地素时尚股份有限公司2019年年度报告.pdf_P21-P25

2019年年度报告并已在中国澳门和日本开设门店。公司中高端销售终端网络布局合理、分布广泛,形成了对全国主要发达区域市场全面覆盖的营销网络,产品销售与市场开拓能力与日增强 4、髙效的轻资产业务模式和良好的质量,形成公司资金、产品、信息的高效周转和良性循环公司专注于设计研发、品牌推广、终端销售等品牌女装产业链上附加值较高的核心业务环节,同时将生产、配送等附加值相对较低的环节外包于专业供应商,从而形成专注、高效、轻资产的业务模式。公司的这种业务模式一方面可以充分降低资本投入,尤其是生产领域大量的固定资产投入和劳动力投入;另一方面通过该业务模式, 公司形成了以品牌、设计、供应链管理以及营销网络为核心的竞争力。公司的这种髙效的轻资产业务模式和管理能力有利于发挥公司在设计研发、品牌推广以及营销网络方面的比较优势,形成公司资金、产品、信息的高效周转和良性循环。同时,公司的这种业务模式突破了传统服装企业以制造加工为核心的业务模式通过致力于产品设计、品牌推广及终端营销等高附加值环节,为公司带来了较高的毛利率和净利率水平。凭借公司在业务模式上的独特优势,公司得以实现较快的成长和较高的资本回报率。 5、供应链管理能力作为中高端品牌服装企业,公司不仅在设计研发能力上拥有强大的竞争力,还在供应链质量和信息化管理上建立了竞争优势。首先,公司在面料上严格把关,选择意大利、日本等国的优质厂家作为其丝、棉、毛等高品质纤维的供应商,让消费者拥有既舒适又时尚的着装享受。其次,公司在供应商生产过程中严格把控各环节的产品质量,长期委派公司跟单人员做全程的技术指导,及时处理技术难点并监督产品质量, 对产品质量和交期进行严格控制。最后,产品在生产完成后将送至公司内部专业的检品部门对产品质量做更进一步的逐件查验,通过流水线的检品方式检验产品细节,进一步提高产品质量,确保将优质的产品及时交到客户的手中。在供应链信息化管理方面,公司及时有效地汇总处理数据信息,并不断的提升完善信息管理系统,处理采购、物流、仓储等多方面随业务髙速増长的数据信息量。供应链管理中心在日常工作中根据实际需求建立了较为完善的信息管理平台,能实现公司内部各业务部门之间的数据传输、交换和信息处理,有效地增强各部门之间的协调运作能力,大大提高供应链的反应速度 21/211

2019 年年度报告 21 / 211 并已在中国澳门和日本开设门店。公司中高端销售终端网络布局合理、分布广泛，形成了对全国主要发达区域市场全面覆盖的营销网络，产品销售与市场开拓能力与日增强。 4、高效的轻资产业务模式和良好的质量，形成公司资金、产品、信息的高效周转和良性循环公司专注于设计研发、品牌推广、终端销售等品牌女装产业链上附加值较高的核心业务环节，同时将生产、配送等附加值相对较低的环节外包于专业供应商，从而形成专注、高效、轻资产的业务模式。公司的这种业务模式一方面可以充分降低资本投入，尤其是生产领域大量的固定资产投入和劳动力投入；另一方面通过该业务模式，公司形成了以品牌、设计、供应链管理以及营销网络为核心的竞争力。公司的这种高效的轻资产业务模式和管理能力有利于发挥公司在设计研发、品牌推广以及营销网络方面的比较优势，形成公司资金、产品、信息的高效周转和良性循环。同时，公司的这种业务模式突破了传统服装企业以制造加工为核心的业务模式，通过致力于产品设计、品牌推广及终端营销等高附加值环节，为公司带来了较高的毛利率和净利率水平。凭借公司在业务模式上的独特优势，公司得以实现较快的成长和较高的资本回报率。 5、供应链管理能力作为中高端品牌服装企业，公司不仅在设计研发能力上拥有强大的竞争力，还在供应链质量和信息化管理上建立了竞争优势。首先，公司在面料上严格把关，选择意大利、日本等国的优质厂家作为其丝、棉、毛等高品质纤维的供应商，让消费者拥有既舒适又时尚的着装享受。其次，公司在供应商生产过程中严格把控各环节的产品质量，长期委派公司跟单人员做全程的技术指导，及时处理技术难点并监督产品质量，对产品质量和交期进行严格控制。最后，产品在生产完成后将送至公司内部专业的检品部门对产品质量做更进一步的逐件查验，通过流水线的检品方式检验产品细节，进一步提高产品质量，确保将优质的产品及时交到客户的手中。在供应链信息化管理方面，公司及时有效地汇总处理数据信息，并不断的提升完善信息管理系统，处理采购、物流、仓储等多方面随业务高速增长的数据信息量。供应链管理中心在日常工作中根据实际需求建立了较为完善的信息管理平台，能实现公司内部各业务部门之间的数据传输、交换和信息处理，有效地增强各部门之间的协调运作能力，大大提高供应链的反应速度

2019年年度报告第四节经营情况讨论与分析一、经营情况讨论与分析报告期内,公司实现营业收入237,841.65万元,较上年同期增加13.23%:归属于上市公司股东的净利润62,43685万元,较上年同期增加8.75%。公司在报告期内主要着力于以下几个方面的工作 1、优化营销网络体系公司进一步优化营销网络体系,直营线下渠道方面,更加关注店铺的运营质量, 在开拓优质店铺的同时,深度优化、整合现有店铺:经销渠道方面,更多的参与到经销商店铺的实际运营中,及时掌握经销商的库存情况,针对经销商的订货、货品培训和店铺陈列等方面给予更多指导;电商渠道方面,天猫作为公司主要线上渠道外,公司同步推进唯品会、网易考拉、小红书、寺库等线上渠道合作,深化全渠道运营,从流量运营转化为用户运营,一方面提升了品牌用户留存率与活跃度,另一方面也通过各类内容渠道渗透更多高价值的潜在新客,从而提升新品销售占比,2019年电商渠道当年新品销售额占比已达50%。另外,2019年8月公司四个品牌微商城小程序正式上线,打造更多的“社交化购物”应用场景和玩法,利用小程序流量入口多、打开速度快、应用场景多的特点实现更强大的用户裂变增长 2、持续提高零售能力和店效公司秉承“持续为客户创造价值”的经营理念,2019年持续推进零售3C培训并推行落地,并实施了“神秘访客”项目,找岀零售端存在的问题,提高店长和导购的零售能力,持续吸引优质新客户。在2018年的基础上,2019年继续优化导购薪酬方案,调整同店同期目标达成奖励标准,吸引和保留优秀员工,充分调动导购和店长的积极性,进一步拉动店效的提升。2019年公司直营平均单店零售额较上年同期增长 11.6%。 3、仓储物流能力进一步提升公司位于江苏昆山的仓储物流基地一期项目已于2019年4月投入运营,2019年年中二期项目开工建设,预计2020年下半年完工,届时仓储物流基地总面积达十万平方米。为满足公司线上、线下业务发展的需要,公司加大仓储物流基地在信息系统物流先进技术、物流设备的投入。公司在服装行业内率先运用快仓智能仓储机器人系统整体解决方案,使作业效率较传统人工模式提髙3-5倍。选用国际知名仓库管理系 2/211

2019 年年度报告 22 / 211 第四节经营情况讨论与分析一、经营情况讨论与分析报告期内，公司实现营业收入 237,841.65 万元，较上年同期增加 13.23%；归属于上市公司股东的净利润 62,436.85 万元，较上年同期增加 8.75%。公司在报告期内主要着力于以下几个方面的工作： 1、优化营销网络体系公司进一步优化营销网络体系，直营线下渠道方面，更加关注店铺的运营质量，在开拓优质店铺的同时，深度优化、整合现有店铺；经销渠道方面，更多的参与到经销商店铺的实际运营中，及时掌握经销商的库存情况，针对经销商的订货、货品培训和店铺陈列等方面给予更多指导；电商渠道方面，天猫作为公司主要线上渠道外，公司同步推进唯品会、网易考拉、小红书、寺库等线上渠道合作，深化全渠道运营，从流量运营转化为用户运营，一方面提升了品牌用户留存率与活跃度，另一方面也通过各类内容渠道渗透更多高价值的潜在新客，从而提升新品销售占比，2019 年电商渠道当年新品销售额占比已达 50%。另外，2019 年 8 月公司四个品牌微商城小程序正式上线，打造更多的“社交化购物”应用场景和玩法，利用小程序流量入口多、打开速度快、应用场景多的特点实现更强大的用户裂变增长。 2、持续提高零售能力和店效公司秉承“持续为客户创造价值”的经营理念，2019 年持续推进零售 3C 培训并推行落地，并实施了“神秘访客”项目，找出零售端存在的问题，提高店长和导购的零售能力，持续吸引优质新客户。在 2018 年的基础上，2019 年继续优化导购薪酬方案，调整同店同期目标达成奖励标准，吸引和保留优秀员工，充分调动导购和店长的积极性，进一步拉动店效的提升。2019 年公司直营平均单店零售额较上年同期增长 11.6%。 3、仓储物流能力进一步提升公司位于江苏昆山的仓储物流基地一期项目已于 2019 年 4 月投入运营，2019 年年中二期项目开工建设，预计 2020 年下半年完工，届时仓储物流基地总面积达十万平方米。为满足公司线上、线下业务发展的需要，公司加大仓储物流基地在信息系统、物流先进技术、物流设备的投入。公司在服装行业内率先运用快仓智能仓储机器人系统整体解决方案，使作业效率较传统人工模式提高 3-5 倍。选用国际知名仓库管理系

2019年年度报告统 Infor WMs系统,实现仓库业务流程的规范化、可视化和精益管理。通过现代化信息系统、物流技术和设备的运用,客户订单24小时配发效率达995%,准确率达999%, 同时,仓储物流基地的存储能力大幅度提升,可满足400万件商品存储需要,公司物流仓储能力和运营水平进一步提升。 4、加大品牌推广力度公司持续通过时尚刊物及户外媒体,特别是网络及社交类媒体等各种渠道加大加深品牌推广的力度,为旗下四个品牌打造具有国际视野的时尚领导品牌形象。在形象广告宣传上,通过多渠道多层次媒体组合,包括在电影院线投放贴片广告、在虹桥机场的出发大厅定向投放巨幅海报、在知名APP投放电子广告,触达高品质的目标人群。同时,公司加强跨界合作,与迪士尼等世界知名品牌I合作特别系列产品营销。公司在明星及意见领袖合作方面尤其突出,曾邀约明星做客品牌淘宝直播间为消费者介绍穿衣塔配技巧,邀请明星到上海KI1参与d'zit全新形象店铺揭幕活动。公司也更注重加强与线上线下粉丝互动,拓展微博、微信、小红书等营销渠道,通过社交意见领袖扩展粉丝种草与潜客挖掘,持续増强髙价值用户渗透。在品牌店铺形象方面公司与日本知名设计师片山正通合作,打造设计旗下各品牌全新店铺空间形象,继 2017年和2018年 RAZZLE和 DAZZLE店铺新形象相续推出后,2019年下半年公司又推出了dzit和 DIAMOND DAZZLE店铺新形象。以上各项举措构成立体全方位的宣传结构,全面升级公司品牌的知名度、美誉度和可辨识度。 5、优化会员管理系统 2019年公司对原有会员体系进行了优化升级,采用全新会员管理系统,建立了集团卡会员管理制,实现旗下四个品牌的会员权益互联互通,大力提升会员的品牌服务体验,并运用精细化管理方式,使其享受更优质的专享权益。同时,公司通过更完整的会员分级营销和维护策略,结合忠诚会员积分、生日券、礼品、老客唤醒等策略, 提升会员的忠诚度和黏性。截至2019年末,公司直营体系有消费的活跃会员人数已超过50万名,其中VIP会员人数超过25万名。全新的客户关系管理系统还将进一步在2020年完成导购前端与企业微信工具的整合,以帮助导购加强对每一位客户的个性化管理和服务。 6、人才的培养和发展高素质的经营人才、管理人才和技术人才是实现公司战略发展目标的基础,打造核心组织能力是公司持续发展的有效保障。公司通过建立多渠道的人才引进机制、完 3/211

2019 年年度报告 23 / 211 统 Infor WMS 系统，实现仓库业务流程的规范化、可视化和精益管理。通过现代化信息系统、物流技术和设备的运用，客户订单24小时配发效率达99.5%，准确率达99.9%，同时，仓储物流基地的存储能力大幅度提升，可满足 400 万件商品存储需要，公司物流仓储能力和运营水平进一步提升。 4、加大品牌推广力度公司持续通过时尚刊物及户外媒体，特别是网络及社交类媒体等各种渠道加大加深品牌推广的力度，为旗下四个品牌打造具有国际视野的时尚领导品牌形象。在形象广告宣传上，通过多渠道多层次媒体组合，包括在电影院线投放贴片广告、在虹桥机场的出发大厅定向投放巨幅海报、在知名 APP 投放电子广告，触达高品质的目标人群。同时，公司加强跨界合作，与迪士尼等世界知名品牌 IP 合作特别系列产品营销。公司在明星及意见领袖合作方面尤其突出，曾邀约明星做客品牌淘宝直播间为消费者介绍穿衣塔配技巧，邀请明星到上海 K11 参与 d’zzit 全新形象店铺揭幕活动。公司也更注重加强与线上线下粉丝互动，拓展微博、微信、小红书等营销渠道，通过社交意见领袖扩展粉丝种草与潜客挖掘，持续增强高价值用户渗透。在品牌店铺形象方面，公司与日本知名设计师片山正通合作，打造设计旗下各品牌全新店铺空间形象，继 2017 年和 2018 年 RAZZLE 和 DAZZLE 店铺新形象相续推出后，2019 年下半年公司又推出了 d’zzit 和 DIAMOND DAZZLE 店铺新形象。以上各项举措构成立体全方位的宣传结构，全面升级公司品牌的知名度、美誉度和可辨识度。 5、优化会员管理系统 2019 年公司对原有会员体系进行了优化升级，采用全新会员管理系统，建立了集团卡会员管理制，实现旗下四个品牌的会员权益互联互通，大力提升会员的品牌服务体验，并运用精细化管理方式，使其享受更优质的专享权益。同时，公司通过更完整的会员分级营销和维护策略，结合忠诚会员积分、生日券、礼品、老客唤醒等策略，提升会员的忠诚度和黏性。截至 2019 年末，公司直营体系有消费的活跃会员人数已超过 50 万名，其中 VIP 会员人数超过 25 万名。全新的客户关系管理系统还将进一步在 2020 年完成导购前端与企业微信工具的整合，以帮助导购加强对每一位客户的个性化管理和服务。 6、人才的培养和发展高素质的经营人才、管理人才和技术人才是实现公司战略发展目标的基础，打造核心组织能力是公司持续发展的有效保障。公司通过建立多渠道的人才引进机制、完

2019年年度报告善员工的自我提升机制及人才培养机制,引入部分高级管理人员及专业人才,以满足公司跨越式发展对组织及人才的需求报告期内主要经营情况报告期内,公司主营业务未发生重大变化,实现营业收入237,841.65万元,较上年同期增加1323%:归属于上市公司股东的净利润6243685万元,较上年同期增加 8.75%,营业收入和净利润稳步增长, ()主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例(%) 营业收入 2378416,518592,100454621.58 13.23 营业成本 59453071833548240,36384 销售费用 79890473645707,415,94145 1293 管理费用 144,582,95527125,610,54721 15 研发费用 64932,201325811835794 11.72 财务费用 9413,92367-29.584,731.89 不适用经营活动产生的现金流量净额7251414.85584652,14396 24.03 投资活动产生的现金流量净额-231,70904495-142604,50913 不适用筹资活动产生的现金流量净额-401,00000118142.31359 -133.95 营业收入变动原因说明:主要原因是市场规模渠道稳步增长,2019年整体店铺数量较上年同期增加42家;电商渠道收入增速较快,较去年同期增长约19.86%。营业成本变动原因说明:主要原因是销售规模增加,加工成本的上涨。销售费用变动原因说明:主要原因是店铺租金、装修费等店铺费用的上升及销售人员薪酬的增加管理费用变动原因说明:主要原因是管理人员薪酬的增加和固定资产折旧费的上升研发支出变动原因说明:主要原因是设计人员薪酬的增加。财务费用变动原因说明:主要原因是利息增加。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是收入的增加投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是购建固定资产支出的增加。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因是公司上年首次公开发行股票, 募集资金到账。 4/211

2019 年年度报告 24 / 211 善员工的自我提升机制及人才培养机制，引入部分高级管理人员及专业人才，以满足公司跨越式发展对组织及人才的需求。二、报告期内主要经营情况报告期内，公司主营业务未发生重大变化，实现营业收入 237,841.65 万元，较上年同期增加 13.23%；归属于上市公司股东的净利润 62,436.85 万元，较上年同期增加 8.75%，营业收入和净利润稳步增长。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入 2,378,416,518.59 2,100,454,621.58 13.23 营业成本 594,530,718.33 548,240,363.84 8.44 销售费用 798,904,736.45 707,415,941.45 12.93 管理费用 144,582,955.27 125,610,547.21 15.10 研发费用 64,932,201.32 58,118,357.94 11.72 财务费用 -59,413,923.67 -29,584,731.89 不适用经营活动产生的现金流量净额 725,141,148.85 584,652,143.96 24.03 投资活动产生的现金流量净额 -231,709,044.95 -142,604,509.13 不适用筹资活动产生的现金流量净额 -401,000,000.00 1,181,142,313.59 -133.95 营业收入变动原因说明：主要原因是市场规模渠道稳步增长，2019 年整体店铺数量较上年同期增加 42 家；电商渠道收入增速较快，较去年同期增长约 19.86%。营业成本变动原因说明：主要原因是销售规模增加，加工成本的上涨。销售费用变动原因说明：主要原因是店铺租金、装修费等店铺费用的上升及销售人员薪酬的增加。管理费用变动原因说明：主要原因是管理人员薪酬的增加和固定资产折旧费的上升。研发支出变动原因说明：主要原因是设计人员薪酬的增加。财务费用变动原因说明：主要原因是利息增加。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因是收入的增加。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因是购建固定资产支出的增加。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因是公司上年首次公开发行股票，募集资金到账