广东温氏食品集团股份有限公司2015年年度报告

股票代码:300498 广东温氏食品集团股份有限公司2015年年度报告全文 第四节管理层讨论与分析 、概述 (一)经济环境及畜禽养殖行业环境概述 1、经济环境 2015年,我国面临世界经济増速下滑,国际贸易增速降低,大宗商品价格深度下跌,国际金融市场震 荡加剧的国际经济形势,以及国内经济调结构、去产能、换档调速的经济发展新常态,政府创新宏观调控 方式,实施积极的财政政策,减税降费,加大改革开放力度,深入推进简政放权、优化服务改革,制定实 施创新驱动发展战略,推进“一带一路”建设,推动依法行政和治理方式创新。全年,我国实现国内生产 总值67.7万亿元,增长6.9%,互联网与各行业加速融合,新兴产业快速增长,粮食产量实现“十二连增” 居民消费价格涨幅保持较低水平。全国居民人均可支配收入较去年同期实际增长7.4%,人民生活进一步改 善 行业环境 2015年,我国畜牧业继续转变发展方式,调整产业结构,实现了稳步发展。全国全年肉类总产量8625 万吨,比上年下降1.0%。其中,猪肉产量5487万吨,下降3.3%;牛肉产量700万吨,增长1.6%;羊肉产量 441万吨,增长2.9%;禽肉产量1826万吨,增长4.3%。生猪出栏70825万头,下降3.7%。畜禽生产规模化水 平提高较快,散养户退出加快,新创建国家级示范场410家。 2015年,肉猪行业一季度延续了去年低迷的市场行情,散户退出、中小型养殖场缩减规模,能繁母猪 存栏量不断下降。二季度开始生猪存栏低位影响逐渐显现,供应量减少使得生猪价格一路上涨,肉猪行情 逐步好转,下半年开始进入盈利周期,到年底生猪价处于高价区间。 黄羽肉鸡行业在经历了2014年下半年的相对高价期后,2015年进入震荡调整和下滑阶段,一月上旬、 三月、八月到九月处于相对高价的盈利区间,二月、六月、七月、十一月和十二月处于相对低价区,部分 时间出现亏损状态 2015年饲料原料价格有较大幅度下降,养殖业饲料成本下降明显。下半年开始玉米等大宗饲料原料 价格开始下降,北方港口玉米价格从上半年的2400元/吨左右,下降到下半年的2100元/吨左右;豆粕价格 从上半年的3000元/吨左右下降到下半年的2700元/吨左右 (二)公司经营概述 2015年是公司实施“四五”规划的开局之年,围绕“加快发展养猪业,稳定发展养鸡业,完善相关

股票代码：300498 广东温氏食品集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 15 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 （一）经济环境及畜禽养殖行业环境概述 1、经济环境 2015年，我国面临世界经济增速下滑，国际贸易增速降低，大宗商品价格深度下跌，国际金融市场震 荡加剧的国际经济形势，以及国内经济调结构、去产能、换档调速的经济发展新常态，政府创新宏观调控 方式，实施积极的财政政策，减税降费，加大改革开放力度，深入推进简政放权、优化服务改革，制定实 施创新驱动发展战略，推进“一带一路”建设，推动依法行政和治理方式创新。全年，我国实现国内生产 总值67.7万亿元，增长6.9%，互联网与各行业加速融合，新兴产业快速增长，粮食产量实现“十二连增”， 居民消费价格涨幅保持较低水平。全国居民人均可支配收入较去年同期实际增长7.4%，人民生活进一步改 善。 2、行业环境 2015年，我国畜牧业继续转变发展方式，调整产业结构，实现了稳步发展。全国全年肉类总产量8625 万吨，比上年下降1.0%。其中，猪肉产量5487万吨，下降3.3%；牛肉产量700万吨，增长1.6%；羊肉产量 441万吨，增长2.9%；禽肉产量1826万吨，增长4.3%。生猪出栏70825万头，下降3.7%。畜禽生产规模化水 平提高较快，散养户退出加快，新创建国家级示范场410家。 2015年，肉猪行业一季度延续了去年低迷的市场行情，散户退出、中小型养殖场缩减规模，能繁母猪 存栏量不断下降。二季度开始生猪存栏低位影响逐渐显现，供应量减少使得生猪价格一路上涨，肉猪行情 逐步好转，下半年开始进入盈利周期，到年底生猪价处于高价区间。 黄羽肉鸡行业在经历了2014年下半年的相对高价期后，2015年进入震荡调整和下滑阶段，一月上旬、 三月、八月到九月处于相对高价的盈利区间，二月、六月、七月、十一月和十二月处于相对低价区，部分 时间出现亏损状态。 2015年饲料原料价格有较大幅度下降，养殖业饲料成本下降明显。下半年开始玉米等大宗饲料原料 价格开始下降，北方港口玉米价格从上半年的2400元/吨左右，下降到下半年的2100元/吨左右；豆粕价格 从上半年的3000元/吨左右下降到下半年的2700元/吨左右。 （二）公司经营概述 2015年是公司实施“四五”规划的开局之年，围绕“加快发展养猪业，稳定发展养鸡业，完善相关

股票代码:300498 广东温氏食品集团股份有限公司2015年年度报告全文 产业与配套业务”的总体思路,公司主动适应社会经济发展新常态,加强部门职能建设,提升企业运营效 率,扎实做好生产经营管理工作,有效落实各项年度工作重点,取得了理想的生产成绩和经营效益,实现 了公司“四五”规划开门红。 2015年公司上市肉猪1,535.06万头、肉鸡7.44亿只、肉鸭1,874.26万只;实现总销售收入482.37亿 元,同比增长24.57%。兽药、食品加工、农牧设备、海洋渔业等配套业务及相关产业发展势头良好,为公 司发展打下了扎实的基础。公司现有合作农户5.52万户,全年合作农户获得养殖结算总毛利61.19亿元。 报告期内,公司重点做好如下几方面的经营管理工作: 1、加快公司养殖业主营业务发展,推动配套产业和相关产业稳步发展 主力发展养猪业,加快区域布局,大力推动高效工厂化猪场建设。全年新增4个养猪一体化项目:新 开工29个猪场项目,达产后可新增产能300多万头。稳步发展养鸡业,新增1家一体化养鸡公司,升级改造 5个种鸡场。 推动奶牛养殖和乳制品加工业发展布局,新增2个奶牛场项目和1个乳品加工项目:农牧设备制造业 务实现高效运作,提升公司养殖业务装备水平;动保业务市场拓展顺利,禽用产品与猪用产品的市场份额 得到了提升,鸡球虫疫苗、马立克疫苗逐步推向国际市场;海洋渔业正迈出新步伐,在珠海和海南新增养 殖基地 2、优化企业管理,提高企业运作效率 继续完善主要业务的区域整合调整,推进专业化管理,加强公司内部区域的协调和统筹,提高运营 效率。加强信息化建设,推进“互联网+”的应用,提升管理效率。加强生产过程的检査监督,完善考核 制度和实行工作督办机制,促进工作落实到位。完善集中采购模式,保障原料质量和稳定供应,有效降低 饲料成本。大力开发合作家庭农场,推动主产业发展。 公司高度重视环保工作,通过培训、会议及现场检查指导等方式,强化干部员工及家庭农场主的环 保意识和环保责任;加大环保投入,加强环保设施运行的监督管理,保持环保竞争优势。加强养殖过程食 品安全的监督管理,严格落实检査和问责机制,全面启用药残检测信息管理系统,加强信息监督,确保集 团畜禽食品安全上市 3、加大科研创新工作,确保公司发展优势 扎实推进选育种工作,多元化杜洛克终端父本和天露黑鸡等优秀品种在公司内得到全面推广。利用 仿生技术、动物试验等手段,准确评估高粱、大麦在畜禽料中的营养价值及适宜添加水平,优化了饲料配 方结构,充分挖掘饲料营养技术潜力。开展疫情防控硏究及成果应用,严格落实重大疫病防控措施,提高 生产成绩

股票代码：300498 广东温氏食品集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 16 产业与配套业务”的总体思路，公司主动适应社会经济发展新常态，加强部门职能建设，提升企业运营效 率，扎实做好生产经营管理工作，有效落实各项年度工作重点，取得了理想的生产成绩和经营效益，实现 了公司“四五”规划开门红。 2015年公司上市肉猪1,535.06万头、肉鸡7.44亿只、肉鸭1,874.26万只；实现总销售收入482.37亿 元，同比增长24.57%。兽药、食品加工、农牧设备、海洋渔业等配套业务及相关产业发展势头良好，为公 司发展打下了扎实的基础。公司现有合作农户5.52万户，全年合作农户获得养殖结算总毛利61.19亿元。 报告期内，公司重点做好如下几方面的经营管理工作： 1、加快公司养殖业主营业务发展，推动配套产业和相关产业稳步发展 主力发展养猪业，加快区域布局，大力推动高效工厂化猪场建设。全年新增4个养猪一体化项目；新 开工29个猪场项目，达产后可新增产能300多万头。稳步发展养鸡业，新增1家一体化养鸡公司，升级改造 5个种鸡场。 推动奶牛养殖和乳制品加工业发展布局，新增2个奶牛场项目和1个乳品加工项目；农牧设备制造业 务实现高效运作，提升公司养殖业务装备水平；动保业务市场拓展顺利，禽用产品与猪用产品的市场份额 得到了提升，鸡球虫疫苗、马立克疫苗逐步推向国际市场；海洋渔业正迈出新步伐，在珠海和海南新增养 殖基地。 2、优化企业管理，提高企业运作效率 继续完善主要业务的区域整合调整，推进专业化管理，加强公司内部区域的协调和统筹，提高运营 效率。加强信息化建设，推进“互联网+”的应用，提升管理效率。加强生产过程的检查监督，完善考核 制度和实行工作督办机制，促进工作落实到位。完善集中采购模式，保障原料质量和稳定供应，有效降低 饲料成本。大力开发合作家庭农场，推动主产业发展。 公司高度重视环保工作，通过培训、会议及现场检查指导等方式，强化干部员工及家庭农场主的环 保意识和环保责任；加大环保投入，加强环保设施运行的监督管理，保持环保竞争优势。加强养殖过程食 品安全的监督管理，严格落实检查和问责机制，全面启用药残检测信息管理系统，加强信息监督，确保集 团畜禽食品安全上市。 3、加大科研创新工作，确保公司发展优势 扎实推进选育种工作，多元化杜洛克终端父本和天露黑鸡等优秀品种在公司内得到全面推广。利用 仿生技术、动物试验等手段，准确评估高粱、大麦在畜禽料中的营养价值及适宜添加水平，优化了饲料配 方结构，充分挖掘饲料营养技术潜力。开展疫情防控研究及成果应用，严格落实重大疫病防控措施，提高 生产成绩

股票代码:300498 广东温氏食品集团股份有限公司2015年年度报告全文 2015年,公司科研立项250项,其中获得省级科技奖励7项:获得国家授权专利50项,获得广东省专 利金奖和中国专利优秀奖1项。自主培育的“温氏青脚麻鸡2号”和“WS501猪”2个配套系通过国家畜禽新 品种审定,科研创新实力进一步增强 主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容 2、收入与成本 (1)营业收入构成 2015年 2014年 项目 同比增减 营业收入比重 占营业收入比重 营业收入合计 48237,369,75491 100%38,723,069,75278 100% 24.57% 分行业 养殖行业 46.627.670,134.90 666%37,164,259,14582 9597% 25.46% 设备制造业 46,858,695.68 0.10% 41,359,205.89 0.11% 13.30% 肉制品加工 523,289,63654 553.34586260 143% 543% 乳品行业 339364143 0.69 286686,78242 0.74% 1648 兽药行业 702,878,261.36 1.46% 674,897,322.36 1.74% 4.15% 其他行业 2,741,385.00 001% 2521,43369 001% 8.72% 分产品 肉猪类 27,287,455,0162 557%18670,963,99987 48.22% 肉鸡类 18,048,747,802.04 3742%17,126,039,88221 4423% 5.39% 其他养殖类 1,291,467,31661 68%1,367,255,263.74 3.53% 554% 设备 46.858695.68 0.10% 41,359,205.89 13.30% 肉制品加工产品 523,289,636.54 1.08%53.345,86260 143% -543% 原奶及乳制品 333,931,64143 286,686,78242 0.74% 1648 兽药 702,878,261.36 146 674897,322.36 1.74% 4.15% 其他 2,741,385.00 0.01% 2,52143369 001% 8.72% 地区 两广区域 27,902,587,183.79 5784%23,446,02326022 60.55% 1901%

股票代码：300498 广东温氏食品集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 17 2015年，公司科研立项250项，其中获得省级科技奖励7项；获得国家授权专利50项，获得广东省专 利金奖和中国专利优秀奖1项。自主培育的“温氏青脚麻鸡2号”和“WS501猪”2个配套系通过国家畜禽新 品种审定，科研创新实力进一步增强。 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 项目 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 48,237,369,754.91 100% 38,723,069,752.78 100% 24.57% 分行业 养殖行业 46,627,670,134.90 96.66% 37,164,259,145.82 95.97% 25.46% 设备制造业 46,858,695.68 0.10% 41,359,205.89 0.11% 13.30% 肉制品加工 523,289,636.54 1.08% 553,345,862.60 1.43% -5.43% 乳品行业 333,931,641.43 0.69% 286,686,782.42 0.74% 16.48% 兽药行业 702,878,261.36 1.46% 674,897,322.36 1.74% 4.15% 其他行业 2,741,385.00 0.01% 2,521,433.69 0.01% 8.72% 分产品 肉猪类 27,287,455,016.25 56.57% 18,670,963,999.87 48.22% 46.15% 肉鸡类 18,048,747,802.04 37.42% 17,126,039,882.21 44.23% 5.39% 其他养殖类 1,291,467,316.61 2.68% 1,367,255,263.74 3.53% -5.54% 设备 46,858,695.68 0.10% 41,359,205.89 0.11% 13.30% 肉制品加工产品 523,289,636.54 1.08% 553,345,862.60 1.43% -5.43% 原奶及乳制品 333,931,641.43 0.69% 286,686,782.42 0.74% 16.48% 兽药 702,878,261.36 1.46% 674,897,322.36 1.74% 4.15% 其他 2,741,385.00 0.01% 2,521,433.69 0.01% 8.72% 分地区 两广区域 27,902,587,183.79 57.84% 23,446,023,260.22 60.55% 19.01%

股票代码:300498 广东温氏食品集团股份有限公司2015年年度报告全文 2014年 同比增减 金额 占营业收入比重 占营业收入比重 东北区域 257,952,47 0.53%515,192,503.95 1.33% -4993% 华东区域 10,609,029,256.78 2199%8.058,921,616.351 20.81% 31.64% 3,646,659,02192 7.56%2,926,314,142.62 7.56% 2462% 华中区域 5,038,095,87549 10.44%3,450,101,605.03 8.91% 6.03 北区域 660,364,75287 1.37% 301,660,768.9 l1891% 西北区域 122,681,191.10 0.25% 2485585570 0.06% 393.57% (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用口不适用 单位:元 营业收入 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 营业成本 毛利率 同期增减 同期增减 期增减 分行业 养殖行业 46627,670,1349037,287,562,3252 20.03% 25.46% 15.85% 663% 分产品 肉猪类 272874550162521,220,973.884 22.23% 46.15 26.23% 12.27% 肉鸡类 18048747802.0415544.084863.15 13.88% 5.39% 749% 1.68% 分地区 两广区域 27902,587183792,809,420,09 18.25% 19.01% 11.23% 5.72% 华东区域 10,609029,256.789001085,0089 15.16% 21.67% 华中区域 5038.095.87549428898453315 14.87% 46.03% 34.79% 23.60% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务 数据 口适用√不适用 3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 行业分类 项目 015年 014年 同比增减 销售量 万头 1,535.06 1,218.27 26.00 商品肉猪 生产量 万头 1,535.06 1,218.27 26.00 库存量 万头

股票代码：300498 广东温氏食品集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 18 项目 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 东北区域 257,952,472.96 0.53% 515,192,503.95 1.33% -49.93% 华东区域 10,609,029,256.78 21.99% 8,058,921,616.35 20.81% 31.64% 西南区域 3,646,659,021.92 7.56% 2,926,314,142.62 7.56% 24.62% 华中区域 5,038,095,875.49 10.44% 3,450,101,605.03 8.91% 46.03% 华北区域 660,364,752.87 1.37% 301,660,768.91 0.78% 118.91% 西北区域 122,681,191.10 0.25% 24,855,855.70 0.06% 393.57% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 养殖行业 46,627,670,134.90 37,287,562,325.23 20.03% 25.46% 15.85% 6.63% 分产品 肉猪类 27,287,455,016.25 21,220,973,888.49 22.23% 46.15% 26.23% 12.27% 肉鸡类 18,048,747,802.04 15,544,084,863.15 13.88% 5.39% 7.49% -1.68% 分地区 两广区域 27,902,587,183.79 22,809,420,109.33 18.25% 19.01% 11.23% 5.72% 华东区域 10,609,029,256.78 9,001,085,008.97 15.16% 31.64% 21.67% 6.96% 华中区域 5,038,095,875.49 4,288,984,533.15 14.87% 46.03% 34.79% 23.60% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务 数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减 商品肉猪 销售量 万头 1,535.06 1,218.27 26.00% 生产量 万头 1,535.06 1,218.27 26.00% 库存量 万头

股票代码:300498 广东温氏食品集团股份有限公司2015年年度报告全文 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 销售量 亿只 744 6.74% 商品肉鸡 生产量 亿只 744 6.74% 库存量 亿只 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 口适用√不适用 (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 口适用√不适用 (5)营业成本构成 产品分类 单位:元 2015年 2014年 产品分类 项目 营业成本比 同比增减 金额 占营业成本比重 饲料原料 12,958,133591.83 6557%111435,05193 70.28 1660% 委托养殖费用 3,312,530,11845 16.76% 984,796823.23 12.55% 66.90% 药物及疫苗 1,029,250,501.08 521%819,618,371.61 5.189 2558% 商品肉猪职工薪酬 578%834577,1153 5.28 6.74% 折旧及摊销 425,378,21632 2.15% 343,364,382.14 2.17 2389% 其他 894.427.22449 71806609922 4.54% 合计 19760,94961.92100015,813.857,843.65 饲料原料 10,582,705837280 71.77%10,564,148,271.82 77.14% 0.18% 委托养殖费用 2653,00583754 17.99%1,743549500 12.73% 52.16% 药物及疫苗 485203,14725 3.29 450.000.610.69 3.29% 7.82 商品肉鸡职工薪酬 499,642,991.2 3.39% 396.333.001.73 折旧及摊销 150,332,6343 144,477,09793 4.05% 其他 374,901,84471 2.54% 395484,288351 2.89 合计 14,745,792,327.91 10000136939922051 10000% 768%

股票代码：300498 广东温氏食品集团股份有限公司 2015 年年度报告全文 19 行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减 商品肉鸡 销售量 亿只 7.44 6.97 6.74% 生产量 亿只 7.44 6.97 6.74% 库存量 亿只 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业成本比 重 金额 占营业成本比重 商品肉猪 饲料原料 12,958,133,591.83 65.57% 11,113,435,051.93 70.28% 16.60% 委托养殖费用 3,312,530,118.45 16.76% 1,984,796,823.23 12.55% 66.90% 药物及疫苗 1,029,250,501.08 5.21% 819,618,371.61 5.18% 25.58% 职工薪酬 1,141,222,309.75 5.78% 834,577,115.53 5.28% 36.74% 折旧及摊销 425,378,216.32 2.15% 343,364,382.14 2.17% 23.89% 其他 894,427,224.49 4.53% 718,066,099.22 4.54% 24.56% 合计 19,760,941,961.92 100.00% 15,813,857,843.65 100.00% 24.96% 商品肉鸡 饲料原料 10,582,705,872.80 71.77% 10,564,148,271.82 77.14% 0.18% 委托养殖费用 2,653,005,837.54 17.99% 1,743,554,950.00 12.73% 52.16% 药物及疫苗 485,203,147.25 3.29% 450,000,610.69 3.29% 7.82% 职工薪酬 499,642,991.25 3.39% 396,333,001.73 2.89% 26.07% 折旧及摊销 150,332,634.36 1.02% 144,477,097.93 1.06% 4.05% 其他 374,901,844.71 2.54% 395,484,288.35 2.89% -5.20% 合计 14,745,792,327.91 100.00% 13,693,998,220.51 100.00% 7.68%