广发证券股份有限公司2019年度报告

广发证券股份有限公司2019年度报告 在境外,本集团主要通过间接全资持股的子公司广发经纪(香港)向高净值人群及零售客户提供经纪 服务,涵盖在香港联交所及国外交易所上市的股票、债券等金融产品,利用自主开发的易淘金国际版交易 系统,着力拓展海外财富管理业务 (2)融资融券业务 2019年,二级市场出现结构性修复行情,市场参与者的风险偏好提升,融资融券业务规模出现増长。 截至2019年末,沪深两市融资融券余额10,192.85亿元,较2018年末上升34.88%(数据来源:WIN,2020)。 2019年,公司通过优化业务流程、提升客户服务体验,加强融资融券业务的精细化管理,以保障公司 融资融券业务可持续性、高质量发展。截至2019年末,公司融资融券业务期末余额为500.04亿元,较2018 年末上升25.40%,市场占有率4.91%。 (3)回购交易业务 2019年,券商股票质押业务整体呈现收缩态势。2019年以来,在持续强化股票质押业务的风控准入 及优化项目结枃的前提下,公司股票质押业务持续平稳下降。截至2019年末,公司通过自有资金开展场 内股票质押式回购业务余额为121.95亿元,较2018末下降45.34% (4)融资租赁业务 为提高集团客户粘性,增强综合金融服务能力,公司通过子公司广发融资租赁开展融资租赁业务。 2019年,受宏观经济波动影响,实体经济信用风险上升,融资租赁行业发展压力增大,市场竞争更加 激烈。 报告期,广发融资租赁持续加强全面风险管理体系的建设与完善。截至2019年末应收融资租赁款净 额为35.83亿元。 3、交易及机构业务板块 本集团的交易及机构业务板块主要包括权益及衍生品交易业务、固定收益销售及交易业务、柜台市场 销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及资产托管业务。 (1)权益及衍生品交易业务 公司权益及衍生品交易业务主要从事股票、股票挂钩金融产品及股票衍生产品等品种做市及交易 2019年A股市场大幅波动,截至2019年末,上证综指、深证成指、中小板指和创业板指较2018年末 分别上涨22.30%、44.08%、41.03%、43.79%;在衍生品市场领域,股指期货交易政策继续松绑、上交所 深交所及中金所分别推出了新的金融期权品种。 报告期,公司坚持价值投资思路,配置方向为蓝筹股,取得了较好的收益。同时,公司获得上交所50ETF 期权做市商2019年度A评级。 36 chin乡 www.cninfocom.cn

广发证券股份有限公司 2019 年度报告 36 在境外，本集团主要通过间接全资持股的子公司广发经纪（香港）向高净值人群及零售客户提供经纪 服务，涵盖在香港联交所及国外交易所上市的股票、债券等金融产品，利用自主开发的易淘金国际版交易 系统，着力拓展海外财富管理业务。 （2）融资融券业务 2019 年，二级市场出现结构性修复行情，市场参与者的风险偏好提升，融资融券业务规模出现增长。 截至 2019 年末，沪深两市融资融券余额 10,192.85 亿元，较 2018 年末上升 34.88%（数据来源：WIND，2020）。 2019 年，公司通过优化业务流程、提升客户服务体验，加强融资融券业务的精细化管理，以保障公司 融资融券业务可持续性、高质量发展。截至 2019 年末，公司融资融券业务期末余额为 500.04 亿元，较 2018 年末上升 25.40%,市场占有率 4.91%。 （3）回购交易业务 2019 年，券商股票质押业务整体呈现收缩态势。2019 年以来，在持续强化股票质押业务的风控准入 及优化项目结构的前提下，公司股票质押业务持续平稳下降。截至 2019 年末，公司通过自有资金开展场 内股票质押式回购业务余额为 121.95 亿元，较 2018 末下降 45.34%。 （4）融资租赁业务 为提高集团客户粘性，增强综合金融服务能力，公司通过子公司广发融资租赁开展融资租赁业务。 2019 年，受宏观经济波动影响，实体经济信用风险上升，融资租赁行业发展压力增大，市场竞争更加 激烈。 报告期，广发融资租赁持续加强全面风险管理体系的建设与完善。截至 2019 年末应收融资租赁款净 额为 35.83 亿元。 3、交易及机构业务板块 本集团的交易及机构业务板块主要包括权益及衍生品交易业务、固定收益销售及交易业务、柜台市场 销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及资产托管业务。 （1）权益及衍生品交易业务 公司权益及衍生品交易业务主要从事股票、股票挂钩金融产品及股票衍生产品等品种做市及交易。 2019 年 A 股市场大幅波动，截至 2019 年末，上证综指、深证成指、中小板指和创业板指较 2018 年末 分别上涨 22.30%、44.08%、41.03%、43.79%；在衍生品市场领域，股指期货交易政策继续松绑、上交所、 深交所及中金所分别推出了新的金融期权品种。 报告期，公司坚持价值投资思路，配置方向为蓝筹股，取得了较好的收益。同时，公司获得上交所 50ETF 期权做市商 2019 年度 AA 评级

广发证券股份有限公司2019年度报告 (2)固定收益销售及交易业务 公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券,亦从事固定收益金融产品及利率衍 生品的做市及交易。公司的机构客户主要包括商业银行、保险公司、基金公司、财务公司、信托公司及被 中国证监会批准可投资于中国资本市场的合格境外机构投资者等 公司在中国银行间债券市场及交易所交易多类固定收益及相关衍生产品,并提供做市服务,如国债、 政策性金融债、中期票据、短期融资券、企业债券、公司偾券、国债期货、利率互换及标准债券远期等。 公司通过订立固定收益衍生工具(如利率互换、国债期货)以对冲因交易及做市业务中产生的利率风险 此外,公司境外FICC业务主要通过间接全资持股的子公司广发全球资本开展。2019年,公司中债交易量 在券商中排名第9(数据来源:中国债券信息网,2020)。 报告期,公司较好的控制了债券投资组合的久期、杠杆和投资规模,抓住了阶段性的市场机会,取得 了较好的投资业绩。 (3)柜台市场销售及交易业务 公司设计及销售多种柜台市场产品,包括非标准化产品、收益凭证以及场外衍生品等;同时,通过柜 台市场为非标准化产品以及收益凭证产品提供流动性支持 截至2019年末,公司柜台市场累计发行产品数量15,080只,累计发行产品规模约7,279.48亿元, 期末产品市值约510.31亿元。其中,2019年全年新发产品数量4,744只,新发产品规模约1,039.48亿元。 截至2019年末,公司为102家新三板企业提供做市服务。2019年,公司被全国股转系统评为“年度 优秀做市商”和“年度优秀做市规模做市商”。 (4)另类投资业务 本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金积极开展另类投资业务,目前以股权投资业务为主 2019年,广发乾和聚焦布局消费、人工智能、科技、医药等行业。报告期,广发乾和共新增19个股 权投资项目,投资金额8.06亿元;截至2019年末,广发乾和已完成股权投资项目117个, (5)投资研究业务 本集团的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏观经济与策略、行业与上市公司、金融工程等多领 域的投资研究服务,获得机构客户的分仓交易佣金收入。具体包括在中国及香港为全国社保基金、保险公 、基金公司、私募基金、财务公司、证券公司及其他机构投资者提供研究报告及定制化的投资硏究服务。 本集团的股票研究涵盖中国28个行业和近700家A股上市公司,以及近110家香港联交所的上市公司。 公司卓越的硏究能力在业界享有盛誉,获得了诸多殊荣:2019“新财富本土最佳硏究团队”第一名、 新财富最具影响力硏究机构”第二名、连续第六年获得“中国证券业分析师金牛奖”评选“五大金牛研 chin乡 www.cninfocom.cn

广发证券股份有限公司 2019 年度报告 37 （2）固定收益销售及交易业务 公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券，亦从事固定收益金融产品及利率衍 生品的做市及交易。公司的机构客户主要包括商业银行、保险公司、基金公司、财务公司、信托公司及被 中国证监会批准可投资于中国资本市场的合格境外机构投资者等。 公司在中国银行间债券市场及交易所交易多类固定收益及相关衍生产品，并提供做市服务，如国债、 政策性金融债、中期票据、短期融资券、企业债券、公司债券、国债期货、利率互换及标准债券远期等。 公司通过订立固定收益衍生工具（如利率互换、国债期货）以对冲因交易及做市业务中产生的利率风险。 此外，公司境外 FICC 业务主要通过间接全资持股的子公司广发全球资本开展。2019 年，公司中债交易量 在券商中排名第 9（数据来源：中国债券信息网，2020）。 报告期，公司较好的控制了债券投资组合的久期、杠杆和投资规模，抓住了阶段性的市场机会，取得 了较好的投资业绩。 （3）柜台市场销售及交易业务 公司设计及销售多种柜台市场产品，包括非标准化产品、收益凭证以及场外衍生品等；同时，通过柜 台市场为非标准化产品以及收益凭证产品提供流动性支持。 截至 2019 年末，公司柜台市场累计发行产品数量 15,080 只，累计发行产品规模约 7,279.48 亿元， 期末产品市值约 510.31 亿元。其中，2019 年全年新发产品数量 4,744 只，新发产品规模约 1,039.48 亿元。 截至 2019 年末，公司为 102 家新三板企业提供做市服务。2019 年，公司被全国股转系统评为“年度 优秀做市商”和“年度优秀做市规模做市商”。 （4）另类投资业务 本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金积极开展另类投资业务，目前以股权投资业务为主。 2019 年，广发乾和聚焦布局消费、人工智能、科技、医药等行业。报告期，广发乾和共新增 19 个股 权投资项目，投资金额 8.06 亿元；截至 2019 年末，广发乾和已完成股权投资项目 117 个。 （5）投资研究业务 本集团的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏观经济与策略、行业与上市公司、金融工程等多领 域的投资研究服务，获得机构客户的分仓交易佣金收入。具体包括在中国及香港为全国社保基金、保险公 司、基金公司、私募基金、财务公司、证券公司及其他机构投资者提供研究报告及定制化的投资研究服务。 本集团的股票研究涵盖中国 28 个行业和近 700 家 A 股上市公司，以及近 110 家香港联交所的上市公司。 公司卓越的研究能力在业界享有盛誉，获得了诸多殊荣：2019“新财富本土最佳研究团队”第一名、 “新财富最具影响力研究机构”第二名、连续第六年获得“中国证券业分析师金牛奖”评选“五大金牛研

广发证券股份有限公司2019年度报告 究团队”奖、2019“机构投资者·财新资本市场分析师成就奖”评选“最佳分析师团队”第二名等奖项。 目前,公司正积极推进在合法合规前提下实施公司研究品牌的国际化。 (6)资产托管业务 公司立足于为各类资产管理产品提供优质的资产托管和基金服务业务,所提供服务的对象涵盖基金公 司及其子公司、证券公司及其资管子公司、期货公司及其子公司、商业银行及其理财子公司、私募基金管 理人等各类资产管理机构。 2019年,私募基金行业继续朝规范化方向发展,市场资源逐渐向大中型优质私募基金管理人聚集;新 设公募产品可采用券商结算模式,为券商资产托管业务提供了服务机会;银行理财产品的托管外包业务逐 向券商放开。 2019年,公司积极拓展市场、加强基础系统建设、提升综合服务能力、强化风险控制体系,不断提升 客户满意度。截至2019年末,公司提供资产托管及基金服务的总资产规模为2,173.65亿元,同比增长 16.44%;其中托管产品规模为951.46亿元,提供基金服务产品规模为1,222.19亿元。 4、投资管理业务板块 本集团的投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务及私募基金管理业务。 (1)资产管理业务 本集团提供资产管理服务以帮助客户实现金融资产的保值增值。本集团的资产管理客户包括个人及机 构投资者。本集团通过广发资管、广发期货及广发资管(香港)开展资产管理业务。 2019年是资管新规颁布后行业改革的元年,各类资管机构和产品的监管体系、监管尺度和规则逐步统 。在新一轮的行业竞争中,资管行业的头部效应愈加凸显。 广发资管管理投资于多种资产类别及各种投资策略的客户资产,包括固定收益类、权益类、量化投资 类及跨境类产品。广发资管的客户主要包括商业银行、信托公司、其他机构投资者和包括高净值人士在内 的富裕人群。2019年,在资管新规的影响下,广发资管资产管理规模冋比下降。广发资管不断完善运作机 制,加强基础设施建设,提升内控水平,持续提升主动管理能力、资产配置能力、产品创设能力、渠道营 销能力等核心能力,整体上取得了良好的经营业绩:广发资管对大集合产品进行有序整改,并成功发行两 只大集合转公募产品;广发资管不断开拓新业务、新产品,产品线布局得到进一步完善。 截至2019年末,广发资管管理的集合资产管理计划、定向资产管理计划和专项资产管理计划的规模 较2018年末同比分别下降31.89%、下降20.02%和上升37.79%,合计规模同比下降22.08%。2019年,广 发资管资产管理业务规模情况如下表所示: 资产管理净值规模(亿元) chin乡 www.cninfocom.cn

广发证券股份有限公司 2019 年度报告 38 究团队”奖、2019“机构投资者•财新资本市场分析师成就奖”评选“最佳分析师团队”第二名等奖项。 目前，公司正积极推进在合法合规前提下实施公司研究品牌的国际化。 （6）资产托管业务 公司立足于为各类资产管理产品提供优质的资产托管和基金服务业务，所提供服务的对象涵盖基金公 司及其子公司、证券公司及其资管子公司、期货公司及其子公司、商业银行及其理财子公司、私募基金管 理人等各类资产管理机构。 2019 年，私募基金行业继续朝规范化方向发展，市场资源逐渐向大中型优质私募基金管理人聚集；新 设公募产品可采用券商结算模式，为券商资产托管业务提供了服务机会；银行理财产品的托管外包业务逐 步向券商放开。 2019 年，公司积极拓展市场、加强基础系统建设、提升综合服务能力、强化风险控制体系，不断提升 客户满意度。截至 2019 年末，公司提供资产托管及基金服务的总资产规模为 2,173.65 亿元，同比增长 16.44%；其中托管产品规模为 951.46 亿元，提供基金服务产品规模为 1,222.19 亿元。 4、投资管理业务板块 本集团的投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务及私募基金管理业务。 （1）资产管理业务 本集团提供资产管理服务以帮助客户实现金融资产的保值增值。本集团的资产管理客户包括个人及机 构投资者。本集团通过广发资管、广发期货及广发资管（香港）开展资产管理业务。 2019 年是资管新规颁布后行业改革的元年，各类资管机构和产品的监管体系、监管尺度和规则逐步统 一。在新一轮的行业竞争中，资管行业的头部效应愈加凸显。 广发资管管理投资于多种资产类别及各种投资策略的客户资产，包括固定收益类、权益类、量化投资 类及跨境类产品。广发资管的客户主要包括商业银行、信托公司、其他机构投资者和包括高净值人士在内 的富裕人群。2019 年，在资管新规的影响下，广发资管资产管理规模同比下降。广发资管不断完善运作机 制，加强基础设施建设，提升内控水平，持续提升主动管理能力、资产配置能力、产品创设能力、渠道营 销能力等核心能力，整体上取得了良好的经营业绩；广发资管对大集合产品进行有序整改，并成功发行两 只大集合转公募产品；广发资管不断开拓新业务、新产品，产品线布局得到进一步完善。 截至 2019 年末，广发资管管理的集合资产管理计划、定向资产管理计划和专项资产管理计划的规模 较 2018 年末同比分别下降 31.89%、下降 20.02%和上升 37.79%，合计规模同比下降 22.08%。2019 年，广 发资管资产管理业务规模情况如下表所示： 资产管理净值规模（亿元）

广发证券股份有限公司2019年度报告 2019年12月31日2018年12月31日 集合资产管理业务 1.230.97 1,807.25 定向资产管理业务 1,416.85 1,771.48 专项资产管理业务 324.32 235.38 计 2,972.14 3,814.11 数据来源:公司统计,2020:分项数据加总可能与汇总数据存在偏差,系由四舍五入造成 截至2019年末,广发资管的合规受托资金规模在证券行业排名第九(数据来源:中国证券业协会 2020),主动管理资产月均规模排名第5(数据来源:中国证券投资基金业协会,2020)。 本集团主要通过广发期货开展期货资产管理业务。在境外资产管理业务领域,本集团主要通过间接全 资持股的子公司广发资管(香港)向客户提供就证券提供意见及资产管理服务。广发控股香港是香港首批 获RQFI资格的中资金融机构之一。 (2)公募基金管理业务 本集团主要通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管理业务 2019年,公募基金管理行业稳步发展,投资者取得良好回报;公募基金管理规模资进一步增长,市场 资金向绩优产品和风格清晰产品聚集。公募基金管理行业向着专业、稳健的方向不断迈进。 截至2019年末,公司持有广发基金60.59%的股权。广发基金是全国社保基金、基本养老保险基金的 国内投资管理人之一,亦向保险公司、财务公司、其他机构投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外 广发基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计划(QDII)投资于境外资本市场,并可通过其 全资子公司广发国际资产管理有限公司以 RQFII方式将在境外募集资金投资于中国境内资本市场。截至 2019年末,广发基金管理的公募基金规模合计5,025.6亿元,较2018年末上升7.28%:剔除货币市场型 基金和短期理财债券基金后的规模合计2,784.6亿元,行业排名第7(数据来源:中国银河证券基金研究 中心,2020)。 截至2019年末,公司持有易方达基金22.65%的股权,是其三个并列第一大股东之一。易方达基金是 全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理人之一,亦为保险公司、财务公司、企业年金、其他机构投 资者及高浄值人群提供资产管理服务。此外,易方达基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者 计划(QDII)投资于境外资本市场,并可将在境外募集资金通过 RQFII方式投资于中国境内资本市场。截 至2019年末,易方达基金管理的公募基金规模合计7,308.70亿元,较2018年末增长11.75%,剔除货币 市场型基金和短期理财债券基金后的规模合计4,050.86亿元,行业排名第1(数据来源:中国银河证券基 金研究中心,2020)。 chin乡 www.cninfocom.cn

广发证券股份有限公司 2019 年度报告 39 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 集合资产管理业务 1,230.97 1,807.25 定向资产管理业务 1,416.85 1,771.48 专项资产管理业务 324.32 235.38 合计 2,972.14 3,814.11 数据来源：公司统计，2020；分项数据加总可能与汇总数据存在偏差，系由四舍五入造成。 截至 2019 年末，广发资管的合规受托资金规模在证券行业排名第九（数据来源：中国证券业协会， 2020），主动管理资产月均规模排名第 5（数据来源：中国证券投资基金业协会，2020）。 本集团主要通过广发期货开展期货资产管理业务。在境外资产管理业务领域，本集团主要通过间接全 资持股的子公司广发资管（香港）向客户提供就证券提供意见及资产管理服务。广发控股香港是香港首批 获 RQFII 资格的中资金融机构之一。 （2）公募基金管理业务 本集团主要通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管理业务。 2019 年，公募基金管理行业稳步发展，投资者取得良好回报；公募基金管理规模资进一步增长，市场 资金向绩优产品和风格清晰产品聚集。公募基金管理行业向着专业、稳健的方向不断迈进。 截至 2019 年末，公司持有广发基金 60.59%的股权。广发基金是全国社保基金、基本养老保险基金的 国内投资管理人之一，亦向保险公司、财务公司、其他机构投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外， 广发基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计划（QDII）投资于境外资本市场，并可通过其 全资子公司广发国际资产管理有限公司以 RQFII 方式将在境外募集资金投资于中国境内资本市场。截至 2019 年末，广发基金管理的公募基金规模合计 5,025.6 亿元，较 2018 年末上升 7.28%；剔除货币市场型 基金和短期理财债券基金后的规模合计 2,784.6 亿元，行业排名第 7（数据来源：中国银河证券基金研究 中心，2020）。 截至 2019 年末，公司持有易方达基金 22.65%的股权，是其三个并列第一大股东之一。易方达基金是 全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理人之一，亦为保险公司、财务公司、企业年金、其他机构投 资者及高净值人群提供资产管理服务。此外，易方达基金可在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者 计划（QDII）投资于境外资本市场，并可将在境外募集资金通过 RQFII 方式投资于中国境内资本市场。截 至 2019 年末，易方达基金管理的公募基金规模合计 7,308.70 亿元，较 2018 年末增长 11.75%，剔除货币 市场型基金和短期理财债券基金后的规模合计 4,050.86 亿元，行业排名第 1（数据来源：中国银河证券基 金研究中心，2020）

广发证券股份有限公司2019年度报告 (3)私募基金管理业务 本集团主要通过全资子公司广发信德从事私募基金管理业务。 2019年,广发信德聚焦布局生物医药、智能制造、企业服务等行业。 报告期,广发信德管理的基金共完成多个股权投资项目,投资金额约10亿元;截至2019年末,广发 信德及其管理的基金已完成约250个股权投资项目投资。截至2019年末,广发信德设立并管理了近40支 私募基金,管理客户资金总规模近百亿元 在境外市场,本集团主要通过间接全资持股的子公司广发投资(香港)及其下属子公司从事投资及私 募股权管理业务,已完成的投资主要覆盖新能源、TMT、健康科学等领域,部分投资项目已通过并购退出 或在香港、美国等证券交易所上市。 (三)收入与成本 l、营业总收入构成 单位:元 2019年 2018年 项 同比增减 占营业总收入比重 占营业总收入比重 手续费及佣金净收入|9,760768.308 8,618,616,734 56.44% 13.25 利息净收入 3,168087,379.38 3,688,581,4282 4.16% 14.l1% 段资收益 6,036,367,590 2646%3,357694,063.0 21.99% 公允价值变动收益 1,097,262,491.86 481%-2,291,707,915.67 15.01% 汇兑收益 5,353,627.30 0.029 20,987,690.02 -0.144 资产处置收益 1,548,58977 0.01 1,453,326 其他收益 825,510,942.85 3.62 706,099,546.56 1691% 其他业务收入 1914.983.565.25 840%1,210.623,530.58 58.18% 营业总收入合计 22,809,882,495.06 100%15,270,373,023 49.37% 2019年,本集团实现营业收入228.10亿元,同比增加49.37%。其中:(1)手续费及佣金净收入同比 增加11.42亿元,增幅13,25%,主要归因于市场股票基金交易量增加,经纪业务手续费净收入增加7.45 亿元。(2)利息净收入同比减少5.20亿元,减幅14.11%,主要归因于融资融券及买入返售金融资产利息 收入减少。(3)投资收益同比增加26.79亿元,增幅79.78%,主要归因于处置交易性金融资产投资收益增 加。(4)公允价值变动收益同比增加33.89亿元,主要归因于交易性金融资产公允价值变动收益增加。(5) 汇兑收益同比増加主要归因于本期汇率变动的影响。(6)其他收益同比増加1.19亿元,增幅l6.91%,主 要归因于政府补助增加。(7)其他业务收入同比增加704亿元,增幅58.18%,主要归因于贸易业务收入 chin乡 www.cninfocom.cn

广发证券股份有限公司 2019 年度报告 40 （3）私募基金管理业务 本集团主要通过全资子公司广发信德从事私募基金管理业务。 2019 年，广发信德聚焦布局生物医药、智能制造、企业服务等行业。 报告期，广发信德管理的基金共完成多个股权投资项目，投资金额约 10 亿元；截至 2019 年末，广发 信德及其管理的基金已完成约 250 个股权投资项目投资。截至 2019 年末，广发信德设立并管理了近 40 支 私募基金，管理客户资金总规模近百亿元。 在境外市场，本集团主要通过间接全资持股的子公司广发投资（香港）及其下属子公司从事投资及私 募股权管理业务，已完成的投资主要覆盖新能源、TMT、健康科学等领域，部分投资项目已通过并购退出 或在香港、美国等证券交易所上市。 （三）收入与成本 1、营业总收入构成 单位：元 项目 2019 年 2018 年 同比增减 金额 占营业总收入比重 金额 占营业总收入比重 手续费及佣金净收入 9,760,768,308.36 42.79% 8,618,616,734.14 56.44% 13.25% 利息净收入 3,168,087,379.38 13.89% 3,688,581,428.26 24.16% -14.11% 投资收益 6,036,367,590.29 26.46% 3,357,694,063.04 21.99% 79.78% 公允价值变动收益 1,097,262,491.86 4.81% -2,291,707,915.67 -15.01% - 汇兑收益 5,353,627.30 0.02% -20,987,690.02 -0.14% - 资产处置收益 1,548,589.77 0.01% 1,453,326.70 0.01% 6.55% 其他收益 825,510,942.85 3.62% 706,099,546.56 4.62% 16.91% 其他业务收入 1,914,983,565.25 8.40% 1,210,623,530.58 7.93% 58.18% 营业总收入合计 22,809,882,495.06 100% 15,270,373,023.59 100% 49.37% 2019 年，本集团实现营业收入 228.10 亿元，同比增加 49.37%。其中：（1）手续费及佣金净收入同比 增加 11.42 亿元，增幅 13.25%，主要归因于市场股票基金交易量增加，经纪业务手续费净收入增加 7.45 亿元。（2）利息净收入同比减少 5.20 亿元，减幅 14.11%，主要归因于融资融券及买入返售金融资产利息 收入减少。（3）投资收益同比增加 26.79 亿元，增幅 79.78%，主要归因于处置交易性金融资产投资收益增 加。（4）公允价值变动收益同比增加 33.89 亿元，主要归因于交易性金融资产公允价值变动收益增加。（5） 汇兑收益同比增加主要归因于本期汇率变动的影响。（6）其他收益同比增加 1.19 亿元，增幅 16.91%，主 要归因于政府补助增加。（7）其他业务收入同比增加 7.04 亿元，增幅 58.18%，主要归因于贸易业务收入