贵州茅台酒股份有限公司2011年年度报告

贵州茅台酒股份有限公司2011年年度报告 公司董事会、监事会和内部机构均独立运作,确保公司重大决策由公司独立作出和实施 5、公司信息披露与透明度 公司严格按照法律、法规、《公司章程》以及《公司信息披露管理办法》的规定,真实、 准确、完整、及时地披露有关信息,并确保所有股东和其他利益相关者能平等获得公司信息。 报告期内,公司披露了24个临时公告、4个定期报告 6、报告期内制度完善情况 报告期内,按照中国证监会、上海证券交易所的要求,并结合公司生产经营管理的需要, 对《公司章程》、《公司董事会议事规则》、《公司关联交易决策制度》、《公司董事会秘书工作 细则》等制度进行了修订,并按有关要求制订了《公司内幕信息知情人登记管理制度》,通 过对上述制度的修订或制订,进一步完善了公司治理制度 7、关联交易问题 公司与控股股东中国贵州茅台酒厂有限责任公司之间存在关联交易,这些关联交易均是 为了确保公司正常生产经营而进行的,具体内容通过《商标许可使用协议》及补充协议、《土 地使用权租赁协议》、《房屋租赁协议》及《综合服务协议》等予以规范,并且履行了法定程 序,遵循了公开、公平、公正的原则,对本公司经营不存在不利影响。 (二)董事履行职责情况 董事参加董事会的出席情况 董事姓名/是否独立加董事会/亲自出席式参加次/金托出席缺席是否连续两 本年应参 以通讯方 董事 次数 数 加会议 袁仁国 0 刘自力 克良 赵书跃 9 吕云怀 谭定华 000000000 林涛 否否否否否否否是是是是 9 99889987986 2 否否否否否否否否是 陈红 「梁蓓十 330 注:公司独立董事梁蓓女士连续两次因工作原因(其中一次为赴美交流)未能亲自参加公司 董事会会议而授权委托了其他独立董事出席。 年内召开董事会会议次数 其中:现场会议次数 6 通讯方式召开会议次数 现场结合通讯方式召开会议次数 2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况 报告期内,公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异

贵州茅台酒股份有限公司 2011 年年度报告 15 公司董事会、监事会和内部机构均独立运作，确保公司重大决策由公司独立作出和实施。 5、公司信息披露与透明度 公司严格按照法律、法规、《公司章程》以及《公司信息披露管理办法》的规定，真实、 准确、完整、及时地披露有关信息，并确保所有股东和其他利益相关者能平等获得公司信息。 报告期内，公司披露了 24 个临时公告、4 个定期报告。 6、报告期内制度完善情况 报告期内，按照中国证监会、上海证券交易所的要求，并结合公司生产经营管理的需要， 对《公司章程》、《公司董事会议事规则》、《公司关联交易决策制度》、《公司董事会秘书工作 细则》等制度进行了修订，并按有关要求制订了《公司内幕信息知情人登记管理制度》，通 过对上述制度的修订或制订，进一步完善了公司治理制度。 7、关联交易问题 公司与控股股东中国贵州茅台酒厂有限责任公司之间存在关联交易，这些关联交易均是 为了确保公司正常生产经营而进行的，具体内容通过《商标许可使用协议》及补充协议、《土 地使用权租赁协议》、《房屋租赁协议》及《综合服务协议》等予以规范，并且履行了法定程 序，遵循了公开、公平、公正的原则，对本公司经营不存在不利影响。 (二) 董事履行职责情况 1、 董事参加董事会的出席情况 董事姓名 是否独立 董事 本年应参 加董事会 次数 亲自出席 次数 以通讯方 式参加次 数 委托出席 次数 缺席 次数 是否连续两 次未亲自参 加会议 袁仁国 否 9 9 2 0 0 否 刘自力 否 9 9 2 0 0 否 季克良 否 9 8 2 1 0 否 赵书跃 否 9 8 2 1 0 否 吕云怀 否 9 9 2 0 0 否 谭定华 否 9 9 2 0 0 否 王莉 否 9 8 2 1 0 否 林涛 是 9 7 3 2 0 否 程文鼎 是 9 9 3 0 0 否 陈红 是 9 8 3 1 0 否 梁蓓 是 9 6 3 3 0 是 注：公司独立董事梁蓓女士连续两次因工作原因（其中一次为赴美交流）未能亲自参加公司 董事会会议而授权委托了其他独立董事出席。 年内召开董事会会议次数 9 其中：现场会议次数 6 通讯方式召开会议次数 2 现场结合通讯方式召开会议次数 1 2、 独立董事对公司有关事项提出异议的情况 报告期内，公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异

贵州茅台酒股份有限公司2011年年度报告 3、独立董事相关工作制度的建立健全情况、主要内容及独立董事履职情况 (1)独立董事相关工作制度的建立健全情况、主要内容 公司已制订并实施了《独立董事制度》和《独立董事年度报告工作制度》,对独立董事 的任职条件、独立性、提名、选举、更换、职权范围、工作条件以及在年度报告编制和披露 过程中的责任和义务等作了详细的规定,为独立董事履职提供了制度保障。 (2)独立董事履职情况 报告期内,公司四名独立董事根据《公司法》、《证券法》、《关于在上市公司建立独立董 事制度的指导意见》、《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》、《公司独立董事制度》、 《公司独立董事年度报告工作制度》等有关法律法规、公司制度的规定和要求,本着独立 客观和公正的原则,坚持勤勉尽责,忠实履行职责,谨慎、认真地行使权利,积极出席相关 会议,认真审议董事会各项议案,对公司相关重要事项发表独立意见,从公司发展大局出发 积极建言献策,对公司董事会的科学决策、公司生产经营和发展起到了积极的作用,切实维 护了公司和股东特别是中小股东的合法权益,充分发挥了独立董事的作用。 (三)公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立完整情况 是否独 立完整 情况说明 公司拥有独立的生产系统、销售系统、供应系统。在非经营辅助性服务 方面与控股股东中国贵州茅台酒厂有限责任公司存在关联交易,交易完 业务方面独是全按市场条件进行,且通过签订《综合服务协议》、《土地使用权租赁协 立完整情况 议》、《房屋租赁协议》等对关联交易进行规范,因此上述关联交易对本 公司经营不存在不利影响 公司员工在劳动、人事及工资管理等方面独立于控股股东,公司高级管 理人员均在本公司领取报酬,未在控股股东单位领取报酬,除公司董事 人员方面独是|行总经理职责的刘自力先生在控股股东单位兼任党委副书记、副董事 长袁仁国先生在控股股东单位兼任董事长、党委副书记和公司董事并代 立完整情况 长、总经理职务,公司其他高级管理人员在控股股东单位均未担任除董 事和党委委员以外的其他职务。 公司经营业务活动相关的资产完整独立并拥有完整的工业产权和非专 利技术。通过与控股股东中国贵州茅台酒厂有限责任公司签订的《商标 资产方面独是茅台有限公司注册和拥有的“茅台”“贵州茅台”“贵州”“茅台女王” 许可使用协议》及补充协议等相关协议公司在存续期内有权永久使用 立完整情况 汉帝茅台酒”、“ MOUTAI”茅台“ MOUTAI”、“茅台王子酒”、“茅 台不老”、“飞天”等商标及与许可商标相同或相似的文字。 公司自身拥有健全的组织机构体系,董事会、监事会独立运作,公司涉 机构方面独是|及生产、管理和营销的等组织机构体系基本上独立于控股股东,各组织 立完整情况 机构职责明确,分工合理,均具有独立完整的业务和自主管理能力

贵州茅台酒股份有限公司 2011 年年度报告 16 议。 3、 独立董事相关工作制度的建立健全情况、主要内容及独立董事履职情况 （1）独立董事相关工作制度的建立健全情况、主要内容 公司已制订并实施了《独立董事制度》和《独立董事年度报告工作制度》，对独立董事 的任职条件、独立性、提名、选举、更换、职权范围、工作条件以及在年度报告编制和披露 过程中的责任和义务等作了详细的规定，为独立董事履职提供了制度保障。 （2）独立董事履职情况 报告期内，公司四名独立董事根据《公司法》、《证券法》、《关于在上市公司建立独立董 事制度的指导意见》、《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》、《公司独立董事制度》、 《公司独立董事年度报告工作制度》等有关法律法规、公司制度的规定和要求，本着独立、 客观和公正的原则，坚持勤勉尽责，忠实履行职责，谨慎、认真地行使权利，积极出席相关 会议，认真审议董事会各项议案，对公司相关重要事项发表独立意见，从公司发展大局出发， 积极建言献策，对公司董事会的科学决策、公司生产经营和发展起到了积极的作用，切实维 护了公司和股东特别是中小股东的合法权益，充分发挥了独立董事的作用。 (三) 公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立完整情况 是否独 立完整 情况说明 业务方面独 立完整情况 是 公司拥有独立的生产系统、销售系统、供应系统。在非经营辅助性服务 方面与控股股东中国贵州茅台酒厂有限责任公司存在关联交易,交易完 全按市场条件进行,且通过签订《综合服务协议》、《土地使用权租赁协 议》、《房屋租赁协议》等对关联交易进行规范,因此上述关联交易对本 公司经营不存在不利影响。 人员方面独 立完整情况 是 公司员工在劳动、人事及工资管理等方面独立于控股股东，公司高级管 理人员均在本公司领取报酬，未在控股股东单位领取报酬，除公司董事 长袁仁国先生在控股股东单位兼任董事长、党委副书记和公司董事并代 行总经理职责的刘自力先生在控股股东单位兼任党委副书记、副董事 长、总经理职务，公司其他高级管理人员在控股股东单位均未担任除董 事和党委委员以外的其他职务。 资产方面独 立完整情况 是 公司经营业务活动相关的资产完整独立,并拥有完整的工业产权和非专 利技术。通过与控股股东中国贵州茅台酒厂有限责任公司签订的《商标 许可使用协议》及补充协议等相关协议,公司在存续期内有权永久使用 茅台有限公司注册和拥有的“茅台”、“贵州茅台”、“贵州”、“茅台女王”、 “汉帝茅台酒”、“MOUTAI”、茅台“MOUTAI”、“茅台王子酒”、“茅 台不老”、“飞天”等商标及与许可商标相同或相似的文字。 机构方面独 立完整情况 是 公司自身拥有健全的组织机构体系，董事会、监事会独立运作，公司涉 及生产、管理和营销的等组织机构体系基本上独立于控股股东，各组织 机构职责明确，分工合理，均具有独立完整的业务和自主管理能力

贵州茅台酒股份有限公司2011年年度报告 财务方面独是理制度,独立做出财务决策,公司独立开设银行账户,并依法独立纳税。 公司设置独立的财务部门,建立了规范、独立的会计核算体系和财务管 立完整情况 (四)公司内部控制制度的建立健全情况 根据《公司法》、《企业内部控制基本规范》、《上市公司内部控制指引》等 有关法律法规要求,结合公司实际情况,对于已有制度进行了全面的梳理, 内部控制建设的总体使公司的内控制度得到了进一步的完善,形成科学的决策、执行和监督机 方案 制,保证公司生产经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真 实完整,提高经营效率和效果,促进公司持续健康发展,确保公司发展战 略和各项经营目标的实现。 根据《公司法》、《企业内控制度基本规范》、《上市公司内部控制指引》以 及国家法律法规的最新要求和公司生产经营需要,公司不断健全和完善内 内部控制制度建立健部控制制度,建立健全了业务流程和各项规章制度,以确保内部控制制度 全的工作计划及其实的有效实施。目前,公司初步形成了规范的内部控制体系,建立了较为完 施情 善的内部管理和控制制度,涵盖公司治理结构、信息披露、生产、销售、 采购、质量管理、投资、人力资源等方面,在公司实际运用中得到了较好 的贯彻和执行,以确保公司生产经营的正常运行。 内部控制检查监督部公司董事会下设审计委员会,公司设立审计部门,负责对公司内外部审计 门]的设置情况 的沟通、监督和核查工作。 内部监督和内部控制 自我评价工作开展情 公司坚持对内部控制体系的有效性适用性进行日常评估,按计划完成公司 的内部控制评估工作。 董事会对内部控制有 公司董事会下设审计委员会,由独立董事担任主任委员,董事会审计委员 会听取公司审计部门检查情况报告,监督内部审计制度及其实施,评价内 关工作的安排 外部审计工作,审核公司的财务信息及其披露。 公司贯彻执行了《企业会计准则》,公司有完善的财务核算制度,全面涵盖 与财务报告相关的内会计核算、财务管理、资金管理等内容,每年对其有效性和适用性进行评 部控制制度的建立和估。为进一步完善财务管理制度、提高财务人员业务能力,公司定期组织 运行情况 财务人员进行专业知识的培训,严格按照会计准则的要求,做好公司会计 核算工作。 从目前看,公司内部管理制度对公司的生产经营起到了管理、控制和监督 内部控制存在的缺/作用,为公司各项生产经营活动的正常运行和风险防范提供了保证。但随 着市场环境的变化和公司业务的发展,本公司将遵照《企业内部控制基本 及整改情况 规范》、《上市公司内部控制指引》等有关法律法规要求,进一步完善公司 内控体系。 (五)高级管理人员的考评及激励情况 根据公司2010年度股东大会审议通过的《董事长2011年度年薪方案》和公司第二届董 事会2011年度第三次会议审议通过的《总经理、副总经理、总工程师、财务总监2011年度 年薪方案》,同时按照贵州省国资委有关薪酬管理的规定和公司劳动人事制度,结合公司年

贵州茅台酒股份有限公司 2011 年年度报告 17 财务方面独 立完整情况 是 公司设置独立的财务部门，建立了规范、独立的会计核算体系和财务管 理制度，独立做出财务决策，公司独立开设银行账户，并依法独立纳税。 (四) 公司内部控制制度的建立健全情况 内部控制建设的总体 方案 根据《公司法》、《企业内部控制基本规范》、《上市公司内部控制指引》等 有关法律法规要求，结合公司实际情况，对于已有制度进行了全面的梳理， 使公司的内控制度得到了进一步的完善，形成科学的决策、执行和监督机 制，保证公司生产经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真 实完整，提高经营效率和效果，促进公司持续健康发展，确保公司发展战 略和各项经营目标的实现。 内部控制制度建立健 全的工作计划及其实 施情况 根据《公司法》、《企业内控制度基本规范》、《上市公司内部控制指引》以 及国家法律法规的最新要求和公司生产经营需要，公司不断健全和完善内 部控制制度，建立健全了业务流程和各项规章制度，以确保内部控制制度 的有效实施。目前，公司初步形成了规范的内部控制体系，建立了较为完 善的内部管理和控制制度，涵盖公司治理结构、信息披露、生产、销售、 采购、质量管理、投资、人力资源等方面，在公司实际运用中得到了较好 的贯彻和执行，以确保公司生产经营的正常运行。 内部控制检查监督部 门的设置情况 公司董事会下设审计委员会，公司设立审计部门，负责对公司内外部审计 的沟通、监督和核查工作。 内部监督和内部控制 自我评价工作开展情 况 公司坚持对内部控制体系的有效性适用性进行日常评估，按计划完成公司 的内部控制评估工作。 董事会对内部控制有 关工作的安排 公司董事会下设审计委员会，由独立董事担任主任委员，董事会审计委员 会听取公司审计部门检查情况报告，监督内部审计制度及其实施，评价内 外部审计工作，审核公司的财务信息及其披露。 与财务报告相关的内 部控制制度的建立和 运行情况 公司贯彻执行了《企业会计准则》，公司有完善的财务核算制度，全面涵盖 会计核算、财务管理、资金管理等内容，每年对其有效性和适用性进行评 估。为进一步完善财务管理制度、提高财务人员业务能力，公司定期组织 财务人员进行专业知识的培训，严格按照会计准则的要求，做好公司会计 核算工作。 内部控制存在的缺陷 及整改情况 从目前看，公司内部管理制度对公司的生产经营起到了管理、控制和监督 作用，为公司各项生产经营活动的正常运行和风险防范提供了保证。但随 着市场环境的变化和公司业务的发展，本公司将遵照《企业内部控制基本 规范》、《上市公司内部控制指引》等有关法律法规要求，进一步完善公司 内控体系。 (五) 高级管理人员的考评及激励情况 根据公司 2010 年度股东大会审议通过的《董事长 2011 年度年薪方案》和公司第二届董 事会 2011 年度第三次会议审议通过的《总经理、副总经理、总工程师、财务总监 2011 年度 年薪方案》，同时按照贵州省国资委有关薪酬管理的规定和公司劳动人事制度，结合公司年

贵州茅台酒股份有限公司2011年年度报告 度经营状况和业绩考评结果来确定高级管理人员的报酬。 公司将按照市场化原则,在上级有关部门的指导下,不断健全公司激励约束机制,有效 调动公司高级管理人员的积极性和创造力,使其能更好地促进公司又好又快发展。 (六)公司披露内部控制的相关报告: 1、公司是否披露内部控制的自我评价报告:否 2、公司是否披露审计机构出具的财务报告内部控制审计报告:否 3、公司是否披露社会责任报告:否 (七)公司建立年报信息披露重大差错责任追究制度的情况 根据中国证监会、上海证券交易所的要求,为了进一步完善公司治理、提升规范运作水 平,加大对年报信息披露责任人的问责力度,增强信息披露的真实性、准确性、完整性和及 时性,提高年报信息披露质量和透明度,公司于2010年制订了《公司年报信息披露重大差 错责任追究制度》,对年报信息披露重大差错的责仼认定、责任追究等进行了明确规定。报 告期内,公司严格执行该制度,未发生年报信息披露重大差错情形 报告期内无重大会计差错更正情况 2、报告期内无重大遗漏信息补充情况 3、报告期内无业绩预告修正情况 七、股东大会情况简介 (一)年度股东大会情况 会议届次 召开日期 决议刊登的信息披露报纸 决议刊登的信息 披露日期 公司2010年度股东大会2011年5月25日《上海证券报》、《中国证券报》2011年5月26日 (二)临时股东大会情况 会议届次 召开日期 决议刊登的信息披露报纸 T决议刊登的信息披 露日期 公司2011年第一次临时 股东大会 2011年12月27日《上海证券报》、《中国证券报》2011年12月28日 八、董事会报告 (一)管理层讨论与分析 1、报告期内公司总体经营情况 2011年,是公司”十二五”规划的开局之年,是茅台国营六十周年,也是公司积极应对国 际国内经济形势复杂多变、保持又好又快发展的一年。这一年,公司董事会紧紧围绕战略目 标,在全体股东和社会各界的关心支持下,深入贯彻落实科学发展观,严格按照《公司法》 《证券法》等法律规定及《公司章程》赋予的职权,严格执行股东大会各项决议,带领管理 18

贵州茅台酒股份有限公司 2011 年年度报告 18 度经营状况和业绩考评结果来确定高级管理人员的报酬。 公司将按照市场化原则，在上级有关部门的指导下，不断健全公司激励约束机制，有效 调动公司高级管理人员的积极性和创造力，使其能更好地促进公司又好又快发展。 (六) 公司披露内部控制的相关报告： 1、公司是否披露内部控制的自我评价报告：否 2、公司是否披露审计机构出具的财务报告内部控制审计报告：否 3、公司是否披露社会责任报告：否 (七) 公司建立年报信息披露重大差错责任追究制度的情况 根据中国证监会、上海证券交易所的要求，为了进一步完善公司治理、提升规范运作水 平，加大对年报信息披露责任人的问责力度，增强信息披露的真实性、准确性、完整性和及 时性，提高年报信息披露质量和透明度，公司于 2010 年制订了《公司年报信息披露重大差 错责任追究制度》，对年报信息披露重大差错的责任认定、责任追究等进行了明确规定。报 告期内，公司严格执行该制度，未发生年报信息披露重大差错情形。 1、报告期内无重大会计差错更正情况 2、报告期内无重大遗漏信息补充情况 3、报告期内无业绩预告修正情况 七、 股东大会情况简介 (一)年度股东大会情况 会议届次 召开日期 决议刊登的信息披露报纸 决议刊登的信息 披露日期 公司 2010 年度股东大会 2011 年 5 月 25 日 《上海证券报》、《中国证券报》 2011 年 5 月 26 日 (二) 临时股东大会情况 会议届次 召开日期 决议刊登的信息披露报纸 决议刊登的信息披 露日期 公司 2011 年第一次临时 股东大会 2011 年 12 月 27 日 《上海证券报》、《中国证券报》 2011 年 12 月 28 日 八、 董事会报告 (一) 管理层讨论与分析 1、报告期内公司总体经营情况 2011 年，是公司"十二五"规划的开局之年，是茅台国营六十周年，也是公司积极应对国 际国内经济形势复杂多变、保持又好又快发展的一年。这一年，公司董事会紧紧围绕战略目 标，在全体股东和社会各界的关心支持下，深入贯彻落实科学发展观，严格按照《公司法》、 《证券法》等法律规定及《公司章程》赋予的职权，严格执行股东大会各项决议，带领管理

贵州茅台酒股份有限公司2011年年度报告 层和全体员工,坚定信心,团结拼搏,抢抓机遇、乘势而上,进一步深化改革,强化管理 坚守质量,巩固市场,追求卓越,公司呈现出了"发展加速、效益显著、环境优化、后劲增 强"的良好态势,实现了上市十年来的持续跨越式发展 2011年,公司共生产茅台酒及系列产品基酒39,53262吨,同比增长21.22%:实现营业 收入1,840,235.52万元,同比增长58.19%:营业利润1,23361644万元,同比增长72.27% 实现净利润876,31459万元,同比增长73.49%。 2、经营中存在的问题与困难及解决方案 (1)中国白酒市场,特别是高端产品市场竞争将更加激烈 随着国内各大白酒企业纷纷推出高档白酒产品并加大推广力度,以及政策面对高档白酒 的影响,高档白酒市场的竞争将可能会更加激烈 针对当前的激烈竞争,我们将进一步坚定推动茅台继续保持跨越式发展的信心,坚持打 造世界蒸馏酒第一品牌,坚持"崇本守道,坚守工艺,贮足陈酿,不卖新酒"的质量观,确保 茅台酒卓越品质,确保食品卫生安全;坚持以市场和顾客为中心,深度践行"八个营销",努 力夯实市场基础,不断改进、创新市场营销工作,通过公司独特的营销手段来应对市场风险, 稳步提升茅台酒及系列产品市场占有率。 (2)假冒侵权现象依然存在。受高额利润的驱使,假冒侵权行为屡禁不止,且有向专 业化、智能化、集团化的方向发展,影响了公司形象和产品形象。公司一方面将不断引进先 进防伪技术,如通过建设茅台酒流通追溯体系,进一步提升系列产品的防伪功能;另一方面 将进一步加强与工商等执法部门的联合打假力度,增加打假队伍力量,打造一流的国酒知识 产权保护卫士队伍。 (3)国酒酿造区及赤水河生态环境保护形势不容乐观。茅台镇至习酒厂的赤水河沿岸聚 集有大小酒厂500多家,这些酒厂规模小、管理差、乱排放,赤水河流域生态环境发展趋势 存在危机,生态环境面临巨大的压力和挑战。我们将进一步加大对厂区生态环境的绿化、监 控和保护力度,保护好茅台酒酿造核心区域内的微生物环境,呼吁由地方政府牵头建立赤水 河中上游流域生态保护控制区,建立西南三省(川、滇、黔)的赤水河生态环境保护对话机 制,及时协调解决可能出现的各种污染苗头和事件 (4)茅台酒及系列产品所需原料的需求保障压力大。按公司“十二五”战略规划,公 司对有机原料的需求将快速增长,加上仁怀及遵义地区其他酒业呈膨胀式发展也加大了对原 料的需求量,使公司所需有机原料的需求保障压力增大。为此,我们将进一步拓展赤水河中 上游沿岸有机原料基地的建设,保障公司发展所需有机原料的供应。 3、2012年工作展望和计划 (1)行业现状及发展趋势 近年来,白酒行业处于持续上升阶段,产销量、销售收入快速提升,行业盈利能力持续 增强。2011年,白酒行业产量突破1,000万千升,行业销售收入突破3,000亿元,利润等指 标再创历史新高。许多白酒企业开始大规模扩产,很多省市都出现了由政府主导的白酒工业 园区,从长远来看白酒产能会供大于求,白酒行业将会经历从竞争淘汰、整合规范到相对集 中的过程。 (2)未来发展的机遇、挑战及应对措施 当前,我们面临的发展机遇有: 1)我国经济发展继续向好的基本面没有变,居民消费水平和可支配收入快速提高 2)贵州省委、省政府对公司的重视程度、支持力度前所未有,为公司加快发展提供了强 大动力 3)白酒行业继续保持高景气发展态势,资源进一步向优势企业集中,酱香白酒的影响力、 竞争力、市场份额不断提升

贵州茅台酒股份有限公司 2011 年年度报告 19 层和全体员工，坚定信心，团结拼搏，抢抓机遇、乘势而上，进一步深化改革，强化管理， 坚守质量，巩固市场，追求卓越，公司呈现出了"发展加速、效益显著、环境优化、后劲增 强"的良好态势，实现了上市十年来的持续跨越式发展。 2011 年，公司共生产茅台酒及系列产品基酒 39,532.62 吨，同比增长 21.22%；实现营业 收入 1,840,235.52 万元，同比增长 58.19%；营业利润 1,233,616.44 万元，同比增长 72.27%； 实现净利润 876,314.59 万元，同比增长 73.49%。 2、经营中存在的问题与困难及解决方案 （1）中国白酒市场，特别是高端产品市场竞争将更加激烈。 随着国内各大白酒企业纷纷推出高档白酒产品并加大推广力度，以及政策面对高档白酒 的影响，高档白酒市场的竞争将可能会更加激烈。 针对当前的激烈竞争，我们将进一步坚定推动茅台继续保持跨越式发展的信心，坚持打 造世界蒸馏酒第一品牌，坚持"崇本守道，坚守工艺，贮足陈酿，不卖新酒"的质量观，确保 茅台酒卓越品质，确保食品卫生安全；坚持以市场和顾客为中心，深度践行"八个营销"，努 力夯实市场基础，不断改进、创新市场营销工作，通过公司独特的营销手段来应对市场风险， 稳步提升茅台酒及系列产品市场占有率。 （2）假冒侵权现象依然存在。受高额利润的驱使，假冒侵权行为屡禁不止，且有向专 业化、智能化、集团化的方向发展，影响了公司形象和产品形象。公司一方面将不断引进先 进防伪技术，如通过建设茅台酒流通追溯体系，进一步提升系列产品的防伪功能；另一方面 将进一步加强与工商等执法部门的联合打假力度，增加打假队伍力量，打造一流的国酒知识 产权保护卫士队伍。 （3）国酒酿造区及赤水河生态环境保护形势不容乐观。茅台镇至习酒厂的赤水河沿岸聚 集有大小酒厂 500 多家，这些酒厂规模小、管理差、乱排放，赤水河流域生态环境发展趋势 存在危机，生态环境面临巨大的压力和挑战。我们将进一步加大对厂区生态环境的绿化、监 控和保护力度，保护好茅台酒酿造核心区域内的微生物环境，呼吁由地方政府牵头建立赤水 河中上游流域生态保护控制区，建立西南三省（川、滇、黔）的赤水河生态环境保护对话机 制，及时协调解决可能出现的各种污染苗头和事件。 （4）茅台酒及系列产品所需原料的需求保障压力大。按公司“十二五”战略规划，公 司对有机原料的需求将快速增长，加上仁怀及遵义地区其他酒业呈膨胀式发展也加大了对原 料的需求量，使公司所需有机原料的需求保障压力增大。为此，我们将进一步拓展赤水河中 上游沿岸有机原料基地的建设，保障公司发展所需有机原料的供应。 3、2012 年工作展望和计划 （1）行业现状及发展趋势 近年来，白酒行业处于持续上升阶段，产销量、销售收入快速提升，行业盈利能力持续 增强。2011 年，白酒行业产量突破 1,000 万千升，行业销售收入突破 3,000 亿元，利润等指 标再创历史新高。许多白酒企业开始大规模扩产，很多省市都出现了由政府主导的白酒工业 园区，从长远来看白酒产能会供大于求，白酒行业将会经历从竞争淘汰、整合规范到相对集 中的过程。 （2）未来发展的机遇、挑战及应对措施 当前，我们面临的发展机遇有： 1)我国经济发展继续向好的基本面没有变, 居民消费水平和可支配收入快速提高; 2)贵州省委、省政府对公司的重视程度、支持力度前所未有，为公司加快发展提供了强 大动力； 3)白酒行业继续保持高景气发展态势，资源进一步向优势企业集中，酱香白酒的影响力、 竞争力、市场份额不断提升