北京首旅酒店（集团）股份有限公司2015年年度报告.pdf_P21-P25

2015年年度报告 (3)财务费用变动原因说明:本期财务费用11,752万元,比上期增长278.83%,主要系公司承债式收购南苑股份所致。南苑股份2015年末银行贷款12亿元,导致公司2015年财务费用同比增幅较大 3.现金流 (1)经营活动产生的现金流量净额变动原因说明 2015年公司经营活动现金净流入3.64亿元,比上年增长47.61%,主要系公司合并范围变化, 本期新増南苑股份,不含神舟国旅,南苑股份经营性现金浄流入高于神舟国旅所致 (2)投资活动产生的现金流量净额变动原因说明 2015年本期投资活动现金净流出0.56亿元,较上期减少了84.89%,主要原因:①出售温泉山庄收回股权转让款1.03亿元;②出售股票收回投资0.53亿元;③2014年公司出售神舟国旅,合并范围变化减少1.26亿元现金流量。 (3)筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明 2015年公司筹资活动现金净流出3.89亿元,比上期增长619.09%,主要系本期承债式收购南苑股份后,偿还债务及支付利息净流出比上期增加所致。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用口不适用公司在2015年度累计净出售外运发展股票200万股,获得股票转让税前收益50,746,110.45 元,扣除印花税、流转税、企业所得税后的净收益为35,891,39.11元,占2015年度归属母公司净利润的35.84% (三)资产、负债情况分析资产及负债状况上期期/本期期/x 单本期期末数占总资金额较上项目名称本期期末数产的比例上期期末数产的比例/期期末变情况数占总资 (%) (%) 动比例说明货币资金 166,874,787.18 4.21248,214,362.87 应收账款 35,445,778.00 0.8920,313,970.12 0.91 74.49 应收利息 93,816.660.00-1000 其他应收款13,99,91.940.3520,681,675.760.93-32.35 2,792,445.47 0.5816,421,635.29 其他流动资固定资产1,887,904041.7547.66642,302,239.6728.81193.93 在建工程 74,638,500.00 814,207,317.69 21/177

2015 年年度报告 21 / 177 （3）财务费用变动原因说明:本期财务费用 11,752 万元，比上期增长 278.83%，主要系公司承债式收购南苑股份所致。南苑股份 2015 年末银行贷款 12 亿元，导致公司 2015 年财务费用同比增幅较大。 3. 现金流（1）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明 2015 年公司经营活动现金净流入 3.64 亿元，比上年增长 47.61%，主要系公司合并范围变化，本期新增南苑股份，不含神舟国旅，南苑股份经营性现金净流入高于神舟国旅所致。（2）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明 2015 年本期投资活动现金净流出 0.56 亿元，较上期减少了 84.89%,主要原因：①出售温泉山庄收回股权转让款 1.03 亿元；②出售股票收回投资 0.53 亿元；③2014 年公司出售神舟国旅，合并范围变化减少 1.26 亿元现金流量。（3）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明 2015 年公司筹资活动现金净流出 3.89 亿元，比上期增长 619.09%，主要系本期承债式收购南苑股份后，偿还债务及支付利息净流出比上期增加所致。 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用公司在 2015 年度累计净出售外运发展股票 200 万股，获得股票转让税前收益 50,746,110.45 元，扣除印花税、流转税、企业所得税后的净收益为 35,891,339.11 元，占 2015 年度归属母公司净利润的 35.84%。 (三) 资产、负债情况分析资产及负债状况单位：元项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明货币资金 166,874,787.18 4.21 248,214,362.87 11.13 -32.77 应收账款 35,445,778.00 0.89 20,313,970.12 0.91 74.49 应收利息 - - 93,816.66 0.00 -100.00 其他应收款 13,990,911.94 0.35 20,681,675.76 0.93 -32.35 存货 22,792,445.47 0.58 16,421,635.29 0.74 38.80 其他流动资产 - - 50,055,169.43 2.25 -100.00 固定资产 1,887,904,041.75 47.66 642,302,239.67 28.81 193.93 在建工程 74,638,500.00 1.88 14,207,317.69 0.64 425.35

2015 年年度报告 22 / 177 无形资产 763,072,523.33 19.26 340,127,904.15 15.26 124.35 商誉 245,757,280.44 6.20 52,195,584.42 2.34 370.84 递延所得税资产 1,618,567.70 0.04 833,526.93 0.04 94.18 其他非流动资产 35,376.00 0.00 82,048,944.00 3.68 -99.96 短期借款 1,319,000,000.00 33.30 360,000,000.00 16.15 266.39 应付账款 82,702,071.25 2.09 47,491,143.33 2.13 74.14 预收款项 83,387,623.60 2.11 16,457,167.64 0.74 406.69 应付职工薪酬 26,909,624.98 0.68 20,030,794.65 0.90 34.34 应交税费 27,290,158.72 0.69 14,869,851.59 0.67 83.53 应付利息 2,596,969.72 0.07 947,224.42 0.04 174.17 应付股利 2,622,742.55 0.07 4,800,000.00 0.22 -45.36 其他应付款 133,376,176.34 3.37 83,950,768.93 3.77 58.87 一年内到期的非流动负债 35,493,268.50 0.90 493,268.50 0.02 7,095.53 长期借款 618,000,000.00 15.60 313,000,000.00 14.04 97.44 长期应付款 - - 493,268.50 0.02 -100.00 递延收益 1,857,142.87 0.05 - - - 递延所得税负债 221,438,605.28 5.59 23,333,084.59 1.05 849.03 其他说明增减变动说明：（1）货币资金期末余额16,687.48万元，较期初下降32.77%，系公司本期经营活动现金净流入小于投资、筹资活动现金净流出所致。（2）应收账款期末净额3,544.58万元，较期初增长了74.49%，系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致。（3）应收利息期末余额为0，较期初下降了100%，系公司本期收回委托贷款利息所致。（4）其他应收款期末净额为1,399.09万元，较期初下降了32.35%，系公司本期收回出售神舟国旅股权转让尾款1,627.78万元所致。（5）存货期末余额2,279.24万元，比期初增长了38.80%，系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致。（6）其他流动资产期末余额为0，较期初下降了100%，系公司2015年1月20日收回5,000万元委托贷款所致。（7）固定资产期末净值188,790.40万元，较期初增长了193.93%，系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致。（8）在建工程期末余额7,463.85万元，较期初增长了425.35%，系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致

2015年年度报告 (9)无形资产期末净值76,307.25万元,较期初增长了124.35%,系公司合并范围变化,期末包含南苑股份数据所致。 (10)商誉期末余额24,575.73万元,较期初增长了370.84%,系公司非同一控制下收购南苑股份, 确认商誉1.94亿元所致。 (11)递延所得税资产期末余额161.86万元,较期初增长了94.18%,主要原因:①雅客怡家因本期经营亏损计提递延所得税资产-可抵扣亏损49.35万元;②南山公司本期因收到与资产相关的政府补助确认递延收益导致计提递延所得税资产46.43万元。 (12)其他非流动资产期末余额3.54万元,较期初下降了99.96%,系期初包含预付南苑股份投资款8,200万元所致。 (13)短期借款期末余额131,900万元,较期初增长了266.39%,系公司合并范围变化,期末包含南苑股份数据所致。 (14)应付账款期末余额8,270.21万元,较期初增长了74.14%,系公司合并范围变化,期末包含南苑股份数据所致。 (15)预收账款期末余额8,338.76万元,较期初增长了406.69%,系公司合并范围变化,期末包含南苑股份数据所致。 (16)应付职工薪酬期末余额2,690.96万元,较期初增长了34.34%,系公司合并范围变化,期末包含南苑股份数据所致 (17)应交税费期末余额2,729.02万元,较期初增长了83.53%,系公司合并范围变化,期末包含南苑股份数据所致。 (18)应付利息期末余额259.70万元,较期初增长了174.17%,系公司合并范围变化,期末包含南苑股份数据所致 (19)应付股利期末余额262.27万元,较期初下降了45.36%,系京伦饭店本期支付东方资产管理公司以前年度股利所致 (20)其他应付款期末余额13,337.62万元,较期初增长了58.87%,系公司合并范围变化,期末包含南苑股份数据所致。 (21)一年内到期的非流动负债期末余额3,549.33万元,较期初增长了7,095.53%,系公司合并范围变化,期末包含南苑股份数据所致。南苑股份将3,500万元长期借款重分类至一年内到期的非流动负债。 (22)长期借款期末余额61,800万元,较期初增长了97.44%,系公司合并范围变化,期末包含南苑股份数据所致 (23)长期应付款期末余额0万元,较期初下降了100%,系南山公司应付海域使用权重分类至一年内到期的非流动负债所致 (24)递延收益期末余额185.71万元,期初余额为0,系南山公司收到与资产相关的政府补助所致。 23/177

2015 年年度报告 23 / 177 （9）无形资产期末净值76,307.25万元，较期初增长了124.35%，系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致。（10）商誉期末余额24,575.73万元，较期初增长了370.84%，系公司非同一控制下收购南苑股份, 确认商誉1.94亿元所致。（11）递延所得税资产期末余额161.86万元，较期初增长了94.18%，主要原因：①雅客怡家因本期经营亏损计提递延所得税资产-可抵扣亏损49.35万元；②南山公司本期因收到与资产相关的政府补助确认递延收益导致计提递延所得税资产46.43万元。（12）其他非流动资产期末余额3.54万元，较期初下降了99.96%，系期初包含预付南苑股份投资款8,200万元所致。（13）短期借款期末余额131,900万元，较期初增长了266.39%,系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致。（14）应付账款期末余额8,270.21万元，较期初增长了74.14%，系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致。（15）预收账款期末余额8,338.76万元，较期初增长了406.69%，系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致。（16）应付职工薪酬期末余额2,690.96万元，较期初增长了34.34%，系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致。（17）应交税费期末余额2,729.02万元，较期初增长了83.53%，系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致。（18）应付利息期末余额259.70万元，较期初增长了174.17%，系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致。（19）应付股利期末余额262.27万元，较期初下降了45.36%，系京伦饭店本期支付东方资产管理公司以前年度股利所致。（20）其他应付款期末余额13,337.62万元,较期初增长了58.87%，系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致。（21）一年内到期的非流动负债期末余额3,549.33万元，较期初增长了7,095.53%，系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致。南苑股份将3,500万元长期借款重分类至一年内到期的非流动负债。（22）长期借款期末余额61,800万元，较期初增长了97.44%，系公司合并范围变化，期末包含南苑股份数据所致。（23）长期应付款期末余额0万元，较期初下降了100%，系南山公司应付海域使用权重分类至一年内到期的非流动负债所致。（24）递延收益期末余额185.71万元，期初余额为0，系南山公司收到与资产相关的政府补助所致

2015 年年度报告 24 / 177 （25）递延所得税负债期末余额 22,143.86 万元，较期初增长了 849.03%，系公司非同一控制下收购南苑股份 70%股权，资产评估增值部分导致资产的账面价值大于计税基础形成应纳税暂时性差异所致。 (四) 行业经营性信息分析 2015 年公司酒店主业经营数据与行业数据比较（行业数据选自 2016-1-27 中国旅游饭店业协会网站 ——和泰智业《2015 年度饭店经营数据统计》） 1、行业数据 2015 年度国内公司管理的饭店平均出租率为 60.3%，同比 2014 年度的 59.05%提高了 1.25%；平均房价为 425 元人民币，同比 2014 年度的 442 元人民币下降了 17 元人民币；单房收益为 257 元人民币，同比 2014 年度的 261 元人民币下降了 4 元人民币。 2015 年度五星级饭店平均出租率为 56.29%，同比 2014 年度的 56.05%提高 0.24%；平均房价为 555 元人民币，同比 2014 年度的 587 元人民币降低了 32 元人民币；单房收益为 313 元人民币，同比 2014 年度的 329 元人民币下降了 16 元人民币。 2015 年度四星级饭店平均出租率为 61.07%，同比 2014 年度的 58.64%提高了 2.43 个百分点；平均房价为 348 元人民币，同比 2014 年度的 363 元人民币下降了 15 元人民币；单房收益为 212 元人民币，同比 2014 年度的 213 元人民币降低了 1 元人民币。 2015 年度三星级饭店平均出租率为 56.56%，同比 2014 年度的 51.87%提高了 4.69%；平均房价为 211 元人民币，同比 2014 年度的 213 元人民币降低了 2 元人民币。单房收益为 120 元人民币，同比 2014 年度的 111 元人民币提高了 9 元。 2、公司整体情况（1）公司酒店品牌管理公司年度经营数据首旅酒店品牌管理公司 2015 年度经营数据表首旅建国首旅京伦首旅南苑欣燕都雅客怡家首旅寒舍平均房价 464 402 497 205 104 2,010 平均出租率 54 70 57.5 73 69 28 RePar 251 282 285 149 71 563 （2）公司品牌酒店管理公司管理的酒店按星级统计数据

2015年年度报告首旅建国管理的五星级饭店的平均出租率为53%,同比2014年度的50%提高3个百分点;平均房价为480元人民币,同比2014年度的478元人民币提高了2元人民币; RePar为255元人民币,同比2014年度的241元人民币提高了14元人民币首旅建国管理的四星级饭店的平均出租率为54%,同比2014年度的51%提高3个百分点;平均房价为457元人民币,同比2014年度的465元人民币降低了8元人民币; RePar为247元人民币,同比2014年度的236元人民币提高了11元人民币。首旅京伦管理的四星级饭店的平均出租率为53%,与2014年度持平;平均房价为393元人民币,同比2014年度的411元人民币降低了18元人民币; RePar为207元人民币,同比2014年度的218元人民币下降了11元人民币。首旅京伦管理的三星级饭店平均出租率72%,同比2014年度的68%增长了4个百分点;平均房价400元人民币,同比2014年度的394元人民币增加了6元人民币; Repar287元人民币,同比2014年度的269元人民币增加了18元人民币。 (3)公司经济型酒店数据公司两家经济型酒店2015年的经营数据:欣燕都平均出租率为73%,同比2014年度的74% 降低了1个百分点;平均房价为205元人民币,同比2014年度的196元人民币上升了9元人民币 RePar为149元人民币,同比2014年度的146元人民币上升了3元人民币。雅客怡家平均出租率为69%,与2014年度持平;平均房价为104元人民币,同比2014年度的109元人民币下降了5 元人民币; RePar为71元人民币,同比2014年度的75元人民币下降了4元人民币。 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 2015年度对外投资总体变化:截至2015年12月31日,公司合并报表长期股权投资总额为 44,936.01万元,比年初增加3,788.32万元,增长了9.21%。对外投资增减变化:(1)转让北京胡同游文化游览有限公司34%的股权;(2)新增对首旅寒舍管理投资204.00万元和首旅寒舍发展公司投资1,750.00万元。 (1)重大的股权投资 ①成立北京首旅寒舍酒店管理有限公司 2015年5月设立该公司,注册资本1000万元,公司出资510万元,占注册资本的51%,山里寒舍(北京)旅游投资管理有限公司出资490万元,占注册资本的4%。截至本报告披露日,公司己实际完成出资204万元 ②成立北京首旅寒舍文化旅游发展股份有限公司 25/177

2015 年年度报告 25 / 177 首旅建国管理的五星级饭店的平均出租率为 53%，同比 2014 年度的 50%提高 3 个百分点；平均房价为 480 元人民币，同比 2014 年度的 478 元人民币提高了 2 元人民币；RePar 为 255 元人民币，同比 2014 年度的 241 元人民币提高了 14 元人民币。首旅建国管理的四星级饭店的平均出租率为 54%，同比 2014 年度的 51%提高 3 个百分点；平均房价为 457 元人民币，同比 2014 年度的 465 元人民币降低了 8 元人民币；RePar 为 247 元人民币，同比 2014 年度的 236 元人民币提高了 11 元人民币。首旅京伦管理的四星级饭店的平均出租率为 53%，与 2014 年度持平；平均房价为 393 元人民币，同比 2014 年度的 411 元人民币降低了 18 元人民币；RePar 为 207 元人民币，同比 2014 年度的 218 元人民币下降了 11 元人民币。首旅京伦管理的三星级饭店平均出租率 72%，同比 2014 年度的 68%增长了 4 个百分点；平均房价 400 元人民币，同比 2014 年度的 394 元人民币增加了 6 元人民币；Repar287 元人民币，同比 2014 年度的 269 元人民币增加了 18 元人民币。（3）公司经济型酒店数据公司两家经济型酒店 2015 年的经营数据：欣燕都平均出租率为 73%，同比 2014 年度的 74% 降低了 1 个百分点；平均房价为 205 元人民币，同比 2014 年度的 196 元人民币上升了 9 元人民币； RePar 为 149 元人民币，同比 2014 年度的 146 元人民币上升了 3 元人民币。雅客怡家平均出租率为 69%，与 2014 年度持平；平均房价为 104 元人民币，同比 2014 年度的 109 元人民币下降了 5 元人民币；RePar 为 71 元人民币，同比 2014 年度的 75 元人民币下降了 4 元人民币。 (五) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 2015 年度对外投资总体变化：截至 2015 年 12 月 31 日，公司合并报表长期股权投资总额为 44,936.01 万元，比年初增加 3,788.32 万元，增长了 9.21%。对外投资增减变化：（1）转让北京胡同游文化游览有限公司 34%的股权；（2）新增对首旅寒舍管理投资 204.00 万元和首旅寒舍发展公司投资 1,750.00 万元。 (1) 重大的股权投资 ① 成立北京首旅寒舍酒店管理有限公司 2015 年 5 月设立该公司，注册资本 1000 万元，公司出资 510 万元，占注册资本的 51%，山里寒舍（北京）旅游投资管理有限公司出资 490 万元，占注册资本的 49%。截至本报告披露日，公司已实际完成出资 204 万元。 ②成立北京首旅寒舍文化旅游发展股份有限公司