2017年度报告 北京立思辰科技股份有限公司 BEJING LANXUM TECHNOLOGY CO, LTD 立思辰 LANXUM 股票代码:300010 披露日期:2018年4月 www, anxu m, co m
北京立思辰科技股份有限公司2017年年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人池燕明、主管会计工作负责人刘顺利及会计机构负责人(会计主 管人员张瑛声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容,均不构成本公司对 任何投资者及相关人士的实质性承诺,投资者及相关人士均应对此保持足够的 风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者谨慎 决策,注意投资风险。 (一)行业竞争加剧的风险 教育业务作为用户刚性需求具备抗周期的行业特征,用户群体规模的扩大 及平均支出的增加为教育业务市场带来了巨大的空间,同时教育行业政策红利 的释放及资本的助力增强了各方对教育行业的兴趣度,进入教育行业的企业数 量逐渐增加,行业面临竞争进一步加剧的风险。 教育行业市场发展前景向好,2017年是公司进入教育领域的第五年,公司 已充分积累了相关的市场、资源、人才、业务、技术,在多个细分领域已处于 领先地位。公司目前业务聚焦“智慧教育+学习升学服务”,充分利用上市公司 平台,积极抢占稀缺资源,内生+外延发展并重;公司在2B端业务发展已累积 了强大优势,未来公司将进一步加强2C端业务发展,提高公司教育服务收入水
北京立思辰科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人池燕明、主管会计工作负责人刘顺利及会计机构负责人(会计主 管人员)张瑛声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对 任何投资者及相关人士的实质性承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的 风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请广大投资者谨慎 决策，注意投资风险。 （一）行业竞争加剧的风险 教育业务作为用户刚性需求具备抗周期的行业特征，用户群体规模的扩大 及平均支出的增加为教育业务市场带来了巨大的空间，同时教育行业政策红利 的释放及资本的助力增强了各方对教育行业的兴趣度，进入教育行业的企业数 量逐渐增加，行业面临竞争进一步加剧的风险。 教育行业市场发展前景向好，2017 年是公司进入教育领域的第五年，公司 已充分积累了相关的市场、资源、人才、业务、技术，在多个细分领域已处于 领先地位。公司目前业务聚焦“智慧教育+学习/升学服务”，充分利用上市公司 平台，积极抢占稀缺资源，内生+外延发展并重；公司在 2B 端业务发展已累积 了强大优势，未来公司将进一步加强 2C 端业务发展，提高公司教育服务收入水
北京立思辰科技股份有限公司2017年年度报告全文 平 (二)产业政策变化风险 教育关系到国计民生,是国家富强之根本,其业务具备一定的特殊性,尤 其在K2阶段业务发展受产业政策影响较大,可能面临产业政策变化所带来的 风险 公司以“激发→成就亿万青少年”为愿景,依托优质教育资源及领先教育技 术,致力于真正提高学生能力,实现素质教育并推动教育均衡。在整体发展思 路与格局上紧跟政策方向,抓住教育本质,弘扬中华民族优秀文化,助力国家 教育产业发展 (三)商誉减值风险 近年来,公司通过投资并购等方式向教育业务转型并迅速做大做强,成效 卓越,但同时公司商誉金额显著增加,如果未来宏观经济形势变化,或被并购 的公司市场拓展、内部管理出现问题,导致经营状况恶化,根据《企业会计准 则》的规定,需要对商誉计提减值,将对公司未来的经营业绩造成不利影响。 公司已充分意识到潜在的商誉减值风险,并从收购源头开始控制风险。在 选择并购对象时,充分考虑双方在未来业务及文化融合的可行性,以及产业链 核心技术、行业应用的一致性,同时在并购方案中通过较长时间的业绩承诺 约定核心团队较长的服务期限以及让并购重组前的原股东长时间持有公司股票 等方式,调动原股东的积极性;收购完成后,成立专门的领导班子加强业务与 技术的融合,以最大限度地降低商誉减值风险。同时公司计划剥离信息安全业 务相关资产,若最终完成将会一定程度上降低公司商誉,未来公司将主营教育 业务,截至目前,公司所有教育类并购企业均已完成业绩承诺
北京立思辰科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 2 平。 （二）产业政策变化风险 教育关系到国计民生，是国家富强之根本，其业务具备一定的特殊性，尤 其在 K12 阶段业务发展受产业政策影响较大，可能面临产业政策变化所带来的 风险。 公司以“激发•成就亿万青少年”为愿景，依托优质教育资源及领先教育技 术，致力于真正提高学生能力，实现素质教育并推动教育均衡。在整体发展思 路与格局上紧跟政策方向，抓住教育本质，弘扬中华民族优秀文化，助力国家 教育产业发展。 （三）商誉减值风险 近年来，公司通过投资并购等方式向教育业务转型并迅速做大做强，成效 卓越，但同时公司商誉金额显著增加，如果未来宏观经济形势变化，或被并购 的公司市场拓展、内部管理出现问题，导致经营状况恶化，根据《企业会计准 则》的规定，需要对商誉计提减值，将对公司未来的经营业绩造成不利影响。 公司已充分意识到潜在的商誉减值风险，并从收购源头开始控制风险。在 选择并购对象时，充分考虑双方在未来业务及文化融合的可行性，以及产业链、 核心技术、行业应用的一致性，同时在并购方案中通过较长时间的业绩承诺、 约定核心团队较长的服务期限以及让并购重组前的原股东长时间持有公司股票 等方式，调动原股东的积极性；收购完成后，成立专门的领导班子加强业务与 技术的融合，以最大限度地降低商誉减值风险。同时公司计划剥离信息安全业 务相关资产，若最终完成将会一定程度上降低公司商誉，未来公司将主营教育 业务，截至目前，公司所有教育类并购企业均已完成业绩承诺
北京立思辰科技股份有限公司2017年年度报告全文 (四)应收账款风险 公司部分业务通常在实施完毕后,才能收到大部分的款项,而占合同额5% 10%的质保金通常会在一至三年的质保期到期后,才能收回。同时,公司的 部分客户付款审批流程时间较长,从申请付款到最终收到款项的时间跨度较长, 因此,公司产品业务性质导致公司的应收账款周转速度较慢,应收账款余额较 大,公司面临较大的应收账款风险。 公司对应收账款面临的风险非常关注,采取多种措施降低应收账款风险并 取得明显成效。另外,随着公司2C端教育业务的加大拓展,公司来自于2B和 2C的收入结构将会发生改变,2C收入将会发生较大幅度的增长,来自预收收 入的占比将会增加,公司应收账款风险将逐步得到缓解 (五)并购投资收益未达预期的风险 公司在充分整合的基础上继续坚持内生式增长与外延式发展相结合的战略 发展路径,但所有对外并购投资项目均存在着投资收益未达预期的风险,其中 主要包括且不限于:对投资项目质量判断不准、投资项目估值与价格不匹配、 投资项目本身面临的技术创新和市场拓展风险、双方整合不力的风险、标的项 目核心团队流失的风险、标的项目业绩未达预期的风险等等。 为规避上述风险,公司首先加强了自身投资并购团队的力量,提高专业水 平,从教育行业聘请资深人才;对于投资风险较大、偏早期的互联网教育项目 公司与知名投资机构清科集团一起发起成立了上市公司首个互联网教育基金, 借助清科集团在互联网投资方面的经验,在体外投资孵化一批优质公司;同时 聘请外部专业的战略、财务、法律等咨询顾问机构,配合投资团队做好投资项 目的筛选、尽调、评估、估值和谈判工作;投资后,公司认真加强项目的财务
北京立思辰科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 3 （四）应收账款风险 公司部分业务通常在实施完毕后，才能收到大部分的款项，而占合同额 5% －10%的质保金通常会在一至三年的质保期到期后，才能收回。同时，公司的 部分客户付款审批流程时间较长，从申请付款到最终收到款项的时间跨度较长， 因此，公司产品业务性质导致公司的应收账款周转速度较慢，应收账款余额较 大，公司面临较大的应收账款风险。 公司对应收账款面临的风险非常关注，采取多种措施降低应收账款风险并 取得明显成效。另外，随着公司 2C 端教育业务的加大拓展，公司来自于 2B 和 2C 的收入结构将会发生改变，2C 收入将会发生较大幅度的增长，来自预收收 入的占比将会增加，公司应收账款风险将逐步得到缓解。 （五）并购投资收益未达预期的风险 公司在充分整合的基础上继续坚持内生式增长与外延式发展相结合的战略 发展路径，但所有对外并购投资项目均存在着投资收益未达预期的风险，其中 主要包括且不限于：对投资项目质量判断不准、投资项目估值与价格不匹配、 投资项目本身面临的技术创新和市场拓展风险、双方整合不力的风险、标的项 目核心团队流失的风险、标的项目业绩未达预期的风险等等。 为规避上述风险，公司首先加强了自身投资并购团队的力量，提高专业水 平，从教育行业聘请资深人才；对于投资风险较大、偏早期的互联网教育项目， 公司与知名投资机构清科集团一起发起成立了上市公司首个互联网教育基金， 借助清科集团在互联网投资方面的经验，在体外投资孵化一批优质公司；同时 聘请外部专业的战略、财务、法律等咨询顾问机构，配合投资团队做好投资项 目的筛选、尽调、评估、估值和谈判工作；投资后，公司认真加强项目的财务
北京立思辰科技股份有限公司2017年年度报告全文 和内控管理,及时发现风险并正确应对。此外,在符合公司总体利益的前提下, 对投资团队针对性地推出合理有效的激励措施,稳健扎实地做好被投资企业与 立思辰在管理、市场和技术等层面的整合工作。通过以上措施最大程度降低公 司在项目筛选、尽调、投资决策、投后管理等环节的风险,实现公司投资并购 战略的顺利推进。 (六)人力资源建设与企业发展阶段不匹配的风险 公司业务转型及在教育领域的快速发展对公司及时发现和选拔优秀人才、 调动现有员工积极性、创造性、挖掘员工潜能提出了新的挑战,公司面临人力 资源建设与企业发展阶段不匹配的风险。 公司已充分意识到上述风险,在企业发展中坚持“以人为本”,重视人力资 源管理,不断改进完善人力资源管理策略以适应企业的不同发展阶段。以企业 文化为凝合剂,凝聚团队力量,培养、发掘优秀人才,促进企业快速、长远 健康的发展。 (七)其他风险 公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可 能性 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为:以873,060,697为基数,向 全体股东每10股派发现金红利0.00元(含税),送红股0股(含税),以资本公 积金向全体股东每10股转增0股
北京立思辰科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 4 和内控管理，及时发现风险并正确应对。此外，在符合公司总体利益的前提下， 对投资团队针对性地推出合理有效的激励措施，稳健扎实地做好被投资企业与 立思辰在管理、市场和技术等层面的整合工作。通过以上措施最大程度降低公 司在项目筛选、尽调、投资决策、投后管理等环节的风险，实现公司投资并购 战略的顺利推进。 （六）人力资源建设与企业发展阶段不匹配的风险 公司业务转型及在教育领域的快速发展对公司及时发现和选拔优秀人才、 调动现有员工积极性、创造性、挖掘员工潜能提出了新的挑战，公司面临人力 资源建设与企业发展阶段不匹配的风险。 公司已充分意识到上述风险，在企业发展中坚持“以人为本”，重视人力资 源管理，不断改进完善人力资源管理策略以适应企业的不同发展阶段。以企业 文化为凝合剂，凝聚团队力量，培养、发掘优秀人才，促进企业快速、长远、 健康的发展。 （七）其他风险 公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可 能性。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 873,060,697 为基数，向 全体股东每 10 股派发现金红利 0.00 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公 积金向全体股东每 10 股转增 0 股