中国人寿保险股份有限公司2011年年度报告.pdf_P11-P15

中国人寿保险股份有限公司2011年年度报告董事长致辞 011年中国经济保持平稳较快发展,为保险业持续发展奠定基础。但同时,持续的通胀压力使得货币政策不断收紧,资本市场走低。保监会加强了对偿付能力及市场行为的监管,行业发展环境进步规范:但同时,因银行保险监管政策变化、寿险行业理财产品竞争力降低、劳动力成本不断攀升等问题,保险业务发展面临多重压力本报告期内,本公司营业收入为人民币3,853.88亿元,同比下降0.9%;截至本报告期末,本公司总资产达人民币15,839.07亿元,较2010年底增长12.3%;内含价值为人民币2,928.54亿元,同比下降1.8%;一年新业务价值为人民币201.99亿元,同比增长1.8%。2011年本公司市场份额约为33.3%, 继续占据寿险市场主导地位。本报告期内,归属于公司股东的净利润为人民币183.31亿元,同比下降45.5%。本公司加强偿付能力管理,适时发行人民币300亿元次级定期债务,截至2011年12月31 日,偿付能力充足率为170.12% 本公司董事会建议派发每股人民币0.23元的末期股息,有待2012年5月22日(星期二)举行之年度股东大会批准后生效。 2011年,本公司积极推进公司治理建设,董事会增设预算、执行、考核委员会,进一步发挥专门委员会的作用;通过建立管理层向董事会定期汇报公司经营发展分析及市场对策的机制,为董事会决策提供依据。本公司在履行保单责任的同时,积极承担企业社会责任。本报告期内给付赔付金额达人民币 728.64亿元,经济补偿功能进一步凸显。本公司依托专业和规模优势,大力拓展政策性业务,农村小额保险保障人群进一步扩大;新农合、新农保、城镇居民基本医疗保险、城乡医疗救助等业务经办范围和服务人群逐步扩大。本公司积极参与公益慈善事业,本报告期内给予中国人寿慈善基金会持续性捐赠3,000万元。通过中国人寿慈善基金会继续助养汶川地震孤儿的同时,又新助养459名玉树地震和舟曲泥石流致孤儿童,已划拨助养金共计989.64万元,并给予因灾致孤儿童长期、持续的生活和心灵关怀;开工建设玉树州囊谦中国人寿儿童福利院;向云南省昭通市慈善会捐款100万元并联合发起中国人寿昭通救助基金,用于资助因见义勇为受伤、罹患重大疾病且家庭经济特别困难的人员;向中国妇女发展基金会 2根据保监会公布的2011年度寿险公司保费统计数据计

中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 11 董事长致辞 2011 年中国经济保持平稳较快发展，为保险业持续发展奠定基础。但同时，持续的通胀压力使得货币政策不断收紧，资本市场走低。保监会加强了对偿付能力及市场行为的监管，行业发展环境进一步规范；但同时，因银行保险监管政策变化、寿险行业理财产品竞争力降低、劳动力成本不断攀升等问题，保险业务发展面临多重压力。本报告期内，本公司营业收入为人民币 3,853.88 亿元，同比下降 0.9%；截至本报告期末，本公司总资产达人民币 15,839.07 亿元，较 2010 年底增长 12.3%；内含价值为人民币 2,928.54 亿元,同比下降 1.8%；一年新业务价值为人民币 201.99 亿元，同比增长 1.8%。2011 年本公司市场份额2 约为 33.3%，继续占据寿险市场主导地位。本报告期内，归属于公司股东的净利润为人民币 183.31 亿元，同比下降 45.5%。本公司加强偿付能力管理，适时发行人民币 300 亿元次级定期债务，截至 2011 年 12 月 31 日，偿付能力充足率为 170.12%。本公司董事会建议派发每股人民币 0.23 元的末期股息，有待 2012 年 5 月 22 日（星期二）举行之年度股东大会批准后生效。 2011 年，本公司积极推进公司治理建设，董事会增设预算、执行、考核委员会，进一步发挥专门委员会的作用；通过建立管理层向董事会定期汇报公司经营发展分析及市场对策的机制，为董事会决策提供依据。本公司在履行保单责任的同时，积极承担企业社会责任。本报告期内给付赔付金额达人民币 728.64 亿元，经济补偿功能进一步凸显。本公司依托专业和规模优势，大力拓展政策性业务，农村小额保险保障人群进一步扩大；新农合、新农保、城镇居民基本医疗保险、城乡医疗救助等业务经办范围和服务人群逐步扩大。本公司积极参与公益慈善事业，本报告期内给予中国人寿慈善基金会持续性捐赠 3,000 万元。通过中国人寿慈善基金会继续助养汶川地震孤儿的同时，又新助养 459 名玉树地震和舟曲泥石流致孤儿童，已划拨助养金共计 989.64 万元，并给予因灾致孤儿童长期、持续的生活和心灵关怀；开工建设玉树州囊谦中国人寿儿童福利院；向云南省昭通市慈善会捐款 100 万元并联合发起中国人寿昭通救助基金，用于资助因见义勇为受伤、罹患重大疾病且家庭经济特别困难的人员；向中国妇女发展基金会 2 根据保监会公布的 2011 年度寿险公司保费统计数据计算

中国人寿保险股份有限公司2011年年度报告管理层讨论与分析、2011年经营情况综述本公司积极适应外部环境的变化,迎难而上、开拓进取,大力推进发展方式转变,业务发展保持稳定,业务结构持续优化。本报告期内,本公司已赚保费为人民币3,182.76亿元,同比增长0.18%, 市场份额为33.3%,继续占据寿险市场主导地位:一年新业务价值为人民币201.99亿元,同比增长 1.8%。业务结构调整的效果逐步显现,续期保费较2010年同期增长20.9%,续期保费收入占总保费的比重由2010年同期的40.22%提升至48.62%。首年期交保费占首年保费比重由2010年同期的29.76% 提升至32.56%。十年期及以上首年期交保费较2010年同期增长8.4%,十年期及以上首年期交保费占首年期交保费比重由2010年同期的33.81%提升至39.75%。意外险保费占短期险保费比重由2010年同期的51.13%提升至55.47%。受其他金融产品冲击及银行保险监管政策变化的影响,银保渠道保费收入大幅降低,致使本公司首年保费较2010年同期下降15.7%,首年期交保费较2010年同期下降7.8% 截至2011年12月31日,有效保单数量较2010年底增长7.8%;保单持续率(14个月及26个月)3分别达92.50%和86.90%;退保率为2.79%,较2010年同期提高了0.48个百分点。本公司个险渠道积极把握竞争机遇,业务平稳发展,占据市场领先地位;平稳实现销售队伍基本制度的统一和转换升级,有效提升制度的市场竞争力和激励效能。截至本报告期末,保险营销员总数 68.5万人,较2010年同期下降2.1万人,但通过实施“有效扩张”队伍建设战略,队伍总规模较2011 年上半年企稳回升。团险渠道保费收入稳步增长,经营效益明显提升,短期险保费收入较快增长,意外险保费收入占比进一步提高。截至本报告期末,团险销售人员1.4万人。银保渠道积极应对宏观调控及行业监管政策变化,加强产品创新,密切代理渠道合作,强化服务支持,提升队伍素质,加快推进渠道转型发展。受多重因素影响,银保渠道保费收入出现负增长,但负增长幅度小于行业平均水平, 业务结构进一步改善。截至本报告期末,银行保险渠道销售代理网点9.6万个,销售人员共计4.4万人。电销渠道以基础建设为核心,高起点、高标准地建设全国统一的省级电销中心,实现了销售网点保费规模和销售人力的同步增长,全国电销中心增加到1l家,电销业务加速发展。长期个人寿险保单持续率是寿险公司一项重要的经营指标,它衡量了一个保单群体经过特定时间后仍维持有效的比例。指在考察月前 1426个月生效的保单在考察月仍有效的件数占1426个月前生效保单件数的比例 4退保率=当期退保金/(期初寿险、长期健康险责任准备金余额+当期寿险、长期健康险保费收入)

中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 13 管理层讨论与分析一、2011 年经营情况综述本公司积极适应外部环境的变化，迎难而上、开拓进取，大力推进发展方式转变，业务发展保持稳定，业务结构持续优化。本报告期内，本公司已赚保费为人民币 3,182.76 亿元，同比增长 0.1%，市场份额为 33.3%，继续占据寿险市场主导地位；一年新业务价值为人民币 201.99 亿元，同比增长 1.8%。业务结构调整的效果逐步显现，续期保费较 2010 年同期增长 20.9%，续期保费收入占总保费的比重由 2010 年同期的 40.22%提升至 48.62%。首年期交保费占首年保费比重由 2010 年同期的 29.76% 提升至 32.56%。十年期及以上首年期交保费较 2010 年同期增长 8.4%，十年期及以上首年期交保费占首年期交保费比重由 2010 年同期的 33.81%提升至 39.75%。意外险保费占短期险保费比重由 2010 年同期的 51.13%提升至 55.47%。受其他金融产品冲击及银行保险监管政策变化的影响，银保渠道保费收入大幅降低，致使本公司首年保费较 2010年同期下降 15.7%，首年期交保费较 2010年同期下降 7.8%。截至 2011 年 12 月 31 日，有效保单数量较 2010 年底增长 7.8%；保单持续率（14 个月及 26 个月）3 分别达 92.50%和 86.90%；退保率4 为 2.79%，较 2010 年同期提高了 0.48 个百分点。本公司个险渠道积极把握竞争机遇，业务平稳发展，占据市场领先地位；平稳实现销售队伍基本制度的统一和转换升级，有效提升制度的市场竞争力和激励效能。截至本报告期末，保险营销员总数 68.5 万人，较 2010 年同期下降 2.1 万人，但通过实施“有效扩张”队伍建设战略，队伍总规模较 2011 年上半年企稳回升。团险渠道保费收入稳步增长，经营效益明显提升，短期险保费收入较快增长，意外险保费收入占比进一步提高。截至本报告期末，团险销售人员 1.4 万人。银保渠道积极应对宏观调控及行业监管政策变化，加强产品创新，密切代理渠道合作，强化服务支持，提升队伍素质，加快推进渠道转型发展。受多重因素影响，银保渠道保费收入出现负增长，但负增长幅度小于行业平均水平，业务结构进一步改善。截至本报告期末，银行保险渠道销售代理网点 9.6 万个，销售人员共计 4.4 万人。电销渠道以基础建设为核心，高起点、高标准地建设全国统一的省级电销中心，实现了销售网点、保费规模和销售人力的同步增长，全国电销中心增加到 11 家，电销业务加速发展。 3 长期个人寿险保单持续率是寿险公司一项重要的经营指标，它衡量了一个保单群体经过特定时间后仍维持有效的比例。指在考察月前 14/26 个月生效的保单在考察月仍有效的件数占 14/26 个月前生效保单件数的比例 4 退保率=当期退保金/（期初寿险、长期健康险责任准备金余额+当期寿险、长期健康险保费收入）

中国人寿保险股份有限公司2011年年度报告本公司积极应对资本市场的变化,灵活审慎地配置投资资产。抢抓利率阶段性高位运行的市场机会,加大固定利率协议存款和长期债券配置力度,定期存款比例由2010年同期的33.05%提升至 34.84%,固定收益资产组合收益率显著上升。有效应对权益市场持续下跌影响,谨慎操作,股权型投资比例由2010年同期的14.66%下降至12.17%,权益类组合风险有所降低。积极推进新渠道投资能力建设及投资实践,在保险行业内率先通过股权投资能力备案,为开展另类投资创造条件。完成业内第一单股权基金投资项目,承诺投资金额15亿元;加大基础设施债权计划配置力度,新增投资项目14 个,项目金额154.1亿元;认购北京市不动产投资计划,投资金额33亿元;上述另类投资有效匹配负债,将为本公司创造长期稳定的投资收益,彰显本公司在新品种方面的投资实力。截至本报告期末本公司投资资产达人民币14,949.12亿元,较2010年同期增长11.9%。本报告期内,公司投资组合息类收入大幅度增长,净投资收益率为4.28%;但受中国资本市场持续低迷影响,考虑股权型投资减值等因素后,本公司总投资收益率为3.51% 本公司努力通过改革破解发展难题,激发经营活力,加大管理创新。深入推进经营管理体系改革, 基本实现展管分离,强化了条线职能管理的作用;业务管理在省级集中基础上进一步优化,业务处理效率稳步提升;强化IT服务水平,充分发挥对各销售渠道的后援支持与服务保障功能。中国人寿是2011西安世界园艺博览会全球保险合作伙伴;本公司成功开展“牵手国寿·绿动中国”中国人寿企业周和客户节活动,努力提升客户服务品质。本公司贯彻落实保监会《人身保险公司全面风险管理实施指引》,健全完善公司全面风险管理体系;深入推进内控标准执行和评估,《内控执行手册》逐级分解、培训、落实到10万员工手中,公司内控文化日渐浓厚;运用销售风险监测评估系统,实现按季度对各省级分公司销售风险情况实时量化监测评估,全面推行营销员信用评估系统,有效地推动了销售风险管控关口前移。 5净投资收益主要包含债权型投资利息收入、存款利息收入、股权型投资股息红利收入、保户质押贷款利息收入、债权投资计划利息收

中国人寿保险股份有限公司 2011 年年度报告 14 本公司积极应对资本市场的变化，灵活审慎地配置投资资产。抢抓利率阶段性高位运行的市场机会，加大固定利率协议存款和长期债券配置力度，定期存款比例由 2010 年同期的 33.05%提升至 34.84%，固定收益资产组合收益率显著上升。有效应对权益市场持续下跌影响，谨慎操作，股权型投资比例由 2010 年同期的 14.66%下降至 12.17%，权益类组合风险有所降低。积极推进新渠道投资能力建设及投资实践，在保险行业内率先通过股权投资能力备案，为开展另类投资创造条件。完成业内第一单股权基金投资项目，承诺投资金额 15 亿元；加大基础设施债权计划配置力度，新增投资项目 14 个，项目金额 154.1 亿元；认购北京市不动产投资计划，投资金额 33 亿元；上述另类投资有效匹配负债，将为本公司创造长期稳定的投资收益，彰显本公司在新品种方面的投资实力。截至本报告期末，本公司投资资产达人民币 14,949.12 亿元，较 2010 年同期增长 11.9%。本报告期内，公司投资组合息类收入大幅度增长，净投资收益率5 为 4.28%；但受中国资本市场持续低迷影响，考虑股权型投资减值等因素后，本公司总投资收益率为 3.51%。本公司努力通过改革破解发展难题，激发经营活力，加大管理创新。深入推进经营管理体系改革，基本实现展管分离，强化了条线职能管理的作用；业务管理在省级集中基础上进一步优化，业务处理效率稳步提升；强化 IT 服务水平，充分发挥对各销售渠道的后援支持与服务保障功能。中国人寿是 2011 西安世界园艺博览会全球保险合作伙伴；本公司成功开展“牵手国寿·绿动中国”中国人寿企业周和客户节活动，努力提升客户服务品质。本公司贯彻落实保监会《人身保险公司全面风险管理实施指引》，健全完善公司全面风险管理体系；深入推进内控标准执行和评估，《内控执行手册》逐级分解、培训、落实到 10 万员工手中，公司内控文化日渐浓厚；运用销售风险监测评估系统，实现按季度对各省级分公司销售风险情况实时量化监测评估，全面推行营销员信用评估系统，有效地推动了销售风险管控关口前移。 5 净投资收益主要包含债权型投资利息收入、存款利息收入、股权型投资股息红利收入、保户质押贷款利息收入、债权投资计划利息收入等