贵州茅台酒股份有限公司2011年年度报告 同时,我们面临的挑战主要有 1)世界经济复苏的不确定性、不稳定性,可能对我国的经济发展产生不利影响 2)国内经济增长下行压力和物价上涨压力并存 3)白酒行业竞争将更加白热化。当前,我国白酒行业在产能规模、产品数量、品牌种类、 生产厂家等方面,出现严重过剩、过多、过杂、过乱的现象,各类资本竞相进入白酒行业, 行业泡沫风险加大,行业竞争更加激烈,从小企业到大企业,从地方政府主导的白酒产业园 到区域化品牌全国性扩张,全国白酒进入了新一轮产能扩张期,加剧行业产能泡沫风险和竞 争激烈程度,未来白酒市场在价格、品牌、渠道、消费群体、资本结构等方面将会有较大的 变动,中国白酒行业可能会出现重新洗牌的格局。 4)影响白酒行业发展的政策性因素在增加。 5)各路资本"热炒"酱香酒,知名白酒企业纷纷加入到酱香白酒的生产销售,竞争越来越 激烈。 公司的应对措施:公司将进一步进行体制和机制方面的改革,做强茅台酒,做足系列产 品,巩固完善茅台酒销售网络,进一步开拓国际市场,扩大市场占有率。加快新产品开发, 调整产品结构,加快"汉酱酒"的市场开拓和"仁酒"的市场导入工作,开拓系列产品营销网络 和终端市场,建立立体的、多层次、多渠道,高端酒、中端酒、低端酒相对分离的新营销网 络体系,逐步淡出带有"茅台"字样的系列产品品牌,提升茅台品牌的集中度;同时进一步加 强对终端网络渠道的建设,加大直销力度,加快自营店的建设进程,进一步增强终端影响力 和控制力 (3)公司未来发展战略及规划 公司将坚持"酿造高品位的生活"使命及"打造世界蒸馏酒第一品牌"的目标,致力于为消 费者提供高品位的产品、服务和文化,为员工创造高品位人生,为股东提供丰厚的回报,努 力成为各利益相关方最信赖的合作伙伴,奉行"大品牌有大担当"理念,塑造值得尊敬的企业 公民形象 未来5—10年,公司将坚持"质量兴企”、"环境立企"的战略规划,牢牢把握发展酱香酒 这一主导产业地位不动摇,继续稳步提升高端,快速发展中端,保持高端白酒优势地位,进 步坚定茅台酒高品质、高品位、高品牌的路线。计划到2015年,茅台酒基酒产量达到45,000 吨,系列产品产量达到60000吨以上;在资源能力允许的条件下,迅速扩大中档和中高档 酱香产品的市场占有率,不断提升酱香酒在全国白酒市场的比例,最终形成品牌占优、价格 领先、销量抗衡的市场格局。 (4)2012年度经营计划 1)加大直销力度,加快自营店的建设进程; 2)进一步推进企业信息化建设 3)加快系列产品"汉酱酒"的市场开拓和"仁酒"的市场导入工作 4)做好重点项目的建设。 (5)公司未来发展资金需求、使用计划及资金来源情况 十二五"期间,根据公司发展战略规划及贵州省委、省政府的要求,公司将进一步加大 对茅台酒和系列产品技改项目及配套设施、交通及环境保护等项目的建设。2012年,公司 计划实施的重点项目主要包括:建成投产2,500吨/年茅台酒生产能力及配套设施:建成投产 新增2.800吨茅台王子酒制酒技改工程及配套设施:环山酒库项目、开工建设多功能会议中 心、购置土地等16个项目,上述项目共计需要资金约36亿元,公司将采用自筹或其它方式 来解决所需资金
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年年度报告 20 同时，我们面临的挑战主要有： 1)世界经济复苏的不确定性、不稳定性，可能对我国的经济发展产生不利影响； 2)国内经济增长下行压力和物价上涨压力并存； 3)白酒行业竞争将更加白热化。当前，我国白酒行业在产能规模、产品数量、品牌种类、 生产厂家等方面，出现严重过剩、过多、过杂、过乱的现象，各类资本竞相进入白酒行业， 行业泡沫风险加大，行业竞争更加激烈，从小企业到大企业，从地方政府主导的白酒产业园 到区域化品牌全国性扩张，全国白酒进入了新一轮产能扩张期，加剧行业产能泡沫风险和竞 争激烈程度，未来白酒市场在价格、品牌、渠道、消费群体、资本结构等方面将会有较大的 变动，中国白酒行业可能会出现重新洗牌的格局。 4)影响白酒行业发展的政策性因素在增加。 5)各路资本"热炒"酱香酒，知名白酒企业纷纷加入到酱香白酒的生产销售，竞争越来越 激烈。 公司的应对措施：公司将进一步进行体制和机制方面的改革，做强茅台酒，做足系列产 品，巩固完善茅台酒销售网络，进一步开拓国际市场，扩大市场占有率。加快新产品开发， 调整产品结构，加快"汉酱酒"的市场开拓和"仁酒"的市场导入工作，开拓系列产品营销网络 和终端市场，建立立体的、多层次、多渠道，高端酒、中端酒、低端酒相对分离的新营销网 络体系，逐步淡出带有"茅台"字样的系列产品品牌，提升茅台品牌的集中度；同时进一步加 强对终端网络渠道的建设，加大直销力度，加快自营店的建设进程，进一步增强终端影响力 和控制力。 (3)公司未来发展战略及规划 公司将坚持"酿造高品位的生活"使命及"打造世界蒸馏酒第一品牌"的目标，致力于为消 费者提供高品位的产品、服务和文化，为员工创造高品位人生，为股东提供丰厚的回报，努 力成为各利益相关方最信赖的合作伙伴，奉行"大品牌有大担当"理念，塑造值得尊敬的企业 公民形象。 未来 5—10 年，公司将坚持"质量兴企"、"环境立企"的战略规划，牢牢把握发展酱香酒 这一主导产业地位不动摇，继续稳步提升高端，快速发展中端，保持高端白酒优势地位，进 一步坚定茅台酒高品质、高品位、高品牌的路线。计划到 2015 年，茅台酒基酒产量达到 45,000 吨，系列产品产量达到 60,000 吨以上；在资源能力允许的条件下，迅速扩大中档和中高档 酱香产品的市场占有率，不断提升酱香酒在全国白酒市场的比例，最终形成品牌占优、价格 领先、销量抗衡的市场格局。 (4)2012 年度经营计划 1）加大直销力度，加快自营店的建设进程； 2）进一步推进企业信息化建设； 3）加快系列产品"汉酱酒"的市场开拓和"仁酒"的市场导入工作； 4）做好重点项目的建设。 (5)公司未来发展资金需求、使用计划及资金来源情况 "十二五"期间，根据公司发展战略规划及贵州省委、省政府的要求，公司将进一步加大 对茅台酒和系列产品技改项目及配套设施、交通及环境保护等项目的建设。2012 年，公司 计划实施的重点项目主要包括：建成投产 2,500 吨/年茅台酒生产能力及配套设施；建成投产 新增 2,800 吨茅台王子酒制酒技改工程及配套设施；环山酒库项目、开工建设多功能会议中 心、购置土地等 16 个项目，上述项目共计需要资金约 36 亿元，公司将采用自筹或其它方式 来解决所需资金
贵州茅台酒股份有限公司2011年年度报告 前5名客户、供应商情况 单位:人民币元 前5名客户营业收入合计93067680营业收入比例 前5名供应商采购额合计 76728724647占采购总额比例 42.44 公司是否披露过盈利预测或经营计划:否 5、公司主营业务及其经营状况 (1)主营业务分行业、分产品情况 单位:元币种人民币 主营业务分行业情况 营业收入营业成本|毛利率比 分行业 营业收入 营业成本毛利率(%)比上年增比上年增上年增减 (%) 4734/增加 0.62 酒类 8402.055500211,551,126,51563 91.57 个百分点 主营业务分产品情况 营业收入营业成本毛利率比 分产品 营业收入 营业成本毛利率%比上年增比上年增上年增减 高度 茅台酒|15231281995689 增加0.62 45.63 个百分点 低度 茅合洒123481,11609101429818 91.71 21.03 1s5增加067 个百分点 其他 系列洒1,450.843,23123456130,33483 6296增加429 个百分点 (2)主营业务分地区情况 单位:元币种人民币 营业收入 营业收入比上年增减(%) 国内 17,761481,573.97 58.25 国外 640.573.926.24 56.69 (3)公司是否编制并披露新年度的盈利预测:否 (二)公司投资情况 单位:万元 报告期内投资额 167274.50 投资额增减变动数 8,114.56 上年同期投资额 159,15994
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年年度报告 21 4、前 5 名客户、供应商情况 单位：人民币元 前 5 名客户营业收入合计 903,657,668.00 占营业收入比例 4.91% 前 5 名供应商采购额合计 767,287,246.47 占采购总额比例 42.44% 公司是否披露过盈利预测或经营计划：否 5、 公司主营业务及其经营状况 (1) 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比 上年增减 （%） 酒类 18,402,055,500.21 1,551,126,515.63 91.57 58.20 47.34 增加 0.62 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入 比上年增 减(%) 营业成本 比上年增 减(%) 毛利率比 上年增减 （%） 高度 茅台酒 15,727,731,152.89 993,566,368.92 93.68 59.87 45.63 增加 0.62 个百分点 低度 茅台酒 1,223,481,116.09 101,429,811.88 91.71 21.03 11.96 增加 0.67 个百分点 其他 系列酒 1,450,843,231.23 456,130,334.83 68.56 85.19 62.96 增加 4.29 个百分点 (2)主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％） 国内 17,761,481,573.97 58.25 国外 640,573,926.24 56.69 (3)公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否 (二) 公司投资情况 单位:万元 报告期内投资额 167,274.50 投资额增减变动数 8,114.56 上年同期投资额 159,159.94
贵州茅台酒股份有限公司2011年年度报告 投资额增减幅度(%) 5.10 1、委托理财及委托贷款情况 (1)委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 (2)委托贷款情况 本年度公司无委托贷款事项。 (三)陈述董事会对公司会计政策、会计估计变更的原因及影响的讨论结果 报告期内,公司无会计政策、会计估计变更。 2、募集资金使用情况 本公司7150万股A股股票(其中国有股存量发行650万股)发行共募集资金199,81445 万元(已扣除发行费用)。资金到位后,公司按照《招股说明书》承诺的投资项目逐项予以实 施,并延期使用至本报告期。截至报告期末,公司募集资金项目己全部完成(部分项目尚在 结算中)。 1)募集资金承诺投资项目情况 单位:人民币万元 序号 项目名称 计划投资总额是否变更项目截止报告期是否 符合承诺进度 营销网络建设 2,421.00 完成 收购习酒公司酱香型资产及配套技改 25,79600 完成 收购集团公司老酒 18419.30 完成 4资上海复旦天臣新技术有限公司 450000 5茅台无锡生物技术开发中心 2,03100 否 61000吨茅台酒技改工程 27,26800 完成 7老区茅台酒改扩建工程 9986.00 完成 8700吨茅台酒改扩建工程 9430.00 完成 9中低度茅台酒改扩建工程 377600 完成 1020吨制曲改扩建工程 7.741.00 完成 11第一包装生产线技改工程 3,88100 是否否是是否否否否否是是否是 完成 12第二包装生产线技改工程 357800 完成 3技术中心技改工程 2,825.00 完成 14酒体设计及检测中心工程 4,53500
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年年度报告 22 投资额增减幅度(%) 5.10 1、 委托理财及委托贷款情况 (1) 委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 (2) 委托贷款情况 本年度公司无委托贷款事项。 (三)陈述董事会对公司会计政策、会计估计变更的原因及影响的讨论结果 报告期内，公司无会计政策、会计估计变更。 2、募集资金使用情况 本公司 7150 万股 A 股股票（其中国有股存量发行 650 万股）发行共募集资金 199,814.45 万元(已扣除发行费用)。资金到位后，公司按照《招股说明书》承诺的投资项目逐项予以实 施，并延期使用至本报告期。截至报告期末，公司募集资金项目已全部完成（部分项目尚在 结算中）。 1）募集资金承诺投资项目情况 单位：人民币万元 序号 项目名称 计划投资总额 是否变更项目 截止报告期是否 符合承诺进度 1 营销网络建设 12,421.00 是 完成 2 收购习酒公司酱香型资产及配套技改 25,796.00 否 完成 3 收购集团公司老酒 18,419.30 否 完成 4 投资上海复旦天臣新技术有限公司 4,500.00 是 否 5 茅台无锡生物技术开发中心 2,031.00 是 否 6 1000 吨茅台酒技改工程 27,268.00 否 完成 7 老区茅台酒改扩建工程 9,986.00 否 完成 8 700 吨茅台酒改扩建工程 9,430.00 否 完成 9 中低度茅台酒改扩建工程 13,776.00 否 完成 10 2200 吨制曲改扩建工程 7,741.00 否 完成 11 第一包装生产线技改工程 3,881.00 是 完成 12 第二包装生产线技改工程 3,578.00 是 完成 13 技术中心技改工程 2,825.00 否 完成 14 酒体设计及检测中心工程 4,535.00 是 否
贵州茅台酒股份有限公司2011年年度报告 15企业信息管理系统技改工程 2.835.00 完成 16酱香型白酒酒糟综合利用项目 3660.00 完成 171000吨茅台不老酒技改工程 3.763.00 否 18|15-80年茅台酒贮存技改工程 544200 完成 19彩印包装生产线工程 3468.00 20瓦楞纸箱生产线工程 3,34600 21上下酒库改扩建工程 5,37400 22年份成品酒贮存技改工程 5828:00 完成 23原料仓库技改工程 2,912.00 否 24供热系统技改 2.527.00 否是是是是是是是是是是是是 完成 25供水系统技改 2.986.00 完成 26输配电系统技改 2,88100 27除综合维修中心技改 2,502.00 完成 193,711.30 2)募集资金项目变更情况 (1)根据公司200年第一次临时股东大会决议,取消了酒体设计及检测中心等四个项目,对 第一、二包装生产线技改工程等八个项目的计划投资额进行了调整 (2)根据公司第一届董事会203年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合 利用项目实施方式的议案》,公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收 购贵州仁怀怀酒(集团)有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产。 (3)根据公司2006年度第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金投资项目 的议案》将原承诺投资“投资上海复旦天臣新技术有限公司”“茅台无锡生物技术开发中心”、 000吨茅台不老酒技改工程”变更为“十一五”万吨茅台酒工程一期新增2000吨茅台酒 改项目。 (4)根据公司2007年度第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金投向的议 案》将原“营销网络建设”部分资金、“原料仓库技改工程”变更为“十一五”万吨茅台酒工程 第三期2008年新增2000吨茅台酒技改项目。 (5)根据公司2007年度股东大会会议决议将原“15~80年茅台酒贮存技改工程”“年份成品 酒贮存技改工程”部分资金变更为“供水系统技改”工程 募集资金项目变更具体情况如下表 单位:人民币万元 序号 原承诺投资项目名称 原承诺计划 变更后投资项目名称 变更后计划 投资总额 投资金额 1第一包装生产线技改工程 388100第一、二包装生产线技改工程 19,930.00
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年年度报告 23 15 企业信息管理系统技改工程 2,835.00 否 完成 16 酱香型白酒酒糟综合利用项目 3,660.00 是 完成 17 1000 吨茅台不老酒技改工程 3,763.00 是 否 18 15~80 年茅台酒贮存技改工程 5,442.00 是 完成 19 彩印包装生产线工程 3,468.00 是 否 20 瓦楞纸箱生产线工程 3,346.00 是 否 21 上下酒库改扩建工程 5,374.00 是 完成 22 年份成品酒贮存技改工程 5,828.00 是 完成 23 原料仓库技改工程 2,912.00 是 否 24 供热系统技改 2,527.00 是 完成 25 供水系统技改 2,986.00 是 完成 26 输配电系统技改 2,881.00 是 否 27 综合维修中心技改 2,502.00 是 完成 合 计 193,711.30 2）募集资金项目变更情况 (1)根据公司 2002 年第一次临时股东大会决议，取消了酒体设计及检测中心等四个项目，对 第一、二包装生产线技改工程等八个项目的计划投资额进行了调整。 (2)根据公司第一届董事会 2003 年度第五次会议审议通过的《关于调整酱香型白酒酒糟综合 利用项目实施方式的议案》，公司决定将酱香型白酒酒糟综合利用项目的实施方式调整为收 购贵州仁怀怀酒（集团）有限责任公司部分固定资产并进行相关技改后投入生产。 (3) 根据公司 2006 年度第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金投资项目 的议案》将原承诺投资“投资上海复旦天臣新技术有限公司”、“茅台无锡生物技术开发中心”、 “1000 吨茅台不老酒技改工程”变更为“十一五”万吨茅台酒工程一期新增 2000 吨茅台酒技 改项目。 (4) 根据公司 2007 年度第一次临时股东大会审议通过的《关于变更部分募集资金投向的议 案》将原“营销网络建设”部分资金、“原料仓库技改工程” 变更为“十一五”万吨茅台酒工程 第三期 2008 年新增 2000 吨茅台酒技改项目。 (5)根据公司 2007 年度股东大会会议决议将原“15~80 年茅台酒贮存技改工程”、“年份成品 酒贮存技改工程” 部分资金变更为“供水系统技改”工程。 募集资金项目变更具体情况如下表： 单位：人民币万元 序号 原承诺投资项目名称 原承诺计划 投资总额 变更后投资项目名称 变更后计划 投资金额 1 第一包装生产线技改工程 3,881.00 第一、二包装生产线技改工程 19,930.00
贵州茅台酒股份有限公司2011年年度报告 2第二包装生产线技改工程 3.578.00 3酱香型白酒洒糟综合利用项目3600香型白酒酒糟综合利用项目 1,65580 4下酒库改扩建工程 5,37400上下酒库改扩建工程 8,55100 5原料仓库技改工程 2,91200原料仓库技改工程 1,408.00 6供热系统技改 2,5270供热系统技改 6,71800 7供水系统技改 2,98600供水系统技改 11,0210 8综合维修中心技改 2,5020除合维修中心技改 1,742.00 9酒体设计及检测中心工程 4.535.00 10彩印包装生产线工程 3.468.00 11瓦楞纸箱生产线工程 3,34600 12输配电系统技改 2.881.00 投资上海复旦天臣新技术有限 13 4,50000 十一五”万吨茅台酒工程一期新 14茅台无锡生物技术开发公司 203100200吨台酒技改项目 10,29400 151000吨茅台不老酒技改工程 3.763.00 16营销网络建设 5000”万吨茅台酒工程第 期2008年新增2000吨茅台酒技64080 17原料仓库技改工程 140800 18年份成品酒贮存技改工程 5,82800年份成品酒贮存技改工程 4,728.00 1915-80年茅台酒贮存技改工程 5442001580年茅台酒贮存技改工程 3.64200 3)募集资金实际投资项目情况 单位:人民币万元 序号项目名称 计划投资实际投入 合计 合计项目进度/是否符合计划进度 及预计收益 1营销网络建设 7421007,48975完成 完成 2收购习酒公司酱香型资产及配套技改25,7960025,75755完成 完成 3收购集团公司老酒 1841930 1841930完成 完成 41000吨茅台酒技改工程 27,268002864.3完成 完成 老区茅台酒改扩建工程 9,9860010,08322完成 6100吨茅台酒改扩建工程 9,430.00 962056完成 完成 7中低度茅台酒改扩建工程 13,760013,77600完成 完成 82200吨制曲改扩建工程 7,741 7,74100完成 完成 9第一、二包装生产线技改工程 19,930.00 9,92984完成 完成
贵州茅台酒股份有限公司 2011 年年度报告 24 2 第二包装生产线技改工程 3,578.00 3 酱香型白酒酒糟综合利用项目 3,660.00 酱香型白酒酒糟综合利用项目 1,655.80 4 上下酒库改扩建工程 5,374.00 上下酒库改扩建工程 8,551.00 5 原料仓库技改工程 2,912.00 原料仓库技改工程 1,408.00 6 供热系统技改 2,527.00 供热系统技改 6,718.00 7 供水系统技改 2,986.00 供水系统技改 11,021.00 8 综合维修中心技改 2,502.00 综合维修中心技改 1,742.00 9 酒体设计及检测中心工程 4,535.00 － 0.00 10 彩印包装生产线工程 3,468.00 － 0.00 11 瓦楞纸箱生产线工程 3,346.00 － 0.00 12 输配电系统技改 2,881.00 － 0.00 13 投资上海复旦天臣新技术有限公 司 4,500.00 “十一五”万吨茅台酒工程一期新 增 2000 吨茅台酒技改项目 10,294.00 14 茅台无锡生物技术开发公司 2,031.00 15 1000 吨茅台不老酒技改工程 3,763.00 16 营销网络建设 5,000.00“十一五”万吨茅台酒工程第三 期 2008 年新增 2000 吨茅台酒技 改项目 6,408.00 17 原料仓库技改工程 1,408.00 18 年份成品酒贮存技改工程 5,828.00年份成品酒贮存技改工程 4,728.00 19 15~80 年茅台酒贮存技改工程 5,442.00 15~80 年茅台酒贮存技改工程 3,642.00 3）募集资金实际投资项目情况 单位：人民币万元 序号 项目名称 计划投资 合 计 实际投入 合 计 项目进度 是否符合计划进度 及预计收益 1 营销网络建设 7,421.00 7,489.75 完成 完成 2 收购习酒公司酱香型资产及配套技改 25,796.00 25,757.55 完成 完成 3 收购集团公司老酒 18,419.30 18,419.30 完成 完成 4 1000 吨茅台酒技改工程 27,268.00 28,664.33 完成 完成 5 老区茅台酒改扩建工程 9,986.00 10,083.22 完成 完成 6 700 吨茅台酒改扩建工程 9,430.00 9,620.56 完成 完成 7 中低度茅台酒改扩建工程 13,776.00 13,776.00 完成 完成 8 2200 吨制曲改扩建工程 7,741.00 7,741.00 完成 完成 9 第一、二包装生产线技改工程 19,930.00 19,929.84 完成 完成