复旦大学：《税法 Tax Law》硕士毕业论文_增值税转型与企业固定资产投资——基于我国增值税转型改革的政策效应评价

增值税转型与企业固定资产投资——基于我国増值税转型改革的政策效应评价 学校代码:10246 学号:15210680303 後g人学 硕士学位论文 (专业学位) 增值税转型与企业固定资产投资 基于我国增值税转型改革的政策效应评价 Value-Added Tax Transformation and Enterprise Fixed Asset Investment: Evidence from China's value-Added Tax Reform 院 系:经济学院财政系 专业学位类别(领域):税务专硕 姓 邸宁 指导教师:徐晔副教授 完成日期:2017年3月26日

增值税转型与企业固定资产投资——基于我国增值税转型改革的政策效应评价 学校代码： 10246 学 号： 15210680303 硕 士 学 位 论 文 （专业学位） 增值税转型与企业固定资产投资 ——基于我国增值税转型改革的政策效应评价 Value-Added Tax Transformation and Enterprise Fixed Asset Investment：Evidence from China’s Value-Added Tax Reform 院 系： 经济学院 财政系 专业学位类别（领域）： 税务专硕 姓 名： 邸宁 指 导 教 师： 徐晔 副教授 完 成 日 期： 2017 年 3 月 26 日

增值税转型与企业固定资产投资—一基于我国增值税转型改革的政策效应评价 指导小组成员名单 徐晔副教授 杜莉教授 孙琳副教授 王殿志副教授

增值税转型与企业固定资产投资——基于我国增值税转型改革的政策效应评价 指导小组成员名单 徐晔 副教授 杜莉 教授 孙琳 副教授 王殿志 副教授

目录 目录 摘要… ABSTRACT 1.导论 1.1研究背景. 12研究思路与方法… 121研究思路 122研究方法 123本文创新 2.文献综述 11H112233556 21国外研究综述…… 22国内研究综述 3.增值税类型适用的国际经验及我国的转型实践 31增值税类型适用的国际经验 32我国增值税转型实践…… 321我国增值税转型的必要性和意义. 322我国增值税转型实践历程.… 33我国增值税转型评价 4.增值税转型对企业固定资产投资影响的理论分析 4.1增值税转型与企业税负 4.2税收与企业固定资产投资决策理论 18 4.3现金流与企业固定资产投资决策理论 5.增值税转型对企业固定资产投资影响的实证分析 51模型与变量设定… 511研究设计 1111 512实证模型 52数据来源与样本筛选 521数据来源 522样本筛选 3334 53描述性统计

目录 目录..................................................................................................................................................... 1 摘要...................................................................................................................................................... I ABSTRACT ......................................................................................................................................... II 1. 导论............................................................................................................................................ 1 1.1 研究背景........................................................................................................................... 1 1.2 研究思路与方法............................................................................................................. 2 1.2.1 研究思路 .............................................................................................................. 2 1.2.2 研究方法 .............................................................................................................. 3 1.2.3 本文创新 .............................................................................................................. 3 2. 文献综述 ...................................................................................................................................... 5 2.1 国外研究综述.................................................................................................................. 5 2.2 国内研究综述.................................................................................................................. 6 3. 增值税类型适用的国际经验及我国的转型实践............................................................10 3.1 增值税类型适用的国际经验 ....................................................................................10 3.2 我国增值税转型实践..................................................................................................11 3.2.1 我国增值税转型的必要性和意义...............................................................11 3.2.2 我国增值税转型实践历程.............................................................................12 3.3 我国增值税转型评价..................................................................................................14 4. 增值税转型对企业固定资产投资影响的理论分析.......................................................17 4.1 增值税转型与企业税负..............................................................................................17 4.2 税收与企业固定资产投资决策理论.......................................................................18 4.3 现金流与企业固定资产投资决策理论..................................................................19 5. 增值税转型对企业固定资产投资影响的实证分析....................................................21 5.1 模型与变量设定...........................................................................................................21 5.1.1 研究设计 ............................................................................................................21 5.1.2 实证模型 ............................................................................................................21 5.2 数据来源与样本筛选..................................................................................................23 5.2.1 数据来源 ............................................................................................................23 5.2.2 样本筛选 ............................................................................................................23 5.3 描述性统计....................................................................................................................24

54实证分析结果 541针对全部样本企业的分析结果 542针对不同性质企业的回归分析结果 6.结论与展望 61本文结论 62建议措施 621对政府的建议 22对企业的建议 63研究不足与未来展望 参考文献 致谢

5.4 实证分析结果................................................................................................................26 5.4.1 针对全部样本企业的分析结果 ...................................................................26 5.4.2 针对不同性质企业的回归分析结果 ..........................................................27 6. 结论与展望................................................................................................................................30 6.1 本文结论.........................................................................................................................30 6.2 建议措施.........................................................................................................................30 6.2.1 对政府的建议...................................................................................................30 6.2.2 对企业的建议...................................................................................................31 6.3 研究不足与未来展望..................................................................................................31 参考文献..........................................................................................................................................33 致谢...................................................................................................................................................36

增值税转型与企业固定资产投资—一基于我国增值税转型改革的政策效应评价 摘要 我国在开征增值税初期,出于财政收入不足、通货膨胀和投资过热的经济状况,选 择实施生产型增值税。实践证明,生产型増值税在抑制投资过热、促进经济平稳发展和 增加财政收入等方面发挥了较为积极的作用。但随着我国经济形势变化,生产型增值税 对于企业投资、产业结构调整和地区税负公平方面的负面影响逐渐显现。2004年,我国 开始了增值税转型改革工作, 我国增值税转型改革先后通过东北地区、中部六省、内蒙古东部地区、汶川地震灾 区试点,于2009年在全国推广实行。生产型增值税转变为消费型增值税,允许企业购 进固定资产的进项税额在缴纳增值税过程中进行抵扣,对于企业固定资产投资起到了良 好的促进左右 在增值税全面转型改革后的第九个年头,我们可以在足够长的时间观察政策的实施 情况,更为重要的是,通过增值税转型效果的检验,可以对以后宏观政策的实施提供经 验和借鉴。 本文在总结国内外现有研究的基础上,介绍国外增值税类型适用经验及我国增值税 转型实践,并从理论出发分析了增值税转型对企业固定资产投资的促进机制。在此基础 上,建立实证回归模型,引入转型政策虚拟变量,运用混合OLS回归方法对2004-2014 年五大行业A股上市公司的数据进行实证分析,研究结果表明,增值税转型有效促进了 企业固定资产投资,针对不同产权性质企业,增值税转型的效应有显著差别, 最后,本文基于理论和实证分析结果,对政府和企业分别提出相关建议。同时,针 对本研究的不足,提出了未来研究展望 关键词增值税转型固定资产投资虚拟变量 中图分类号F812.42

增值税转型与企业固定资产投资——基于我国增值税转型改革的政策效应评价 I 摘要 我国在开征增值税初期，出于财政收入不足、通货膨胀和投资过热的经济状况，选 择实施生产型增值税。实践证明，生产型增值税在抑制投资过热、促进经济平稳发展和 增加财政收入等方面发挥了较为积极的作用。但随着我国经济形势变化，生产型增值税 对于企业投资、产业结构调整和地区税负公平方面的负面影响逐渐显现。2004 年，我国 开始了增值税转型改革工作。 我国增值税转型改革先后通过东北地区、中部六省、内蒙古东部地区、汶川地震灾 区试点，于 2009 年在全国推广实行。生产型增值税转变为消费型增值税，允许企业购 进固定资产的进项税额在缴纳增值税过程中进行抵扣，对于企业固定资产投资起到了良 好的促进左右。 在增值税全面转型改革后的第九个年头，我们可以在足够长的时间观察政策的实施 情况，更为重要的是，通过增值税转型效果的检验，可以对以后宏观政策的实施提供经 验和借鉴。 本文在总结国内外现有研究的基础上，介绍国外增值税类型适用经验及我国增值税 转型实践，并从理论出发分析了增值税转型对企业固定资产投资的促进机制。在此基础 上，建立实证回归模型，引入转型政策虚拟变量，运用混合 OLS 回归方法对 2004-2014 年五大行业 A 股上市公司的数据进行实证分析，研究结果表明，增值税转型有效促进了 企业固定资产投资，针对不同产权性质企业，增值税转型的效应有显著差别。 最后，本文基于理论和实证分析结果，对政府和企业分别提出相关建议。同时，针 对本研究的不足，提出了未来研究展望。 关键词 增值税转型 固定资产投资 虚拟变量 中图分类号 F812.42