测、决策、计划、控制、皮本本质核算、评价等，根据各皮本职步骤之间关健性的大2001年8月16日，在广泛征求意见小，我们又可以综合的基础上决策核算正监会发布了《关于在上市为以下四步：预测；公司建立制度的指以央策成本混合职能成术核算成本指导其中规定评价。而这些工作的成本预测2003年品价高成本决策事。达是我国首部于在上市公司设立独立董事于价值链的化制药机成本竞争优的重要举措立董事制度在我国喷理体而，3年管理只考虑企业内部成本控制，而忽略了结构的基建了价值链成本管的实践表明，我国上市公司独立董事制度企业与其外部所发店木书多邮的向问题，价值链的链贯穿单线做头表户，企业与供应商所发生的价值活动的成范围，或者说主要间本放全，双线箭头表元正企业中资“4.将价值链引人成本管理中，让企内进行顺序；实心箭头成本竞争优势独立董事的资质问题可以从两个方面在成本管理的过程中，真正考虑到成本2001年中讲行考察，值自中只是规定国证监会发指导学意见成的。价值活动其就是在转统正活导性内容体系结构的最“提名人应当充分摄名人（独立童的基础上加入人了价值的概这有利手事）职业、学历、职租羊细的工作经历、全业在进，我们将成本寸其担任独立董事的资值，真正做至值购概念划分为混合职5.与传统管理方就具将价本人与上市公司之存在任何影响其链引入成长期成本竞争优费具有的决策职能进行中，成本核算的不本归集的不此可以看出并没有对担任独角极值链的引象是核算成独立性作了规范。因此，在实际操作中就价e行了成等怪现象造成相独立童的建立Y据成本的职能进行了概念的分类，从而过明天技剪创了体系结格值创课阅这八个方就是名我们可以退、危机与反应、可场的药、领导才能及战因此，独立童管理和控制争：的目的。主要有预弹快
圈 3 价 值 链 成 本 管 理体 系 管 理 只考 虑 企 业 内部 成 本 控 制 ，而 忽 略 了 企 业 与其 外 部 所 发 生 的 活 动 的 成 本 控 制 问 题 ，价 值 链 的 引 入 ，使 我 们 将 企 业 与 客 户 ，企 业 与 供 应 商 所 发 生 的价 值 活 动 的成 本 放 入 成 本 管 理 的范 围 之 内 ，完 善 了企 业 成 本 管 理 工 作 。 4．将 价 值 链 引 入 成 本 管 理 中 ，让 企 业 在 成 本 管 理 的 过 程 中 ，真 正考 虑 到 成本 一 价 值 的 均衡 问题 。 价值 链 是 由价 值活 动 组 成 的。 价 值活 动 其 实就 是 在 传统 生产 活 动 的基 础 上加 入 了价 值 的概 念 ，这 有利 于企 业 在 进 行成 本 控 制 时 多考 虑 成 本 对象 的价 值 ，真 正做 到 成 本一 价 值 均衡 。 5．与 传 统 成 本 管 理 方 法 相 比 ，将 价 值 链 引 入 成 本 管 理 中 更 加 有 利 于 企 业 获 取 长 期 成 本 竞 争 优 势 。传 统 成 本 管 理 方 法 中 ，成 本 核 算 的不 准 确 和 成本 归 集 的 不 正 确 极 大 地 影 响 了成 本 竞 争 优 势 的形 成 ，价 值 链 的 引入 可 以很 好 地 解 决 这个 问题 。 (三 )价 值 链 成 本 管 理 体 系结 构 。 前 面 我 们 进 行 了 成 本 概 念 体 系 结 构 的建 立 ，主 要是 在 成 本 本 质 的 基 础 上 ，根 据成 本 的 职 能进 行 了 概 念 的 分 类 ，从 而达 到 了 体 系结 构 建 立 的 目的 ，成 本 管 理 活 动 的 展 开 ，其 对 象 是 各 价 值 活 动 ，具 体 的说 就 是各 价 值 活 动 中所 发 生 的 各种 成本 。因 此 ，我 们 可 以 认 为 ，成 本 管 理 的 对 象 就 是 各 种不 同 的 成 本 概 念 ，通 过 对 成 本 概 念 的 管 理 和 控 {旨6达 到 获 取 企 业 成 本 竞 争 优 势 的 目的 。 成 本 管 理 的 具 体 步 骤 主 要 有 预 · 68 · 测 、决 策 、计 划 、控 制 、 核 算 、评 价 等 ，根 据 各 步 骤 之 间关 键 性 的 大 小 ，我 们 又 可 以 综 合 为 以 下 四步 ：预 测 ；决 策 ；计 划 与 控 制 ；业 绩 评 价 。 而 这 些 工 作 的 开 展 都 是 以 产 品价 值 链 为 基 础 的 。因此 ，我 们 构 建 基 于 价 值 链 的 成 本 管 理 体 系 结 构 如 图 3所 示 。 在 成 本 概 念 体 系 结 构 的基 础 上 ，我 们 构 建 了价 值 链 成 本 管 理 体 系 结 构 。 图 3中 ，虚 线 表 示 企业 价 值 链 贯 穿 于 各 种 成 本 管 理 活 动 ；单 线 箭 头 表 示 各 种 类 型 成 本 概 念 的适 用 范 围 ，或 者 说 各 种 成 本 管 理 活 动 所 需 应 用 到 的 成 本 慨 念 ；双 线 箭 头 表 示 成 本 管 理 活 动 在 企 业 中 的进 行 顺 序 ；实 心 箭 头 表 示 成 本 竞 争 优 势 的来 源 。 在 图 3中 ，成 本 本 质 作 为该 体 系 结 构 的 基 础 和 指 导 性 内容 ，处 于 体 系结 构 的 最 顶 层 ，成 本 本 质 决 定 了 成 本 的 决 策 和 核 算 职 能 ；根 据 决 策 和 核 算 职 能 ，我 们 将 成 本 概 念 划 分 为 决 策 成 本 、核 算 成 本 、混 合 职 能 成 本 三 类 ；我 们 首 先 根 据 核 算 成 本 和 混 合 职 能成 本 进 行 成 本 预 测 ，然 后 根 据 决 策 成 本 和 混 合 职 能 所 具 有 的 决 策 职 能 进 行 成 本 决 策 ，从 而确 定 了 企 业 的 成 本 方 案 ， 接 着 就 是 成 本 计 划 、 成 本 核 算 与 成 本 控 制 ，这 三 项 成 本 管 理 工 作 的对 象 是核 算 成 本 和 混 合 职 能 成 本 ，不 包 括 决 策 成 本 ；接 下 来 我 们 根 据 计 划 成 本 ，对 成 本 控 制 工 作 进 行 考 核 与评 价 ；所 以这 些 成 本 管 理 工 作 共 同作 为 成 本 竞 争 优 势 的来 源 ；最 后 ，这 些 成 本 管 理 活 动都 是 基 于 企 业 价 值 链 ，并 贯 穿 于企 业 的 整 条 价 值链 的 。 参 考 文 献 (略 ) 作 者 单位 ：安 徽 工 业 大 学 同 济 大 学 (责任 编 辑 刘静 武 ) 2oo1年8月16日，在广泛征求意见 的 基 础 上 ，中 国证 监会 发 布 了《关 于 在 上 市 公 司 建 立独 立 董 事 制 度 的 指 导 意 见 》(以下 简 称 《指 导 意 见 》) 的 通 知 ， 其 中 规 定 在 2003年 6月 30 日之 前 ，上 市 公 司董 事 会 成 员 中 应 当 至 少 包 括 1／3的独 立 董事 。这 是 我 国 首 部关 于在 上 市 公 司 设 立 独 立 董 事 的 规 范性 文 件 。它 的 出台 是 强 化 制 约 机 制 的 重要 举 措 ，标 志 着 独 立 董事 制 度 在 我 国 上 市公 司 中建 立 了制 度基 础 。然 而 ，3年来 的 实践 表 明 ，我 国上 市公 司独 立 董 事 制 度 存 在着 许 多 亟 待 解 决 的 问题 。 一 、 主 要 问 题 1．资 质 界 定 不 明确 ，董 事不 “懂 事 ”。 独 立 董事 的资 质 问 题 可 以 从 两 个 方 面 进 行 考 察 ，即 独 立 性 和 专 业 性 。2oo1年 中 国 证 监 会 发 布 的 《指 导 意 见 》中 只 是 规 定 ： “提 名 人 应 当充 分 了 解 被 提 名 人 (独 立 董 事 )职 业 、学 历 、职 称 、详 细 的 工 作 经 历 、全 部 兼 职 等 情 况 ，并 对 其 担 任 独 立 董 事 的 资 格 和 独 立 性 发 表 意 见 ，被 提 名 人 应 当 就 其 本 人 与 上 市 公 司 之 间 不 存 在 任 何 影 响 其 独 立 客 观 判 断 的关 系 发 表 公 开声 明 。 ”由 此 可 以 看 出 《指 导 意 见 》并 没 有 对 担 任 独 立 董 事 专 业 性 提 出具 体 要 求 ，而 只 是 对 其 独 立 性 作 了 规 范 。 因此 ，在 实 际 操 作 中 就 出现 了 “挂 名 董 事 ”、“人 情 董 事 ”和 “花 瓶 董 事 ”等 怪 现 象 ，造 成 相 当 一 部 分 独 立 董 事 不 “懂 事 ”。美 国公 司对 独 立 董 事 资 质 的 要 求 明确 了 八 个 方 曲 的 专 业 知识 与 技 能 ， 每 位 董 事 至 少 应 当 在 一 个 领 域 内 贡 献 其 知 识 、阅 历 与 技 能 (梁 能 ，2000)。这 八 个 方 面 是 ：会 计 与 财 务 、事 业 判 断 力 、管 理 才 能 、危 机 与 反 应 、行 业 知 识 、国 际 市 场 的 经 验 、领 导 才 能 及 战 略 远 见 。因 此 ，独 立 董 事 资 质 要 求 不 明 确 已成 为 迫 切 需 要 解 决 的 维普资讯 http://www.cqvip.com
●企业管理《财政研究》2007年第1期益也不一定就是不合理的。笔者认为，独立董事应不分大小股东，以客观、公正、独立关于现阶段中国独立董事的态度维护公司整体利益和社会公共利益为已任。制度若干问题的思考二、对策建设变，明确独董执业：元善徐光华王怀明陈万明资格。十对当前存资质界定不明确、董一大问题独立董事适当的津贴。。津贴的标准应当由“懂事”的问题，管理层应当从两个方董事会制订预案，股东大会审议通过，并在2.遇选方式不科学，独童难“独立”《刑法》《公司法》《证券《指导意见》规定：“上市公司董事会公司年报中进行披露责权利是否统一法》和上市公I》等相关法律，在监事会、单独或者合并持有上市公司已舒订元普机行股的力证水甘的页可操作的候选人,并经股东大田T设现理国企业普速严格培训和考核资内部人控制的管理层公成全自前，在北旧人库E做立量避选上，难虽然说意事培训班的培计足日对独立童事的人选根社设有达到入日终使大股试也只是流F文R《指导意见规准：董事培训的经济效而能够真正重视多在5家上市公司兼任有足够汉州的职责。。“由于目前还没有专职独立董事国内外许多专改益挂钩日远力武思云收几乎都是其染管的多为专家学者和社本来款土会名任子结构没有理顺之前忙，且还兼了多家公司的独没有充足的时间和精力深人公司了解经设东回避制东不分大小，在决定独情况。如果公司就在本地，还可以获取公司信息。此进行有招聘事的行业组司情况，只脂提供的立董事在董事会中的人员比供的材料不及时或不准至存在虚女或险購事实白的研究结具的客观性、公正性和独立性时保然，中小股东的利益带要保护，但中小股表明，在美国著名的IBM、AT&T、阿莫科4.激励约束不健全新酬无规支术、DECT和美国运通等《指导意见》规定：上市公司应当给子就是合理的，大股利盘升
●企业管理 关 于现 阶段 中国独立董事 利 度 若 干 闻题 的思 考 徐 光 华 王 怀 明 陈 万 明 一 大 问 题 。 2．遴 选 方 式 不科 学 ，独 董难 “独 立 ”。 《指 导 意 见 》规 定 ：“上 市 公 司 董 事 会 、 监 事会 、单 独 或 者 合 并 持 有 上 市 公 司 已 发 行 股 份 1％ 以上 的股 东 可 以 提 出独 立 董 事 候 选 人 ，并 经 股 东 大 会 选 举 决定 。”由于 我 国企 业 普 遍 存 在 的 “一 股 独 大 ”现 象 ，造 成 内部 人 控 制 ，由 大 股 东 控 制 下 的 管 理 层 决 定 独 立 董 事 的人 选 。 因 此 ，在 独 立 董 事 的 遴 选 上 ，难 以摆 脱 大 股 东 的控 制 ，中 小股 东 对 独 立 董事 的 人 选 根 本 无 法 发 表 意 见 ，最 终 使 大 股 东 控 制 独立 董事 人 选 “合 法 化 ”。 3．工作 时 间没 保 证 ，信 息 不 充 分 。 《指 导 意 见 》规 定 ：“独 立 董 事原 则上 最 多 在 5家 上 市公 司兼 任 独 立 董 事 ，并确 保 有 足 够 的 时 间和 精 力 有 效 地 履 行 独 立 董 事 的 职 责 。 ”由于 目前 还 没有 专 职 独 立 董 事 ， 几 乎 都 是兼 职独 立 董 事 ，加 之 独立 董事 大 多 为 专 家 学 者和 社 会 名 流 ，工 作本 来 就 繁 忙 。且还 兼 了多 家 公 司 的 独立 董事 ，故根 本 没 有 充 足 的 时 间和 精 力 深 入 公 司 了解 经 营 情 况 。如 果 公 司 就 在 本地 ，还 可 以获 取 一 些 公 司 信 息 。如 身 处 异 地 ，则 大 多 无法 了解 公 司 情况 ，只能 依 靠 每 次 董 事 开会 时 公 司所 提 供 的 材料 做 出判 断 和 决 策 ；如果 公 司提 供 的 材 料 不及 时 或 不 准 确 ，甚 至存 在 虚 假 或 隐 瞒 事 实 的情 况 ，那 更 无 法 保证 其 判 断 的 客 观性 、公 正 性 和 独立 性 。 4．激 励 约 束 不 健 全 ，薪 酬 无 规 范 。 《指 导 意 见》规定 ：“上 市 公 司应 当给 予 独 立 董 事适 当 的津 贴 。津 贴 的标 准应 当 由 董 事会 制订 预案 ，股 东 大会 审 议 通 过 ，并 在 公 司年 报 中进 行 披 露 。”责权 利是 否 统 一 是 衡 量激 励 约 束 机 制 科 学 与 否 的关 键 ，独 立 董 事 的责 任 和 权 力 都 很 大 ，相应 的其 利 益 (薪 酬 )也 应 该 较 高 。但 在 实 际 操 作 中 ，没 有 明确 规 定 因独 立 董 事 的错 误 决 策 而 给 公 司 造 成 损 失 应 如 何 负 担 经 济 责 任 和 法 律 责 任 。同 样 独 立 董 事 的薪 酬 也 普 遍 不 高 (平 均 约 2— 3万 元／年 )，因 此 ，也 大 大 降 低 了 独 立 董 事 工 作 的 积 极 性 ，给人 以不 够 勤 勉 尽 职 的感 觉 。虽 然 绝 大 部 分独 立 董 事 并 非 以 薪 酬 的高 低 作 为 是 否 担 任独 立 董 事 的首 要 标 准 ，但 过 低 的 薪 酬在 客 观 上 还 是 无 法起 到 应 有 的 激 励 作 用 。 此 外 ，目前 普 遍 采 用 的 固定 报 酬 制 ，也 无 法 产 生 激 励 作用 。当 然 ，对 是 否 采 用 与企 业 效 益 挂 钩 的 报酬 形 式 ， 国 内外 许 多 专 家 学 者 还 存 在 争 议 ，但 从 激 励 理论 来 看 ，固定 报 酬 制 肯 定 有 其 不 可避 免 的缺 陷 。 5．独立 董事 没 有 “家 ”，使 命 不 正 确 。 现 阶 段 ，独立 董事 已逐 渐 成 为 一 种 职 业 ，但 始 终 没 有一 个 行 业 组 织 对 此 进 行有 效 、有 序 的管 理 和 指 导 ，即所 谓 独 立 董事 没 有 “家 ”。同时 ，独立 董事 的使 命 又 到底 是 什 么 ?至今 一 直 存 在 认 识 上 的误 区 ，目前 独立 董 事 基 本 上 是 被定 位 于建 立 与 内部 董 事 相 制 衡 、保 护 中 小股 东 利 益 的 一 种 机 制 。诚 然 ，中小 股 东 的利 益 需 要 保护 ，但 中 小 股东 的利 益 并 不 一 定 就 是合 理 的 ，大 股 东 的 利 《财政研究))2007年第 1期 益也 不 一 定 就 是 不 合 理 的 。笔 者 认 为 ，独 立 董 事 应 不 分 大 小 股 东 ，以 客 观 、公 正 、独 立 的态 度 维 护 公 司 整 体利 益和 社 会 公 共 利 益 为 己任 。 二 、对 策 建 议 1．完 善 相 关 法 律 制 度 ，明 确 独 董 执 业 资 格 。 针 对 当前 存 在 的 资 质 界 定 不 明 确 、董 事 不 “懂 事 ”的 问 题 ，管 理 层 应 当从 两 个 方 面 着 手 。一 是 根 据 <刑 法》<公 司法 》<证 券 法 》和 《上 市公 司章 程 指 引》等 相 关法 律 ，在 充 分 征求 各 方 意 见 的基 础 上 ，修 订 、完 善 和 细 化 《指 导 意 见 》，真 正形 成 一 项 可 操 作 的 上 市公 司独 立 董 事 制度 。二 是 加 强 独 立 董 事人 力 资 源 的培 养 ，通 过 严 格 培训 和 考 核 ， 建立 独 立 董 事 后 备 人 才库 。截 至 目前 ，在 北 京 、上 海 和 深 圳 等 地 已 有一 万 多 人 参 加 了 独立 董事 培 训 班 的 培训 ，虽 然 说 有 一定 的 收获 ，但 实 际 培 训 的效 果 并 没 有 达 到 大 部 分学 员 预 期 的 目的 ，最 后 的考 试 也 只 是 流 于形 式 。因此 ，希 望 有关 部 门不 要 只 注重 独 立 董 事 培 训 的 经 济效 益 ，而 能 够 真 正重 视 培训 的社 会 效 益 ，最终 为建 立 独 立 董事 执 业 制 度 打 下基 础 。 2．改 革 独 董遴 选 方 式 、董 事 会 成 员 构 成 和 薪 酬 制 度 ，保 证 其 决 策 的独 立 性 。 在 当 前 公 司 治 理结 构 没 有 理 顺 之前 ， 可 以考 虑 以下 几种 独 董 遴 选 方 式 。 一是 大 股 东 回避 制 。二 是 股 东 不分 大小 ，在 决定 独 立 董 事 人 选 时 ，每 个 股 东 均 为一 票 。三是 公 开 招 聘 ，竞 争 上 岗 。四是 独 立 董 事 的 行业 组 织 (如可 以成 立 独 立 董 事 公会 )选 派 。 关 于 独 立 董 事 在 董 事 会 中 的 人 员 比 例 ， 同样 也 是 影 响 其独 立 性 的 一 个 重要 因 素 。据有 关 专 家 (陈 晓建 ，1999)的研 究 结 果 表 明 ．在 美 国 著 名 的 IBM、AT&T、阿 莫 科 、 英 特 尔 、联 合 技术 、DECT和 美 国 运 通 等 7 · 69 · 维普资讯 http://www.cqvip.com
T个大公司的董事会成员构成上，董事会总家。有资料显示，1992年以前，美国董事意人数为100,2000人),其中外部董事（独董事）占76%，即便如中小科技企业资金瓶颈问影璃最高的DEC公司为919英特尔公司19940对息不充分我国中小科技企业在开创阶段就有的佳能、夏普、东芝和丰田等四大公司的资金基础薄弱。大多数中小科调查表明，技企业都由科技人员创办，起步时资金完公司平均约为37.5，开建、自愿组合、自制度健展法定检查人员（独主经营、自负盈，因此中小科技企业原美国的平均水天的此，建议我国的独支不足员比例由目前的 1/3提高到 1/2以上产应小科技企业具有高投放、高风险高收益的特点，资金需求量很大。高新技术必要时独立董事应单独共利益。公司构相到转化的产业规成果从护会议事会议一起举行。在独立举行的会议上告的利益以及广大公模，一般要经过开内利益阶段是成果转价股论全体董事通带的女种利益放比例要0:10时企业规模任市力股示事的律师应参加的会！风险，企业想想获得发展所需的资金非常困以相对多地关，井行纽缺文业发展的限制例的基矿社多是独立会成员的共同利益和和技术的更司长远利益究与开发用时应当投人大量资本，包X机制开发某利正独：在以前所未有的速度更新换代，这称现象义尽快成内使命前：行业育和增训，这的资金投，做出任何限制，只是对任职家数作了最多有序的下超过5为重要，融资难问题严重限制了中小科技与指导，在通保独文策年品社会公司业务日趋复杂任化，有企业的发展壮大，是中小科技企业追切带的健康运行，要对独立董事要解决的瓶颈。考文献（略制，建议限制在业以内。因为，任何二、中小科技企业不同融资独立董事者只能是专南京农业大学经济管理学院方式选择的比较家和专才。因此限定独立董事任职的行业作者单位：南京理工大学经济管理学院京航空航公共管可以大大提高独立董事决策的有效性和研究用董事大多为兼根据企业自身的条件和环境状况，中科业任竭科技可选择的融资渠道主要有：职的情况下，其任职家数宜减为不超过3
个 大公 司 的董 事 会 成 员 构 成 上 ，董 事 会 总 人 数 为 100 人 (每 个 公 司 平 均 约 为 14 人 )，其 中外 部 董 事 (独 立 董 事 )占 76％ ，玻 璃 最 高 的 DEC公 司 为 91％ ， 比例 最 低 的 英 特 尔 公 司 为 62％ 。Tricker(1994)对 日本 的佳 能 、夏 普 、东 芝 和 丰 田 等 四 大 公 司 的 调 查 表 明 ，董 事 会 总 人 数 为 143人 (每 个 公 司 平 均 约 为 37．5人 )，其 中一 般 董 事 与 法 定 检 查 人 员 (独 立 董 事 )占 55．55％ ，比 美 国 的 平 均 水 平 要 低 近 21个 百 分 点 。 因 此 ，建议 我 国 的独 立 董 事 在 董 事 会 中 的人 员 比例 由 目前 的 1'／3提 高 到 1／2以上 。 必要 时独 立 董 事 应 单 独举 行会 议 。独 立 董 事 的 独 立 会 议 可 以 与 常 规 预 定 的 董 事 会 议 一起 举 行 。 在 独 立 举 行 的会 议 上 ， 独 立 董 事 成 员 对 预 定 的 议 程 进 行 审议 ，讨 论 全 体 董 事 会 议 上 应 被 强 调 的 问 题 及 这 一 年应 予 以特 别 关 注 的 其 他 问题 。独 立 董 事 的律 师 应 参 加 这 些 单 独举 行 的会 议 。 此 外 ，有 必 要 对 独 立 董 事 的 薪 酬 制 度 进 行改 革 。建 议 在 改 革 董事 会 成 员 构 成 比 例 的基 础 上 ，独 立 董 事 的薪 酬 由 董 事 会 制 订 预案 ，股 东 大 会 审 议 通 过 。 并 采 取 与 公 司长 远 利益 相 挂 钩 的 方式 ，减 少 独 立 董 事 任 职 家 数 ，提 高 薪 酬 标 准 ，完 善 激 励 约 束 机 制 。 3．限 定 独 董 任 职 行 业 和 任 职 家 数 ，保 证 独 董 工 作 时 间 ，消 除 信 息 不 充 分 和 不 对 称 现 象 。 目前 ，对 独 立 董 事 任 职 的行 业 还 没 有 做 出任 何 限制 ，只 是 对 任 职 家 数 作 了 最 多 不 超 过 5家 的 限制 。笔 者 认 为 ，随着 当 今 社 会 公 司业 务 日趋 复 杂 化 和 专 业 化 ，有 必 要 对 独 立 董 事 的 任 职 行 业 也 进 行 适 当 限 制 ，建议 限制 在 2个 行 业 以 内 。因为 ，任 何 独 立 董 事 都 不 可 能 是 通 才 ，一 般 只能 是 专 家 和 专 才 。因此 限 定独 立 董 事 任 职 的 行业 可 以 大 大 提 高 独 立 董 事 决 策 的 有 效 性 和 科 学 性 。 同 时 ，在 当 前 独 立 董 事 大 多 为兼 职 的情 况下 ，其 任 职 家 数 宜减 为 不 超 过 3 · 70 · 家 。有 资料 显 示 ，1992年 以前 ，美 国 董 事 意 念 一 般 花 费 95小 时 在 公 司 业 务 上 ，2000 年 这 一 数 字 已 提 高 到 173小 时 。 即 便 如 此 ，许 多 独 立 董 事 还 是 没 有 足 够 的 时 间 对 公 司 进 行 深 人 的 了 解 ，形 成信 息 不 充 分 和 不对 称 的 现 象 ，只能 依 靠 经 验 和 常 识 做 出 判 断 和 决 策 。 4．重 新 界 定 独 立 董 事 使 命 ，并 建 立 独 立 董 事 行 业 组 织 ，确 保 独 立 董 事 制 度 健 康 运 行 。 从 独 立 董 事 制 度 的 制 定 及 几 年 来 的 实 践 看 ，独 立 董 事 使 命 的 正 确 定 位 应该 是 维 护 公 司 整 体 利 益 和社 会 公 共 利 益 。公 司 整 体 利益 既包 括 大 小 股 东 利 益 ，也 包 括 债 权 人 的利 益 、经 营 者 的 利 益 以 及 广 大公 司 产 品 消 费 者 的 利 益 。因此 他 们 都 是 公 司 的 利 害 关 系 人 ，与 公 司 都 存 在 各 种 利 益 关 系 ，独 立 董 事 不 能 只 是 站 在 中小 股 东 一 边 。 当然 ，中小 股 东 在这 一 利 益 集 团 中处 于 弱 势 地 位 ，独 立 董 事 可 以 相 对 多 地 关 注 其 合 法 权 益 不 受 损 害 ，但 维 护 公 司 整 体 利 益 应 该 是 独立 董 事 真 正 的 使 命之 一 。社 会 公 共 利 益 是 全 体 社 会 成 员 的 共 同 利 益 和 根 本 利 益 ，包 括 当 前 利 益 与 长 远 利益 ，是 企 业 在 获 取 公 司 整 体 利 益 的 同 时 应 当 肩 负 的社 会 责 任 ，如税 收 、就业 和环 保 等 。它 是 整 个 社 会 保 持 可 持 续 发 展 的 基 石 。 因 此 ，维 护 社 会 公 共 利 益 也 是 独 立 董 事 应 肩 负 的 使 命 之 一 。 在 此 ，笔 者 建 议 尽 快 成 立 独 立 董 事 的 行 业 组 织 ，如 独 立 董 事 公 会 等 ，以便 对 独 立 董 事 进 行 有效 和 有 序 的 管 理 与 指 导 ，在 一 定 程 度 上 确 保 独 立 董 事 制 度 的健 康 运 行 。 参 考 文献 (略 ) 南京 农 业 大 学 经 济 管 理 学 院 作 者 单位 ：南京 理 工 大 学经 济 管 理 学 院 南京 航 空航 天 大 学 公 共 管 理 研 究 所 (责任 编 辑 纪 燕 渠 ) 一 、 中 小科 技 企 业 资 金 瓶 颈 问题 I．我 国中 小科 技 企 业 在 开 创 阶段 就 存 在 着 先天 的资 金 基 础 薄 弱 。 大 多数 中小 科 技企 业 都 由科 技 人 员创 办 ，起 步 时 资 金 完 全依 靠 自筹 ，实行 “自筹 资 金 、自愿组 合 、自 主经 营 、自负 盈 亏 ”，因此 中小 科 技 企 业 原 始 资 本 少 、总体 规 模 小 ，存 在 着 先 天 的 供 血 不 足 。 2．中 小科 技 企 业 具 有 高投 放 、高 风险 、 高收 益 的 特 点 ，资 金 需 求量 很 大 。高 新 技 术 成 果 从 提 出 构 想 到 转 化 为 一 定 的 产 业 规 模 ，一 般 要 经 过 开 创 阶段 、成 长 阶段 、扩 展 阶段 、稳 定成 熟 阶 段 。前 三个 阶段 是 成 果转 化 的 关键 时期 ，所 需 的 资金 巨大 ，通 常 的投 放 比例 要 求 是 1：10：100，但 此 时企 业 规 模 尚小 ，市 场 前 景 不完 全 确定 ，蕴 藏 着 较大 的 风 险 ，企 业 想 获得 发 展 所 需 的 资 金 非 常 困 难 ，因 而 许 多 中小 科 技 企 业 难 以 摆 脱 资金 短 缺 对 企 业发 展 的 限制 。 3．中小 科 技 企 业一 般 都 是 知 识 密集 型 企 业 ，其 发展 壮 大 离 不 开 知 识 和 技 术 的 更 新 ，这就 需 要 不 断 地 对 高科 技研 究 与 开发 投 人 大 量 资 本 ，包 括 人 力 (智 力 )资 本 和 财 力 资本 。而知 识 经 济 时 代 ，研 究 与 开 发某 种 技 术 产 品 的周 期 大 大 缩 短 ，知识 和技 术 都 在 以 前 所 未 有 的 速 度 进 行 着 更 新 换 代 ，这 就 需 要相 关 人 员 不 停 地 学 习 ，进行 终 身教 育 和 培训 ，这 将是 一 笔 巨大 的 资金 投 人 。 可见 ，资 金 对 于 中 小 科 技 企业 显 得 尤 为 重 要 ，融 资 难 问 题 严 重 限制 了 中小 科 技 企业 的发 展 壮 大 ，是 中 小 科 技 企业 迫 切 需 要解 决 的瓶 颈 。 二 、中小 科 技 企 业不 同融 资 方 式 选择 的 比较 根据 企 业 自身 的 条 件 和 环 境 状 况 ，中 小 科 技 企 业 可 选 择 的 融 资 渠 道 主 要 有 ：利 维普资讯 http://www.cqvip.com