2019年年度报告 1、2019年8月初,徐州中茵置业有限公司8859%股权、淮安中茵置业有限公司100%股权、黄 石中茵托尼洛兰博基尼酒店有限公司100%股权、林芝中茵商贸发展有限公司100%股权、江苏中 茵大健康产业园发展有限公司100%股权已完成交割,不再纳入合并范围 2、2019年11月3日公司完成对安世集团的收购,将合肥广芯、合肥广迅、合肥广合、宁波广轩 宁波广优、北京中广恒、合肥广腾、裕成控股、安世控股纳入合并范围 其中:境外资产20,021,073,68148(单位:元币种:人民币),占总资产的比例为30.74%。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 报告期内公司完成对安世半导体的收购,研发制造众多高品质产品,建立和完善全球交付体 系,大力拓展5G和笔电等新领域,实现了销售量、销售额和净利润的快速增长。 l、通讯和半导体业务板块协同发展 公司完成对安世半导体的收购,打通产业链上游和中游,形成从芯片设计、晶圆制造、半导 体封装测试到终端产品研发设计、生产制造于一体的产业平台。公司通讯业务和半导体业务优势 互补、客户共享、资源互通,提升了整个公司核心竞争力。 2、第三代半导体技术全球领先 公司在2019年率先推出行业领先性能的第三代半导体氮化镓功率器件( GaN FET),目标市 场包括电动汽车、数据中心、电信设备、工业自动化和高端电源,特别是在插电式混合动力汽车 或纯电动汽车中,氮化镓技术是其使用的牵引逆变器的首选技术。由于硅基氮化镓采用非常可靠 耐用的工艺,是质量和可靠性久经考验的成熟技术,再加上其可以使用现有的硅晶圆加工设备, 因此晶圆加工产能的可扩展性很强,未来将根据客户需求灵活地进行扩产,有望帮助公司在该领 域保持持续领先 3、产品品质获得市场认可 公司秉持质量、进度、成本、交付四大工作原则,质量在所有工作中处于最高优先级。由于 出色的质量水平,2019年公司为客户硏发制造的众多产品均取得较好的销售成绩,特别是海外市 场增长迅速,帮助公司业绩实现大幅增长。 4、建立全球交付体系 公司通讯业务板块2019年在国内新增无锡工厂的同时,也开始在海外建立大规模生产基地, 实现全球接单当地交付,具备全球物料调度、生产排产的运作能力,可直接出口到欧美市场。公 司还将会不断加大投入,扩大整机产线和注塑、喷涂等部件产线 5、北美运营商合作能力 公司是行业少有的能满足北美运营商高标准的ODM企业,2019年公司为北美运营商客户开 发的多款产品均获得较高评价,有利于公司继续提升北美市场份额。 6、5G布局行业领先 2019年是5G开局之年,作为高通5G领航计划成员,公司在通讯终端业务板块率先布局了 5G手机、5G平板、5G笔电、5GCPE、5G工业网关、5GloT模块等众多产品,在半导体业务板 11/261
2019 年年度报告 11 / 261 1、2019 年 8 月初，徐州中茵置业有限公司 88.59%股权、淮安中茵置业有限公司 100%股权、黄 石中茵托尼洛兰博基尼酒店有限公司 100%股权、林芝中茵商贸发展有限公司 100%股权、江苏中 茵大健康产业园发展有限公司 100%股权已完成交割，不再纳入合并范围。 2、2019 年 11 月 3 日公司完成对安世集团的收购，将合肥广芯、合肥广迅、合肥广合、宁波广轩、 宁波广优、北京中广恒、合肥广腾、裕成控股、安世控股纳入合并范围； 其中：境外资产 20,021,073,681.48（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 30.74%。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内公司完成对安世半导体的收购，研发制造众多高品质产品，建立和完善全球交付体 系，大力拓展 5G 和笔电等新领域，实现了销售量、销售额和净利润的快速增长。 1、通讯和半导体业务板块协同发展 公司完成对安世半导体的收购，打通产业链上游和中游，形成从芯片设计、晶圆制造、半导 体封装测试到终端产品研发设计、生产制造于一体的产业平台。公司通讯业务和半导体业务优势 互补、客户共享、资源互通，提升了整个公司核心竞争力。 2、第三代半导体技术全球领先 公司在 2019 年率先推出行业领先性能的第三代半导体氮化镓功率器件 (GaN FET)，目标市 场包括电动汽车、数据中心、电信设备、工业自动化和高端电源，特别是在插电式混合动力汽车 或纯电动汽车中，氮化镓技术是其使用的牵引逆变器的首选技术。由于硅基氮化镓采用非常可靠 耐用的工艺，是质量和可靠性久经考验的成熟技术，再加上其可以使用现有的硅晶圆加工设备， 因此晶圆加工产能的可扩展性很强，未来将根据客户需求灵活地进行扩产，有望帮助公司在该领 域保持持续领先。 3、产品品质获得市场认可 公司秉持质量、进度、成本、交付四大工作原则，质量在所有工作中处于最高优先级。由于 出色的质量水平，2019 年公司为客户研发制造的众多产品均取得较好的销售成绩，特别是海外市 场增长迅速，帮助公司业绩实现大幅增长。 4、建立全球交付体系 公司通讯业务板块 2019 年在国内新增无锡工厂的同时，也开始在海外建立大规模生产基地， 实现全球接单当地交付，具备全球物料调度、生产排产的运作能力，可直接出口到欧美市场。公 司还将会不断加大投入，扩大整机产线和注塑、喷涂等部件产线。 5、北美运营商合作能力 公司是行业少有的能满足北美运营商高标准的 ODM 企业，2019 年公司为北美运营商客户开 发的多款产品均获得较高评价，有利于公司继续提升北美市场份额。 6、5G 布局行业领先 2019 年是 5G 开局之年，作为高通 5G 领航计划成员，公司在通讯终端业务板块率先布局了 5G 手机、5G 平板、5G 笔电、5G CPE、5G 工业网关、5G IoT 模块等众多产品，在半导体业务板
2019年年度报告 块针对5G电信基础设施推出了高耐用的功率 MOSFET和TVS保护器件产品;针对5G手机、笔 电、loT设备和汽车市场提供一站式的二极管/晶体管、逻辑芯片、ESD防护和 MOSFET产品。另 外公司还与中国移动联合推出“5G终端先行者计划”,携手中国联通建立5G联合研发中心,与中 国电信签订5G创新合作协议,帮助公司在5G领域迅速打开局面 12/261
2019 年年度报告 12 / 261 块针对 5G 电信基础设施推出了高耐用的功率 MOSFET 和 TVS 保护器件产品；针对 5G 手机、笔 电、IoT 设备和汽车市场提供一站式的二极管/晶体管、逻辑芯片、ESD 防护和 MOSFET 产品。另 外公司还与中国移动联合推出“5G 终端先行者计划”，携手中国联通建立 5G 联合研发中心，与中 国电信签订 5G 创新合作协议，帮助公司在 5G 领域迅速打开局面
2019年年度报告 第四节经营情况讨论与分析 、经营情况讨论与分析 2019年公司业务板块发展良好,业绩同比大幅增长 1、营业收入和利润同比大幅增长 受益于通讯业务的高速增长和并购安世半导体的完成,公司实现营业收入415.78亿元,同比 增长139.85%;归属于上市公司股东的净利润1254亿元,上年为061亿元;经营活动产生的现 金流量净额4620亿元,上年为32.72亿元;基本每股收益为1.76元,上年同期为0.1元。值得注 意的是,以上业绩的取得是在财务费用大幅增加的不利情况下创造的,1-12月份,财务费用5.56 亿元,同比增长162.62%,主要为重组并购安世,利息支出增加所致。 2、新产品开发速度加快 公司之前通讯业务主要以手机、平板为主,现已新增笔电、IoT模块、CPE、工业网关、TwS 耳机等新产品线。半导体业务产品组合也在不断增长,截止2019年年底已经有10,000多种产品 覆盖二极管/晶体管、逻辑芯片、ESD和 MOSFET等细分领域,过去几年每年还有800多种新产 品发布,其中包括第三代半导体氮化镓功率器件( GaN FET),将帮助公司在手机、汽车、通信(5G 和IOT)和工业领域等增长最强劲的细分市场中处于有利地位 3、现有客户和新客户均有较大增长空间 目前公司通讯业务和半导体业务均已经获得大部分主流品牌认可,成为其首选ODM和分立 器件、逻辑器件、 MOSFET等细分领域供应商。通讯业务板块受限于公司研发资源和工厂规模, 公司只能满足每个客户一部分需求。随着公司研发规模的扩大和全球各地工厂的产能提升,相信 未来能为客户带来更多更优质的产品,使公司获得更大的增长机会。半导体业务板块也处于稳健 增长过程中,2020年公司将加速通讯和半导体业务的融合和协同发展,使两个业务板块优势互补 客户共享、资源互通,挖掘现有客户和新客户增长空间。 4、战略调整成效显著 公司通讯业务板块在2019年大幅调整客户结构,开拓海外特别是北美市场,在海外建设大规 模生产基地,打造全球交付体系,帮助公司迅速提升经营业绩,起到了非常好效果。现在公司国 际和国内客户比例均衡,在各自的优势市场均有较大的增长空间;公司在全球各地的工厂能够快 速响应客户需求,做到全球接单当地交付,帮助公司与客户建立牢固的合作关系。 5、强化与产业链的合作 公司始终坚持与产业链合作伙伴建立深度的合作共赢关系,一起服务好客户,打造高品质产 品。自成立以来,公司通过强大的产业链整合能力,带动众多合作伙伴走向国际市场,打入国际 顶级品牌供应体系。公司将继续加强与中国产业链的合作,进入更多的领域,开拓更大的市场。 6、通讯和半导体业务双翼齐飞
2019 年年度报告 13 / 261 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2019 年公司业务板块发展良好，业绩同比大幅增长。 1、营业收入和利润同比大幅增长 受益于通讯业务的高速增长和并购安世半导体的完成，公司实现营业收入 415.78 亿元，同比 增长 139.85%；归属于上市公司股东的净利润 12.54 亿元，上年为 0.61 亿元；经营活动产生的现 金流量净额 46.20 亿元，上年为 32.72 亿元；基本每股收益为 1.76 元，上年同期为 0.1 元。值得注 意的是，以上业绩的取得是在财务费用大幅增加的不利情况下创造的，1-12 月份，财务费用 5.56 亿元，同比增长 162.62%，主要为重组并购安世，利息支出增加所致。 2、新产品开发速度加快 公司之前通讯业务主要以手机、平板为主，现已新增笔电、IoT 模块、CPE、工业网关、TWS 耳机等新产品线。半导体业务产品组合也在不断增长，截止 2019 年年底已经有 10,000 多种产品 覆盖二极管/晶体管、逻辑芯片、ESD 和 MOSFET 等细分领域，过去几年每年还有 800 多种新产 品发布，其中包括第三代半导体氮化镓功率器件 (GaN FET)，将帮助公司在手机、汽车、通信（5G 和 IOT）和工业领域等增长最强劲的细分市场中处于有利地位。 3、现有客户和新客户均有较大增长空间 目前公司通讯业务和半导体业务均已经获得大部分主流品牌认可，成为其首选 ODM 和分立 器件、逻辑器件、MOSFET 等细分领域供应商。通讯业务板块受限于公司研发资源和工厂规模， 公司只能满足每个客户一部分需求。随着公司研发规模的扩大和全球各地工厂的产能提升，相信 未来能为客户带来更多更优质的产品，使公司获得更大的增长机会。半导体业务板块也处于稳健 增长过程中，2020 年公司将加速通讯和半导体业务的融合和协同发展，使两个业务板块优势互补、 客户共享、资源互通，挖掘现有客户和新客户增长空间。 4、战略调整成效显著 公司通讯业务板块在 2019 年大幅调整客户结构，开拓海外特别是北美市场，在海外建设大规 模生产基地，打造全球交付体系，帮助公司迅速提升经营业绩，起到了非常好效果。现在公司国 际和国内客户比例均衡，在各自的优势市场均有较大的增长空间；公司在全球各地的工厂能够快 速响应客户需求，做到全球接单当地交付，帮助公司与客户建立牢固的合作关系。 5、强化与产业链的合作 公司始终坚持与产业链合作伙伴建立深度的合作共赢关系，一起服务好客户，打造高品质产 品。自成立以来，公司通过强大的产业链整合能力，带动众多合作伙伴走向国际市场，打入国际 顶级品牌供应体系。公司将继续加强与中国产业链的合作，进入更多的领域，开拓更大的市场。 6、通讯和半导体业务双翼齐飞
2019年年度报告 强劲增长的通讯ODM是公司的Beta业务,稳健增长、稳定客户、稳定现金流的安世半导体 是公司的 Alpha业务。现在公司已经形成通讯和半导体双翼齐飞的发展格局。通讯Beta业务除了 要保持高速增长,还将努力把部分Beta业务转化成越来越多的 Alpha业务。公司将会充分利用5 的高速发展时期,利用中国的产品市场和资本市场,推动安世半导体 Alpha业务增加强劲增长的 Beta业务 、报告期内主要经营情况 报告期内,公司实现营业收入4,15781633万元,较上年同期增长139.85%:其中通讯板块实现 营业收入3,978,603.84万元,较上年同期增长13941%:利润总额147,310.50万元,较上年同期增 长21446%:归属于上市公司股东的净利润125,35640万元,实现归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润110.56722万元。 (一)主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数变动比例(%) 营业收入 41,578,163,284.3817,35,108,18605 营业成本 37286,1814742515764004,170.32 136.53 销售费用 48361361695150,556,150.38 管理费用 615,2883485129549187004 108.23 研发费用 1319607673.1273205524408 80 财务费用 556315164312118365818 62.62 经营活动产生的现金流量净额 4,620,035,505643,271,950.60803 41.2 投资活动产生的现金流量净额 -12,304413.85515-1.639,185,05030 650.64 筹资活动产生的现金流量净额 13,722,392479.05-1,424067,385 -1.063.61 1、营业收入较上年同期增加13985%,主要原因是优化客户结构,业务大幅增长;二是本期合并 安世控股所致 2、营业成本较上年同期增加136.53%,主要原因是优化客户结构,业务大幅增长:二是本期合并 安世控股所致。 3、销售费用较上年同期增加221.22%,主要原因是优化客户结构,业务大幅增长;另一方面是本 期合并安世控股所致 4、管理费用较上年同期增加10823%,主要原因是优化客户结构,业务大幅增长:另一方面是本 期合并安世控股所致 5、研发费用较上年同期增加80.26%,主要原因是本期优化客户结构,业务大幅增长:另一方面 是本期合并安世控股所致 6、财务费用较上期增加162.62%,主要是为重组并购安世,利息支出增加所致 7、本期经营活动产生的现金流量净额较上期增加41.20%,主要原因是优化客户结构,业务大幅 增长,应收账款回款所致 8、投资活动产生的现金流净额较上期增加650.64%,主要是用于支付并购安世的股权款增加所致。 9、筹资活动产生的现金流量净额较上期增加的主要原因是公司非公开发行股份收到的现金所致。 2.收入和成本分析 √适用口不适用 无 14/261
2019 年年度报告 14 / 261 强劲增长的通讯 ODM 是公司的 Beta 业务，稳健增长、稳定客户、稳定现金流的安世半导体 是公司的 Alpha 业务。现在公司已经形成通讯和半导体双翼齐飞的发展格局。通讯 Beta 业务除了 要保持高速增长，还将努力把部分 Beta 业务转化成越来越多的 Alpha 业务。公司将会充分利用 5G 的高速发展时期，利用中国的产品市场和资本市场，推动安世半导体 Alpha 业务增加强劲增长的 Beta 业务。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 4,157,816.33 万元，较上年同期增长 139.85%；其中通讯板块实现 营业收入 3,978,603.84 万元，较上年同期增长 139.41%；利润总额 147,310.50 万元,较上年同期增 长 2214.46 %；归属于上市公司股东的净利润 125,356.40 万元，实现归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 110,567.22 万元。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 41,578,163,284.38 17,335,108,186.05 139.85 营业成本 37,286,181,474.25 15,764,004,170.32 136.53 销售费用 483,613,616.95 150,556,150.38 221.22 管理费用 615,288,348.51 295,491,870.04 108.23 研发费用 1,319,607,673.12 732,055,244.08 80.26 财务费用 556,315,164.31 211,836,558.18 162.62 经营活动产生的现金流量净额 4,620,035,505.64 3,271,950,608.03 41.2 投资活动产生的现金流量净额 -12,304,413,855.15 -1,639,185,050.30 650.64 筹资活动产生的现金流量净额 13,722,392,479.05 -1,424,067,338.85 -1,063.61 注： 1、营业收入较上年同期增加 139.85%，主要原因是优化客户结构，业务大幅增长；二是本期合并 安世控股所致。 2、营业成本较上年同期增加 136.53%，主要原因是优化客户结构，业务大幅增长；二是本期合并 安世控股所致。 3、销售费用较上年同期增加 221.22%，主要原因是优化客户结构，业务大幅增长；另一方面是本 期合并安世控股所致。 4、管理费用较上年同期增加 108.23%，主要原因是优化客户结构，业务大幅增长；另一方面是本 期合并安世控股所致。 5、研发费用较上年同期增加 80.26%，主要原因是本期优化客户结构，业务大幅增长；另一方面 是本期合并安世控股所致。 6、财务费用较上期增加 162.62%，主要是为重组并购安世，利息支出增加所致。 7、本期经营活动产生的现金流量净额较上期增加 41.20%，主要原因是优化客户结构，业务大幅 增长，应收账款回款所致； 8、投资活动产生的现金流净额较上期增加 650.64%，主要是用于支付并购安世的股权款增加所致。 9、筹资活动产生的现金流量净额较上期增加的主要原因是公司非公开发行股份收到的现金所致。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 无
2019年年度报告 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营业成本 分行业 (%)|比上年增比上年增毛利率比上年增减 移动终端 39786,038,3588736,061,559,520.94 9.36 139.41 134.74 增加18个百分点 半导体 1,590385897161,150.2544799276711000010000加27.670个百分点 其他 125,401970.68 72.09452655 42.51-80.388205增加5.36个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本毛利率比上年增比上年增毛利率比上年增减 减(%)减(%) 移动终端分项目|397860983588736061595994 9.36 13941 134.74 增加1.8个百分点 其中:手机及配39,7860383588736061.5550949:36139413474增加18个百分点 主营业务分地区情况 营业收入 毛利率营业收入营业成本毛利率比上年增减 分地区 营业成本 减(%)减(%) 国内 19.092,957,170.6816,102,70447529 1744增加671个百分点 22,408,869,0560321,181,203,990.9 5489193093223减少1.18个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 无 (2).产销量情况分析表 口适用√不适用 (3).成本分析表 单位:元 分行业情况 本期 上年同 分行业成本构成项 占总 本期金额 期占总本期金额较 上年同期交情况 成本上年同期金额成本比动比例(%)说明 比例 移动终制造成本36061.5595209496.7215,362339492409745 134.74 半导体制造成本1,150,25441799309 其他人工成本 72,094,526550.19401,664,67792 2.55 -82.05 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 上年同本期金情况 总成本上年同期金额期占总额较上说明
2019 年年度报告 15 / 261 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 移动终端 39,786,038,358.87 36,061,559,520.94 9.36 139.41 134.74 增加 1.8 个百分点 半导体 1,590,385,897.16 1,150,254,417.99 27.67 100.00 100.00 增加 27.670 个百分点 其他 125,401,970.68 72,094,526.55 42.51 -80.38 -82.05 增加 5.36 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 移动终端分项目 39,786,038,358.87 36,061,559,520.94 9.36 139.41 134.74 增加 1.8 个百分点 其中：手机及配 件 39,786,038,358.87 36,061,559,520.94 9.36 139.41 134.74 增加 1.8 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 国内 19,092,957,170.68 16,102,704,475.29 15.66 26.79 17.44 增加 6.71 个百分点 国外 22,408,869,056.03 21,181,203,990.19 5.48 919.30 932.23 减少 1.18 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 无 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项 目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 移动终 端 制造成本 36,061,559,520.94 96.72 15,362,339,492.40 97.45 134.74 半导体 制造成本 1,150,254,417.99 3.09 其他 人工成本 72,094,526.55 0.19 401,664,677.92 2.55 -82.05 分产品情况 分产品 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 上年同期金额 上年同 期占总 本期金 额较上 情况 说明