第八章商业银行的证券投资管理 ◆商业银行证券投资概述 ◆商业银行证券投资的收益与风险 商业银行证券投资的一般策略 ◆银行业和证券业的分离与融合
1 第八章 商业银行的证券投资管理 商业银行证券投资概述 商业银行证券投资的收益与风险 商业银行证券投资的一般策略 银行业和证券业的分离与融合
第一节商业银行证券投资概述 ◆商业银行证券投资的功能 ◆获取收益 ◆管理风险 ◆增强流动性 ◆管理风险资本 ◆税收庇护
2 第一节 商业银行证券投资概述 商业银行证券投资的功能 获取收益 管理风险 增强流动性 管理风险资本 税收庇护
商业银行证券投资的种类 1.政府债券 ◆政府债券有三种桊型:中央政府债券、政府机构债 券和地方政府债券 ◆2.公司债券 ◆(1)抵押债券,是指公司以不动产或动产做抵押 而发行的债券,如果债券到期公司不能还本付息 债务人就可以依法请求拍卖抵押品,将所得收入偿 还债务人。 (2)信用债券,是指公司仅凭其信用发行债券 般来说,只有那些信誉卓著的大公司才有资格发 行这种债券。 ◆3.股票
3 商业银行证券投资的种类 1．政府债券 政府债券有三种类型：中央政府债券、政府机构债 券和地方政府债券 ． 2．公司债券 （１）抵押债券，是指公司以不动产或动产做抵押 而发行的债券，如果债券到期公司不能还本付息， 债务人就可以依法请求拍卖抵押品，将所得收入偿 还债务人。 （２）信用债券，是指公司仅凭其信用发行债券。 一般来说，只有那些信誉卓著的大公司才有资格发 行这种债券。 3．股票
4商业票据 5银行承兑票据 ◆6、回购协议 7、央行票据 8、创新的金融工具 9、我国商业银行证券投资的种类 目前我国商业银行证券投资的可供选择有:国库券 国家建设债券、国家投资债券、国家特种债券、金 融债券、企业债券、央行票据、回购协议和银行承 兑票据
4 4.商业票据 5.银行承兑票据 6、回购协议 7、央行票据 8、创新的金融工具 9、我国商业银行证券投资的种类 目前我国商业银行证券投资的可供选择有：国库券、 国家建设债券、国家投资债券、国家特种债券、金 融债券、企业债券、央行票据、回购协议和银行承 兑票据
证券组合的管理 1、确定管理标准与目标 2、对宏观经济与利率走势预测 3、列举证券组合所要考虑的因素 银行一般从以下几个方面来考虑其证券管理政策 确定控制利率敏感的证券投资需要;投资与流动 性计划 调:担保要求的评估;风险头寸的评 估;预期收益率;确定税收状况 4、银行管理层确定证券组合管理的基本政策与战略 银行需要确定证券组合的规模、投资工具与质量、 证券期限政策与战略 5、选出证券投资组合管理的机构
5 证券组合的管理 1、确定管理标准与目标 2、对宏观经济与利率走势预测 3、列举证券组合所要考虑的因素 银行一般从以下几个方面来考虑其证券管理政策： 确定控制利率敏感的证券投资需要；投资与流动 性计划的协调；担保要求的评估；风险头寸的评 估；预期收益率； 确定税收状况 4、银行管理层确定证券组合管理的基本政策与战略 银行需要确定证券组合的规模、投资工具与质量、 证券期限政策与战略 5、选出证券投资组合管理的机构