召商证券股份有限公司2019年年度报告 CMS@招商证券 使用权资产 1,020,049836.00 拆入资金 7.013.198.55557 3.519.000.00000 衍生金融负债 1,048,823,498.57 577,865,59809 81.50 卖出回购金融资产款 94035,28499670 60.911.67,339.17 应付款项 2,481,127,4448 979,668,66553 153.26 递延所得税负债 394,322,38569 99,961,303 29448 租赁负债 1,071,621,719.59 663,954452.56 其他综合收益 54168517743265082 78.85 项目 2019年度 2018年度 增减幅度(9) 投资收益 4,857,283,349.04 3,186,406,63338 5244 公允价值变动收益 1,029,275,815.06 -327,073,069.25 汇兑收益 4053,75349 66,491,79976 其他业务收入 39750.274.37 19.396.043.36 104.94 业务及管理费 6.668.638404.54 4.613,070,05286 44.56 营业外支出 7.172.335.76 2.774.393.69 -43.85 所得税费用 991.367.691.38 703,55545342 40.91 其他综合收益的税后净额 238.822.231.62 99897480.61 经营活动产生的现金流量净额 12.114.047.692.78 31,974,335,64890 -62.11 投资活动产生的现金流量净额 1,589,772,01481 20,090,582,451.50 筹资活动产生的现金流量净额 3493,130,32740 15,947,041,300.22 十四、其他 口适用√不适用 第三节公司业务概要 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)报告期内公司从事的主要业务及经营模式 本集团以客户为中心,向个人、机构及企业客户提供多元、全方位的金融产品和服务并从事 投资与交易,主要业务如下 财富管理和机构业务:本公司为客户代理买卖股票、基金、债券、期货、衍生金融工具,提 供投资咨询、投资组合建议、产品销售、账户诊断、资产配置等增值服务,赚取手续费及佣金收 入:向客户提供资本中介服务(包括融资融券业务、股票质押式回购等),赚取利息收入。此外 本公司通过向基金、保险等各类机构客户提供投资研究、销售与交易、主券商等服务,赚取手续 费及佣金收入 21/302
招商证券股份有限公司 2019 年年度报告 21 / 302 使用权资产 1,020,049,836.00 - - 拆入资金 7,013,198,555.57 3,519,000,000.00 99.30 衍生金融负债 1,048,823,498.57 577,865,598.09 81.50 卖出回购金融资产款 94,035,284,996.70 60,911,667,339.17 54.38 应付款项 2,481,127,444.48 979,668,665.53 153.26 递延所得税负债 394,322,385.69 99,961,303.84 294.48 租赁负债 1,071,621,719.59 - - 库存股 663,954,452.56 - - 其他综合收益 541,685,772.44 302,863,540.82 78.85 项目 2019 年度 2018 年度 增减幅度(%) 投资收益 4,857,283,349.04 3,186,406,633.38 52.44 公允价值变动收益 1,029,275,815.06 -327,073,069.25 - 汇兑收益 4,053,753.49 -66,491,799.76 - 其他业务收入 39,750,274.37 19,396,043.36 104.94 业务及管理费 6,668,638,404.54 4,613,070,052.86 44.56 营业外支出 7,172,335.76 12,774,393.69 -43.85 所得税费用 991,367,691.38 703,555,453.42 40.91 其他综合收益的税后净额 238,822,231.62 -99,897,480.61 - 经营活动产生的现金流量净额 12,114,047,692.78 31,974,335,648.90 -62.11 投资活动产生的现金流量净额 -1,589,772,014.81 -20,090,582,451.50 - 筹资活动产生的现金流量净额 3,493,130,327.40 -15,947,041,300.22 - 十四、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）报告期内公司从事的主要业务及经营模式 本集团以客户为中心，向个人、机构及企业客户提供多元、全方位的金融产品和服务并从事 投资与交易，主要业务如下： 财富管理和机构业务：本公司为客户代理买卖股票、基金、债券、期货、衍生金融工具，提 供投资咨询、投资组合建议、产品销售、账户诊断、资产配置等增值服务，赚取手续费及佣金收 入；向客户提供资本中介服务（包括融资融券业务、股票质押式回购等），赚取利息收入。此外， 本公司通过向基金、保险等各类机构客户提供投资研究、销售与交易、主券商等服务，赚取手续 费及佣金收入
召商证券股份有限公司2019年年度报告 CMS@招商证券 投资银行业务:本公司为企业客户提供一站式的境内外投资银行服务,包括境内外的股权融 资、债务融资、结构化融资、场外市场挂牌、财务顾问等服务,赚取承销费、保荐费以及财务顾 问费收入 投资管理业务:本公司提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理、股权投资基金管 理等服务,赚取管理费和绩效费用 投资及交易业务:本公司以自有资金开展权益类证券、固定收益类证券、大宗商品、另类投 资以及衍生金融工具的交易和做市(包括场外市场金融产品的交易与做市),赚取投资收益,并 采用先进的投资交易策略和技术降低风险及提高回报。 (二)报告期内公司所属行业及市场的发展情况 报告期内,沪深日均股基交易量为5,426.61亿元,同比增长38.71%;沪深300指数全年上 涨36.07%,创业板指数上涨43.7%,中债综合财富(总值)指数上涨4.59%;一级市场股票IPO 融资金额为2,533.67亿元,同比增长84.28%;权益类再融资(不含发行股票购买资产类增发, 下同)为6,752.79亿元,同比增长50.69%;债券(不含央行票据、同业存单)发行总规模26.93 万亿元,同比增长18.82%。截至报告期末,沪深两市融资融券融出资金余额为10,192.85亿元, 同比上涨34.88%;证券公司股票质押回购融出资金余额4,311.46亿元,同比下降30.25%;证券 公司合规受托资金总规模12.29万亿元,同比下降12.90% 据中国证券业协会统计,2019年,133家证券公司营业收入(未经审计财务报表数据)为 3,604.83亿元,同比增长35.37%;净利润1,230.95亿元,同比增长84.77%。截至报告期末,证 券行业总资产为7.26万亿元,同比增长16.10%;净资产为2.02万亿元,同比增长6.96%:净资 本为1.62万亿元,同比增长3.01% 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 口适用√不适用 二、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 公司隶属于招商局集团,是国务院国资委体系内最大的证券公司。公司经过多年发展,建立 了显著的竞争优势。第一,公司始终坚持并实现持续稳健经营,连续12年蝉联证券公司分类评价 最高评级“A”级,为公司在未来争取监管政策支持、把握重大创新试点机遇、应对资本市场复 杂波动及激烈的同业竞争,提供了强大的支撑。第二,具备全功能平台全产业链的服务能力,业 务结构均衡,整体发展基础稳固,为公司在未来打造特色业务与差异化优势以及为客户提供一站 式服务,奠定了扎实的基础。第三,经纪业务基础扎实、竞争力不断增强,机构客户业务综合服 务能力卓越,企业客户业务全产业链服务能力保持平稳,并在部分业务领域形成明显的竞争优势。 第四,公司具有强大的“招商”品牌与股东背景,具有良好的市场口碑。 22/302
招商证券股份有限公司 2019 年年度报告 22 / 302 投资银行业务：本公司为企业客户提供一站式的境内外投资银行服务，包括境内外的股权融 资、债务融资、结构化融资、场外市场挂牌、财务顾问等服务，赚取承销费、保荐费以及财务顾 问费收入。 投资管理业务：本公司提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理、股权投资基金管 理等服务，赚取管理费和绩效费用。 投资及交易业务：本公司以自有资金开展权益类证券、固定收益类证券、大宗商品、另类投 资以及衍生金融工具的交易和做市（包括场外市场金融产品的交易与做市），赚取投资收益，并 采用先进的投资交易策略和技术降低风险及提高回报。 （二）报告期内公司所属行业及市场的发展情况 报告期内，沪深日均股基交易量为 5,426.61 亿元，同比增长 38.71%；沪深 300 指数全年上 涨 36.07%，创业板指数上涨 43.79%，中债综合财富（总值）指数上涨 4.59%；一级市场股票 IPO 融资金额为 2,533.67 亿元，同比增长 84.28%；权益类再融资（不含发行股票购买资产类增发， 下同）为 6,752.79 亿元，同比增长 50.69%；债券（不含央行票据、同业存单）发行总规模 26.93 万亿元，同比增长 18.82%。截至报告期末，沪深两市融资融券融出资金余额为 10,192.85 亿元， 同比上涨 34.88%；证券公司股票质押回购融出资金余额 4,311.46 亿元，同比下降 30.25%；证券 公司合规受托资金总规模 12.29 万亿元，同比下降 12.90%。 据中国证券业协会统计，2019 年，133 家证券公司营业收入（未经审计财务报表数据）为 3,604.83 亿元，同比增长 35.37%；净利润 1,230.95 亿元，同比增长 84.77%。截至报告期末，证 券行业总资产为 7.26 万亿元，同比增长 16.10%；净资产为 2.02 万亿元，同比增长 6.96%；净资 本为 1.62 万亿元，同比增长 3.01%。 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司隶属于招商局集团，是国务院国资委体系内最大的证券公司。公司经过多年发展，建立 了显著的竞争优势。第一，公司始终坚持并实现持续稳健经营，连续 12 年蝉联证券公司分类评价 最高评级“AA”级，为公司在未来争取监管政策支持、把握重大创新试点机遇、应对资本市场复 杂波动及激烈的同业竞争，提供了强大的支撑。第二，具备全功能平台全产业链的服务能力，业 务结构均衡，整体发展基础稳固，为公司在未来打造特色业务与差异化优势以及为客户提供一站 式服务，奠定了扎实的基础。第三，经纪业务基础扎实、竞争力不断增强，机构客户业务综合服 务能力卓越，企业客户业务全产业链服务能力保持平稳，并在部分业务领域形成明显的竞争优势。 第四，公司具有强大的“招商”品牌与股东背景，具有良好的市场口碑
召商证券股份有限公司2019年年度报告 CMS@招商证券 报告期内,公司实现营业收入187.08亿元,同比增长65.24%,归属母公司净利润72.82亿 元,同比增长64.57%。根据中国证券业协会统计,公司代理买卖证券业务净收入(含席位租赁) 排名第7,融资融券利息收入排名第6,股票质押利息收入排名第7,投资银行业务净收λ排名第 6,代理销售金融产品净收入排名第8。根据中国证券投资基金业协会和Wind统计,公司私募基金 和公募基金托管家数排名保持第1:公司资产管理业务合规资金总规模排名第4,证券公司私募主 动管理资产月均规模(第四季度)排名第4,资管业务净收入排名第9。根据Wind统计(按发行 日统计),公司境内股债主承销总规模排名第5,股票主承销金额(不含发行股票购买资产类增 发)排名第7,债券主承销金额排名第5 第四节经营情况讨论与分析 、经营情况讨论与分析 2019年,世界经济增长疲软,各类风险挑战明显増多,中美贸易摩擦成为全球经济增长的最 大威胁,国内宏观经济面临较大下行压力,但经济运行总体保持平稳,结构调整稳步推进。监管 层继续以深化金融供给侧结构性改革为主线,防范系统性金融风险,加快推进金融业双向开放 证券市场较2018年有所回暖,2019年末,上证综指、深证成指分别同比上涨22.37%、44.08%, 股票一级市场融资额、二级市场日均股基交易量、两融规模等市场核心数据实现同比正増长,证 券行业营业收入、净利润也实现同比正增长 2019年,公司立足长远,把握当下,坚定信心,狠抓落实,实现了变革战略的良好开局 是收入拓展成效显著,当期经营业绩显著提升。全年实现营业收入和归属于母公司股东净利润分 别为187.08亿元和72.82亿元,同比分别增长65.24%和64.57%;ROE为9.51%,同比提升3.93 个百分点。公司营业收入、净利润均取得历史第二好业绩,盈利能力和综合竞争力进一步增强 二是扎实推进转型变革,长远可持续发展能力持续增强。以落实国企改革“双百行动”和招商局 集团质效提升工程为契机,启动并深入推进“六能”机制、数据治理、流程再造、“羚跃计划” 等关键变革事项。2020年3月,公司员工持股计划正式落地实施,有利于充分调动员工积极性 更好的促进公司长期、持续、健康的成长。三是全面提升内控水平,继续保持合规稳健经营。面 对监管从严的形势,不断强化风险防控,全面提升合规管理水平。全年未发生重大风险合规事件, 各类风险损失保持在较低水平,连续12年获得证券公司分类监管评级A类A级。此外,公司2019 年首次参与国际信用评级,获得穆迪Ba1评级,评级展望为稳定,有利于公司节约境外融资成本、 提升一体化跨境服务能力 报告期内主要经营情况 (一)主营业务分析 23/302
招商证券股份有限公司 2019 年年度报告 23 / 302 报告期内，公司实现营业收入 187.08 亿元，同比增长 65.24%，归属母公司净利润 72.82 亿 元，同比增长 64.57%。根据中国证券业协会统计，公司代理买卖证券业务净收入（含席位租赁） 排名第 7，融资融券利息收入排名第 6，股票质押利息收入排名第 7，投资银行业务净收入排名第 6，代理销售金融产品净收入排名第 8。根据中国证券投资基金业协会和 Wind 统计,公司私募基金 和公募基金托管家数排名保持第 1；公司资产管理业务合规资金总规模排名第 4，证券公司私募主 动管理资产月均规模（第四季度）排名第 4，资管业务净收入排名第 9。根据 Wind 统计（按发行 日统计），公司境内股债主承销总规模排名第 5，股票主承销金额（不含发行股票购买资产类增 发）排名第 7，债券主承销金额排名第 5。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2019 年，世界经济增长疲软，各类风险挑战明显增多，中美贸易摩擦成为全球经济增长的最 大威胁，国内宏观经济面临较大下行压力，但经济运行总体保持平稳，结构调整稳步推进。监管 层继续以深化金融供给侧结构性改革为主线，防范系统性金融风险，加快推进金融业双向开放。 证券市场较 2018 年有所回暖，2019 年末，上证综指、深证成指分别同比上涨 22.37%、44.08%， 股票一级市场融资额、二级市场日均股基交易量、两融规模等市场核心数据实现同比正增长，证 券行业营业收入、净利润也实现同比正增长。 2019 年，公司立足长远，把握当下，坚定信心，狠抓落实，实现了变革战略的良好开局。一 是收入拓展成效显著，当期经营业绩显著提升。全年实现营业收入和归属于母公司股东净利润分 别为 187.08 亿元和 72.82 亿元，同比分别增长 65.24%和 64.57%；ROE 为 9.51%，同比提升 3.93 个百分点。公司营业收入、净利润均取得历史第二好业绩，盈利能力和综合竞争力进一步增强。 二是扎实推进转型变革，长远可持续发展能力持续增强。以落实国企改革“双百行动”和招商局 集团质效提升工程为契机，启动并深入推进“六能”机制、数据治理、流程再造、“羚跃计划” 等关键变革事项。2020 年 3 月，公司员工持股计划正式落地实施，有利于充分调动员工积极性， 更好的促进公司长期、持续、健康的成长。三是全面提升内控水平，继续保持合规稳健经营。面 对监管从严的形势，不断强化风险防控，全面提升合规管理水平。全年未发生重大风险合规事件， 各类风险损失保持在较低水平，连续 12 年获得证券公司分类监管评级 A 类 AA 级。此外，公司 2019 年首次参与国际信用评级，获得穆迪 Baa1 评级，评级展望为稳定，有利于公司节约境外融资成本、 提升一体化跨境服务能力。 二、报告期内主要经营情况 （一）主营业务分析
召商证券股份有限公司2019年年度报告 CMS@招商证券 公司为个人、机构和企业客户提供全方位的金融产品和服务。公司的业务主要分为四个板块 财富管理和机构业务、投资银行、投资管理、投资及交易。 单位:亿元 业务分部 2019年占比2018年占比同比变动 财富管理和机构业务 7679 41.05% 64.68 18.72% 投资银行 17799.51% 投资管理 1290 3845% 投资及交易 40.29 35247% 其他 18.36% 1276127%16910% 公司财富管理和机构业务分部收入同比增长18.72%,在营业收入占比下降16.08个百分点 投资银行业务分部收入同比增长27.40%,在营业收入占比下降2.82个百分点,投资管理业务分 部收入同比增长38.45%,在营业收入占比下降1.85个百分点,投资及交易业务分部收入同比增 长超过3倍,其他业务分部收入同比增长169.10%,在营业收入占比分别上升13.67个百分点和 7.09个百分点。 1、财富管理和机构业务 公司财富管理和机构业务主要包括经纪与财富管理、资本中介业务和机构综合客户服务等。 2019年,公司新成立财富管理及机构业务总部,有力地支撑公司打造机构与财富管理特色业 务的战略目标,应对市场佣金费率下滑与经纪业务转型带来的挑战 (1)经纪与财富管理 2019年,A股市场股基单边交易量为132.41万亿元,同比上升39.28%;行业平均净佣金费 率为0.279‰,同比下降9.29%,延续了逐年下降的态势。 报告期内,公司股票基金交易量市场份额和代理买卖证券净收入市场份额均同比提升,其中 2019年代理买卖证券净收入市场份额达4.42%,排名行业第7。公司以客户为中心,以金融科技 与大数据为核心驱动力,丰富了智远一户通APP多项核心服务场景,推出“智能家族”系列,深 化大数据投后分析,进一步提升智远一户通APP的多样性,2019年,公司APP月度活跃用户数达 302.1万户,同比增长27.8% 公司稳步推进经纪业务向财富管理转型,在满足客户交易需求及投资需求的基础上,通过提 供资产配置服务,优化客户资产结构,减少因市场周期带来的资产波动,实现客户资产稳定增长 稳定公司收入来源。在满足客户交易需求方面,不断升级“智远理财”财富管理计划,依托公司 内部研究资源及业内领先的技术系统,提供智富、智讯、智嬴、智睿和智尊五类分级服务套餐。 在金融产品配置服务方面,公司通过发挥券商研究优势,提供市场分析、大类资产投资建议、不同 客户风险测评下的投资组合建议、重点金融产品介绍等,不断挖掘客户理财需求。公司优化产品 引入和定制效率,提升智远一户通APP理财栏目的客户体验,加大分支机构营销推广,完善产品 24/302
招商证券股份有限公司 2019 年年度报告 24 / 302 公司为个人、机构和企业客户提供全方位的金融产品和服务。公司的业务主要分为四个板块： 财富管理和机构业务、投资银行、投资管理、投资及交易。 单位：亿元 业务分部 2019 年 占比 2018 年 占比 同比变动 财富管理和机构业务 76.79 41.05% 64.68 57.13% 18.72% 投资银行 17.79 9.51% 13.96 12.33% 27.40% 投资管理 17.86 9.55% 12.90 11.40% 38.45% 投资及交易 40.29 21.54% 8.90 7.87% 352.47% 其他 34.35 18.36% 12.76 11.27% 169.10% 公司财富管理和机构业务分部收入同比增长 18.72%，在营业收入占比下降 16.08 个百分点， 投资银行业务分部收入同比增长 27.40%，在营业收入占比下降 2.82 个百分点，投资管理业务分 部收入同比增长 38.45%，在营业收入占比下降 1.85 个百分点，投资及交易业务分部收入同比增 长超过 3 倍，其他业务分部收入同比增长 169.10%，在营业收入占比分别上升 13.67 个百分点和 7.09 个百分点。 1、财富管理和机构业务 公司财富管理和机构业务主要包括经纪与财富管理、资本中介业务和机构综合客户服务等。 2019 年，公司新成立财富管理及机构业务总部，有力地支撑公司打造机构与财富管理特色业 务的战略目标，应对市场佣金费率下滑与经纪业务转型带来的挑战。 （1）经纪与财富管理 2019 年，A 股市场股基单边交易量为 132.41 万亿元，同比上升 39.28%；行业平均净佣金费 率为 0.279‰，同比下降 9.29%，延续了逐年下降的态势。 报告期内，公司股票基金交易量市场份额和代理买卖证券净收入市场份额均同比提升，其中 2019 年代理买卖证券净收入市场份额达 4.42%，排名行业第 7。公司以客户为中心，以金融科技 与大数据为核心驱动力，丰富了智远一户通 APP 多项核心服务场景，推出“智能家族”系列，深 化大数据投后分析，进一步提升智远一户通 APP 的多样性，2019 年，公司 APP 月度活跃用户数达 302.1 万户，同比增长 27.8%。 公司稳步推进经纪业务向财富管理转型，在满足客户交易需求及投资需求的基础上，通过提 供资产配置服务，优化客户资产结构，减少因市场周期带来的资产波动，实现客户资产稳定增长， 稳定公司收入来源。在满足客户交易需求方面，不断升级“智远理财”财富管理计划，依托公司 内部研究资源及业内领先的技术系统，提供智富、智讯、智赢、智睿和智尊五类分级服务套餐。 在金融产品配置服务方面，公司通过发挥券商研究优势,提供市场分析、大类资产投资建议、不同 客户风险测评下的投资组合建议、重点金融产品介绍等，不断挖掘客户理财需求。公司优化产品 引入和定制效率，提升智远一户通 APP 理财栏目的客户体验，加大分支机构营销推广，完善产品
召商证券股份有限公司2019年年度报告 CMS@招商证券 售后服务支持,逐步打造特色化的财富管理模式。2019年,公司代销金融产品规模达8,346.85 亿元,同比增长10.68% 公司财富管理业务主要经营数据 经营指标 2019年 2018年 同比变动 [股基交易量(亿元)(注1) 108420.56 75,046.07 4447% 股基交易量市场份额 4.09% 395%增加0.14个百分点 代理买卖证券业务净收入排名 正常交易客户数(万户)(注2) 186.62 1024.72 1580% 本年新开户数目(万户) 133.54 143.69 707% 营业部家数(注3) 258家 249家 增加9家 财富顾问人数(人) 82 4.76% 财富管理计划累计客户数目O万人) 9.68 2.01% 财富管理计划客户交易量(亿元) 1665846 13,202.26 26.18% 销售各类理财产品(亿元)(注4) 8,34685 7,541.19 1068% 代销金融产品净收入(万元) 19,651 17,515 12.20% 资料来源:沪深交易所、证券业协会、公司内部 注:1、公司股基交易量指双边交易量 2、正常交易客户指非休眠非不合格资金账户 3、2019年底,公司已开业证券营业部258家,另有1家营业部于2020年2月开业 4、销售各类理财产品含公募基金、私募基金、公司集合资管计划产品(含保证金理财产品认申购)、信 托产品、基金子公司产品等 期权经纪业务方面,2019年12月23日,上交所、深交所“沪深300ETF期权”与中金所“沪 深300股指期权”三大股票指数期权新品种同步上市,成为中国资本市场的里程碑事件,给股票 期权业务带来重大发展机遇。报告期内,公司积极开展股票期权业务,股票期权累计成交量市场 份额排名第6;截至2019年末,公司股票期权累计客户数量市场份额达8.88%,排名保持行业第 1。2019年,公司荣获上海证券交易所颁发的“第二届十佳期权经纪商” 期货业务方面,2019年,受股指期货进一步恢复常态化交易、期货和期权品种扩容、增量资 金刺激等因素影响,全国期货市场成交量和成交额分别同比增长30.81%和37.85%。同时,受手续 费率下滑、交易所政策调整等影响,期货行业收入仅取得轻微增长。报告期内,招商期货加快经 纪业务转型,强化对IB业务的服务和支持,加强机构业务协同和开发,大力发展大宗商品业务。 公司营业收入、净利润、客户权益等行业排名稳步提升 在境外市场,2019年末,恒生指数收市报28,189.8点,上涨%,香港市场日均股票成交额 872亿港元,同比下降19%。报告期内,招证国际证券业务积极拓展产品和渠道,推出新版美股交 易系统,开通算法交易,探讨股票互换业务,积极研究高频交易的可行性。 (2)资本中介服务 公司的资本中介服务主要包括融资融券、股票质押式回购等 2019年,证券市场融资融券业务规模稳中有升,截至报告期末,行业融资融券余额为 10,192.85亿元,同比增长34.88%;股票质押业务规模持续减少,风险得到逐步缓解。7月份科 25/302
招商证券股份有限公司 2019 年年度报告 25 / 302 售后服务支持，逐步打造特色化的财富管理模式。2019 年，公司代销金融产品规模达 8,346.85 亿元，同比增长 10.68%。 公司财富管理业务主要经营数据 经营指标 2019 年 2018 年 同比变动 股基交易量（亿元）（注 1） 108,420.56 75,046.07 44.47% 股基交易量市场份额 4.09% 3.95% 增加 0.14 个百分点 代理买卖证券业务净收入排名 7 7 -- 正常交易客户数(万户)（注 2） 1,186.62 1,024.72 15.80% 本年新开户数目（万户） 133.54 143.69 -7.07% 营业部家数（注 3） 258 家 249 家 增加 9 家 财富顾问人数（人） 859 820 4.76% 财富管理计划累计客户数目(万人) 269.68 264.37 2.01% 财富管理计划客户交易量(亿元) 16,658.46 13,202.26 26.18% 销售各类理财产品(亿元)（注 4） 8,346.85 7,541.19 10.68% 代销金融产品净收入（万元） 19,651 17,515 12.20% 资料来源：沪深交易所、证券业协会、公司内部 注：1、公司股基交易量指双边交易量 2、正常交易客户指非休眠非不合格资金账户 3、2019 年底，公司已开业证券营业部 258 家，另有 1 家营业部于 2020 年 2 月开业 4、销售各类理财产品含公募基金、私募基金、公司集合资管计划产品（含保证金理财产品认申购）、信 托产品、基金子公司产品等 期权经纪业务方面，2019 年 12 月 23 日，上交所、深交所“沪深 300ETF 期权”与中金所“沪 深 300 股指期权”三大股票指数期权新品种同步上市，成为中国资本市场的里程碑事件，给股票 期权业务带来重大发展机遇。报告期内，公司积极开展股票期权业务，股票期权累计成交量市场 份额排名第 6；截至 2019 年末，公司股票期权累计客户数量市场份额达 8.88%，排名保持行业第 1。2019 年，公司荣获上海证券交易所颁发的“第二届十佳期权经纪商”。 期货业务方面，2019 年，受股指期货进一步恢复常态化交易、期货和期权品种扩容、增量资 金刺激等因素影响，全国期货市场成交量和成交额分别同比增长 30.81%和 37.85%。同时，受手续 费率下滑、交易所政策调整等影响，期货行业收入仅取得轻微增长。报告期内，招商期货加快经 纪业务转型，强化对 IB 业务的服务和支持，加强机构业务协同和开发，大力发展大宗商品业务。 公司营业收入、净利润、客户权益等行业排名稳步提升。 在境外市场，2019 年末，恒生指数收市报 28,189.8 点，上涨 9%，香港市场日均股票成交额 872 亿港元，同比下降 19%。报告期内，招证国际证券业务积极拓展产品和渠道，推出新版美股交 易系统，开通算法交易，探讨股票互换业务，积极研究高频交易的可行性。 （2）资本中介服务 公司的资本中介服务主要包括融资融券、股票质押式回购等。 2019 年，证券市场融资融券业务规模稳中有升，截至报告期末，行业融资融券余额为 10,192.85 亿元，同比增长 34.88%；股票质押业务规模持续减少，风险得到逐步缓解。7 月份科