2019年年度报告 公司的生产模式为以销定产,由营销部门获取订单并根据阶段性销售计划向生产部门下达生 计划,生产部门结合实际市场需求生成具体生产方案,并相应合理组织日常生产安排。 公司主要采取直销为主、经销为辅的销售方式。对于民品市场,公司根据搜集的市场信息、 持续跟踪客户,通过协商明确客户需求后签订销售合同,民用产品定价方式为根据市场需求情况, 综合考虑产品成本和必要的利润率,与客户协商进行确定。对于军品市场,公司与客户通常直接 签订全年销售合同,并根据实际订单对应开展业务,军品定价有两种方式,一为成本加成,并报 军方审定的方式予以确定,二为综合考虑产品成本和必要的利润率,与客户协商或通过招标方式 进行确定。 3.技术服务 技术服务经营模式为基于自主开发技术的技术转让和围绕这些技术开展的工程设计、咨询 工程承包等工程技术服务。以设计为主体的工程总承包业务,根据工程总承包项目运作的实际需 要,公司依法采取采购和施工分包模式。 (三)报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位分析 1.经济形势情况 2019年,国际货币基金组织(IM)制定的《世界经济展望》报告认为,受中美贸易战影响, 在全球范围内贸易和投资出现减速,世界经济增长率降至金融危机后的2009年以来的最低水平。 将中国的经济增长率预期下调至6.1 在国内外形势比较复杂的情况下,我国经济增长保持了总体平稳的发展态势。主要宏观经济 指标运行在合理区间,预计GDP增长符合年初设定的目标,展现出较强韧性。财政政策积极稳健, 通过适时适度发挥逆周期调节,金融政策牢牢把握金融供给侧结构性改革的主线,合力确保经济 运行在合理区间。但同时自2019年初以来,世界主要经济体增速放缓,在经济全球化遭遇波折, 多边主义受到冲击,新一轮全球货币宽松开启,国际金融市场震荡,特别是中美经贸摩擦给一些 企业生产经营、市场预期带来不利影响等复杂多变的局面下,我国面对的是经济阵痛凸显的严峻 挑战。总体而言,在党中央的领导下,国家坚持稳中求进工作总基调,有效应对外部环境复杂变 化,供给侧结构性改革持续推进,改革开放继续深化,较好完成宏观调控目标,保持了经济持续 健康发展和社会大局稳定 在上述经济环境背景下,以继续落实供给侧改革、推动结构化调整,抵御经济下行的冲击 我国化工行业进入新一轮产能扩张周期,行业投资幅度上行,业内企业普遍出现业绩下滑。具体 而言,2019年石油和化工行业增加值同比增长4.8%,营业收入12.3万亿元,同比增长1.3%;原 油天然气总产量3.47亿吨,同比增长4.7%;主要化学品总产量同比增长约4.6%。(资料来源: 中国石油报)
2019 年年度报告 16 公司的生产模式为以销定产，由营销部门获取订单并根据阶段性销售计划向生产部门下达生 产计划，生产部门结合实际市场需求生成具体生产方案，并相应合理组织日常生产安排。 公司主要采取直销为主、经销为辅的销售方式。对于民品市场，公司根据搜集的市场信息、 持续跟踪客户，通过协商明确客户需求后签订销售合同，民用产品定价方式为根据市场需求情况， 综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商进行确定。对于军品市场，公司与客户通常直接 签订全年销售合同，并根据实际订单对应开展业务，军品定价有两种方式，一为成本加成，并报 军方审定的方式予以确定，二为综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商或通过招标方式 进行确定。 3. 技术服务 技术服务经营模式为基于自主开发技术的技术转让和围绕这些技术开展的工程设计、咨询、 工程承包等工程技术服务。以设计为主体的工程总承包业务，根据工程总承包项目运作的实际需 要，公司依法采取采购和施工分包模式。 （三）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位分析 1. 经济形势情况 2019 年，国际货币基金组织（IMF）制定的《世界经济展望》报告认为，受中美贸易战影响， 在全球范围内贸易和投资出现减速，世界经济增长率降至金融危机后的 2009 年以来的最低水平。 将中国的经济增长率预期下调至 6.1%。 在国内外形势比较复杂的情况下，我国经济增长保持了总体平稳的发展态势。主要宏观经济 指标运行在合理区间，预计 GDP 增长符合年初设定的目标，展现出较强韧性。财政政策积极稳健， 通过适时适度发挥逆周期调节，金融政策牢牢把握金融供给侧结构性改革的主线，合力确保经济 运行在合理区间。但同时自 2019 年初以来，世界主要经济体增速放缓，在经济全球化遭遇波折， 多边主义受到冲击，新一轮全球货币宽松开启，国际金融市场震荡，特别是中美经贸摩擦给一些 企业生产经营、市场预期带来不利影响等复杂多变的局面下，我国面对的是经济阵痛凸显的严峻 挑战。总体而言，在党中央的领导下，国家坚持稳中求进工作总基调，有效应对外部环境复杂变 化，供给侧结构性改革持续推进，改革开放继续深化，较好完成宏观调控目标，保持了经济持续 健康发展和社会大局稳定。 在上述经济环境背景下，以继续落实供给侧改革、推动结构化调整，抵御经济下行的冲击， 我国化工行业进入新一轮产能扩张周期，行业投资幅度上行，业内企业普遍出现业绩下滑。具体 而言，2019 年石油和化工行业增加值同比增长 4.8%，营业收入 12.3 万亿元，同比增长 1.3%；原 油天然气总产量 3.47 亿吨，同比增长 4.7%；主要化学品总产量同比增长约 4.6%。（资料来源： 中国石油报）
2019年年度报告 此外,2019年中国国防预算达11,899亿元,较2018年增加7.5%。我国加大国防建设投入的 大幕已然拉开,国防和军队建设扎实推进,强军事业展现新气象新作为。在新军品定价机制下, 我国军品定价将形成多元化的定价模式,有利于提升军工企业的业绩水平,加快国防科技创新步 伐,为真正具有较强科研实力的军用化学材料研制企业迎来了新一轮发展契机 2.行业分析 (1)氟化工 我国氟化工行业经过六十多年发展,已形成了含氟制冷剂、含氟聚合物、含氟精细化学品和 无机氟化物四大类产品体系和完整门类,同时凭借上游萤石资源,市场空间日益扩大,为未来发 展创造了良好机遇。我国的氟化工产业已突破绝大部分大宗、中低端氟化工产品的技术垄断,并 形成规模优势和成本竞争优势,发达国家部分含氟产品已逐步向中国转移。随着国内氟化工技术 水平的不断提高,中国氟化工产业将同时具有资源优势和国际范围内的市场优势。 其中,含氟聚合物附加值较高,是细分领域中发展较快、具有前景的产业之一。目前,已产 业化的含氟聚合物主要包括PTFE(聚四氟乙烯)、FEP(全氟乙烯丙烯共聚物)、PVDF(聚偏氟 乙烯)、PVF(聚氟乙烯)及FKM(氟橡胶)等。PTFE系列是最重要的氟聚合物,产销额占据全部 含氟聚合物的一半以上。 根据《中国氟化工行业“十三五”发展规划》,预计“十三五”期间,PTFE产品将随着其在 线缆、节能环保领域中的应用不断加大,预计其需求仍将保持8%左右的增长速度。但同时国内PTFE 行业面临产能结构性过剩,高端产品对外依存度较高的窘境,未来下游应用领域的发展,对PTFE 相关材料性能提岀更高、更细的要求,产品高端定制化成为聚四氟乙烯行业未来发展趋势,具体 如5G基站的海量增长,将同步带动中高端PTFE材料需求的大幅上升,汽车、飞机等机械对PTFE 密封件特殊性提出更高要求,医疗用聚四氟乙烯的应用场景更加丰富 2019年,我国PTFE市场需求继续稳步上涨,产品结构持续优化调整,但市场价格有所下降, 主要由于生产企业产能利用率维持在较高水平,市场整体货源充足,且因中美贸易摩擦导致部分 PTFE出口转内销,进一步加剧了市场竞争,以致市场整体呈现供过于求的情况,价格随之下降, 而主要生产原料一氯二氟甲烷(R22)价格维持稳定,致使价差也逐步下降。在此情况下,中高端 PTFE产品在助力进口替代过程中,价格相对坚挺。 (2)特种气体 近年来我国国内特种气体行业在国防工业、科学研究、机械制造、医疗健康及集成电路等产 业的带动下实现快速发展,随着下游应用领域的逐步拓展,特种气体的品种与日俱增,据统计 现有单元特种气体已超过260种,特种气体已成为高科技应用领域不可缺少的基本原材料
2019 年年度报告 17 此外，2019 年中国国防预算达 11,899 亿元，较 2018 年增加 7.5%。我国加大国防建设投入的 大幕已然拉开，国防和军队建设扎实推进，强军事业展现新气象新作为。在新军品定价机制下， 我国军品定价将形成多元化的定价模式，有利于提升军工企业的业绩水平，加快国防科技创新步 伐，为真正具有较强科研实力的军用化学材料研制企业迎来了新一轮发展契机。 2. 行业分析 （1）氟化工 我国氟化工行业经过六十多年发展，已形成了含氟制冷剂、含氟聚合物、含氟精细化学品和 无机氟化物四大类产品体系和完整门类，同时凭借上游萤石资源，市场空间日益扩大，为未来发 展创造了良好机遇。我国的氟化工产业已突破绝大部分大宗、中低端氟化工产品的技术垄断，并 形成规模优势和成本竞争优势，发达国家部分含氟产品已逐步向中国转移。随着国内氟化工技术 水平的不断提高，中国氟化工产业将同时具有资源优势和国际范围内的市场优势。 其中，含氟聚合物附加值较高，是细分领域中发展较快、具有前景的产业之一。目前，已产 业化的含氟聚合物主要包括 PTFE（聚四氟乙烯）、FEP（全氟乙烯丙烯共聚物）、PVDF（聚偏氟 乙烯）、PVF（聚氟乙烯）及 FKM（氟橡胶）等。PTFE 系列是最重要的氟聚合物，产销额占据全部 含氟聚合物的一半以上。 根据《中国氟化工行业“十三五”发展规划》，预计“十三五”期间，PTFE 产品将随着其在 线缆、节能环保领域中的应用不断加大，预计其需求仍将保持 8%左右的增长速度。但同时国内 PTFE 行业面临产能结构性过剩，高端产品对外依存度较高的窘境，未来下游应用领域的发展，对 PTFE 相关材料性能提出更高、更细的要求，产品高端定制化成为聚四氟乙烯行业未来发展趋势，具体 如 5G 基站的海量增长，将同步带动中高端 PTFE 材料需求的大幅上升，汽车、飞机等机械对 PTFE 密封件特殊性提出更高要求，医疗用聚四氟乙烯的应用场景更加丰富。 2019 年，我国 PTFE 市场需求继续稳步上涨，产品结构持续优化调整，但市场价格有所下降， 主要由于生产企业产能利用率维持在较高水平，市场整体货源充足，且因中美贸易摩擦导致部分 PTFE 出口转内销，进一步加剧了市场竞争，以致市场整体呈现供过于求的情况，价格随之下降， 而主要生产原料一氯二氟甲烷（R22）价格维持稳定，致使价差也逐步下降。在此情况下，中高端 PTFE 产品在助力进口替代过程中，价格相对坚挺。 （2）特种气体 近年来我国国内特种气体行业在国防工业、科学研究、机械制造、医疗健康及集成电路等产 业的带动下实现快速发展，随着下游应用领域的逐步拓展，特种气体的品种与日俱增，据统计， 现有单元特种气体已超过 260 种，特种气体已成为高科技应用领域不可缺少的基本原材料
2019年年度报告 特种气体的生产具有较高的技术门槛,全球市场已形成由少数几家具有技术优势的跨国气体 企业占据多数份额的高度集中的市场竞争格局。长期以来我国特种气体产品主要依赖进口,但随 着国内特种气体生产企业技术不断取得突破,生产能力不断提高,国产特种气体部分产品逐渐实 现进口替代 作为集成电路、平面显示器件、半导体等的关键原材料,特种气体在国家《“十三五”国家 战略性新兴产业发展规划》《国家集成电路产业发展推进纲要》及《中国制造2025》等宏观政策 和中长期规划的助推下,成为国家重点发展或鼓励性产业,将伴随下游应用领域的快速发展,市 场需求显著增长, 具体而言,报告期内半导体与平板显示行业的产能逐渐向我国转移,高世代线产能持续增长, 对三氟化氮等特种气体的需求随之显著增加。半导体产业方面,我国目前已经成为全球最大的半 导体市场,占全球的市场份额在不断增长。平板显示行业方面,随着以京东方和华星光电为首的 中国大陆面板厂,陆续上马G10.5、G11等超高世代线,我国大陆液晶面板产能急速上升,据群智 咨询的数据显示,2019年一季度,中国大陆面板厂的出货面积占比达50.1%,首次超过全球面板 市场出货面积份额的一半,超过韩国成为全球第一。展望未来,随着半导体和平板显示产业向我 国转移的进程加速,高世代线产能持续增长,以特种气体为代表的相关配套材料的需求也将随之 显著增加。 (3)特种橡塑制品 公司特种橡塑制品主要包括非轮胎橡胶制品、航空轮胎橡胶制品、航空有机玻璃及聚氨酯新 材料等。其中,板块主要产品非轮胎橡胶制品、航空轮胎橡胶制品情况如下: ①非轮胎橡胶制品 非轮胎橡胶制品主要包括胶管类、胶带类、胶辊类、胶布类、橡胶密封制品类等。中国橡胶 工业结构经过不断调整,非轮胎橡胶制品行业得到了较快的发展,市场需求相对旺盛,品系种类 数量和多种产品产量位居世界前列。据统计,我国非轮胎橡胶制品行业实现销售收入逐年增长, 全行业链GDP贡献近4,000亿元。随着“中国制造2025”快速推进,中国经济正逐渐从规模扩张 向质量扩张转变,在美国《橡胶与塑料新闻》周刊2019年度全球非轮胎橡胶制品企业排行榜中, 中国有2家企业进入20强,中国非轮胎橡胶制品行业的发展已进入全球的视野。 需求方面,报告期内随着近年来下游航空、航天、工程机械、轨道交通、油田等领域发展向 好,非轮胎橡胶制品市场整体需求稳中有升,特别是在大飞机、高铁等新兴产业领域的需求增长 迅速,C919客机确认订单和意向订单数量持续增加:中俄合研大型宽体客机CR929蓄势待发,首 架原型机计划在2025年首飞,产业化需求迫切。此外,根据新修订的国家《中长期铁路网规划》 (2016-2030年),预计到2020年,全国高速铁路将由2015年底的1.9万公里增加到3万公里
2019 年年度报告 18 特种气体的生产具有较高的技术门槛，全球市场已形成由少数几家具有技术优势的跨国气体 企业占据多数份额的高度集中的市场竞争格局。长期以来我国特种气体产品主要依赖进口，但随 着国内特种气体生产企业技术不断取得突破，生产能力不断提高，国产特种气体部分产品逐渐实 现进口替代。 作为集成电路、平面显示器件、半导体等的关键原材料，特种气体在国家《“十三五”国家 战略性新兴产业发展规划》《国家集成电路产业发展推进纲要》及《中国制造 2025》等宏观政策 和中长期规划的助推下，成为国家重点发展或鼓励性产业，将伴随下游应用领域的快速发展，市 场需求显著增长。 具体而言，报告期内半导体与平板显示行业的产能逐渐向我国转移，高世代线产能持续增长， 对三氟化氮等特种气体的需求随之显著增加。半导体产业方面，我国目前已经成为全球最大的半 导体市场，占全球的市场份额在不断增长。平板显示行业方面，随着以京东方和华星光电为首的 中国大陆面板厂，陆续上马 G10.5、G11 等超高世代线，我国大陆液晶面板产能急速上升，据群智 咨询的数据显示，2019 年一季度，中国大陆面板厂的出货面积占比达 50.1%，首次超过全球面板 市场出货面积份额的一半，超过韩国成为全球第一。展望未来，随着半导体和平板显示产业向我 国转移的进程加速，高世代线产能持续增长，以特种气体为代表的相关配套材料的需求也将随之 显著增加。 （3）特种橡塑制品 公司特种橡塑制品主要包括非轮胎橡胶制品、航空轮胎橡胶制品、航空有机玻璃及聚氨酯新 材料等。其中，板块主要产品非轮胎橡胶制品、航空轮胎橡胶制品情况如下： ① 非轮胎橡胶制品 非轮胎橡胶制品主要包括胶管类、胶带类、胶辊类、胶布类、橡胶密封制品类等。中国橡胶 工业结构经过不断调整，非轮胎橡胶制品行业得到了较快的发展，市场需求相对旺盛，品系种类 数量和多种产品产量位居世界前列。据统计，我国非轮胎橡胶制品行业实现销售收入逐年增长， 全行业链 GDP 贡献近 4,000 亿元。随着“中国制造 2025”快速推进，中国经济正逐渐从规模扩张 向质量扩张转变，在美国《橡胶与塑料新闻》周刊 2019 年度全球非轮胎橡胶制品企业排行榜中， 中国有 2 家企业进入 20 强，中国非轮胎橡胶制品行业的发展已进入全球的视野。 需求方面，报告期内随着近年来下游航空、航天、工程机械、轨道交通、油田等领域发展向 好，非轮胎橡胶制品市场整体需求稳中有升，特别是在大飞机、高铁等新兴产业领域的需求增长 迅速，C919 客机确认订单和意向订单数量持续增加；中俄合研大型宽体客机 CR929 蓄势待发，首 架原型机计划在 2025 年首飞，产业化需求迫切。此外，根据新修订的国家《中长期铁路网规划》 (2016-2030 年)，预计到 2020 年，全国高速铁路将由 2015 年底的 1.9 万公里增加到 3 万公里
2019年年度报告 据此一批公路隧道、城市地下综合管廊等重大项目正加快投资建设,为非轮胎橡胶制品需求增长 提供了保障。此外,行业内低端产品产能相对过剩,迫于环保及盈利方面的压力,缺乏核心技术 的企业生存难度逐年加大;随着下游行业的转型升级,市场需求的产品性能及品质逐渐提升,市 场对高端橡胶零部件制品的需求呈现增长的态势。 供给方面,非轮胎橡胶行业市场参与者众多,但鉴于不同细分领域的客户需求、技术要求各 异,非轮胎橡胶制品企业多进行定制化生产,特别是在高端产品市场,因此非轮胎橡胶制品市场 基本保持供求平衡 ②航空轮胎橡胶制品 据统计,全球航空轮胎生产能力约每年2,500万条,米其林集团公司、普利司通公司、固特 异轮胎橡胶公司占据了全球主要市场份额。在我国,民用、通用航空业每年消耗的航空轮胎仅小 部分由国内企业提供,国产化率平均不到10%,军用航空轮胎领域本土企业发展空间较为广阔。 根据目前航空轮胎的市场价格及新胎、翻新胎的使用情况进行测算,三种类型航空轮胎的国内市 场规模情况如下: 单位:亿元 国内市场规模 类型 2016年 2035年 民航轮胎 20.50 60.30 通航轮胎 军用轮胎 17.82 合计 9782 数据来源:《当前航空市场展望2017-2036》《2016年民航行业发展统计公报》《世界空中力量2017》《2017-2036 年民用飞机市场预测年报》等 其中,在军用航空轮胎需求方面,根据《世界空中力量2017》,未来10年我国空军海军将 新増军用飞机约2000-2500架,航空领域的发展将显著拉动航空轮胎的市场需求,报告期内空军 海军等部队对航空轮胎的订货需求呈稳定增长趋势。供给方面,由于受技术、人才、行业特殊性 等影响,目前进入军用航空轮胎细分领域的企业数量有限,以曙光院、沈阳和平子午线轮胎制造 有限公司、银川佳通轮胎有限公司等三家为主,以需定产,供求状况较为平衡 (4)精细化学品 精细化学品一般是指具有特定应用功能的化工产品,特点包括品种多,更新换代快:产量小, 定制化需求普遍;具有功能性或最终实用性:配方、工艺等技术决定产品性能:产品质量要求高 技术密集度高,附加价值高等。精细化工行业属于技术密集型、资金密集型行业,行业进入门槛 较高。公司精细化学品主要涵盖涂料、催化剂、化学推进剂及其原材料等 ①涂料 据中国涂料工业协会披露,2019年我国涂料行业继续呈稳步向好趋势,据统计,2019年全年 涂料行业产量为2438.80万吨,同比增长2.6%;主营业务收入为3132.32亿元,同比略降0.6%
2019 年年度报告 19 据此一批公路隧道、城市地下综合管廊等重大项目正加快投资建设，为非轮胎橡胶制品需求增长 提供了保障。此外，行业内低端产品产能相对过剩，迫于环保及盈利方面的压力，缺乏核心技术 的企业生存难度逐年加大；随着下游行业的转型升级，市场需求的产品性能及品质逐渐提升，市 场对高端橡胶零部件制品的需求呈现增长的态势。 供给方面，非轮胎橡胶行业市场参与者众多，但鉴于不同细分领域的客户需求、技术要求各 异，非轮胎橡胶制品企业多进行定制化生产，特别是在高端产品市场，因此非轮胎橡胶制品市场 基本保持供求平衡。 ② 航空轮胎橡胶制品 据统计，全球航空轮胎生产能力约每年 2,500 万条，米其林集团公司、普利司通公司、固特 异轮胎橡胶公司占据了全球主要市场份额。在我国，民用、通用航空业每年消耗的航空轮胎仅小 部分由国内企业提供，国产化率平均不到 10%，军用航空轮胎领域本土企业发展空间较为广阔。 根据目前航空轮胎的市场价格及新胎、翻新胎的使用情况进行测算，三种类型航空轮胎的国内市 场规模情况如下： 单位：亿元 类型 国内市场规模 2016 年 2035 年 民航轮胎 20.50 60.30 通航轮胎 0.34 3.22 军用轮胎 17.82 34.24 合计 38.66 97.82 数据来源：《当前航空市场展望 2017-2036》《2016 年民航行业发展统计公报》《世界空中力量 2017》《2017 -2036 年民用飞机市场预测年报》等 其中，在军用航空轮胎需求方面，根据《世界空中力量 2017》，未来 10 年我国空军海军将 新增军用飞机约 2000-2500 架，航空领域的发展将显著拉动航空轮胎的市场需求，报告期内空军、 海军等部队对航空轮胎的订货需求呈稳定增长趋势。供给方面，由于受技术、人才、行业特殊性 等影响，目前进入军用航空轮胎细分领域的企业数量有限，以曙光院、沈阳和平子午线轮胎制造 有限公司、银川佳通轮胎有限公司等三家为主，以需定产，供求状况较为平衡。 （4）精细化学品 精细化学品一般是指具有特定应用功能的化工产品，特点包括品种多，更新换代快；产量小， 定制化需求普遍；具有功能性或最终实用性；配方、工艺等技术决定产品性能；产品质量要求高； 技术密集度高，附加价值高等。精细化工行业属于技术密集型、资金密集型行业，行业进入门槛 较高。公司精细化学品主要涵盖涂料、催化剂、化学推进剂及其原材料等。 ①涂料 据中国涂料工业协会披露，2019 年我国涂料行业继续呈稳步向好趋势，据统计，2019 年全年 涂料行业产量为 2438.80 万吨，同比增长 2.6%；主营业务收入为 3132.32 亿元，同比略降 0.6%；
2019年年度报告 利润总额为229.53亿元,同比增长9.4%。涂料行业近年来经过供给侧结构性改革及去杠杆、去 落后产能的调整,成果初步显现,行业运行整体增长平稳,虽然在业务总量上増长放缓,但利润 率提升较快。 目前,我国涂料行业规范化程度较低,市场集中度有待进一步提高。《中国涂料行业市场需 求预测与投资分析报告》数据显示,我国中小型涂料企业数量占据了整个行业数量的95%以上。 其中,大部分企业集中于低端领域,而船舶涂料、汽车涂料、防腐涂料、风电涂料等高端领域所 用优质涂料却供不应求。 ②催化剂 根据前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国催化剂行业深度调硏与投资战略规划分析报 告》:对近几年来的数据进行分析发现,我国催化剂行业销售收入逐年上升,年复合增速达5%。 其中,随着关键性技术得到突破,煤化工、页岩气化工、生物化工、天然气化工等有望多点开花, 相关化工催化剂发展拥有较好前景 公司通过技术服务协同带动催化剂生产、销售,鉴于公司拥有世界领先的PSA技术,同时子 公司黎明院亦为蒽醌法制过氧化氢国内创始企业,故在我国化工领域持续进行的建设投资拉动下, 公司催化剂业务市场空间较大。未来随着宏观经济的持续发展和经济结构的转型升级,催化剂在 下游产业中的重要作用将得到进一步凸显 ③化学推进剂及原材料 我国化学推进剂技术历经几十年的努力探索和艰苦攻关,从“两弹一星”战略工程到神舟载 人航天工程等,取得了巨大的进步,我国推进剂技术已被广泛应用于多种战略战术武器型号,为 我国国防建设作出了重要贡献。我国化学推进剂及原材料的技术主要来源于对国外先进技术和产 品的跟踪和在此基础上的自主研发,目前已经成熟应用和取得较大研制进展的有丁羟推进剂、硝 酸酯增塑的聚醚高能推进剂、改性双基推进剂等。近年来,随着国内硏究条件的明显改善,化学 推进剂技术水平显著提高,某些产品已达到了国际先进水平。 为保障我国国家安全和国家建设的顺利进行,国家需要更为先进的推进剂及原材料以装备我 军新一代高突防杋动战略导弹发动机、新一代地地战术导弹发动机、新型高速防空反导发动机、 远程空空导弹发动机、新一代超音速巡航发动机等,这将为化学推进剂及原材料的研究开发和生 产制造创造较为广阔的市场基础 (5)技术服务 化工技术服务主要与化工、石化、天然气化工、和煤化工等领域的运行与投资以及环境治理 等方面的投入呈正相关关系,并与宏观经济的运行状况呈正相关关系 2018年我国化工行业投资回升,全年投资增长6.0%,结束了连续2年下降的局面,在此基础 上,我国化工行业于报告期内进入新一轮产能扩张周期,行业投资幅度上行。截至2019年6月末, 我国石化通用行业企业总计11,127个,企业资产总计22,089.27亿元,较2018年末分别上涨2.81% 及1.94%;随着《天然气发展“十三五”规划》出台,天然气化工发展空间巨大,预计2019年我
2019 年年度报告 20 利润总额为 229.53 亿元，同比增长 9.4%。涂料行业近年来经过供给侧结构性改革及去杠杆、去 落后产能的调整，成果初步显现，行业运行整体增长平稳，虽然在业务总量上增长放缓，但利润 率提升较快。 目前，我国涂料行业规范化程度较低，市场集中度有待进一步提高。《中国涂料行业市场需 求预测与投资分析报告》数据显示，我国中小型涂料企业数量占据了整个行业数量的 95%以上。 其中，大部分企业集中于低端领域，而船舶涂料、汽车涂料、防腐涂料、风电涂料等高端领域所 用优质涂料却供不应求。 ② 催化剂 根据前瞻产业研究院发布的《2018-2023 年中国催化剂行业深度调研与投资战略规划分析报 告》：对近几年来的数据进行分析发现，我国催化剂行业销售收入逐年上升，年复合增速达 5%。 其中，随着关键性技术得到突破，煤化工、页岩气化工、生物化工、天然气化工等有望多点开花， 相关化工催化剂发展拥有较好前景。 公司通过技术服务协同带动催化剂生产、销售，鉴于公司拥有世界领先的 PSA 技术，同时子 公司黎明院亦为蒽醌法制过氧化氢国内创始企业，故在我国化工领域持续进行的建设投资拉动下， 公司催化剂业务市场空间较大。未来随着宏观经济的持续发展和经济结构的转型升级，催化剂在 下游产业中的重要作用将得到进一步凸显。 ③化学推进剂及原材料 我国化学推进剂技术历经几十年的努力探索和艰苦攻关，从“两弹一星”战略工程到神舟载 人航天工程等，取得了巨大的进步，我国推进剂技术已被广泛应用于多种战略战术武器型号，为 我国国防建设作出了重要贡献。我国化学推进剂及原材料的技术主要来源于对国外先进技术和产 品的跟踪和在此基础上的自主研发，目前已经成熟应用和取得较大研制进展的有丁羟推进剂、硝 酸酯增塑的聚醚高能推进剂、改性双基推进剂等。近年来，随着国内研究条件的明显改善，化学 推进剂技术水平显著提高，某些产品已达到了国际先进水平。 为保障我国国家安全和国家建设的顺利进行，国家需要更为先进的推进剂及原材料以装备我 军新一代高突防机动战略导弹发动机、新一代地地战术导弹发动机、新型高速防空反导发动机、 远程空空导弹发动机、新一代超音速巡航发动机等，这将为化学推进剂及原材料的研究开发和生 产制造创造较为广阔的市场基础。 （5）技术服务 化工技术服务主要与化工、石化、天然气化工、和煤化工等领域的运行与投资以及环境治理 等方面的投入呈正相关关系，并与宏观经济的运行状况呈正相关关系。 2018 年我国化工行业投资回升，全年投资增长 6.0%，结束了连续 2 年下降的局面，在此基础 上，我国化工行业于报告期内进入新一轮产能扩张周期，行业投资幅度上行。截至 2019 年 6 月末， 我国石化通用行业企业总计11,127个，企业资产总计22,089.27亿元，较2018年末分别上涨2.81% 及 1.94%；随着《天然气发展“十三五”规划》出台，天然气化工发展空间巨大，预计 2019 年我