2019年年度报告 东部区 增加1.72个 273,339,545.26155607,859.3843.0752.724 百分点 南部区 增加7.93个 85,202,465.8655,581,553.2734.77 7.76 3.92 百分点 中部区 104,30553067,336415.933.4475.0464.67增加4.07个 域 百分点 北部区 域 174,367,862.3297,064,91148 增加0.40个 47.30 百分点 西部区 706,817,764.53345,676,971.295.09137814.69减少0.39个 百分点 小计1,344093,191.27|721,267,71.3546.3427.23|2632/增加0.39个 百分点 合计1,34,03,19.27|721,267,71.35 增加0.39个 27.23 百分点 3研发费用情况 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 研发投入金用化金额研发投研发投入研发投入|本期金额较 研发投入费 入资本占营业收占营业成上年同期变 入比例 本比例动比例(%)/情况说明 化金额 (%) 39482,608.8339482.60883 2.9 9392本期公司开发 新品类,以及针 寸产品“零添加 剂”、“天然好 味道”等开展的 系列研发项 目投入增加 4报告期内线上销售渠道的盈利情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 本年度 上年度 销售渠道 营业收入营业收入占 比(%)毛利率(%)营业收入营业收入占 比(%) 毛利率(%) 线上销售12,351.84 9.11 63.22 7397.52 6.94 65.26 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用口不适用 21/175
2019 年年度报告 21 / 175 东部区 域 273,339,545.26 155,607,859.38 43.07 52.72 48.24 增加 1.72 个 百分点 南部区 域 85,202,465.86 55,581,553.27 34.77 7.76 -3.92 增加 7.93 个 百分点 中部区 域 104,305,553.30 67,336,415.93 35.44 75.04 64.67 增加 4.07 个 百分点 北部区 域 174,367,862.32 97,064,911.48 44.33 48.36 47.30 增加 0.40 个 百分点 西部区 域 706,817,764.53 345,676,971.29 51.09 13.78 14.69 减少 0.39 个 百分点 小计 1,344,033,191.27 721,267,711.35 46.34 27.23 26.32 增加 0.39 个 百分点 合计 1,344,033,191.27 721,267,711.35 46.34 27.23 26.32 增加 0.39 个 百分点 3 研发费用情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 研发投入金 额 研发投入费 用化金额 研发投 入资本 化金额 研发投入 占营业收 入比例 （%） 研发投入 占营业成 本比例 （%） 本期金额较 上年同期变 动比例（%） 情况说明 39,482,608.83 39,482,608.83 2.91 5.42 93.92 本期公司开发 新品类，以及针 对产品“零添加 剂”、“天然好 味道”等开展的 一系列研发项 目投入增加。 4 报告期内线上销售渠道的盈利情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 销售渠道 本年度 上年度 营业收入 营业收入占 比（%） 毛利率（%） 营业收入 营业收入占 比（%） 毛利率（%） 线上销售 12,351.84 9.11 63.22 7,397.52 6.94 65.26 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用
2019年年度报告 报告期内,2019年8月26日,本公司召开第三届董事会第十三次会议,审议通过了《关于 收购镇江恒康酱醋有限公司100%股权的议案》,同意本公司以现金15,023.15万元的价格收购镇 江恒康酱醋有限公司100%股权,并与其股东蔡晓海、蔡建辉、张锦林、蔡正飞、张玉霞、镇江市 恒康调味品厂签署《股权转让协议》。交易完成后,本公司持有镇江恒康公司100%股权,该交易 构成非同一控制下企业合并,合并日为2019年8月31日,合并对价为人民币15,023.15万元 报告期内,公司对镇江恒康酱醋有限公司进行增资3,920万元,增资完成后,镇江恒康酱醋有 限公司注册资本为5,000万元 (1)重大的股权投资 口适用√不适用 (2)重大的非股权投资 口适用√不适用 (3)以公允价值计量的金融资产 √适用口不适用 说明: 交易性金融资产余额明细:其中短期理财产品0.78亿元,结构性存款2.65亿元。 (大)重大资产和股权出售 口适用√不适用 (七)主要控股参股公司分析 √适用口不适用 单位:万元 公司地址公所主要产注册总资产净资产营业收入净利润 名称 司处品或服资本 类行务 型业 柳州柳江县|生食生产、销8003,238.782,657.194,720.90297.97 恒泰第一工产品售焦糖 业开发企制色等食 区远东业造品添加 路20-1 潍坊昌乐县生食生产、销8005,504.194,972.4512,989.75876.72 恒泰朱刘街产品|售焦糖 道办事企制色等食
2019 年年度报告 22 / 175 报告期内，2019 年 8 月 26 日，本公司召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了《关于 收购镇江恒康酱醋有限公司 100%股权的议案》，同意本公司以现金 15,023.15 万元的价格收购镇 江恒康酱醋有限公司 100%股权，并与其股东蔡晓海、蔡建辉、张锦林、蔡正飞、张玉霞、镇江市 恒康调味品厂签署《股权转让协议》。交易完成后，本公司持有镇江恒康公司 100%股权，该交易 构成非同一控制下企业合并，合并日为 2019 年 8 月 31 日，合并对价为人民币 15,023.15 万元。 报告期内，公司对镇江恒康酱醋有限公司进行增资 3,920 万元,增资完成后，镇江恒康酱醋有 限公司注册资本为 5,000 万元。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 说明： 交易性金融资产余额明细：其中短期理财产品 0.78 亿元，结构性存款 2.65 亿元。 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 公 司 名称 地址 公 司 类 型 所 处 行 业 主 要 产 品 或 服 务 注 册 资本 总资产 净资产 营业收入 净利润 柳 州 恒泰 柳 江 县 第 一 工 业 开 发 区 远 东 路 20-1 号 生 产 企 业 食 品 制 造 业 生产、销 售 焦 糖 色 等 食 品 添 加 剂 800 3,238.78 2,657.19 4,720.90 297.97 潍 坊 恒泰 昌 乐 县 朱 刘 街 道 办 事 生 产 企 食 品 制 生产、销 售 焦 糖 色 等 食 800 5,504.19 4,972.45 12,989.75 876.72
2019年年度报告 处工业业造品添加 业剂 四川成都市流零 2,0007,193.121,510.8217,396.29-7.59 吉恒武侯区通售 小天竺企 街75号业 1栋6楼 3号 丰城江西省生食生产、销4,3705,319.594,08413,382.275.67 恒泰宜春市产品售焦糖 丰城市企制色等食 高新技业造品添加 术产业 园区高 镇江镇江市生食生产、销5,00015,487.9713,043.482,379.16180.69 恒康丹徒新产品售醋等 城光明企制调味品 业造 (八)公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用口不适用 作为日常生活必需品,调味品刚性需求极强,受宏观经济影响不明显,基本不存在周期性差 异,行业盈利水平良好。伴随居民消费水平持续提升以及中高阶层消费群体的日益庞大,调味品 消费量和品质需求均有显著提升,行业总规模稳步增长,集中度不断提升,具体如下: 1、加快整合,行业集中度不断提高。基于资本、食品安全、品牌、环保、新消费模式等因素 影响,企业优胜劣汰速度加快,品牌集中度逐步提高,大多数规模小、实力差、创新及品牌力弱、 抗风险能力差的企业很难生存与发展。 2、中高端产品量价齐升,空间巨大。随着居民消费结构升级及健康意识的提高,消费者追求 更健康、更美味的调味品,具有天然、健康特色的产品快速发展;品质升级带动价格进一步提升, 中高端调味品市场空间巨大。 23/175
2019 年年度报告 23 / 175 处 工 业 园 业 造 业 品 添 加 剂 四 川 吉恒 成 都 市 武 侯 区 小 天 竺 街 75 号 1 栋 6 楼 3 号 流 通 企 业 零 售 2,000 7,193.12 1,510.82 17,396.29 -7.59 丰 城 恒泰 江 西 省 宜 春 市 丰 城 市 高 新 技 术 产 业 园 区 高 新 三 路 11 号 生 产 企 业 食 品 制 造 业 生产、销 售 焦 糖 色 等 食 品 添 加 剂 4,370 5,319.59 4,088.41 3,382.27 5.67 镇 江 恒康 镇 江 市 丹 徒 新 城 光 明 村 生 产 企 业 食 品 制 造 业 生产、销 售 醋 等 调味品 5,000 15,487.97 13,043.48 2,379.16 180.69 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 作为日常生活必需品，调味品刚性需求极强，受宏观经济影响不明显，基本不存在周期性差 异，行业盈利水平良好。伴随居民消费水平持续提升以及中高阶层消费群体的日益庞大，调味品 消费量和品质需求均有显著提升，行业总规模稳步增长，集中度不断提升，具体如下： 1、加快整合，行业集中度不断提高。基于资本、食品安全、品牌、环保、新消费模式等因素 影响，企业优胜劣汰速度加快，品牌集中度逐步提高，大多数规模小、实力差、创新及品牌力弱、 抗风险能力差的企业很难生存与发展。 2、中高端产品量价齐升，空间巨大。随着居民消费结构升级及健康意识的提高，消费者追求 更健康、更美味的调味品，具有天然、健康特色的产品快速发展；品质升级带动价格进一步提升， 中高端调味品市场空间巨大
2019年年度报告 3、新零售趋势向好,运营渠道多样化。信息时代,社会生活、消费方式不断发生变化,促使 调味品企业渠道运营方式不断多样化。 (二)公司发展战略 √适用口不适用 1、专注聚焦零添加发展战略,坚定以零添加产品为核心的品类战略。公司将顺应消费升级和 分级趋势,充分发挥产品竞争优势,以用户为中心,不断优化品质和消费体验,强化营销实力, 全面提升市场竞争力。 2、内生与外延发展相结合,促进企业发展 一是高质量推进扩能项目建设,为进一步拓展全国市场奠定产能基础:二是通过外延并购等 方式,整合资源,提升综合竞争力,推动企业健康高速发展。 (三)经营计划 √适用口不适用 (一)专注打造极致产品,强化品质与产能保障 1、继续加大研发专业人才引进,加强研发资源投入,持续开展与国内外发酵产业、科研院校 的交流合作,保持研发的前瞻性,不断打造极致产品 2、快速推动年产36万吨调味品生产线扩建项目,注重智能化设备的运用,实现人机界面互 动、设备间信息互通、集成和中央控制,提升公司工业化和信息化融合水平,最终实现数字化生 产、数字化物流、数字化营销,实时、精准掌握经营相关价值信息,提高运行效率,优化运营成 本,提升市场服务水平 (二)持续强化人才梯队建设,提升团队执行力 注重人才质量。坚持年轻化、知识化、专业化人才战略,建立高质量人才录用标准和入职审 核机制,严格把关每一位入职者,确保人才质量:持续打造适合年轻人才成长的文化和机制,激 发团队活力:科学规范岗位、薪酬绩效体系,坚决优胜劣汰,加强人效管理,提升执行力 (三)强化营销,提升市场竞争力 品牌方面,深化零添加品类战略,强化媒介、精准传播:团队方面,根据全国市场开拓进度 和资源的投放情况,不断优化适合企业高速发展的组织架构,高效应对市场动态。渠道方面,巩 固已开发市场、加快新市场开发、扩大网络覆盖,线下商超、传统市场、餐饮市场,线上大平台 24/175
2019 年年度报告 24 / 175 3、新零售趋势向好，运营渠道多样化。信息时代，社会生活、消费方式不断发生变化，促使 调味品企业渠道运营方式不断多样化。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 1、专注聚焦零添加发展战略，坚定以零添加产品为核心的品类战略。公司将顺应消费升级和 分级趋势，充分发挥产品竞争优势，以用户为中心，不断优化品质和消费体验，强化营销实力， 全面提升市场竞争力。 2、内生与外延发展相结合，促进企业发展 一是高质量推进扩能项目建设，为进一步拓展全国市场奠定产能基础；二是通过外延并购等 方式，整合资源，提升综合竞争力，推动企业健康高速发展。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 （一）专注打造极致产品，强化品质与产能保障 1、继续加大研发专业人才引进，加强研发资源投入，持续开展与国内外发酵产业、科研院校 的交流合作，保持研发的前瞻性，不断打造极致产品。 2、快速推动年产 36 万吨调味品生产线扩建项目，注重智能化设备的运用，实现人机界面互 动、设备间信息互通、集成和中央控制，提升公司工业化和信息化融合水平，最终实现数字化生 产、数字化物流、数字化营销，实时、精准掌握经营相关价值信息，提高运行效率，优化运营成 本，提升市场服务水平。 （二）持续强化人才梯队建设，提升团队执行力 注重人才质量。坚持年轻化、知识化、专业化人才战略，建立高质量人才录用标准和入职审 核机制，严格把关每一位入职者，确保人才质量；持续打造适合年轻人才成长的文化和机制，激 发团队活力；科学规范岗位、薪酬绩效体系，坚决优胜劣汰，加强人效管理，提升执行力。 （三）强化营销，提升市场竞争力 品牌方面，深化零添加品类战略，强化媒介、精准传播；团队方面，根据全国市场开拓进度 和资源的投放情况，不断优化适合企业高速发展的组织架构，高效应对市场动态。渠道方面，巩 固已开发市场、加快新市场开发、扩大网络覆盖，线下商超、传统市场、餐饮市场，线上大平台
2019年年度报告 和新兴平台同步发展。运营方面,强化经营意识,优化平台、人员和产品结构,提升运营质量、 物流效率和服务水平。 (四)强化公司治理,提高抗风险能力 是专注聚焦主业,着力提升经营业绩、增强盈利水平:二是强化对技术、供应链和市场的 前瞻性把握,提升应变能力:三是强化财务管控,提高资金使用效率:四是强化经营意识,促进 控本增效。 (四)可能面对的风险 √适用口不适用 1、市场竞争激烈的风险 经多年努力经营,公司在调味品领域取得了较好的成长业绩,但随着行业内企业的跨区域扩 张以及在调味品行业巨大市场空间吸引下其他大型粮油企业的纷纷进入,行业将面临越来越激烈 的竞争。 2、原材料价格波动的风险 国际政治、经济形势变幻莫测,不确定因素不断增加,受此影响,行业基本经营要素如粮食、 包材等原辅料价格波动较大,影响公司的生产成本和盈利水平,存在原材料价格波动带来的成本 增加风险。 (五)其他 口适用√不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密笭特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明 口适用√不适用 第五节重要事项 普通股利润分配或资本公积金转增预案 (-)现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用口不适用 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第3号一上市公司现金分红》(中国证监 会公告[2013]43号)、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》(证监发[2012]37 号)、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》及《公司章程》的有关规定,为健全公司利润 25/175
2019 年年度报告 25 / 175 和新兴平台同步发展。运营方面，强化经营意识，优化平台、人员和产品结构，提升运营质量、 物流效率和服务水平。 （四）强化公司治理，提高抗风险能力 一是专注聚焦主业，着力提升经营业绩、增强盈利水平；二是强化对技术、供应链和市场的 前瞻性把握，提升应变能力；三是强化财务管控，提高资金使用效率；四是强化经营意识，促进 控本增效。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、市场竞争激烈的风险 经多年努力经营，公司在调味品领域取得了较好的成长业绩，但随着行业内企业的跨区域扩 张以及在调味品行业巨大市场空间吸引下其他大型粮油企业的纷纷进入，行业将面临越来越激烈 的竞争。 2、原材料价格波动的风险 国际政治、经济形势变幻莫测，不确定因素不断增加，受此影响，行业基本经营要素如粮食、 包材等原辅料价格波动较大，影响公司的生产成本和盈利水平，存在原材料价格波动带来的成本 增加风险。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》（中国证监 会公告[2013]43 号）、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37 号）、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》及《公司章程》的有关规定，为健全公司利润