按中国会计准则编制的主要费用项目变动 2012年2011年本报告期占年同期占占主营业务 期间费用 金额 金额主营业务收主营业务收收入比重增 (千元)(千元)入比重(%)入比重(%)减百分点 「锵售费用 2,279,7661859,205 3.86 1.20 管理费用 2,173,0461,789413 3.71 1.l1 财务费用(净额) 1,002,059629,089 2.22 0.91 54548714,277,707 12.10 3.22 报告期内,受销量增长及本集团规模扩大的影响,三项费用总额同比增加117,716万元; 受产品价格下降影响,本集团主营业务收入下降,三项费用(销售费用、管理费用、财 务费用)合计占主营业务收入的比重为1210%,较上年同期上升了3.22个百分点。 财务状况 资产负债状况 按中国会计准则编制的资产负债项目变动 项目 2012年12月31日2011年12月31日本报告期末比年 (千元) (千元) 初数增减(% 固定资产 49,296,262 43,034,948 14.55 流动及其它资产 38,227,261 40,968,468 资产 87,523,523 84.003.416 4.19 流动负债 14,521,329 16,991,329 14.54 非流动负债 21.826.104 20.170.372 8.21 少数股东权益 2.274.885 2.002206 归属于上市公司 股东的股东权益 48,901.205 44,839,509 9.0 负债及权益合计 87,523,523 84,003416 4.19 截至2012年12月31日,本集团按中国会计准则编制的总资产为8,752,352万元,较上 年末增加419%;负债为3,634,743万元,较上年末减少2.19%。截至2012年12月31 日,本集团按照中国会计准则编制计算的资产负债率为41.53%,较上年末下降了2.71 个百分点,财务结构保持稳健, 截至2012年12月31日,归属于上市公司股东的股东权益为4890,121万元,较上年末 16
16 按中国会计准则编制的主要费用项目变动 期间费用 2012 年 金额 （千元） 2011 年 金额 （千元） 本报告期占 主营业务收 入比重(%) 上年同期占 主营业务收 入比重(%) 占主营业务 收入比重增 减百分点 销售费用 2,279,766 1,859,205 5.06 3.86 1.20 管理费用 2,173,046 1,789,413 4.82 3.71 1.11 财务费用（净额） 1,002,059 629,089 2.22 1.31 0.91 合 计 5,454,871 4,277,707 12.10 8.88 3.22 报告期内，受销量增长及本集团规模扩大的影响，三项费用总额同比增加 117,716 万元； 受产品价格下降影响，本集团主营业务收入下降，三项费用（销售费用、管理费用、财 务费用）合计占主营业务收入的比重为 12.10%，较上年同期上升了 3.22 个百分点。 财务状况 资产负债状况 按中国会计准则编制的资产负债项目变动 项 目 2012 年 12 月 31 日 （千元） 2011 年 12 月 31 日 （千元） 本报告期末比年 初数增减（%） 固定资产 49,296,262 43,034,948 14.55 流动及其它资产 38,227,261 40,968,468 -6.69 总资产 87,523,523 84,003,416 4.19 流动负债 14,521,329 16,991,329 -14.54 非流动负债 21,826,104 20,170,372 8.21 少数股东权益 2,274,885 2,002,206 13.62 归属于上市公司 股东的股东权益 48,901,205 44,839,509 9.06 负债及权益合计 87,523,523 84,003,416 4.19 截至 2012 年 12 月 31 日，本集团按中国会计准则编制的总资产为 8,752,352 万元，较上 年末增加 4.19%；负债为 3,634,743 万元，较上年末减少 2.19%。截至 2012 年 12 月 31 日，本集团按照中国会计准则编制计算的资产负债率为 41.53%，较上年末下降了 2.71 个百分点，财务结构保持稳健。 截至 2012 年 12 月 31 日，归属于上市公司股东的股东权益为 4,890,121 万元，较上年末
增加9.06%;归属于上市公司股东的每股净资产为9.23元。 截至2012年12月31日,本集团按中国会计准则编制的固定资产净额4,929,626万元, 较上年末增长14.55%,主要是因为报告期内公司规划的工程项目陆续投产,且新并购 了6家公司;流动负债1,452,133万元,较上年末减少14.54%,主要是因为报告期末应 交税费和应付工程款减少所致 截至2012年12月31日,本集团按中国会计准则编制的流动资产总额为2,312,906万元, 流动负债总额为1452,133万元,流动比率为1.59:1(上年同期为1.52:1)。本集团按 国际财务报告准则编制的流动资产总额为2,362,158万元,流动负债总额为1,452,133万 元;净负债率为0.30(上年同期为0.32)。 流动性及资金来源 本集团于2012年12月31日之银行贷款及其它贷款届满期之分析如下: 于2012年12月31日 于2011年12月31日 (千元 千元) 1年内到期 2,658,426 3,197,073 -2年内到期 2,968,873 5,192,272 2-5年内到期 2,343,333 4,553,568 5年以上到期 300.000 27,273 合计 8,270,632 12,970,186 截至2012年12月31日,本集团累计借款为827,063万元,较年初减少469,955万元, 主要是因为报告期内归还了银行贷款及向控股股东海螺集团借入的中期票据转贷资金。 除上述借款外,本集团还有155亿元未到期公司债券,其中2-5年到期95亿元,5年以 上到期60亿元。 现金流分析 按中国会计准则编制的现金流量净额比较 2012年 2011年 (千元) (千元) 经营活动产生的现金流量净额 11.508.639 10491812 投资活动产生的现金流量净额 (8469662 10.162257
17 增加 9.06%；归属于上市公司股东的每股净资产为 9.23 元。 截至 2012 年 12 月 31 日, 本集团按中国会计准则编制的固定资产净额 4,929,626 万元， 较上年末增长 14.55％，主要是因为报告期内公司规划的工程项目陆续投产，且新并购 了 6 家公司；流动负债 1,452,133 万元，较上年末减少 14.54％，主要是因为报告期末应 交税费和应付工程款减少所致。 截至 2012 年 12 月 31 日，本集团按中国会计准则编制的流动资产总额为 2,312,906 万元， 流动负债总额为 1,452,133 万元，流动比率为 1.59：1（上年同期为 1.52：1）。本集团按 国际财务报告准则编制的流动资产总额为 2,362,158 万元，流动负债总额为 1,452,133 万 元；净负债率为 0.30（上年同期为 0.32）。 流动性及资金来源 本集团于 2012 年 12 月 31 日之银行贷款及其它贷款届满期之分析如下： 于 2012 年 12 月 31 日 于 2011 年 12 月 31 日 (千元) (千元) 1 年内到期 2,658,426 3,197,073 1－2 年内到期 2,968,873 5,192,272 2－5 年内到期 2,343,333 4,553,568 5 年以上到期 300,000 27,273 合 计 8,270,632 12,970,186 截至 2012 年 12 月 31 日，本集团累计借款为 827,063 万元，较年初减少 469,955 万元， 主要是因为报告期内归还了银行贷款及向控股股东海螺集团借入的中期票据转贷资金。 除上述借款外，本集团还有 155 亿元未到期公司债券，其中 2-5 年到期 95 亿元，5 年以 上到期 60 亿元。 现金流分析 按中国会计准则编制的现金流量净额比较 2012 年 （千元） 2011 年 （千元） 经营活动产生的现金流量净额 11,508,639 10,491,812 投资活动产生的现金流量净额 (8,469,662) (10,162,257)
筹资活动产生的现金流量净额 (2,670,923) 4.728484 匚率变动对现金及现金等价物的影 (4.268) 现金及等价物净增加额 363.78 5.058.039 年初现金及等价物余额 7.747.188 2.689.149 年末现金及等价物余额 8.110974 7.747,188 报告期内,本集团经营活动产生的现金流量净额为1,150,864万元,同比增加10.17亿元, 主要系本集团加强了对银票收取比例的控制,加大银票背书力度,应收票据余额较年初 下降24亿元 报告期内,本集团投资活动产生的现金流量净流出较上年减少169,260万元,主要系本 集团资本性开支同比有所减少 报告期内,本集团筹资活动产生的现金流量净流入较上年减少739941万元,主要系本 集团借入的款项减少所致。 资本性支出 报告期内,本集团资本性支出约7436亿元,主要用于水泥、熟料生产线、余热发电项 目建设投资,以及并购项目支出。 于2012年12月31日,与购买供生产用的机器及设备有关的在账目内未提拨但应履行 之资本承诺为: 于2012年 于2011年 12月31日 12月31日 (千元) (千元) 已批准及订约 2,205,920 2,805,495 已批准但未订约 5.707.262 8.222401 合计 7913.,182 l1,027,896 同公允价值计量相关项目 本集团依据企业会计准则的相关要求,将用于经济套期的远期外汇合同的公允价值确认 为交易性金融资产,其公允价值变动计入当期损益(详见按中国会计准则编制的财务报 告附注五、2及附注十、3);对持有的可供出售金融资产,采用期末资产的市场价格(年 末收盘价)作为其公允价值计量,其公允价值变动计入资本公积(详见按中国会计准则
18 筹资活动产生的现金流量净额 (2,670,923) 4,728,484 汇率变动对现金及现金等价物的影 （4,268） - 现金及等价物净增加额 363,786 5,058,039 年初现金及等价物余额 7,747,188 2,689,149 年末现金及等价物余额 8,110,974 7,747,188 报告期内，本集团经营活动产生的现金流量净额为 1,150,864 万元，同比增加 10.17 亿元， 主要系本集团加强了对银票收取比例的控制，加大银票背书力度，应收票据余额较年初 下降 24 亿元。 报告期内，本集团投资活动产生的现金流量净流出较上年减少 169,260 万元，主要系本 集团资本性开支同比有所减少。 报告期内，本集团筹资活动产生的现金流量净流入较上年减少 739,941 万元，主要系本 集团借入的款项减少所致。 资本性支出 报告期内，本集团资本性支出约 74.36 亿元，主要用于水泥、熟料生产线、余热发电项 目建设投资，以及并购项目支出。 于 2012 年 12 月 31 日，与购买供生产用的机器及设备有关的在账目内未提拨但应履行 之资本承诺为： 于 2012 年 12 月 31 日 于 2011 年 12 月 31 日 (千元) (千元) 已批准及订约 2,205,920 2,805,495 已批准但未订约 5,707,262 8,222,401 合 计 7,913,182 11,027,896 同公允价值计量相关项目 本集团依据企业会计准则的相关要求，将用于经济套期的远期外汇合同的公允价值确认 为交易性金融资产，其公允价值变动计入当期损益（详见按中国会计准则编制的财务报 告附注五、2 及附注十、3）；对持有的可供出售金融资产，采用期末资产的市场价格（年 末收盘价）作为其公允价值计量，其公允价值变动计入资本公积（详见按中国会计准则
编制的财务报告附注五、9,及附注十、3);有关金融工具的风险分析参见按中国会计 准则编制的财务报告附注十其他重要事项2。报告期内,本集团主要资产计量方法未发 生重大改变。 (单位:千元) 期初 本期公允计入权益的累 项目 期末 金额 价值变动 计公允价值4期计提 损益 变动 的减值 金额 金融资产 以公允价 值计量且其 变动计入当 75896 2,079 106.324 期损益的金 融资产 2.衍生金融 资产 1406 628 2.034 3.可供出售 金融资产 3578,852 (499038) 3.297,305 金融资产小 3,656,154 2,707 (499038) 3.405.663 持有外币金融资产、金融负债情况 (单位:千元 本期公允计入权益的 项目 期初 价值变动累计公允 本期计提 期末 金额 损益 价值变动 的减值 金额 金融资产 其中: 1.以公允价值计量且 其变动计入当期损益 1,406 628 2.034 的金融资产 其中:衍生金融资产 1.406 628 2,034 2.贷款和应收款 23,611 72,767 3.可供出售金融资产 4持有至到期投资 金融资产小计 25,017 628 74.801 金融负债 19
19 编制的财务报告附注五、9，及附注十、3）；有关金融工具的风险分析参见按中国会计 准则编制的财务报告附注十其他重要事项 2。报告期内，本集团主要资产计量方法未发 生重大改变。 （单位：千元） 项 目 期初 金额 本期公允 价值变动 损益 计入权益的累 计公允价值 变动 本期计提 的减值 期末 金额 金融资产 1. 以 公 允 价 值计量且其 变动计入当 期损益的金 融资产 75,896 2,079 - 106,324 2. 衍 生 金 融 资产 1,406 628 - 2,034 3. 可 供 出 售 金融资产 3,578,852 - (499,038) - 3,297,305 金融资产小 计 3,656,154 2,707 (499,038) - 3,405,663 持有外币金融资产、金融负债情况 （单位：千元） 项目 期初 金额 本期公允 价值变动 损益 计入权益的 累计公允 价值变动 本期计提 的减值 期末 金额 金融资产 其中： 1.以公允价值计量且 其变动计入当期损益 的金融资产 1,406 628 - - 2,034 其中：衍生金融资产 1,406 628 - - 2,034 2.贷款和应收款 23,611 - - - 72,767 3.可供出售金融资产 - - - - - 4.持有至到期投资 - - - - - 金融资产小计 25,017 628 - - 74,801 金融负债
其中 1.以摊余成本计量的18,189 176,509 金融负债 金融负债小计 18.189 176,509 注:本报告期,本集团持有的外币资产主要是美元和印尼盾资产,包括应收账款和银行存款,其中 应收款折合人民币为7,277万元,银行存款折合人民币为22,744万元;本集团承担的外币金融负债 主要是美元负债为预收账款和短期借款,其中预收账款折合人民币为5,080万元,短期借款折合人 民币12,571万元(详见按中国会计准则编制的财务报告附注十、3)。有关外币业务及外币报表折算 政策详见按中国会计准则编制的财务报告附注二、8 2013年展望 2013年,是实施“十二五”规划承前启后的关键一年,中央政府将加强和改善宏观调控, 继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,促进经济持续健康发展,全年GDP预期 目标为同比增长75%左右,全社会固定资产投资预期增长18%。(数据来源:《政府工 作报告》/国家发展和改革委员会) 2013年,水泥行业产能过剩、结构调整的大局不会改变,但新增产能将会大幅减少,供 求关系进一步改善。从需求来看,中央政府积极稳妥推进城镇化、大力发展农业现代化 建设,将有效带动铁路、公路、水利等基础设施以及保障性住房建设,水泥需求将保持 稳定增长。同时,随着环保要求日趋严格,经济结构调整的持续和深入,缺乏竞争力的 小水泥企业将面临较大压力,有利于大企业实施并购重组,加快行业整合,提高行业集 中度。 2013年,本集团将抓住中国水泥行业结构调整的有利时机,加快新建及续建项目建设; 同时,积极贯彻落实工信部等12部委联合发布的《关于加快推进重点行业企业兼并重 组的指导意见》,加大中西部地区的项目并购力度;继续积极稳妥实施国际化战略,推 进印尼南加水泥项目的建设,并寻求其他合适的海外项目载体。此外,本集团将探讨和 实施上下游产业链的延伸,扩大骨料项目投资,适时进入商品混凝土市场。 2013年,本集团资本性支出计划约82亿元(不含并购项目支出),以自有资金为主、银 行贷款为辅,将主要用于保山海螺水泥有限责任公司、乾县海螺水泥有限责任公司(“乾 县海螺”)等水泥熟料生产线及其配套的余热发电项目建设;预计全年将新増熟料产能 约1,540万吨,水泥产能约2,245万吨。 2013年,本集团将积极关注宏观经营环境的变化,加强市场研判,做好区域市场的统筹 协调,提高市场份额;进一步完善内控体系,加强内部管理,提升管理水平;不断优化
20 其中： 1.以摊余成本计量的 金融负债 18,189 - - - 176,509 金融负债小计 18,189 - - - 176,509 注：本报告期，本集团持有的外币资产主要是美元和印尼盾资产，包括应收账款和银行存款，其中 应收款折合人民币为 7,277 万元，银行存款折合人民币为 22,744 万元；本集团承担的外币金融负债 主要是美元负债为预收账款和短期借款，其中预收账款折合人民币为 5,080 万元，短期借款折合人 民币 12,571 万元(详见按中国会计准则编制的财务报告附注十、3）。有关外币业务及外币报表折算 政策详见按中国会计准则编制的财务报告附注二、8。 2013 年展望 2013 年，是实施“十二五”规划承前启后的关键一年，中央政府将加强和改善宏观调控， 继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，促进经济持续健康发展，全年 GDP 预期 目标为同比增长 7.5%左右，全社会固定资产投资预期增长 18%。（数据来源：《政府工 作报告》/国家发展和改革委员会） 2013 年，水泥行业产能过剩、结构调整的大局不会改变，但新增产能将会大幅减少，供 求关系进一步改善。从需求来看，中央政府积极稳妥推进城镇化、大力发展农业现代化 建设，将有效带动铁路、公路、水利等基础设施以及保障性住房建设，水泥需求将保持 稳定增长。同时，随着环保要求日趋严格，经济结构调整的持续和深入，缺乏竞争力的 小水泥企业将面临较大压力，有利于大企业实施并购重组，加快行业整合，提高行业集 中度。 2013 年，本集团将抓住中国水泥行业结构调整的有利时机，加快新建及续建项目建设； 同时，积极贯彻落实工信部等 12 部委联合发布的《关于加快推进重点行业企业兼并重 组的指导意见》，加大中西部地区的项目并购力度；继续积极稳妥实施国际化战略，推 进印尼南加水泥项目的建设，并寻求其他合适的海外项目载体。此外，本集团将探讨和 实施上下游产业链的延伸，扩大骨料项目投资，适时进入商品混凝土市场。 2013 年，本集团资本性支出计划约 82 亿元（不含并购项目支出），以自有资金为主、银 行贷款为辅，将主要用于保山海螺水泥有限责任公司、乾县海螺水泥有限责任公司（“乾 县海螺”）等水泥熟料生产线及其配套的余热发电项目建设；预计全年将新增熟料产能 约 1,540 万吨，水泥产能约 2,245 万吨。 2013 年，本集团将积极关注宏观经营环境的变化，加强市场研判，做好区域市场的统筹 协调，提高市场份额；进一步完善内控体系，加强内部管理，提升管理水平；不断优化