4关于营销模式与产品定价 4请发行人在“营销模式”中补充披露:(1)公司产品以直接销售至下游 生产厂商即直接销售为主,存在少量产品销售给贸易商客户即间接销售的情况, 列明间接销售的金额、占比;(2)寄售模式的相关情况,包括具体产品、主要客 户、收入金额、占比等。 请发行人说明:深圳市比亚迪供应链管理有限公司相关材料采购与其他供 应商是否存在非寄售的销售模式,若存在请说明其与公司采用寄售模式的合理 回复: 发行人补充披露 (一)公司产品以直接销售至下游生产厂商即直接销售为主,存在少量产 品销售给贸易商客户即间接销售的情况,列明间接销售的金额、占比; 公司已在招股说明书“第六节业务与技术”之“一、公司主营业务、主要 产品及变化情况”之“(四)主要经营模式”之“4、营销模式”中补充披露了 以下楷体加粗内容: 公司产品以直接销售至下游生产厂商即直接销售为主,存在少量产品销售 给贸易商客户即间接销售的情况,最近三年及一期,公司间接销售实现的营业 收入金额分别为2,49220万元、711.32万元、55552万元和193.19万元;占各 期营业收入的比例分别为1299%、0.92%0.58%和0.66% (二)寄售模式的相关情况,包括具体产品、主要客户、收入金额、占比 公司已在招股说明书“第六节业务与技术”之“一、公司主营业务、主要 产品及变化情况”之“(四)主要经营模式”之“4、营销模式”中补充披露了 以下楷体加粗内容 报告期内,公司仅对深圳市比亚迪供应链管理有限公司采取寄存销售模 式。公司对该客户的具体销售情况如下: 产品类别20年146月 2019年 2018年 2017年 8-1-2-25
8-1-2-25 4.关于营销模式与产品定价 4.1 请发行人在“营销模式”中补充披露：（1）公司产品以直接销售至下游 生产厂商即直接销售为主，存在少量产品销售给贸易商客户即间接销售的情况， 列明间接销售的金额、占比；（2）寄售模式的相关情况，包括具体产品、主要客 户、收入金额、占比等。 请发行人说明：深圳市比亚迪供应链管理有限公司相关材料采购与其他供 应商是否存在非寄售的销售模式，若存在请说明其与公司采用寄售模式的合理 性。 回复： 一、发行人补充披露 （一）公司产品以直接销售至下游生产厂商即直接销售为主，存在少量产 品销售给贸易商客户即间接销售的情况，列明间接销售的金额、占比； 公司已在招股说明书“第六节业务与技术”之“一、公司主营业务、主要 产品及变化情况”之“（四）主要经营模式”之“4、营销模式”中补充披露了 以下楷体加粗内容： 公司产品以直接销售至下游生产厂商即直接销售为主，存在少量产品销售 给贸易商客户即间接销售的情况，最近三年及一期，公司间接销售实现的营业 收入金额分别为 2,492.20 万元、711.32 万元、555.52 万元和 193.19 万元；占各 期营业收入的比例分别为 12.99%、0.92%、0.58%和 0.66%。 （二）寄售模式的相关情况，包括具体产品、主要客户、收入金额、占比 公司已在招股说明书“第六节业务与技术”之“一、公司主营业务、主要 产品及变化情况”之“（四）主要经营模式”之“4、营销模式”中补充披露了 以下楷体加粗内容： 报告期内，公司仅对深圳市比亚迪供应链管理有限公司采取寄存销售模 式。公司对该客户的具体销售情况如下： 产品类别 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年
销僖金占主营销售金占主营销售金|占主营销售金|占主营 额(万业务收颖(万业务收额(万业务收额(万业务收 )入比例元)入比例元)入比例元)入比例 球形氬氧化 镍加球镍1195|00% 234600.30%249.061.42% 球形氬氧化 镍-加镉球镍 5210.01%88.290.50% 球形氬氧化 镍-覆钻球镍 0.500.00% 0.00% 合计 11950.04% 240.310.31%337.35192% 二、发行人说明 (一)深圳市比亚迪供应链管理有限公司相关材料采购与其他供应商是否 存在非寄售的销售模式,若存在请说明其与公司采用寄售模式的合理性。 据比亚迪介绍,比亚迪从不同供应商处采购球形氢氧化镍均采取寄售模式 对此类原材料实行零库存管理。该客户采用寄售模式向公司采购球形氢氧化镍 具有合理性 42请发行人:(1)结合各主要产品下的明细产品类别占比及加工费情况, 进一步量化分析说明报告期内各主要产品平均价格中的加工费的变动原因;(2) 说明NCM三元前驱体2018年的单位毛利、球形氢氧化镍2019年的单位毛利 数据显著异常的原因。 请保荐机构、申报会计师核查并发表意见 回复 一、发行人说明 (一)结合各主要产品下的明细产品类别占比及加工费情况,进一步量化 分析说明报告期内各主要产品平均价格中的加工费的变动原因 公司采用行业普遍的销售报价方式,产品销售价格由材料价格和加工费组 成,其中加工费根据产品制造成本、预期利润及客户信用情况、结算方式、账 期等因素确定,公司各期对国内、外客户平均销售价格中加工费相对稳定。首 轮问询72相关回复中提及的“模拟加工费”与产品销售价格中的加工费存在 较大区别,模拟加工费由单位产品直接人工、制造费用、毛利构成,各期存在 8-1-2-26
8-1-2-26 销售金 额（万 元） 占主营 业务收 入比例 销售金 额（万 元） 占主营 业务收 入比例 销售金 额（万 元） 占主营 业务收 入比例 销售金 额（万 元） 占主营 业务收 入比例 球形氢氧化 镍-加锌球镍 11.95 0.04% - - 234.60 0.30% 249.06 1.42% 球形氢氧化 镍-加镉球镍 - - - - 5.21 0.01% 88.29 0.50% 球形氢氧化 镍-覆钴球镍 - - - - 0.50 0.00% - 0.00% 合计 11.95 0.04% - - 240.31 0.31% 337.35 1.92% 二、发行人说明 （一）深圳市比亚迪供应链管理有限公司相关材料采购与其他供应商是否 存在非寄售的销售模式，若存在请说明其与公司采用寄售模式的合理性。 据比亚迪介绍，比亚迪从不同供应商处采购球形氢氧化镍均采取寄售模式， 对此类原材料实行零库存管理。该客户采用寄售模式向公司采购球形氢氧化镍 具有合理性。 4.2 请发行人：（1）结合各主要产品下的明细产品类别占比及加工费情况， 进一步量化分析说明报告期内各主要产品平均价格中的加工费的变动原因；（2） 说明 NCM 三元前驱体 2018 年的单位毛利、球形氢氧化镍 2019 年的单位毛利 数据显著异常的原因。 请保荐机构、申报会计师核查并发表意见。 回复： 一、发行人说明 （一）结合各主要产品下的明细产品类别占比及加工费情况，进一步量化 分析说明报告期内各主要产品平均价格中的加工费的变动原因 公司采用行业普遍的销售报价方式，产品销售价格由材料价格和加工费组 成，其中加工费根据产品制造成本、预期利润及客户信用情况、结算方式、账 期等因素确定，公司各期对国内、外客户平均销售价格中加工费相对稳定。首 轮问询 7.2 相关回复中提及的“模拟加工费”与产品销售价格中的加工费存在 较大区别，模拟加工费由单位产品直接人工、制造费用、毛利构成，各期存在
较大波动 1、公司各期各产品销售价格中加工费的变动原因 报告期内,公司各主要产品下的明细产品类别占比及加工费情况如下 2020年1-6月 2019年 项目 平均加工费 销售额占比平均加工费销售额占比 (万元吨) 、NCA三元算术平均 2.06 前驱体 100.00% 100.00% 加权平均 2.70 2.71 [其中:国外客户 2.77 95.43% 2.77 95.08% NCA91 9541% 2.79 29.99% NCA87 2.76 0.01% 2.76 65.09% NCA8IS 2.76 0.01% 2其中,国内客户 1.44 4.57% 4.92% NCA91 0.14% 1.68 0.00% nCA88 142 0.20% 141 0.18% NCA87 135 4.03% 142 4.58% NCA815 142 0.20% 142 0.16% 二、NCM三算术平均 142 1.36 元前驱体 100.00% 100.00% 加权平均 135 NCM523 27.89% NCM333 1.33 71.25% NCM5515 0.01% NCM83 140 0.85% NCM811 三、球形氢算术平均 195 2.04 氧化镍 100.00% 100.00% 加权平均 覆钴球镍 2.21 62.16% 2.20 74.13% 加锌球镍 37.84% 157 25.87% 加镉球镍 2018年 2017年 项目 平均加工费 平均加工费 (万元吨) 销售额占比(万元吨)销售额占比 、NCA三算术平均 2.13 173 元前驱体 100.00% 100.00% 加权平均 2.48 2.5 8-1-2-27
8-1-2-27 较大波动。 1、公司各期各产品销售价格中加工费的变动原因 报告期内，公司各主要产品下的明细产品类别占比及加工费情况如下： 项目 2020 年 1-6 月 2019 年 平均加工费 （万元/吨） 销售额占比 平均加工费 （万元/吨） 销售额占比 一、NCA 三元 前驱体 算术平均 2.06 100.00% 2.25 100.00% 加权平均 2.70 2.71 1、其中：国外客户注 1 2.77 95.43% 2.77 95.08% NCA91 2.77 95.41% 2.79 29.99% NCA87 2.76 0.01% 2.76 65.09% NCA815 2.76 0.01% —— —— 2、其中：国内客户 1.44 4.57% 1.43 4.92% NCA91 1.66 0.14% 1.68 0.00% NCA88 1.42 0.20% 1.41 0.18% NCA87 1.35 4.03% 1.42 4.58% NCA815 1.42 0.20% 1.42 0.16% 二、NCM 三 元前驱体 算术平均 1.42 100.00% 1.36 100.00% 加权平均 1.42 1.35 NCM523 1.42 84.78% 1.41 27.89% NCM333 —— —— 1.33 71.25% NCM5515 —— —— 1.42 0.01% NCM83 1.42 15.22% 1.40 0.85% NCM811 —— —— —— —— 三、球形氢 氧化镍 算术平均 1.95 100.00% 2.04 100.00% 加权平均 1.93 2.02 覆钴球镍 2.21 62.16% 2.20 74.13% 加锌球镍 1.59 37.84% 1.57 25.87% 加镉球镍 —— —— —— —— 项目 2018 年 2017 年 平均加工费 （万元/吨） 销售额占比 平均加工费 （万元/吨） 销售额占比 一、NCA 三 元前驱体 算术平均 2.13 100.00% 1.73 100.00% 加权平均 2.48 2.55
1其中:国外客户 2.80 78.53% 2.85 79.80% NCA91 NCA87 78.51% 7980% NCA815 2.82 0.02% 其中:国内客户 139 21.47% 137 20.20% NCA91 1.64 0.03% nCAa NCA87 1.38 8.81% 1.37 12.43% NCA815 1.38 1263% 1.37 7.77% 、NCM三算术平均 137 1.37 元前驱体「加权平均 100.00% 100.00% 138 1.37 NCM523 138 9107% 1.371000 NCM333 NCM5515 NCM83 0.22% NCM811 8.71% 、球形氢算术平均 1.85 氧化镍加权平均 100.00% 1.85 覆钴球镍 2.15 63.79% 9.14% 加锌球镍 1.54 36.16% 3963% 加镉球镍 145 0.05% 1.23% 注1:公司国外客户加工费高于国内客户加工费,主要系公司国外客户加工费较国内客户 加工费多包含了溶解和萃取两道生产工序的相关成本,具体详见首轮问询72发行人补充 披露“(一)按产品类别披露平均价格中原材料成本和加工费各自的占比情况”。 (1)NCA三元前驱体 1)公司对国外客户销售NCA三元前驱体的平均价格中加工费的变动原因 公司对国外客户销售NCA三元前驱体平均价格中加工费以美元报价, 2017年9月-2018年9月平均价格中的加工费(美元)固定;随着公司对国外客 户销售规模扩大,公司2018年10月以后加工费(美元)较前期有所下调后基 本保持稳定;将国外客户的加工费折算为人民币形式,则加工费会受美元兑人 民币汇率波动影响。 2)公司对国内客户销售NCA三元前驱体的平均价格中加工费的变动原因
8-1-2-28 1、其中：国外客户 2.80 78.53% 2.85 79.80% NCA91 —— —— —— —— NCA87 2.79 78.51% 2.85 79.80% NCA815 2.82 0.02% —— —— 2、其中：国内客户 1.39 21.47% 1.37 20.20% NCA91 1.64 0.03% —— —— NCA88 —— —— —— —— NCA87 1.38 8.81% 1.37 12.43% NCA815 1.38 12.63% 1.37 7.77% 二、NCM 三 元前驱体 算术平均 1.37 100.00% 1.37 100.00% 加权平均 1.38 1.37 NCM523 1.38 91.07% 1.37 100.00% NCM333 —— —— —— —— NCM5515 —— —— —— —— NCM83 1.38 0.22% —— —— NCM811 1.37 8.71% —— —— 三、球形氢 氧化镍 算术平均 1.93 100.00% 1.85 100.00% 加权平均 1.90 1.85 覆钴球镍 2.15 63.79% 2.14 59.14% 加锌球镍 1.54 36.16% 1.52 39.63% 加镉球镍 1.45 0.05% 1.45 1.23% 注 1：公司国外客户加工费高于国内客户加工费，主要系公司国外客户加工费较国内客户 加工费多包含了溶解和萃取两道生产工序的相关成本，具体详见首轮问询 7.2 发行人补充 披露“（一）按产品类别披露平均价格中原材料成本和加工费各自的占比情况”。 （1）NCA 三元前驱体 1）公司对国外客户销售 NCA 三元前驱体的平均价格中加工费的变动原因 公司对国外客户销售 NCA 三元前驱体平均价格中加工费以美元报价， 2017 年 9 月-2018 年 9 月平均价格中的加工费（美元）固定；随着公司对国外客 户销售规模扩大，公司 2018 年 10 月以后加工费（美元）较前期有所下调后基 本保持稳定；将国外客户的加工费折算为人民币形式，则加工费会受美元兑人 民币汇率波动影响。 2）公司对国内客户销售 NCA 三元前驱体的平均价格中加工费的变动原因
公司对国内客户销售NCA三元前驱体,其中NCA91产品2018年、2019 年和2020年1-6月平均价格中加工费分别为164万元吨、1.68万元吨和166 万元吨:NCA87产品2017年至2020年1-6月平均价格中加工费分别为1.37万 元/吨、1.38万元/吨、142万元吨和1.35万元吨,NCA815产品2017年至 2020年6月平均价格中加工费分别为1.37万元吨、1.38万元/吨、142万元吨 和142万元/吨,加工费整体稳定。 (2)报告期内,公司NCM三元前驱体销售价格中加工费维持在1.33-1.42 万元/吨,公司对同一型号主要产品的加工费存在小幅波动,主要系公司结合市 场行情、销售策略、同行业的加工费报价以及公司库存情况对部分产品销售价 格中的加工费进行调整所致 (3)报告期内,公司球形氢氧化镍加镉球镍平均销售价格中加工费维持 在145万元/吨,基本稳定;加锌球镍的销售价格中加工费维持在1.52-1.59万 元/吨;公司的覆钴球镍比加锌球镍多一道覆钴生产工序,其加工费比加锌球镍 高,维持在2.14-2.21万元/吨。公司结合市场行情、销售策略、同行业的加工费 报价以及公司库存情况对部分产品销售价格中的加工费进行调整,球形氢氧化 镍销售价格中加工费存在小幅波动 2、公司各期各产品“模拟加工费”的变动原因 报告期内,公司各主要产品下的明细产品类别占比及模拟加工费情况如下 (1)NCA三元前驱体 单价:万元吨 项目 2020年1-6月 2019年 2018年 2017年 平均销售单价 8.55 9.19 1048 8.25 平均销售单位成本 6.98 7.12 6.41 单位毛利 1.57 2.07 l88 1.84 直接人工+制造费用 1.06 0.92 L.02 0.82 其中:直接人工 0.18 0 0.22 0.20 制造费用 0.88 0.72 0.80 0.62 模拟加工费=直接人 工+制造费用+毛利 2.63 2.99 2.90 2.66 2018年,公司NCA三元前驱体新增产能投入使用,相关固定资产折旧费
8-1-2-29 公司对国内客户销售 NCA 三元前驱体，其中 NCA91 产品 2018 年、2019 年和 2020 年 1-6 月平均价格中加工费分别为 1.64 万元/吨、1.68 万元/吨和 1.66 万元/吨；NCA87 产品 2017 年至 2020 年 1-6 月平均价格中加工费分别为 1.37 万 元/吨、1.38 万元/吨、1.42 万元/吨和 1.35 万元/吨，NCA815 产品 2017 年至 2020 年 6 月平均价格中加工费分别为 1.37 万元/吨、1.38 万元/吨、1.42 万元/吨 和 1.42 万元/吨，加工费整体稳定。 （2）报告期内，公司 NCM 三元前驱体销售价格中加工费维持在 1.33-1.42 万元/吨，公司对同一型号主要产品的加工费存在小幅波动，主要系公司结合市 场行情、销售策略、同行业的加工费报价以及公司库存情况对部分产品销售价 格中的加工费进行调整所致。 （3）报告期内，公司球形氢氧化镍-加镉球镍平均销售价格中加工费维持 在 1.45 万元/吨，基本稳定；加锌球镍的销售价格中加工费维持在 1.52-1.59 万 元/吨；公司的覆钴球镍比加锌球镍多一道覆钴生产工序，其加工费比加锌球镍 高，维持在 2.14-2.21 万元/吨。公司结合市场行情、销售策略、同行业的加工费 报价以及公司库存情况对部分产品销售价格中的加工费进行调整，球形氢氧化 镍销售价格中加工费存在小幅波动。 2、公司各期各产品“模拟加工费”的变动原因 报告期内，公司各主要产品下的明细产品类别占比及模拟加工费情况如下： （1）NCA 三元前驱体 单价：万元/吨 项 目 2020 年 1-6 月 2019 年 2018 年 2017 年 平均销售单价 8.55 9.19 10.48 8.25 平均销售单位成本 6.98 7.12 8.60 6.41 单位毛利 1.57 2.07 1.88 1.84 直接人工+制造费用 1.06 0.92 1.02 0.82 其中：直接人工 0.18 0.20 0.22 0.20 制造费用 0.88 0.72 0.80 0.62 模拟加工费=直接人 工+制造费用+毛利 2.63 2.99 2.90 2.66 2018 年，公司 NCA 三元前驱体新增产能投入使用，相关固定资产折旧费