第二章 假设和利率计算方 法 主耕人：刘箐，亓彬，崔龙
第二章 假设和利率计算方 主讲人：刘箐，亓彬，崔龙 法
本音结构 2.1定价模型的系列假设 2.2影响现金流随时间变动的利率计算方法 2.3&2.4贴现债券和息票债券的定价问题 2.5利率和到期期限的关系 2.6普通股定价 总结
2.1 定价模型的一系列假设 本章结构 2.2 影响现金流随时间变动的利率计算方法 2.3 &2.4 贴现债券和息票债券的定价问题 2.5 利率和到期期限的关系 2.6 普通股定价 总结
2.1基本假设 2.1.1不存在无成 2.1.2无摩擦市场 本的套利机会 1)无交易成本 IBM: 2)没有税收 NYSE:$120.75 3)可以无限制地按 PCE:$120.25 无风险利率借贷 4)可以自由地利用 任何资金做空 5) 可以随时交易
2.1.1 不存在无成 本的套利机会 IBM： NYSE：$120.75 PCE：$120.25 2.1 基本假设 2.1.2 无摩擦市场 1) 无交易成本 2) 没有税收 3) 可以无限制地按 无风险利率借贷 4) 可以自由地利用 任何资金做空 5) 可以随时交易
2.2利率计算方法：复合利率 限制利率的规厕 第一条：以年利率的形式表达 第二条：大部分利率报的都是名义利率 (1+r/m)m-1 er-1 F=PerT
2.2 利率计算方法：复合利率 第一条：以年利率的形式表达 第二条：大部分利率报的都是名义利率 限制利率的规则 （1+r/m）m-1 er-1 F=PerT
23.1贴现债券的定价 2.3.2风险管理 2.3 贴现债券 2.3.3市场上交易的贴现债券
2.3.1贴现债券的定价 2.3.2 风险管理 2.3.3 市场上交易的贴现债券 2.3 贴现债券