经营业务密切相 关,符合国家政策规定、按照12394.38 46,37.7.3643,08662 定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的 232,377,061.9 294,565,763.76143,663,576.05 7/176

佛山市海天调味食品股份有限公司 2019 年年度报告 7 / 176 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2019 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 5,490,145,323.69 4,669,819,076.27 4,664,484,673.57 4,972,440,726.54 归属于上市公司股 东的净利润 1,477,138,223.72 1,273,033,810.03 1,084,963,896.37 1,518,049,099.23 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益后的净利润 1,396,705,726.35 1,203,385,826.90 1,037,688,039.71 1,446,097,616.27 经营活动产生的现 金流量净额 53,066,226.98 874,213,711.42 2,272,535,745.85 3,367,753,804.27 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 附注 （如适 用） 2018 年金额 2017 年金额 非流动资产处置损益 -3,538,763.86 -3,400,520.36 861,477.00 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 122,367,594.38 46,370,750.36 43,088,674.62 除同公司正常经营业务相关的 232,377,061.90 294,565,763.76 143,663,576.05

佛山市海天调味食品股份有限公司2019年年度报告 有效套期保值业务外,持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外 2,241,161.48 18,199,495.894,464,719.30 收入和支出 少数股东权益影响额 268,829.59 46,993.88 -56,059.10 所得税影响额 79,388,081.23 78,565,598.80-44,320,240.06 合计 269,307,820.12 240,723,905.19147,702,147.81 采用公允价值计量的项目 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 对当期利润的影响 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 金额 理财产品 4,652,413,287.674,878,142,342.48225,729,054.81202,950,1572 结构性存款 400,000,000 00-400,000,000.0029,426,906 权益性投资工具 100,000.00 100,000.00 0.00 合计 5,052,513,287.674,878,242,342.48-174,270,945.19232,377,061.90 十二、其他 口适用√不适用 8/176

佛山市海天调味食品股份有限公司 2019 年年度报告 8 / 176 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -2,241,161.48 -18,199,495.89 4,464,719.30 少数股东权益影响额 -268,829.59 -46,993.88 -56,059.10 所得税影响额 -79,388,081.23 -78,565,598.80 -44,320,240.06 合计 269,307,820.12 240,723,905.19 147,702,147.81 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 理财产品 4,652,413,287.67 4,878,142,342.48 225,729,054.81 202,950,155.72 结构性存款 400,000,000.00 0.00 -400,000,000.00 29,426,906.18 权益性投资工具 100,000.00 100,000.00 0.00 0.00 合计 5,052,513,287.67 4,878,242,342.48 -174,270,945.19 232,377,061.90 十二、 其他 □适用 √不适用

佛山市海天调味食品股份有限公司2019年年度报告 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)公司的主营业务 报告期内,公司的主营业务未发生变化,依然坚持主业,坚持调味品的生产和销售,并在调 味品行业内实施相关多元化,产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、鸡精、味精、料酒等调味品。多年 来公司调味品的产销量及收入连续多年名列行业第一,其中酱油、调味酱和蚝油是目前公司最主 要的产品。 海天酱油产销量连续二十三年稳居全国第一,并遥遥领先。品种覆盖高中低各个层次、各种 口味和多种烹调用途,其中不乏畅销多年深受消费者熟悉的主流产品,有众多引领消费升级的高 端酱油,也有经济实惠的大众产品。 海天蚝油历史悠久,技术领先,销量处于绝对领先地位,随着市场网络的逐步深入和海天蚝 油良好的独特风味,海天蚝油呈现出从地方性向全国化、从餐饮向居民的快速发展势头。 海天调味酱处于领先地位,调味酱品种众多,一酱一特色,货真价实,既拥有适用范围广的 全国性基础酱料,也有独具特色的地方风味酱料,多年来保持了稳定发展,深受消费者欢迎 除此之外,公司也在积极拓展调味品相关品类,与公司在调味品行业内相关多元化的公司战 略相吻合。 报告期内,公司主营业务稳健发展,产品竞争力进一步提高,公司综合盈利能力进一步提升 (二)公司经营模式及运作策略 (1)采购模式 公司对采购一向具有较高的要求,采购模式不断创新,力求通过采购模式的创新来提升采购 质量,降低采购成本,公司有专职采购部门,配备专业的人员,实施集中采购,采购模式重点体 现在专业和集中两方面,在管理系统上,通过ERP系统进行采购管理,使公司整体供应链系统严 密而高效。采购部门与使用部门之间形成目标一致的供应链上下游,根据生产计划确定最佳的采 购计划,有效降低资金占用:通过稳定的采购量和灵活的定价策略,降低采购成本;通过坚持与 品牌供应商合作,不断提升采购质量。良好的商业信誉使公司拥有一批稳定而高质量的供应商。 (2)生产模式 公司产品生产周期较长,工艺流程复杂,为了确保产品的品质稳定,食品安全,公司在生产 过程大量的通过智能化、数据化,自动化、信息化等大数据控制整个生产过程,确保产品品质。 在保证食品安全的同时也大大提高了生产效率;公司多年来基本实现产销同步,基本以“销量+ 合理库存”来制定产量,产能利用率维持在较高水平。 (3)销售模式 公司主要采取经销商为主的销售模式,采用“先款后货”的结算方式,有力保障公司充裕的 现金流以及防止坏账的发生。通过提升经销商的质量,来最大化覆盖市场终端,在和经销商的合 作中充分的体现共赢;每一年销售策略均持续优化,逐步建立了适合自身发展的销售模式。 9/176

佛山市海天调味食品股份有限公司 2019 年年度报告 9 / 176 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司的主营业务 报告期内，公司的主营业务未发生变化，依然坚持主业，坚持调味品的生产和销售，并在调 味品行业内实施相关多元化，产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、鸡精、味精、料酒等调味品。多年 来公司调味品的产销量及收入连续多年名列行业第一，其中酱油、调味酱和蚝油是目前公司最主 要的产品。 海天酱油产销量连续二十三年稳居全国第一，并遥遥领先。品种覆盖高中低各个层次、各种 口味和多种烹调用途，其中不乏畅销多年深受消费者熟悉的主流产品，有众多引领消费升级的高 端酱油，也有经济实惠的大众产品。 海天蚝油历史悠久，技术领先，销量处于绝对领先地位，随着市场网络的逐步深入和海天蚝 油良好的独特风味，海天蚝油呈现出从地方性向全国化、从餐饮向居民的快速发展势头。 海天调味酱处于领先地位，调味酱品种众多，一酱一特色，货真价实，既拥有适用范围广的 全国性基础酱料，也有独具特色的地方风味酱料，多年来保持了稳定发展，深受消费者欢迎。 除此之外，公司也在积极拓展调味品相关品类，与公司在调味品行业内相关多元化的公司战 略相吻合。 报告期内，公司主营业务稳健发展，产品竞争力进一步提高，公司综合盈利能力进一步提升。 （二）公司经营模式及运作策略 （1）采购模式 公司对采购一向具有较高的要求，采购模式不断创新，力求通过采购模式的创新来提升采购 质量，降低采购成本，公司有专职采购部门，配备专业的人员，实施集中采购，采购模式重点体 现在专业和集中两方面，在管理系统上，通过 ERP 系统进行采购管理，使公司整体供应链系统严 密而高效。采购部门与使用部门之间形成目标一致的供应链上下游，根据生产计划确定最佳的采 购计划，有效降低资金占用；通过稳定的采购量和灵活的定价策略，降低采购成本；通过坚持与 品牌供应商合作，不断提升采购质量。良好的商业信誉使公司拥有一批稳定而高质量的供应商。 （2）生产模式 公司产品生产周期较长，工艺流程复杂，为了确保产品的品质稳定，食品安全，公司在生产 过程大量的通过智能化、数据化，自动化、信息化等大数据控制整个生产过程，确保产品品质。 在保证食品安全的同时也大大提高了生产效率；公司多年来基本实现产销同步，基本以“销量+ 合理库存”来制定产量，产能利用率维持在较高水平。 （3）销售模式 公司主要采取经销商为主的销售模式，采用“先款后货”的结算方式，有力保障公司充裕的 现金流以及防止坏账的发生。通过提升经销商的质量，来最大化覆盖市场终端，在和经销商的合 作中充分的体现共赢；每一年销售策略均持续优化，逐步建立了适合自身发展的销售模式

佛山市海天调味食品股份有限公司2019年年度报告 (4)生产工艺流程 公司所生产的酱油、黄豆酱等产品均坚持传统酿造工艺,坚持采用天然发酵,因此产品发酵 周期长,生产工艺流程复杂。从选择原材料开始,就严格要求,精选优质的原材料,每个生产环 节都需通过严格的检验后才可进入下一生产流程中,确保产品健康、美味、安全。 酱油生产工艺流程: 原料检测一原料蒸煮一制曲一天然发酵—物理压榨一灭菌澄清一成品生产一成品检验一产品 包装一产品检验一包装入库 蚝油生产工艺流程: 原料检测一原料处理一配料煮制一成品检验一产品包装一产品检验一包装入库 黄豆酱生产工艺流程: 原料检测一原料蒸煮一制曲一天然发酵一配制煮制一成品生产一成品检验一产品包装一产品 检验一包装入库 (5)品牌策略 品牌发展是公司的战略目标之一,多年来公司坚持品牌建设和传播,建立了以产品为核心的 品牌体系,通过主品牌来统领整个产品系的发展,通过子品牌来区分产品系列。公司始终将品牌 建设放在公司重要战略层面,每年通过固定的品牌投入提升品牌知名度,凭借多年的产品口碑 品牌传播和渠道建设,公司树立了健康、安全、专业、值得信赖的良好品牌形象,获得了市场和 消费者的广泛认可。 (三)行业发展现状 中国调味品行业的“油、盐、酱、醋等”是老百姓“衣食住行”中最基本的刚性需求,餐饮 行业的发展,食品加工业的发展以及消费升级,成为了推动行业发展的主要因素,随着调味品企 业的技术升级和创新,调味品越来越多的满足消费者的烹饪需求,调味品成为了老百姓日常餐饮 的不可或缺的重要部分。根据中国调味品协会的统计数据显示,调味品行业的营业收入就已超过 3000亿元,调味品行业品种丰富,种类繁多,需求旺盛,调味品行业发展稳定而繁荣 近十年,调味品行业品牌企业日益强大,越来越多的企业进入资本市场,借助资本市场的力 量快速发展,品牌企业的市场份额进一步提高,产业集中度也有了明显的变化。行业正处于产品 不断细分、市场不断集中的成长阶段。调味品企业随着科研,技术、设备,工艺的不断投入,产 品品质更加稳定,产品技术含量日益提升。未来几年,品牌企业将开发出更多新产品以满足消费 者日益提升的烹饪需求,行业也将在中国人口红利、经济发展、等多方面的影响下,继续保持稳 定而健康的发展。 报告期内,随着老百姓生活质量的不断提升,市场内需旺盛,调味品行业在国家税改红利等 多方面支持下,保持了稳定的发展,公司的发展也受益这个大背景。调味品行业机遇与挑战并存 人民生活水平日益提高对调味品需求增加,而各种新型的销售业态迅猛发展也给企业的销售管理 提出更高的要求,但调味品企业迎难而上,以创新为驱动,在产品、市场、渠道等方面不断取得 10/176

佛山市海天调味食品股份有限公司 2019 年年度报告 10 / 176 （4）生产工艺流程 公司所生产的酱油、黄豆酱等产品均坚持传统酿造工艺，坚持采用天然发酵，因此产品发酵 周期长，生产工艺流程复杂。从选择原材料开始，就严格要求，精选优质的原材料，每个生产环 节都需通过严格的检验后才可进入下一生产流程中，确保产品健康、美味、安全。 酱油生产工艺流程： 原料检测—原料蒸煮—制曲—天然发酵—物理压榨—灭菌澄清—成品生产—成品检验—产品 包装—产品检验—包装入库 蚝油生产工艺流程： 原料检测—原料处理—配料煮制—成品检验—产品包装—产品检验—包装入库 黄豆酱生产工艺流程： 原料检测—原料蒸煮—制曲—天然发酵—配制煮制—成品生产—成品检验—产品包装—产品 检验—包装入库 （5）品牌策略 品牌发展是公司的战略目标之一，多年来公司坚持品牌建设和传播，建立了以产品为核心的 品牌体系，通过主品牌来统领整个产品系的发展，通过子品牌来区分产品系列。公司始终将品牌 建设放在公司重要战略层面，每年通过固定的品牌投入提升品牌知名度，凭借多年的产品口碑， 品牌传播和渠道建设，公司树立了健康、安全、专业、值得信赖的良好品牌形象，获得了市场和 消费者的广泛认可。 （三）行业发展现状 中国调味品行业的“油、盐、酱、醋等”是老百姓“衣食住行”中最基本的刚性需求，餐饮 行业的发展，食品加工业的发展以及消费升级，成为了推动行业发展的主要因素，随着调味品企 业的技术升级和创新，调味品越来越多的满足消费者的烹饪需求，调味品成为了老百姓日常餐饮 的不可或缺的重要部分。根据中国调味品协会的统计数据显示，调味品行业的营业收入就已超过 3000亿元，调味品行业品种丰富，种类繁多，需求旺盛，调味品行业发展稳定而繁荣。 近十年，调味品行业品牌企业日益强大，越来越多的企业进入资本市场，借助资本市场的力 量快速发展，品牌企业的市场份额进一步提高，产业集中度也有了明显的变化。行业正处于产品 不断细分、市场不断集中的成长阶段。调味品企业随着科研，技术、设备，工艺的不断投入，产 品品质更加稳定，产品技术含量日益提升。未来几年，品牌企业将开发出更多新产品以满足消费 者日益提升的烹饪需求，行业也将在中国人口红利、经济发展、等多方面的影响下，继续保持稳 定而健康的发展。 报告期内，随着老百姓生活质量的不断提升，市场内需旺盛，调味品行业在国家税改红利等 多方面支持下，保持了稳定的发展，公司的发展也受益这个大背景。调味品行业机遇与挑战并存， 人民生活水平日益提高对调味品需求增加，而各种新型的销售业态迅猛发展也给企业的销售管理 提出更高的要求，但调味品企业迎难而上，以创新为驱动，在产品、市场、渠道等方面不断取得