美的集团股份有限公司2014年度报告

美的集团股份有限公司2014年度报告 第四名 1,11,15511 第五名 6,493,681.85 737% 费用 单位:千元 费用项目 本年金额 上年金额 增加额 变动比例 销售费用 14733,91742 12432,34386 30157356 l8.51% 管理费用 7,4982509 6,733,4562 764.79881 11.36% 财务费用 251,32694 -312893.59 5546% 所得税费用 3439919570033 36.75% 主要因销售规模上升及加强营销投入等原因,销售费用同比上升18.51% 主要因加强资金管理及减少票据贴现原因,财务费用同比下降-55.46% 5、研发支出 年度内,公司以客户为导向,以打造长期持续竞争优势为根本,加大了产品力提升、品质改善、精益 制造与工艺流程优化等方面的硏发与技术投入,设立中央研究院、智慧家居研究院,启建全球创研中心, 开展关键技术攻关,加大了对高端专业技术人才的引进和扶持力度,2014年,投入研发的各项支出超过 40亿元。 6、现金流 单位:千元 2014年 2013年 同比增减(%) 经营活动现金流入小计 11,21546563 4,525,15416 32.76% 经营活动现金流出小计 87,426,954.5 74,470,957.75 1740% 经营活动产生的现金流量净额 24.788.511.1 10,054,19641 146.55% 投资活动现金流入小计 2,618,925.1 1,682,92890 投资活动现金流出小计 31,481,322.6 2.14961084 1364.51 投资活动产生的现金流量净额 28862,3974 -466.681.9 6084.60% 筹资活动现金流入小计 37,296,774 31.657009 1782 筹资活动现金流出小计 440690394 37,021,138.71

美的集团股份有限公司 2014 年度报告 20 第三名 1,188,779.13 1.35% 第四名 1,117,155.11 1.27% 第五名 907,334.54 1.03% 合计 6,493,681.85 7.37% 4、费用 单位：千元 费用项目 本年金额 上年金额 增加额 变动比例 销售费用 14,733,917.42 12,432,343.86 2,301,573.56 18.51% 管理费用 7,498,255.09 6,733,456.28 764,798.81 11.36% 财务费用 251,326.94 564,220.53 -312,893.59 -55.46% 所得税费用 2,344,355.93 1,714,275.57 630,080.36 36.75% 主要因销售规模上升及加强营销投入等原因，销售费用同比上升 18.51%； 主要因加强资金管理及减少票据贴现原因，财务费用同比下降-55.46%。 5、研发支出 年度内，公司以客户为导向，以打造长期持续竞争优势为根本，加大了产品力提升、品质改善、精益 制造与工艺流程优化等方面的研发与技术投入，设立中央研究院、智慧家居研究院，启建全球创研中心， 开展关键技术攻关，加大了对高端专业技术人才的引进和扶持力度，2014 年，投入研发的各项支出超过 40 亿元。 6、现金流 单位：千元 项目 2014 年 2013 年 同比增减（%） 经营活动现金流入小计 112,215,465.63 84,525,154.16 32.76% 经营活动现金流出小计 87,426,954.50 74,470,957.75 17.40% 经营活动产生的现金流量净额 24,788,511.13 10,054,196.41 146.55% 投资活动现金流入小计 2,618,925.13 1,682,928.90 55.62% 投资活动现金流出小计 31,481,322.62 2,149,610.84 1364.51% 投资活动产生的现金流量净额 -28,862,397.49 -466,681.94 6084.60% 筹资活动现金流入小计 37,296,774.04 31,657,009.89 17.82% 筹资活动现金流出小计 44,706,903.94 37,021,138.71 20.76%

美的集团股份有限公司2014年度报告 筹资活动产生的现金流量净额 7410.129 5,364,12882 38.149 金及现金等价物净增加额 11,491,635.4 4,219,795.03 372.33 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用口不适用 主要因经营利润增长、公司加强资金管理原因,经营活动现金流入额同比增加32.76%,经营活动产生 的现金流量净额同比增加146.55%;主要因投资理财原因,投资活动现金流入额同比增加55.62%,投资活 动现金流出额同比增加1364.51%,上述两项共同影响致投资活动产生的现金流量净额同比增加6084.60%; 主要因借款变动原因,筹资活动产生的现金流量净额增加38.14% 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 口适用√不适用 三、主营业务构成情况 单位:千元 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 营业收入 营业成本 毛利率(%) 同期增减(%)同期增减(%)|期增减(%) 分行业 制造业 129,095,7039095,57773439 25.96% 16.68% 1343 2.13% 「物流运输 1,96634.601,717526.83 1265% 1176% 1042 106% 分产品 大家电 92402439.8867,625037 26.82% 2.66% 空调及零部件 72,704,8429753,110,59668 26.95 16.93% 13. 2.45 冰箱及零部件9,723,780647,382,15697 24.08% 1959% 12.16 5.03% 洗衣机及零部件9,973.816.277,129,75006 28.52% 23.85% 20.63 1.91% 小家电 32,709,7152324618,302.79 24.74 1748% 1663 0.54% 电机 7,219614086,219,7539 13.8 4.85% 物流 3,564,558633,2:81601 3547% 38.58% 203% 分地区 国内 81277239.1586114501 2789% 20.74% 0.74% 国外 49,784.8093938683,80821 22.30% 1043% 3.88% 注:为使投资者真实了解公司的电机、物流的实际经营规模与运营能力,上述电机、物流数据包括内部销售数,不含内 部销售的数据请参考年度报告全文的财务报告附注 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营

美的集团股份有限公司 2014 年度报告 21 筹资活动产生的现金流量净额 -7,410,129.90 -5,364,128.82 38.14% 现金及现金等价物净增加额 -11,491,635.45 4,219,795.03 -372.33% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 主要因经营利润增长、公司加强资金管理原因，经营活动现金流入额同比增加 32.76%，经营活动产生 的现金流量净额同比增加 146.55%；主要因投资理财原因，投资活动现金流入额同比增加 55.62%，投资活 动现金流出额同比增加 1364.51%，上述两项共同影响致投资活动产生的现金流量净额同比增加 6084.60%； 主要因借款变动原因，筹资活动产生的现金流量净额增加 38.14%。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用 三、主营业务构成情况 单位：千元 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入比上年 同期增减（%） 营业成本比上年 同期增减（%） 毛利率比上年同 期增减（%） 分行业 制造业 129,095,703.90 95,577,734.39 25.96% 16.68% 13.43% 2.13% 物流运输 1,966,344.60 1,717,526.83 12.65% 11.76% 10.42% 1.06% 分产品 大家电 92,402,439.88 67,622,503.71 26.82% 17.92% 13.78% 2.66% 空调及零部件 72,704,842.97 53,110,596.68 26.95% 16.93% 13.14% 2.45% 冰箱及零部件 9,723,780.64 7,382,156.97 24.08% 19.59% 12.16% 5.03% 洗衣机及零部件 9,973,816.27 7,129,750.06 28.52% 23.85% 20.63% 1.91% 小家电 32,709,715.23 24,618,302.79 24.74% 17.48% 16.63% 0.54% 电机 7,219,614.08 6,219,753.97 13.85% 4.85% 5.31% -0.37% 物流 3,564,558.63 3,222,811.60 9.59% 35.47% 38.58% -2.03% 分地区 国内 81,277,239.11 58,611,453.01 27.89% 20.74% 19.52% 0.74% 国外 49,784,809.39 38,683,808.21 22.30% 10.43% 5.18% 3.88% 注：为使投资者真实了解公司的电机、物流的实际经营规模与运营能力，上述电机、物流数据包括内部销售数，不含内 部销售的数据请参考年度报告全文的财务报告附注。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营

美的集团股份有限公司2014年度报告 业务数据 适用√不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位:千 014年末 2013年末 比重增减重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 6,203,28281 15,573,683.04 10.90% 应收账款 9,362,102.75 7.78 7,92843825 818% -0.40 存货 15,020,030.26 15,197,723.84 15.68% 3.199 投资性房地产 171,634 205,834.7 0.21% 0.07% 长期股权投资 0.79% 91242764 0.94% -0.15% 固定资产 19,521,81406 1623%19.5721613 20.19% 在建工程 661,88229 0.55% 612.60128 0.63% 0.08 2、负债项目重大变动情况 单位:千元 013年 比重增减重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 短期借款 6.070.87903 8,872,173 -4.10% 长期借款 19,205.03 71146464 073% 3、以公允价值计量的资产和负债 单位:千元 项目 期初数 本期公允价值计入权益的累计公本期计提的期末数 变动损益 允价值变动 金融资产 以公允价值计量且其变动计 当期损益的金融资产 2衔生金融资产 81496820-598141.l -54,313.19 000162,51384

美的集团股份有限公司 2014 年度报告 22 业务数据。 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：千元 2014 年末 2013 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 6,203,282.81 5.16% 15,573,683.04 16.06% -10.90% 应收账款 9,362,102.75 7.78% 7,928,438.25 8.18% -0.40% 存货 15,020,030.26 12.49% 15,197,723.84 15.68% -3.19% 投资性房地产 171,634.90 0.14% 205,834.70 0.21% -0.07% 长期股权投资 951,874.39 0.79% 912,427.64 0.94% -0.15% 固定资产 19,521,814.06 16.23% 19,572,161.32 20.19% -3.96% 在建工程 661,882.29 0.55% 612,601.28 0.63% -0.08% 2、负债项目重大变动情况 单位：千元 2014 年 2013 年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 短期借款 6,070,879.03 5.05% 8,872,173.98 9.15% -4.10% 长期借款 19,205.03 0.02% 711,464.64 0.73% -0.71% 3、以公允价值计量的资产和负债 单位：千元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累计公 允价值变动 本期计提的 减值 期末数 金融资产 1.以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.衍生金融资产 814,968.20 -598,141.18 -54,313.19 0.00 162,513.84

美的集团股份有限公司2014年度报告 可供出售金融资产 l068.60 222.37 1,2909 金融资产小计 816.036.80 598,141.18 4.090.8 163.804.81 投资性房地产 生产性生物资 0.00 0.00 上述合计 816.036.80 598,141.1 54.0908 000163804.81 金融负债 11,260.1 285,732.99 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 4、主要境外资产情况 口适用√不适用 五、核心竞争力分析 1、持续领先的创新研发能力 美的集团一直致力于产品创新研究,引进业内高端领军技术人才,与国内外领先的科研机构保持技术 合作,凭借完善的创新机制和对科研资源的持续、大力投入,美的集团科技水平始终保持国内甚至国际先 进水平,公司已成立中央研究院、智慧家居研究院,启动全球创新中心,推动构建具有全球竟争力的技术 硏究体系;美的率先研发推出的“一晚一度电”全直流变频空调、“儿童空调”、“智能自动投放”洗干一 体机、“蒸立方”系列微波炉、ⅢH智能煲、高温蒸汽洗油烟机、活水热水器等一系列创新产品,受到了市 场高度认可 2、广阔稳固的渠道网络 多年发展与布局,美的已形成了全方位、立体式市场覆盖。在成熟一二级市场,公司与国美、苏宁等 大型家电连锁卖场一直保持着良好的合作关系;在广阔的三四级市场,公司以旗舰店、专卖店、传统渠道 和新兴渠道为有效补充,公司渠道网点已实现一、二级市场全覆盖 四级市场覆盖率达95%以上,同 时公司品牌优势、产品优势、线下渠道优势及物流布局优势,也为公司快速拓展电商业务与渠道提供了有 利保障。在国内,美的集团与大多数一级经销商合作多年,培育了良好的品牌经销忠诚度:在国外,美的 集团建立了多家海外分支机构,并在海外6个国家建立生产基地,加快在东南亚、北美、南美、欧洲、中 东等潜力市场的营销网络建设

美的集团股份有限公司 2014 年度报告 23 3.可供出售金融资产 1,068.60 0.00 222.37 0.00 1,290.97 金融资产小计 816,036.80 -598,141.18 -54,090.82 0.00 163,804.81 投资性房地产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 生产性生物资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 其他 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 上述合计 816,036.80 -598,141.18 -54,090.82 0.00 163,804.81 金融负债 11,260.18 63,700.52 285,732.99 0.00 360,693.69 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 4、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 五、 核心竞争力分析 1、持续领先的创新研发能力 美的集团一直致力于产品创新研究，引进业内高端领军技术人才，与国内外领先的科研机构保持技术 合作，凭借完善的创新机制和对科研资源的持续、大力投入，美的集团科技水平始终保持国内甚至国际先 进水平，公司已成立中央研究院、智慧家居研究院，启动全球创新中心，推动构建具有全球竞争力的技术 研究体系；美的率先研发推出的 “一晚一度电”全直流变频空调、“儿童空调”、“智能自动投放”洗干一 体机、“蒸立方”系列微波炉、IH 智能煲、高温蒸汽洗油烟机、活水热水器等一系列创新产品，受到了市 场高度认可。 2、广阔稳固的渠道网络 多年发展与布局，美的已形成了全方位、立体式市场覆盖。在成熟一二级市场，公司与国美、苏宁等 大型家电连锁卖场一直保持着良好的合作关系；在广阔的三四级市场，公司以旗舰店、专卖店、传统渠道 和新兴渠道为有效补充，公司渠道网点已实现一、二级市场全覆盖，三、四级市场覆盖率达 95%以上，同 时公司品牌优势、产品优势、线下渠道优势及物流布局优势，也为公司快速拓展电商业务与渠道提供了有 利保障。在国内，美的集团与大多数一级经销商合作多年，培育了良好的品牌经销忠诚度；在国外，美的 集团建立了多家海外分支机构，并在海外 6 个国家建立生产基地，加快在东南亚、北美、南美、欧洲、中 东等潜力市场的营销网络建设

美的集团股份有限公司2014年度报告 3、一体化的产业链协同运作能力和资源共享能力 美的集团是国内唯一全产业链、全产品线的家电生产企业,公司以行业领先的压缩机、电控、磁控管 等家电核心部件研发制造技术为支撑,结合强大的电机等上游零部件生产及物流服务能力,形成了包括关 键部件与整机研发、制造和销售为一体的完整产业链。同时,在产品线方面,美的集团产品覆盖空调、冰 箱、洗衣机等主要大家电及微波炉、电饭煲、洗碗机、厨卫等几乎所有主流小家电产品,在为消费者提供 整体解决方案上奠定了先天的有利基础。 美的集团在产能与结构上进行了系统规划和合理布局,综合考虑了区域辐射、供应配套、物流成本等 要素,融合多品种规模化和柔性生产,使公司能够更灵活的应对市场需求的变化。同时,全产业链及全产 品优势使得美的集团在采购、品牌、技术、渠道等方面实现资源充分共享并形成了全方位协同效应。 4、完善的公司治理机制与有效的激励机制 司关注治理架构、企业管控、三权分立和集权、分权体系的建设,公司已形成了成熟的职业经理人 管理体制,公司事业部制运作多年,其充分放权和以业绩为导向的考评与激励制度,成为了公司职业经理 人的锻炼与成长平台,公司的高层经营管理团队,均为在美的经营实践中培养的职业经理人,在美的各单 位工作超过15余年,具备丰富的行业经验和管理经验,对全球及中国家电产业的理解非常深刻,对产业 运营环境及企业运营管理的有精准的把握,公司的机制优势奠定了美的未来稳定持续发展的坚实基础。 目前公司高层、核心管理团队及中层骨干通过直接、间接持股及股票期权激励计划等多种方式,合计 占公司约9%的股份份额,已搭建了经营层与全体股东利益一致的股权架构及长、短期激励与约束相统 的激励机制 5、行业领先的规模优势 美的集团拥有完整的空调、冰箱、洗衣机产业链以及完整的小家电产品群。集团在国内建有16个生 产基地,辐射华南、华东、华中、西南、华北五大区域;在越南、白俄罗斯、埃及、巴西、阿根廷、印度 建有海外生产基地,公司主要大家电及小家电产品产能、产量及销量均稳居国内外前列。 同时,美的集团还拥有强大的家电上游核心部件供应能力,公司电机总体产能近2亿台,主要电机产 品的产销量规模均居世界前列。同时,美的集团物流板块强大的运输、配送能力为公司家电产业发展提供 了有力保障。 美的集团在家电及其相关产业进行规模化的布局,稳固了公司的行业领先的竞争地位,保障了公司在 成本控制、品质控制、资源整合和供货及时性方面的综合优势

美的集团股份有限公司 2014 年度报告 24 3、一体化的产业链协同运作能力和资源共享能力 美的集团是国内唯一全产业链、全产品线的家电生产企业，公司以行业领先的压缩机、电控、磁控管 等家电核心部件研发制造技术为支撑，结合强大的电机等上游零部件生产及物流服务能力，形成了包括关 键部件与整机研发、制造和销售为一体的完整产业链。同时，在产品线方面，美的集团产品覆盖空调、冰 箱、洗衣机等主要大家电及微波炉、电饭煲、洗碗机、厨卫等几乎所有主流小家电产品，在为消费者提供 整体解决方案上奠定了先天的有利基础。 美的集团在产能与结构上进行了系统规划和合理布局，综合考虑了区域辐射、供应配套、物流成本等 要素，融合多品种规模化和柔性生产，使公司能够更灵活的应对市场需求的变化。同时，全产业链及全产 品优势使得美的集团在采购、品牌、技术、渠道等方面实现资源充分共享并形成了全方位协同效应。 4、 完善的公司治理机制与有效的激励机制 公司关注治理架构、企业管控、三权分立和集权、分权体系的建设，公司已形成了成熟的职业经理人 管理体制，公司事业部制运作多年，其充分放权和以业绩为导向的考评与激励制度，成为了公司职业经理 人的锻炼与成长平台，公司的高层经营管理团队，均为在美的经营实践中培养的职业经理人，在美的各单 位工作超过 15 余年，具备丰富的行业经验和管理经验， 对全球及中国家电产业的理解非常深刻，对产业 运营环境及企业运营管理的有精准的把握，公司的机制优势奠定了美的未来稳定持续发展的坚实基础。 目前公司高层、核心管理团队及中层骨干通过直接、间接持股及股票期权激励计划等多种方式，合计 占公司约 9%的股份份额，已搭建了经营层与全体股东利益一致的股权架构及长、短期激励与约束相统一 的激励机制。 5、行业领先的规模优势 美的集团拥有完整的空调、冰箱、洗衣机产业链以及完整的小家电产品群。集团在国内建有 16 个生 产基地，辐射华南、华东、华中、西南、华北五大区域；在越南、白俄罗斯、埃及、巴西、阿根廷、印度 建有海外生产基地，公司主要大家电及小家电产品产能、产量及销量均稳居国内外前列。 同时，美的集团还拥有强大的家电上游核心部件供应能力，公司电机总体产能近 2 亿台，主要电机产 品的产销量规模均居世界前列。同时，美的集团物流板块强大的运输、配送能力为公司家电产业发展提供 了有力保障。 美的集团在家电及其相关产业进行规模化的布局，稳固了公司的行业领先的竞争地位，保障了公司在 成本控制、品质控制、资源整合和供货及时性方面的综合优势