山东大学经济学院 金融投资学 精品课程 第四章 证券投资基金 第一节 证券投资基金的概念与特征 。1 第二节证券投资基金的类型 第三节证券投资基金的运作 ·第四节证券投资基金的发展
1 第四章 证券投资基金 • 第一节 证券投资基金的概念与特征 • 第二节 证券投资基金的类型 • 第三节 证券投资基金的运作 • 第四节 证券投资基金的发展
山东大学经济学院 金融投资学 精品课程 第一节证券投资基金的概念与特征 0一 证券投资基金的概念 。二、 证券投资基金的特征 三、证券投资基金与股票、债券的区别 2
2 第一节 证券投资基金的概念与特征 • 一、证券投资基金的概念 • 二、证券投资基金的特征 • 三、证券投资基金与股票、债券的区别
山东大学经济学院 金融投资学 精品果程 证券投资基金的概念 —基本含义 证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资 方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金 托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、 债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资 比例进行分配的一种间接投资方式。 投资基金起源于1868年的英国，而后兴盛于美国，现在已 风靡于全世界。在不同的国家，投资基金的称谓有所区别 英国称之为“单位信托投资基金”，美国称为“共同基 金”，日本则称为“证券投资信托基金” 战后60年代以来，一些发展中国家积极仿效，愈来愈运用 投资基金这一形式吸收国内外资金；在我国，在80年代未 出现了投资基金形式，并从90年代以后得到了较快的发展 这不仅支持了我国经济建设和改革开放事业，而且也为广 大投资者提供了一种新型的金融投资选择。 3
3 证券投资基金的概念——基本含义 • 证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资 方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金 托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、 债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资 比例进行分配的一种间接投资方式。 • 投资基金起源于1868年的英国，而后兴盛于美国，现在已 风靡于全世界。在不同的国家，投资基金的称谓有所区别， 英国称之为“单位信托投资基金”，美国称为“共同基 金”，日本则称为“证券投资信托基金”。 • 战后60年代以来，一些发展中国家积极仿效，愈来愈运用 投资基金这一形式吸收国内外资金；在我国，在80年代末 出现了投资基金形式，并从90年代以后得到了较快的发展， 这不仅支持了我国经济建设和改革开放事业，而且也为广 大投资者提供了一种新型的金融投资选择
山东大学经济学院 金融投资学 证券投资基金的概念 椅品课程 证券投资基金的性质 (1)证券投资基金是一种集合投资制度。证 券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方 式，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，组 建投资管理公司进行专业化管理和经营。 (2)证券投资基金是一种信托投资方式。它 与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受 托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托 人之间订有信托契约
4 证券投资基金的概念 ——证券投资基金的性质 • （1）证券投资基金是一种集合投资制度。证 券投资基金是一种积少成多的整体组合投资方 式，它从广大的投资者那里聚集巨额资金，组 建投资管理公司进行专业化管理和经营。 • （2）证券投资基金是一种信托投资方式。它 与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受 托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托 人之间订有信托契约
山东大学经济学 金融投资学 证券投资基金的概念 榜品课程 证券投资基金的性质 但证券基金作为金融信托业务的一种形式 又有自己的特点。如从事有价证券投资主 要当事人中还有一个不可缺少的托管机构 它不能与受托人（基金管理公司）由同一 机构担任，而且基金托管人一般是法人； 基金管理人并不对每个投资者的资金都分 别加以运用，而是将其集合起来，形成一 笔巨额资金再加以运作。 5
5 证券投资基金的概念 ——证券投资基金的性质 • 但证券基金作为金融信托业务的一种形式， 又有自己的特点。如从事有价证券投资主 要当事人中还有一个不可缺少的托管机构， 它不能与受托人（基金管理公司）由同一 机构担任，而且基金托管人一般是法人； 基金管理人并不对每个投资者的资金都分 别加以运用，而是将其集合起来，形成一 笔巨额资金再加以运作