产品知名度和美誉度的双提升 二是强化基药招标工作,积极应对基药招标及取消单独定价等政策, 采取“一省一策”的模式,抓住低价药政策实施,提升中标价格。本报 告期内,本公司及属下企业年销售额超亿元产品有24个,其中超5亿元 品种3个,3至5亿元品种5个 三是继续发展大健康产业,围绕“时尚、科技、文化”三个重点, 不断巩固王老吉在凉茶行业的地位。(1)强化全国战略布局,加强渠道 建设,在全国31个省市传统渠道铺货率均达90%;(2)布局海外市场并 取得突破,已在50多个国家和地区进行了布局;(3)做好法律维权工作, 切实维护自身权益,保障未来发展;(4)开启产能布局“轻资产模式” 王老吉总部正式落户南沙自贸区,雅安凉茶生产基地正式投产,并先后 在江苏泰州、湖北宜昌建立生产、科研、文化“三位一体”创新产业基 地;(5)做好文化、公益营销。发挥王老吉作为凉茶始祖的深厚历史底 蕴优势,在北京设立北方总部,牵头联合中华百年老字号组建联盟;成 立王老吉校园发展基金,支持青少年足球事业的发展。《2015年度食品饮 料行业(茶饮料)用户满意度研究报告》显示,王老吉凉茶连续三年荣 登饮料消费者满意度榜首。 四是继续加快推进大商业板块的发展,线上线下齐头并进。(1)加 速资源整合,提高服务水平,优化工作流程,使大商业板块业绩稳步增 长;(2)大力发展电子商务,电商平台取得突破。本报告期内,本集团 与阿里巴巴旗下的阿里健康达成战略合作,与九州通医药集团、赛柏蓝 公司签约合力打造“医药云商”;广药健民网成为全国首家实现网上脱卡 支付的医保互联网定点药店,健民跨境电商正式运营,吸引众多国际知 名品牌进驻。(3)现代医药物流延伸项目取得较大进展。本报告期内, 医药公司新增包括南方医院、广东省中医院等10家合作医院,采芝林药 业与广州白云山医院、荔湾区华林街社区服务中心达成物流延伸服务合 作意向。(4)稳步推进商业物流体系建设,物流配送能力进一步加强。 五是积极开拓大医疗业务,白云山医院项目、藏式养生古堡项目、 西门子合作项目等多项目联动开动 六是大力推进科技创新,创新驱动成效初显。(1)本报告期内,本 集团积极引进高端人才,同时与国内知名学府建立科研人才战略合作关 系,打造人才培育通道;(2)着力加大科技投入,滚动支持“大南药” 创新基金,并出资1.5亿元参与设立广州中以生物产业投资基金,为引
产品知名度和美誉度的双提升。 二是强化基药招标工作，积极应对基药招标及取消单独定价等政策， 采取“一省一策”的模式，抓住低价药政策实施，提升中标价格。本报 告期内，本公司及属下企业年销售额超亿元产品有 24 个，其中超 5 亿元 品种 3 个，3 至 5 亿元品种 5 个。 三是继续发展大健康产业，围绕“时尚、科技、文化”三个重点， 不断巩固王老吉在凉茶行业的地位。（1）强化全国战略布局，加强渠道 建设，在全国 31 个省市传统渠道铺货率均达 90%；（2）布局海外市场并 取得突破，已在 50 多个国家和地区进行了布局；（3）做好法律维权工作， 切实维护自身权益，保障未来发展；（4）开启产能布局“轻资产模式”， 王老吉总部正式落户南沙自贸区，雅安凉茶生产基地正式投产，并先后 在江苏泰州、湖北宜昌建立生产、科研、文化“三位一体”创新产业基 地；（5）做好文化、公益营销。发挥王老吉作为凉茶始祖的深厚历史底 蕴优势，在北京设立北方总部，牵头联合中华百年老字号组建联盟；成 立王老吉校园发展基金，支持青少年足球事业的发展。《2015 年度食品饮 料行业（茶饮料）用户满意度研究报告》显示，王老吉凉茶连续三年荣 登饮料消费者满意度榜首。 四是继续加快推进大商业板块的发展，线上线下齐头并进。（1）加 速资源整合，提高服务水平，优化工作流程，使大商业板块业绩稳步增 长；（2）大力发展电子商务，电商平台取得突破。本报告期内，本集团 与阿里巴巴旗下的阿里健康达成战略合作，与九州通医药集团、赛柏蓝 公司签约合力打造“医药云商”；广药健民网成为全国首家实现网上脱卡 支付的医保互联网定点药店，健民跨境电商正式运营，吸引众多国际知 名品牌进驻。（3）现代医药物流延伸项目取得较大进展。本报告期内， 医药公司新增包括南方医院、广东省中医院等 10 家合作医院，采芝林药 业与广州白云山医院、荔湾区华林街社区服务中心达成物流延伸服务合 作意向。（4）稳步推进商业物流体系建设，物流配送能力进一步加强。 五是积极开拓大医疗业务，白云山医院项目、藏式养生古堡项目、 西门子合作项目等多项目联动开动。 六是大力推进科技创新，创新驱动成效初显。（1）本报告期内，本 集团积极引进高端人才，同时与国内知名学府建立科研人才战略合作关 系，打造人才培育通道；（2）着力加大科技投入，滚动支持“大南药” 创新基金，并出资 1.5 亿元参与设立广州中以生物产业投资基金，为引
进以色列创新生物医药项目奠定基础;(3)初步搭建了以广药总院为主 体的科研集中归口统一管理平台;(4)稳步推进科技重大项目,科技创 新取得较大成果。本报告期内,新增省级企业工程技术研究中心5家( 州汉方、光华药业、陈李济药厂、明兴药业、星群药业)、省级企业技 术中心认定2家(潘高寿药业、敬修堂药业)、省级重点实验室1家(白 云山制药总厂)、省科技厅认定新型研发机构1家(广药总院);获得 国家级科技奖1项(白云山和黄公司),省级科技奖4项,地市级科技奖5 项 本报告期内,主要经营情况 (一)主营业务分析 本报告期 上年同期变动比例 项目 (人民币千元)(人民币千元) (‰) 营业收入 19,124,658 18,818,232 1.63 其中:主营业务收入 18,966,492 18,627,322 1.82 营业成本 12,200,500 12,185,665 0.12 其中:主营业务成本 12,165,563 12,147,803 0.15 销售费用 4,167,681 3,942,804 5.70 管理费用 1.374,806 1,291,532 6.45 财务费用 (21,938) 1,394(1,673.78) 税前利润 1,628,122 1,468,061 10.90 归属于本公司股东的净 利润 1,300,351 1,194,141 8.89 经营活动产生的现金流 量净额 1,941,956 1,751,690 10.86 投资活动产生的现金流 量净额 (806,004) (290,437) (177.51) 筹资活动产生的现金流 量净额 (347,449) (363,998) 4.55
进以色列创新生物医药项目奠定基础；（3）初步搭建了以广药总院为主 体的科研集中归口统一管理平台；（4）稳步推进科技重大项目，科技创 新取得较大成果。本报告期内，新增省级企业工程技术研究中心 5 家（广 州汉方、光华药业、陈李济药厂、明兴药业、星群药业）、省级企业技 术中心认定 2 家（潘高寿药业、敬修堂药业）、省级重点实验室 1 家（白 云山制药总厂）、省科技厅认定新型研发机构 1 家（广药总院）；获得 国家级科技奖 1 项（白云山和黄公司），省级科技奖 4 项，地市级科技奖 5 项。 二、本报告期内，主要经营情况 （一）主营业务分析 项目 本报告期 （人民币千元） 上年同期 （人民币千元） 变动比例 （%） 营业收入 19,124,658 18,818,232 1.63 其中：主营业务收入 18,966,492 18,627,322 1.82 营业成本 12,200,500 12,185,665 0.12 其中：主营业务成本 12,165,563 12,147,803 0.15 销售费用 4,167,681 3,942,804 5.70 管理费用 1,374,806 1,291,532 6.45 财务费用 (21,938) 1,394 (1,673.78) 税前利润 1,628,122 1,468,061 10.90 归属于本公司股东的净 利润 1,300,351 1,194,141 8.89 经营活动产生的现金流 量净额 1,941,956 1,751,690 10.86 投资活动产生的现金流 量净额 (806,004) (290,437) (177.51) 筹资活动产生的现金流 量净额 (347,449) (363,998) 4.55
研发投入 315,736 279,286 13.05 注:1、财务费用本期与上年同期同比下降的主要原因是本年度本集团属下企业通过合理调 配资金,充分利用闲置资金,优化存款结构,使利息收入大幅增加所致。 2、投资活动产生的现金流量净额本期与上年同期同比下降的主要原因是本集团加强对 外投资,优化市场布局,同时加大了生产、研究基地建设及生产场地、设备更新的 投入。 1、收入和成本分析 (1)驱动业务收入变化的因素分析 2015年,本集团营业收入变化的主要因素是:本集团经营业绩的持 续增长,主要由于本集团于本报告期内着力对“大南药、大健康、大商 业”三大业务板块进行战略升级,加大市场推广与营销力度,促进业务 的增长 (2)主要销售客户的情况 前五个客户销售额合计人民币2,047,539千元(2014:1,637,453千 元),占本公司销售总额的比例为10.80%(2014:8.70%);其中最大客户 销售额为人民币677,692千元(2014:467,614千元),占本集团本年度 销售总额3.57%(2014:2.48%) 本集团与客户保持良好的合作关系,双方均按照一般商业条款结算 货款 据董事会所知,无任何董事或其紧密联系人士或拥有本公司已发行 股本5%以上的股东于本集团前五名销售客户中拥有任何权益。 (3)主营业务分业务、分产品、分地区情况 主营业务分行业情况 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率 分业务主营业务收入同比增减主营业务成本同比增减主营业务利 同比增减 (人民币千元) (人民币千元) 润率(%) (百分点 大南药 6,759,160(0.81) 3,746,80 (4.89) 4.57增加2.38个百分点 大健康 7,768,4 9.48 4,318,442 12.05 444减少1.27个百分点 大商业 4,438,327(5.894.099881(5.82) 763减少0.06个百分点 其他 57(64.62) 440650319.47增加0.95个百分点 合计 18,966,492 12,165,563 0.1535.86增加1.07个百分点 主营业务分产品情况
研发投入 315,736 279,286 13.05 注：1、财务费用本期与上年同期同比下降的主要原因是本年度本集团属下企业通过合理调 配资金，充分利用闲置资金，优化存款结构，使利息收入大幅增加所致。 2、投资活动产生的现金流量净额本期与上年同期同比下降的主要原因是本集团加强对 外投资，优化市场布局，同时加大了生产、研究基地建设及生产场地、设备更新的 投入。 1、收入和成本分析 （1）驱动业务收入变化的因素分析 2015 年，本集团营业收入变化的主要因素是：本集团经营业绩的持 续增长，主要由于本集团于本报告期内着力对“大南药、大健康、大商 业”三大业务板块进行战略升级，加大市场推广与营销力度，促进业务 的增长。 （2）主要销售客户的情况 前五个客户销售额合计人民币 2,047,539 千元（2014：1,637,453 千 元），占本公司销售总额的比例为 10.80%（2014：8.70%）；其中最大客户 销售额为人民币 677,692 千元（2014：467,614 千元），占本集团本年度 销售总额 3.57%（2014：2.48%）。 本集团与客户保持良好的合作关系，双方均按照一般商业条款结算 货款。 据董事会所知，无任何董事或其紧密联系人士或拥有本公司已发行 股本 5%以上的股东于本集团前五名销售客户中拥有任何权益。 （3）主营业务分业务、分产品、分地区情况 主营业务分行业情况 分业务 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率 主营业务收入 (人民币千元) 同比增减 (%) 主营业务成本 (人民币千元) 同比增减 (%) 主营业务利 润率(%) 同比增减 (百分点) 大南药 6,759,160 (0.81) 3,746,800 (4.89) 44.57 增加 2.38 个百分点 大健康 7,768,458 9.48 4,318,442 12.05 44.41 减少 1.27 个百分点 大商业 4,438,327 (5.88) 4,099,881 (5.82) 7.63 减少 0.06 个百分点 其他 547 (64.62) 440 (65.03) 19.47 增加 0.95 个百分点 合计 18,966,492 1.82 12,165,563 0.15 35.86 增加 1.07 个百分点 主营业务分产品情况
主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率 分产品主营业务收入同比增减主营业务成本同比增减主营业务利 同比增减 (人民币千元) (人民币千元) 润率(%) (百分点) 中成药 3,226,648(5.75) 1,700,393(9.89) 47.30增加2.42个百分点 化学药 3,532,512 1.17 2,046,40 (0.29) 42.07增加2.59个百分点 大南药合计 6,759,160(0.81) 3,746,800(4.89) 44.57增加2.38个百分点 主营业务分地区情况 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率 分地区 主营业务收入同比增减主营业务成本同比增减主营业务利 同比增减 (人民币千元)|(%) (人民币千元)(8)润率(%) 百分点 华南 9,877,336(1.59) 6,650,62 (3.93) 32.67增加1.65个百分点 华东 3,705,871 9.12 2,289,385188738.22减少5.07个百分点 华北 2,408,726 14.88 1,342,8419.054.25增加298个百分点 东北 294,498 20.12 180,234 38.80减少5.82个百分点 西南 1,993,507 21.93 1,239,7721.8737.81增加0.03个百分点 西北 (19.58) (22.26) 44111增加1.92个百分点 (67. 190,118(6.30 4.37减少3.35个百分点 主营业务利润率=(主营业务收入一主营业务成本)/主营业务收入*100% (4)产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量生产量比上销售量比上库存量比上 年增减(%)年增减(%)年增减(%) 消渴丸(万瓶) 4,0g 3,784 566(11.11) (11.64) 56.14 清开灵颗粒(万袋) 45,447 45,233 3.445 7.00 0.00 7.00 注射用头孢硫脒(万瓶) 10 5.80 3.40 头孢克肟胶囊(万粒) 0.974 (8.11) (79.58) 头孢克肟颗粒剂(万袋) 9.34(36.28) 枸橼酸西地那非片(万 412.09 小柴胡颗粒(万小袋 31,719 (11.10) (11.53) 46.1 阿莫西林胶囊(万粒) 117,517 (14.31) 咳特灵胶囊(万粒) 113,744 113,744 0(14.32) (21.45) 阿咖酚散(万包) 2,283 21.56 产销量、期末库存同比变动较大的情况说明 ①消渴丸期末库存量同比增加56.14%,主要是因为:受价格上升的影响,销售量小于生产量 使得期末库存增加 ②头孢克肟胶囊、头孢克肟颗粒剂的期末库存量同比分别减少79.58%和36.28%,主要是因 为:生产企业加强效期管理,优化产品渠道库存,合理控制产品库存数量 ③枸橼酸西地那非片生产量同比增加351.38%,销售量同比增加412.09%,主要是因为该产 品于2014年10月底上市销售,2014年基数较低所致:期末库存量同比增加33.92%,主要是因
分产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率 主营业务收入 (人民币千元) 同比增减 (%) 主营业务成本 (人民币千元) 同比增减 (%) 主营业务利 润率(%) 同比增减 (百分点) 中成药 3,226,648 (5.75) 1,700,393 (9.89) 47.30 增加 2.42 个百分点 化学药 3,532,512 4.17 2,046,407 (0.29) 42.07 增加 2.59 个百分点 大南药合计 6,759,160 (0.81) 3,746,800 (4.89) 44.57 增加 2.38 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率 主营业务收入 (人民币千元) 同比增减 (%) 主营业务成本 (人民币千元) 同比增减 (%) 主营业务利 润率(%) 同比增减 (百分点) 华南 9,877,336 (1.59) 6,650,628 (3.93) 32.67 增加 1.65 个百分点 华东 3,705,871 9.12 2,289,385 18.87 38.22 减少 5.07 个百分点 华北 2,408,726 14.88 1,342,841 9.05 44.25 增加 2.98 个百分点 东北 294,498 20.12 180,234 32.76 38.80 减少 5.82 个百分点 西南 1,993,507 21.93 1,239,776 21.87 37.81 增加 0.03 个百分点 西北 487,747 (19.58) 272,581 (22.26) 44.11 增加 1.92 个百分点 出口 198,807 (67.48) 190,118 (66.30) 4.37 减少 3.35 个百分点 主营业务利润率＝（主营业务收入－主营业务成本）/主营业务收入*100% （4）产销量情况分析表 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上 年增减（%） 消渴丸（万瓶） 4,094 3,784 566 （11.11） （11.64） 56.14 清开灵颗粒（万袋） 45,447 45,233 3,445 7.00 0.00 7.00 注射用头孢硫脒（万瓶） 7,878 8,425 256 10.00 5.80 3.40 头孢克肟胶囊（万粒） 10,974 11,241 132 （8.11） （1.92） （79.58） 头孢克肟颗粒剂（万袋） 12,396 12,622 956 8.16 9.34 （36.28） 枸橼酸西地那非片（万片） 1,589 1,495 45 351.38 412.09 33.92 小柴胡颗粒（万小袋） 31,719 29,679 41,725 （11.10） （11.53） 46.14 阿莫西林胶囊（万粒） 128,565 117,517 31,867 （14.31） （17.27） 47.19 咳特灵胶囊（万粒） 113,744 113,744 0 （14.32） （21.45） 0 阿咖酚散（万包） 2,283 2,272 1,381 0.42 0.00 21.56 产销量、期末库存同比变动较大的情况说明： ①消渴丸期末库存量同比增加 56.14%，主要是因为：受价格上升的影响，销售量小于生产量， 使得期末库存增加； ②头孢克肟胶囊、头孢克肟颗粒剂的期末库存量同比分别减少 79.58%和 36.28%，主要是因 为：生产企业加强效期管理，优化产品渠道库存，合理控制产品库存数量； ③枸橼酸西地那非片生产量同比增加 351.38%，销售量同比增加 412.09%，主要是因为该产 品于 2014 年 10 月底上市销售，2014 年基数较低所致；期末库存量同比增加 33.92%，主要是因
为该产品2014年产销量较小,随着产销规模的扩大,正常库存同比增加 ④小柴胡颗粒期末库存量同比增加46.14%、阿莫西林胶囊期末库存量同比增加47.19%,主 要是因为:为保证产品正常销售,生产企业合理增加产品库存,使期末库存量有所上升。 (5)成本分析表 分行业情况 2015年 2014年 分行业构成 金额变动 金额 占业务成 占业务成 项目(人民币千元)本比例(3(民币千元)本比制/比例) 金额 原材 2,564,685 45 2,733,187 69.38(6.1 大南药燃料 94,419 104,001 费 270,894 7.23 279,701 7.10 「其他 816,802 21.80 822,556 20.88 (0.7 原材 3,410,274 78.97 3,069,748 79.6511.09 料 大健康燃料 0.08 4,318 0.10 900,395 20.85 784,299 20.35 14.80 大商业/采购 成本 4,099,881 100.00 4,353,052 100.00 (5.82) 其他 其他成本 440 1,259 (65.03) (6)主要供应商的情况 于本年度,本集团向前五名供应商合计的采购金额为人民币 2,101,636千元(2014:1,521,126千元),占本年度采购总额的比例为 20.05%(2014:16.84%);其中最大供应商的采购金额为人民币726,458 千元(2014:377,685千元),占本年度总采购额的6.93%(2014:4.18%)。 本集团与供应商保持良好的合作关系,双方均按照一般商业条款结 算货款。 据董事会所知,无任何董事或其紧密联系人士或拥有本公司已发行 股本5%以上的股东于本集团前五名供应商中拥有任何权益。 2、费用 本报告期内,本集团的销售费用约为人民币4,167,681千元(2014 3,942,804千元),同比增长了5.70%,主要是为了积极开展营销工作, 提高销售收入,本集团于本年内的销售服务费等相关费用支出增加所致
为该产品 2014 年产销量较小，随着产销规模的扩大，正常库存同比增加； ④小柴胡颗粒期末库存量同比增加 46.14%、阿莫西林胶囊期末库存量同比增加 47.19%，主 要是因为：为保证产品正常销售，生产企业合理增加产品库存，使期末库存量有所上升。 （5）成本分析表 分行业情况 分行业 构成 项目 2015 年 2014 年 金额变动 金额 比例(%) (人民币千元) 占业务成 本比例(%) 金额 (人民币千元) 占业务成 本比例(%) 大南药 原 材 料 2,564,685 68.45 2,733,187 69.38 (6.17) 燃料 94,419 2.52 104,001 2.64 (9.21) 人 工 费 270,894 7.23 279,701 7.10 (3.15) 其他 816,802 21.80 822,556 20.88 (0.70) 大健康 原 材 料 3,410,274 78.97 3,069,748 79.65 11.09 燃料 3,455 0.08 — — — 人 工 费 4,318 0.10 — — — 其他 900,395 20.85 784,299 20.35 14.80 大商业 采 购 成本 4,099,881 100.00 4,353,052 100.00 (5.82) 其他 其 他 成本 440 100.00 1,259 100.00 (65.03) （6）主要供应商的情况 于本年度，本集团向前五名供应商合计的采购金额为人民币 2,101,636 千元（2014：1,521,126 千元），占本年度采购总额的比例为 20.05%（2014：16.84%）；其中最大供应商的采购金额为人民币 726,458 千元（2014：377,685 千元），占本年度总采购额的 6.93%（2014：4.18%）。 本集团与供应商保持良好的合作关系，双方均按照一般商业条款结 算货款。 据董事会所知，无任何董事或其紧密联系人士或拥有本公司已发行 股本 5%以上的股东于本集团前五名供应商中拥有任何权益。 2、费用 本报告期内，本集团的销售费用约为人民币 4,167,681 千元（2014： 3,942,804 千元），同比增长了 5.70%，主要是为了积极开展营销工作， 提高销售收入，本集团于本年内的销售服务费等相关费用支出增加所致