2018年年度报告 (一)资源优势 澜沧江水电资源是我国水电资源中的“富矿”,其中,澜沧江中下游河段已全部建成六座电 站,澜沧江上游云南段五座电站投产已接近尾声,预计2019年全部投产发电。小湾电站装机容量 420万千瓦(6台70万千瓦)、水库调节库容约100亿立方米,是我国已投产的第七大水电站 糯扎渡电站装机容量585万千瓦(9台65万千瓦)、水库调节库容113亿立方米,是我国已投产 的第四大水电站 小湾和糯扎渡两个电站的水库均为多年调节水库。小湾水电站不仅是云南省澜沧江中下游水 电能源基地的“龙头”水电站,电站本身发电效益巨大,而且对其下游梯级电站有显著的补偿效 益。糯扎渡水电站自身水库调节性能好,电能质量高。糯扎渡和小湾电站单机规模大、水头高, 发电效率高,度电耗水少。西藏段如美电站是澜沧江上游河段调节性能最好的“龙头水库”,具 有年调节能力,对邦多~功果桥等11个梯级电站具有较好的补偿作用 (二)可持续发展优势 公司拥有澜沧江全流域干流水电资源开发权(包括西藏境内),可开发总装机容量约3,200 万千瓦。截至2018年12月31日,澜沧江干流已投产的水电装机容量为1937.50万千瓦,尚有大 量的后续水电资源可供开发。除国内水电资源外,公司还有一定规模的境外资源储备,且为华能 集团公司境外水电投资开发平台。公司在建、筹建和前期项目装机规模超过1500万千瓦,充足的 项目储备为公司的可持续发展提供了广阔的空间。按公司规划,到2020年末,运营装机容量接近 2400万千瓦,公司作为云南省最大发电企业、南方电网区域和澜沧江~湄公河次区域最大的水力 发电企业地位将得到进一步巩固。 (三)区位优势 2018年云南提出全力打造“三张牌”(绿色能源、绿色食品、健康生活目的地),“绿色能 源牌”位于云南省“三张牌”之首,是云南产业转型升级、经济高质量发展的重要支柱,2020年 云南能源产业将成为第一支柱产业。云南正积极推动水电消纳与载能产业深度融合发展,将为云 南汛期水电消纳提供坚实保障。“西电东送”是我国西部大开发的标志性工程,是将云南的资源 优势转为经济优势有效途径之一,多年来的“西电东送”实现了东西部共赢发展。云南水电出力 特性与广东负荷特性匹配性较好,开发澜沧江对改善我国电力结构、建立科学合理的能源格局具 有重要意义,符合国家西部大开发的战略部署。云南是面向南亚、东南亚的辐射中心,与湄公河 国家山水相连、人文相通。公司扎根在云南,顺应国家“一带一路”倡议,借助澜湄合作机制、 东南亚国家之间的电力贸易协议等重要平台,开展国际产能合作和电力互联互通等工作。 (四)清洁能源竞争优势 根据习近平总书记提出的“四个革命、一个合作”的能源发展战略,以及我国在巴黎气候大 会上的承诺,到2020年,我国非化石能源占一次能源消费比重提高到15%以上,2030年提高至 20%。我国未来能源增量需求将主要依靠清洁能源,水电作为技术最成熟、供应最稳定的可再生能 源,在未来能源发展竞争中具有突出优势。公司开发的水电站项目均为绿色清洁能源,符合国家 主导的能源供应方式,未来前景十分广阔。 (五)全流域梯级联合调度优势 公司持续发挥梯级水电站联合调度的优势,充分利用小湾、糯扎渡两大调节水库的调蓄能力 实施水库群联合优化调度,并兼顾航运、生态、供水等方面的需求,实现水资源的高效利用。2018 年,枯期小湾、糯扎渡水库有序消落,汛前均首次消落至死水位,不仅增发了枯期电量,而且有
2018 年年度报告 11 / 200 （一）资源优势 澜沧江水电资源是我国水电资源中的“富矿”，其中，澜沧江中下游河段已全部建成六座电 站，澜沧江上游云南段五座电站投产已接近尾声，预计 2019 年全部投产发电。小湾电站装机容量 420 万千瓦（6 台 70 万千瓦）、水库调节库容约 100 亿立方米，是我国已投产的第七大水电站。 糯扎渡电站装机容量 585 万千瓦（9 台 65 万千瓦）、水库调节库容 113 亿立方米，是我国已投产 的第四大水电站。 小湾和糯扎渡两个电站的水库均为多年调节水库。小湾水电站不仅是云南省澜沧江中下游水 电能源基地的“龙头”水电站，电站本身发电效益巨大，而且对其下游梯级电站有显著的补偿效 益。糯扎渡水电站自身水库调节性能好，电能质量高。糯扎渡和小湾电站单机规模大、水头高， 发电效率高，度电耗水少。西藏段如美电站是澜沧江上游河段调节性能最好的“龙头水库”，具 有年调节能力，对邦多～功果桥等 11 个梯级电站具有较好的补偿作用。 （二）可持续发展优势 公司拥有澜沧江全流域干流水电资源开发权（包括西藏境内），可开发总装机容量约 3,200 万千瓦。截至 2018 年 12 月 31 日，澜沧江干流已投产的水电装机容量为 1937.50 万千瓦，尚有大 量的后续水电资源可供开发。除国内水电资源外，公司还有一定规模的境外资源储备，且为华能 集团公司境外水电投资开发平台。公司在建、筹建和前期项目装机规模超过 1500 万千瓦，充足的 项目储备为公司的可持续发展提供了广阔的空间。按公司规划，到 2020 年末，运营装机容量接近 2400 万千瓦，公司作为云南省最大发电企业、南方电网区域和澜沧江～湄公河次区域最大的水力 发电企业地位将得到进一步巩固。 （三）区位优势 2018 年云南提出全力打造“三张牌”（绿色能源、绿色食品、健康生活目的地），“绿色能 源牌”位于云南省“三张牌”之首，是云南产业转型升级、经济高质量发展的重要支柱，2020 年 云南能源产业将成为第一支柱产业。云南正积极推动水电消纳与载能产业深度融合发展，将为云 南汛期水电消纳提供坚实保障。“西电东送”是我国西部大开发的标志性工程，是将云南的资源 优势转为经济优势有效途径之一，多年来的“西电东送”实现了东西部共赢发展。云南水电出力 特性与广东负荷特性匹配性较好，开发澜沧江对改善我国电力结构、建立科学合理的能源格局具 有重要意义，符合国家西部大开发的战略部署。云南是面向南亚、东南亚的辐射中心，与湄公河 国家山水相连、人文相通。公司扎根在云南，顺应国家“一带一路”倡议，借助澜湄合作机制、 东南亚国家之间的电力贸易协议等重要平台，开展国际产能合作和电力互联互通等工作。 （四）清洁能源竞争优势 根据习近平总书记提出的“四个革命、一个合作”的能源发展战略，以及我国在巴黎气候大 会上的承诺，到 2020 年，我国非化石能源占一次能源消费比重提高到 15%以上，2030 年提高至 20%。我国未来能源增量需求将主要依靠清洁能源，水电作为技术最成熟、供应最稳定的可再生能 源，在未来能源发展竞争中具有突出优势。公司开发的水电站项目均为绿色清洁能源，符合国家 主导的能源供应方式，未来前景十分广阔。 （五）全流域梯级联合调度优势 公司持续发挥梯级水电站联合调度的优势，充分利用小湾、糯扎渡两大调节水库的调蓄能力 实施水库群联合优化调度，并兼顾航运、生态、供水等方面的需求，实现水资源的高效利用。2018 年，枯期小湾、糯扎渡水库有序消落，汛前均首次消落至死水位，不仅增发了枯期电量，而且有
2018年年度报告 效减少了梯级电站汛期弃水;公司发电量更加均衡,枯、汛期电量比已达1:1左右,显著改善了 云南电网、南方电网的电源结构和电能质量,进一步提升了公司的竞争力和盈利能力 (六)运行管理优势 公司不断深化流域集中智能控制管理模式,充分发挥流域集中运行控制、统筹检修安排等优 势。实现集控规模和效益的高速增长,集控规模増加至6厂、35台机、1557.7万千瓦,全年发电 量同比增长11.62%;公司在两调协调中充分发挥集控运行人员主观能动性,全年增发电量19.4 亿千瓦时。公司集控中心综合实力、远程集控运行管理、梯级水库优化调度、水情测报等方面处 于国内同行业领先水平。 (七)人才队伍优势 公司持续推进创世界一流水电企业“人才强企”战略,随着对澜沧江流域及境外的水电资源 开发,公司积累了丰富的大型水电工程建设和大规模水电站群运营管理的经验,打造了一支优秀 的国内外水电工程建设和运营管理的人才队伍,在水电基建管理、生产运行、检修维护、环境保 护、物资管理、经营管理、境外项目开发等方面储备了丰富人才,能够迅速及时满足公司新项目 发展所需。截至目前,公司各类人才专业搭配合理、层次结构科学、人员配置精简高效,符合公 司可持续、稳定发展要求。公司生产单位每万千瓦装机职工人数为0.8人,处于行业领先水平。 第四节经营情况讨论与分析 、经营情况讨论与分析 2018年,公司上下全面深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神, 以永不懈怠的精神状态和一往无前的奋斗姿态,全力抓安全、保增长、谋发展、促改革、强党建, 在市场营销、提质增效和经营绩效中取得了全面胜利。公司安全生产基础进一步夯实,实现全年 零事故”目标;经营业绩大幅跃升,全面完成年度经营任务。 (一)经营效益创历史新高 公司狠抓提质增效,切实推进各项关键指标质量提升,业绩大幅提升,实现了公司营业收入 年发电量和利润总额等三项指标历史最好水平。其中,实现营业收入155.16亿元,同比增长20.78%, 完成发电量817.22亿千瓦时,同比增长11.62%,实现利润总额68.80亿元,同比增长146.12% 是合理压降各项成本费用支出。全面推进单元成本管理,公司生产费用较年度预算大幅节约。 二是切实降低融资成本。通过合理配置公司负债融资结构,充分利用金融机构和资本市场资金利 率优势,有效降低资金融资成本、减少利息支出。三是资产结构持续优化。按期完成金中公司股 权转让工作,在增加利润的同时,优化了公司资产结构。 (二)项目发展取得新成就。 一是公司发电机组投产再创纪录。2018年,公司新增装机325.5万千瓦,其中苗尾电站新增 投产2台机组(2×35万千瓦)、黄登电站新增投产3台机组(3×47.5万千瓦),大华桥电站电 站新增投产3台机组(3×23万千瓦),里底电站新增投产1台机组(1×14万千瓦),桑河二级 水电站新增投产6台机组〔6×5万千瓦),澜沧江上游电站实现了和滇西北特高压直流工程同期 12/200
2018 年年度报告 12 / 200 效减少了梯级电站汛期弃水；公司发电量更加均衡，枯、汛期电量比已达 1:1 左右，显著改善了 云南电网、南方电网的电源结构和电能质量，进一步提升了公司的竞争力和盈利能力。 （六）运行管理优势 公司不断深化流域集中智能控制管理模式，充分发挥流域集中运行控制、统筹检修安排等优 势。实现集控规模和效益的高速增长，集控规模增加至 6 厂、35 台机、1557.7 万千瓦，全年发电 量同比增长 11.62%；公司在两调协调中充分发挥集控运行人员主观能动性，全年增发电量 19.4 亿千瓦时。公司集控中心综合实力、远程集控运行管理、梯级水库优化调度、水情测报等方面处 于国内同行业领先水平。 （七）人才队伍优势 公司持续推进创世界一流水电企业“人才强企”战略，随着对澜沧江流域及境外的水电资源 开发，公司积累了丰富的大型水电工程建设和大规模水电站群运营管理的经验，打造了一支优秀 的国内外水电工程建设和运营管理的人才队伍，在水电基建管理、生产运行、检修维护、环境保 护、物资管理、经营管理、境外项目开发等方面储备了丰富人才，能够迅速及时满足公司新项目 发展所需。截至目前，公司各类人才专业搭配合理、层次结构科学、人员配置精简高效，符合公 司可持续、稳定发展要求。公司生产单位每万千瓦装机职工人数为 0.8 人，处于行业领先水平。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2018 年，公司上下全面深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神， 以永不懈怠的精神状态和一往无前的奋斗姿态，全力抓安全、保增长、谋发展、促改革、强党建， 在市场营销、提质增效和经营绩效中取得了全面胜利。公司安全生产基础进一步夯实，实现全年 “零事故”目标；经营业绩大幅跃升，全面完成年度经营任务。 （一）经营效益创历史新高。 公司狠抓提质增效，切实推进各项关键指标质量提升，业绩大幅提升，实现了公司营业收入、 年发电量和利润总额等三项指标历史最好水平。其中，实现营业收入 155.16 亿元，同比增长 20.78%， 完成发电量 817.22 亿千瓦时，同比增长 11.62%，实现利润总额 68.80 亿元，同比增长 146.12%。 一是合理压降各项成本费用支出。全面推进单元成本管理，公司生产费用较年度预算大幅节约。 二是切实降低融资成本。通过合理配置公司负债融资结构，充分利用金融机构和资本市场资金利 率优势，有效降低资金融资成本、减少利息支出。三是资产结构持续优化。按期完成金中公司股 权转让工作，在增加利润的同时，优化了公司资产结构。 （二）项目发展取得新成就。 一是公司发电机组投产再创纪录。2018 年，公司新增装机 325.5 万千瓦，其中苗尾电站新增 投产 2 台机组（2×35 万千瓦）、黄登电站新增投产 3 台机组（3×47.5 万千瓦），大华桥电站电 站新增投产 3 台机组（3×23 万千瓦），里底电站新增投产 1 台机组（1×14 万千瓦），桑河二级 水电站新增投产 6 台机组（6×5 万千瓦），澜沧江上游电站实现了和滇西北特高压直流工程同期
2018年年度报告 投产,进一步落实了“西电东送”战略,为落实国家大气污染防治行动计划、加快清洁能源替代 发挥重要作用。托巴开关站按期投运,充分利用了上述送出通道,发挥了电站投产最大效益。二 是主动融入“一带一路”取得重要成果,柬埔寨桑河二级水电站的全部投产,得到了柬埔寨政府 的高度肯定,公司品牌效应在海外进一步彰显。三是基建管理水平进一步提升。基建信息网、数 字大坝技术深入推广,工程实物质量进一步提升。 (三)安全生产再上新台阶 公司始终把安全生产作为头等大事抓实抓牢,安全基础进一步夯实。一是安全管理责任进 步压实。公司狠抓隐患排査、违章整治,强化风险管控,“全员安全生产责任制落实年”等专项 活动取得实效,继续保持全年零事故的良好态势,为公司提升经营业绩提供了坚强保障。二是防 洪度汛、应急处置工作扎实开展。公司各电站连续多年实现安全度汛;三是“生态攻坚”取得新 突破。大华桥、里底、乌弄龙电站蓄水阶段环保验收顺利完成,黄登电站建成国内首个升鱼机过 鱼系统;四是安全文化建设成效显著。苗尾·功果桥和糯扎渡电站荣获全国安全文化示范企业称号 小湾电厂运维四班荣获全国安全管理标准化示范班组称号。五是生产管理更加精细。机组动态检 修在全流域推广实施;功果桥、漫湾电厂先后实现“无人值班”运行,生产领域改革发展带来的活 力日益凸显。新投机组实现无缝交接、稳定运行,创造了突出的经济效益 (四)市场营销取得新成效。 公司市场营销挖掘一切潜力,紧抓政策、抢发电量、提升电价、积极开拓市场,2018年实现 关键指标同比大幅提升、量价协同进一步优化,实际结算电价0.23元/千瓦时,公司发电量连续 两年实现两位数増长。一是多措并举保电量,电量结构进一步优化。积极探索梯级运行方式,两 库首次消落至死水位,增发枯期电量约20亿千瓦时,构建“日分析、周总结”电量协调机制,最 大程度减少了弃水。二是紧抓政策研究,争取增收避损成绩显著。2018年初统筹谋划,争取西电 东送协议内电量336亿千瓦时,大幅领先省内其他发电企业。促成云电送桂汛枯比调整,增送汛 期电量21亿千瓦时,实现云贵水火置换交易价格提高。三是精细化开展市场化交易,电价对标区 域领先。高度重视市场化交易,提前开展交易策略研究制定,着力提升公司度电收益,公司全年 市场化交易价格高于其他市场主体。四是澜沧江上游电站电价攻坚战取得阶段性成果。线路核价、 消纳方式、倒推机制己基本达成共识,澜沧江上游电站2018年130亿千瓦时电量实现全额消纳。 五是综合能源服务取得突破。能源销售公司实现独立运作,代理用户电量同比翻了五番 (五)改革创新再添新举措 企业管理再出实招,进一步释放新活力、增添新动力。一是体制机制改革持续深化。完成公 司采购管理体制机制调整,彻底实现“需求、采购、决策”三分离。全面修订公司本部内控手册, 废止、新建、修订制度134个,管理流程和制度运转更加贴合,工作效率和工作执行力大幅提升。 以业绩为引领的正向激励机制初步建立,绩效奖励在完成难点、重点工作方面的激励作用得到充 分发挥。二是科技创新扎实推进。成功申报4项“十三五”国家重点研发计划项目,获得授权专 利34项,景洪水力式升船机科技创新成果荣获国家技术发明二等奖,高碾压混凝土坝成果获大坝 13/200
2018 年年度报告 13 / 200 投产，进一步落实了“西电东送”战略，为落实国家大气污染防治行动计划、加快清洁能源替代 发挥重要作用。托巴开关站按期投运，充分利用了上述送出通道，发挥了电站投产最大效益。二 是主动融入“一带一路”取得重要成果，柬埔寨桑河二级水电站的全部投产，得到了柬埔寨政府 的高度肯定，公司品牌效应在海外进一步彰显。三是基建管理水平进一步提升。基建信息网、数 字大坝技术深入推广，工程实物质量进一步提升。 （三）安全生产再上新台阶。 公司始终把安全生产作为头等大事抓实抓牢，安全基础进一步夯实。一是安全管理责任进一 步压实。公司狠抓隐患排查、违章整治，强化风险管控，“全员安全生产责任制落实年”等专项 活动取得实效，继续保持全年零事故的良好态势，为公司提升经营业绩提供了坚强保障。二是防 洪度汛、应急处置工作扎实开展。公司各电站连续多年实现安全度汛；三是“生态攻坚”取得新 突破。大华桥、里底、乌弄龙电站蓄水阶段环保验收顺利完成，黄登电站建成国内首个升鱼机过 鱼系统；四是安全文化建设成效显著。苗尾•功果桥和糯扎渡电站荣获全国安全文化示范企业称号， 小湾电厂运维四班荣获全国安全管理标准化示范班组称号。五是生产管理更加精细。机组动态检 修在全流域推广实施；功果桥、漫湾电厂先后实现“无人值班”运行，生产领域改革发展带来的活 力日益凸显。新投机组实现无缝交接、稳定运行，创造了突出的经济效益。 （四）市场营销取得新成效。 公司市场营销挖掘一切潜力，紧抓政策、抢发电量、提升电价、积极开拓市场，2018 年实现 关键指标同比大幅提升、量价协同进一步优化，实际结算电价 0.223 元/千瓦时，公司发电量连续 两年实现两位数增长。一是多措并举保电量，电量结构进一步优化。积极探索梯级运行方式，两 库首次消落至死水位，增发枯期电量约 20 亿千瓦时，构建“日分析、周总结”电量协调机制，最 大程度减少了弃水。二是紧抓政策研究，争取增收避损成绩显著。2018 年初统筹谋划，争取西电 东送协议内电量 336 亿千瓦时，大幅领先省内其他发电企业。促成云电送桂汛枯比调整，增送汛 期电量 21 亿千瓦时，实现云贵水火置换交易价格提高。三是精细化开展市场化交易，电价对标区 域领先。高度重视市场化交易，提前开展交易策略研究制定，着力提升公司度电收益，公司全年 市场化交易价格高于其他市场主体。四是澜沧江上游电站电价攻坚战取得阶段性成果。线路核价、 消纳方式、倒推机制已基本达成共识，澜沧江上游电站 2018 年 130 亿千瓦时电量实现全额消纳。 五是综合能源服务取得突破。能源销售公司实现独立运作，代理用户电量同比翻了五番。 （五）改革创新再添新举措。 企业管理再出实招，进一步释放新活力、增添新动力。一是体制机制改革持续深化。完成公 司采购管理体制机制调整，彻底实现“需求、采购、决策”三分离。全面修订公司本部内控手册， 废止、新建、修订制度 134 个，管理流程和制度运转更加贴合，工作效率和工作执行力大幅提升。 以业绩为引领的正向激励机制初步建立，绩效奖励在完成难点、重点工作方面的激励作用得到充 分发挥。二是科技创新扎实推进。成功申报 4 项“十三五”国家重点研发计划项目，获得授权专 利 34 项，景洪水力式升船机科技创新成果荣获国家技术发明二等奖，高碾压混凝土坝成果获大坝
2018年年度报告 工程学会科技进步特等奖,糯扎渡电站获詹天佑奖。全年共计获国家级科技奖励1项,省部级科 技奖励17项 (六)从严治党实现再深化。 学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神进一步走深走实,全面落实 新时代党的建设总要求,以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,围绕全面提高党的建设 质量这条主线,强化责任担当,持续加大党建工作力度,各项宣贯活动扎实开展,党风廉政建设 得到进一步深入推进,为生产经营工作的完成提供了坚强保证。党建工作与生产经营融合不断深 入,企业文化和精神文明建设成效显著,有力地推动了公司稳步发展。充分发挥党员先锋模范引 领作用,凝聚了队伍合力。小湾电厂运维部获得“全国工人先锋号”称号,糯扎渡电厂生技部、 苗尾·功果桥电厂机电物资部分别获得“云南省工人先锋号”称号。 (七)扶贫攻坚再深入。 深入贯彻党中央、国务院关于扶贫开发系列重大战略部署,积极履行社会责任,公司已累计投 入资金15亿元帮扶直过民族脱贫攻坚,帮扶“直过区”贫困村脱贫退出65个,脱贫6.38万人 “挂包帮”“转走访”、“新百千万工程”等各项工作得到落实,公司主动履行社会责任受到各 界好评,2018年荣获“云南省扶贫先进集体”称号。 、报告期内主要经营情况 2018年,公司完成发电量817.22亿千瓦时,同比增长11.62%。实现营业收入155.16亿元, 同比增长20.78%,实现归属于母公司净利润58.03亿元,同比增长165.10%。扣除非经常性损益 后的净利润29.28亿元,同比增长11.82% ()主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数上年同期数 变动比例(%) 营业收入 155164790195712.847,346,06558 20.78 营业成本 7615809,533756,740,372,96464 12.99 销售费用 21521,9236917619.84506 22.15 管理费用 218230351.2019369150290 12.67 研发费用 8.537.17776 7,556,651.27 12.98 财务费用 14.065,130.615223563,79560851 14.07 经营活动产生的现金流量净额 10,9221844618,574,418,89125 2738 投资活动产生的现金流量净额 3561236444548458,505,38532 筹资活动产生的现金流量净额 7570237,16128621,60156417 31786 2.收入和成本分析 √适用口不适用 (1)公司本年发生营业收入155.16亿元,同比增长20.78%。主要原因:一是2018年发电 14/200
2018 年年度报告 14 / 200 工程学会科技进步特等奖，糯扎渡电站获詹天佑奖。全年共计获国家级科技奖励 1 项，省部级科 技奖励 17 项。 （六）从严治党实现再深化。 学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神进一步走深走实，全面落实 新时代党的建设总要求，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，围绕全面提高党的建设 质量这条主线，强化责任担当，持续加大党建工作力度，各项宣贯活动扎实开展，党风廉政建设 得到进一步深入推进，为生产经营工作的完成提供了坚强保证。党建工作与生产经营融合不断深 入，企业文化和精神文明建设成效显著，有力地推动了公司稳步发展。充分发挥党员先锋模范引 领作用，凝聚了队伍合力。小湾电厂运维部获得“全国工人先锋号”称号，糯扎渡电厂生技部、 苗尾•功果桥电厂机电物资部分别获得“云南省工人先锋号”称号。 （七）扶贫攻坚再深入。 深入贯彻党中央、国务院关于扶贫开发系列重大战略部署,积极履行社会责任，公司已累计投 入资金 15 亿元帮扶直过民族脱贫攻坚，帮扶“直过区”贫困村脱贫退出 65 个，脱贫 6.38 万人； “挂包帮”“转走访”、“新百千万工程”等各项工作得到落实，公司主动履行社会责任受到各 界好评，2018 年荣获“云南省扶贫先进集体”称号。 二、报告期内主要经营情况 2018 年，公司完成发电量 817.22 亿千瓦时，同比增长 11.62%。实现营业收入 155.16 亿元， 同比增长 20.78%，实现归属于母公司净利润 58.03 亿元，同比增长 165.10%。扣除非经常性损益 后的净利润 29.28 亿元，同比增长 11.82%。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 15,516,479,019.57 12,847,346,065.58 20.78 营业成本 7,615,809,533.75 6,740,372,964.64 12.99 销售费用 21,521,923.69 17,619,845.06 22.15 管理费用 218,230,351.20 193,691,502.90 12.67 研发费用 8,537,177.76 7,556,651.27 12.98 财务费用 4,065,130,615.22 3,563,795,608.51 14.07 经营活动产生的现金流量净额 10,922,117,844.61 8,574,418,891.25 27.38 投资活动产生的现金流量净额 -3,556,123,644.45 -8,458,505,385.32 57.96 筹资活动产生的现金流量净额 -7,570,237,161.28 621,601,564.17 -1,317.86 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 （1）公司本年发生营业收入 155.16 亿元，同比增长 20.78%。主要原因：一是 2018 年发电
2018年年度报告 量同比增长11.62%;二是平均结算电价同比增加15元/千千瓦时。 (2)公司本年发生营业成本76.16亿元,同比增加12.99%。主要原因:一是发电量增加使 水费同比增加;二是随着发电机组逐步转固投产(苗尾、黄登、大华桥、里底、桑河公司)列入 成本的折旧费、职工薪酬、检修费等同比增加。 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营业成本毛利率比 (%) 比上年增|比上年增|上年增减 电力行业15498.89016857611648032.505089%2081%12.98%0 增加3.41 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 毛利率营业收入营业成本毛利率比 营业成本 (%) 比上年增比上年增上年增减 减(%)减(%) (%) 水力发电152385049367174906579317050.84%2107%1309% 增加3.47 个百分点 风力发电161,1107282780329709165014%9.79% 92%增加Q2 个百分点 太阳能光 伏发 99274.501.8740.66391645904%3.52%153% 增加0.8 个百分点 主营业务分地区情况 毛利率营业收入营业成本毛利率比 分地区 营业收入 营业成本 (%) 减(%)|减(%) 云南14,437530,027517345,3229938549.12%20.96% 14.719%增加2.77 个百分点 增加 西藏 26,173,480.70 3192879068780%-8300%9842%119.25个 缅甸 减少2.2 7495295914521608058243%1495个百分点 增加 柬埔寨|28565671909 7,594867995883%3480.38%235001%18.99个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用口不适用 公司水电分布在云南、西藏、缅甸、柬埔寨;风电、太阳能光伏在云南省内 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 主要产品生产量 销售量库存生产量比上销售量比上年/库存量比 量年增减(%)|增减(% 上年增减 (%)
2018 年年度报告 15 / 200 量同比增长 11.62%；二是平均结算电价同比增加 15 元/千千瓦时。 （2）公司本年发生营业成本 76.16 亿元，同比增加 12.99%。主要原因：一是发电量增加使 水费同比增加；二是随着发电机组逐步转固投产（苗尾、黄登、大华桥、里底、桑河公司）列入 成本的折旧费、职工薪酬、检修费等同比增加。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 电力行业 15,498,890,166.85 7,611,648,032.50 50.89% 20.81% 12.98% 增加 3.41 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 水力发电 15,238,504,936.71 7,490,657,931.70 50.84% 21.07% 13.09% 增加 3.47 个百分点 风力发电 161,110,728.27 80,329,709.16 50.14% 9.79% 9.28% 增加 0.24 个百分点 太阳能光 伏发电 99,274,501.87 40,660,391.64 59.04% 3.52% 1.53% 增加 0.8 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 云南 14,437,530,027.51 7,345,322,993.85 49.12% 20.96% 14.71% 增加 2.77 个百分点 西藏 26,173,480.70 3,192,879.06 87.80% -83.00% -98.42% 增加 119.25 个 百分点 缅甸 749,529,939.55 145,537,291.60 80.58% 2.43% 14.95% 减少 2.2 个百分点 柬埔寨 285,656,719.09 117,594,867.99 58.83% 3,480.38% 2,350.01% 增加 18.99 个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 公司水电分布在云南、西藏、缅甸、柬埔寨；风电、太阳能光伏在云南省内。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存 量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上年 增减（%） 库存量比 上年增减 （%）