招商银行股份有限公司2019年度报告

招商银行股份有限公司经营情况讨论与分析 2019年度报告(A股) 33资产负债表分析 3.31资产 截至报告期末,本集团资产总额74,17240亿元,较上年末增长995%,主要是由于本集团贷款和垫款、 债券投资等增长。 为保持数据可比,本节“3.3.1资产”金融工具除在“本集团资产总额的构成情况”表中按财政部要求 包含实际利率法计提的应收利息之外,其他章节仍按未含应收利息的口径进行分析。 下表列出截至所示日期本集团资产总额的构成情况 2019年12月31日 2018年12月31日 占总额 占总额 (人民币百万元,百分比除外) 金额 百分比% 金额 百分比% 贷款和垫款总额 4,500,199 60.67 3,941,844 贷款损失准备 (222,899) (3.00 (191,895) 贷款和垫款净额 4,277,300 57.67 3.749949 55.59 投资证券及其他金融资产 1,839,440 1,714,490 5.42 现金、贵金属及存放中央银行款项 571,990 7.71 500.020 741 同业往来(2) 7.04 612,957 商誉 9954 9.954 其他 196,049 资产总额 7,417,240 100.00 6,745,729 (1)本年末的“貸款损失准备”包含以摊余成本计量的贷欯和垫欯的本息損失准备。以公允价值计量且其变动计λ其他綜合收益的 貸款和垫款账面金额不扣除损失准备341亿元。有关详情请参阅财务报告附注%a。 (2)包括存拆放同业和其他金融机构款项和买入返售金融资产 (3)包括固定资产、使用权资产、无形资产、投资性房地产、递延所得税资产和其他资产。 3311贷款和垫款 截至报告期末,本集团贷款和垫款总额44,906.50亿元,较上年末增长1418%;贷款和垫款总额占资产 总额的比例为60.54%,较上年末上升224个百分点。有关本集团贷款和垫款的详情,请参阅本章“贷 款质量分析”一节

招商银行股份有限公司 经营情况讨论与分析 2019 年度报告（A 股） 26 3.3 资产负债表分析 3.3.1 资产 截至报告期末，本集团资产总额74,172.40亿元，较上年末增长9.95%，主要是由于本集团贷款和垫款、 债券投资等增长。 为保持数据可比，本节“3.3.1资产”金融工具除在“本集团资产总额的构成情况”表中按财政部要求 包含实际利率法计提的应收利息之外，其他章节仍按未含应收利息的口径进行分析。 下表列出截至所示日期本集团资产总额的构成情况。 2019年12月31日 2018年12月31日 （人民币百万元，百分比除外） 金额 占总额 百分比% 金额 占总额 百分比% 贷款和垫款总额 4,500,199 60.67 3,941,844 58.43 贷款损失准备(1) (222,899) (3.00) (191,895) (2.84) 贷款和垫款净额 4,277,300 57.67 3,749,949 55.59 投资证券及其他金融资产 1,839,440 24.80 1,714,490 25.42 现金、贵金属及存放中央银行款项 571,990 7.71 500,020 7.41 同业往来(2) 522,507 7.04 612,957 9.08 商誉 9,954 0.13 9,954 0.15 其他(3) 196,049 2.65 158,359 2.35 资产总额 7,417,240 100.00 6,745,729 100.00 注 ： (1) 本年末的“贷款损失准备”包含以摊余成本计量的贷款和垫款的本息损失准备。以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的 贷款和垫款账面金额不扣除损失准备3.41 亿元。有关详情请参阅财务报告附注9(a)。 (2) 包括存拆放同业和其他金融机构款项和买入返售金融资产。 (3) 包括固定资产、使用权资产、无形资产、投资性房地产、递延所得税资产和其他资产。 3.3.1.1 贷款和垫款 截至报告期末，本集团贷款和垫款总额44,906.50亿元，较上年末增长14.18%；贷款和垫款总额占资产 总额的比例为60.54%，较上年末上升2.24个百分点。有关本集团贷款和垫款的详情，请参阅本章“贷 款质量分析”一节

招商银行股份有限公司经营情况讨论与分析 2019年度报告(A股) 3312投资证券及其他金融资产 本集团投资证券及其他金融资产包括以人民币和外币计价的上市和非上市金融工具 下表按报表项目列出本集团投资证券及其他金融资产的构成情况。 2019年12月31日 2018年12月31日 占总额 占总额 (人民币百万元,百分比除外) 金额 百分比 金额分比% 衍生金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资() 398,276 21.89 330,302 19.48 债券投资 123,256 134,651 7.94 非标资产投资 199817 10.98 174,845 10.31 其他(2 以摊余成本计量的金融投资 903,268 53.28 一债券投资 778,170 657,926 非标资产投资 252,88 其他 0.03 减:损失准备 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工 具投资 472.586 25.97 414.691 指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的 权益工具投资 6,077 0.33 4,015 0.24 长期股权投资 10,78 0.60 8,871 0.52 投资证券及其他金融资产总额 1,695,367 100.00 (1)自2019年年报起,本集团将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资的票面应收利息纳入资产公允价值 并披露,并重述上年末相应资产余額可比数。 (2)包括股权投资、基金投资、理财产品、纸贵金属(多头)等。 衍生金融工具 截至报告期末,本集团所持衍生金融工具主要类别和金额情况如下表所示。有关详情请参阅财务报告 附注57(f) 2019年12月31日 2018年12月31日 公允价值 公允价值 (人民币百万元) 名义金额资产 负债名义金额 资产负债 利率衍生金融工具 4,65656910,990(10,724)4382,71316,150(14.812) 货币衍生金融工具 113573412.479(1156)1.60584917630(21321) 其他衍生金融工具 130,219 (720) 116.624 (437) 合计 592252224,219(23,200)6,105,18634,220(36,570) 上述列示的是各资产负债表日本集团衍生工具按剩余到期日分析的名义金额及公允价值,名义金额仅 指在资产负债表日尚未到期交割的交易量,并不代表风险数额

招商银行股份有限公司 经营情况讨论与分析 2019 年度报告（A 股） 27 3.3.1.2 投资证券及其他金融资产 本集团投资证券及其他金融资产包括以人民币和外币计价的上市和非上市金融工具。 下表按报表项目列出本集团投资证券及其他金融资产的构成情况。 2019年12月31日 2018年12月31日 （人民币百万元，百分比除外） 金额 占总额 百分比% 金额 占总额 百分比% 衍生金融资产 24,219 1.33 34,220 2.02 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资(1) 398,276 21.89 330,302 19.48 — 债券投资 123,256 6.77 134,651 7.94 — 非标资产投资 199,817 10.98 174,845 10.31 — 其他(2) 75,203 4.14 20,806 1.23 以摊余成本计量的金融投资 907,472 49.88 903,268 53.28 — 债券投资 778,170 42.77 657,926 38.81 — 非标资产投资 142,733 7.84 252,884 14.92 — 其他 564 0.04 538 0.03 — 减：损失准备 (13,995) (0.77) (8,080) (0.48) 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工 具投资 472,586 25.97 414,691 24.46 指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的 权益工具投资 6,077 0.33 4,015 0.24 长期股权投资 10,784 0.60 8,871 0.52 投资证券及其他金融资产总额 1,819,414 100.00 1,695,367 100.00 注 ： (1) 自2019年年报起，本集团将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资的票面应收利息纳入资产公允价值 一并披露，并重述上年末相应资产余额可比数。 (2) 包括股权投资、基金投资、理财产品、纸贵金属（多头）等。 衍生金融工具 截至报告期末，本集团所持衍生金融工具主要类别和金额情况如下表所示。有关详情请参阅财务报告 附注57(f)。 2019年12月31日 2018年12月31日 公允价值 公允价值 （人民币百万元） 名义金额 资产 负债 名义金额 资产 负债 利率衍生金融工具 4,656,569 10,990 (10,724) 4,382,713 16,150 (14,812) 货币衍生金融工具 1,135,734 12,479 (11,756) 1,605,849 17,630 (21,321) 其他衍生金融工具 130,219 750 (720) 116,624 440 (437) 合计 5,922,522 24,219 (23,200) 6,105,186 34,220 (36,570) 上述列示的是各资产负债表日本集团衍生工具按剩余到期日分析的名义金额及公允价值，名义金额仅 指在资产负债表日尚未到期交割的交易量，并不代表风险数额

招商银行股份有限公司经营情况讨论与分析 2019年度报告(A股) 2019年,全市场银行对客户人民币汇率衍生交易量萎缩近18%,但央行在8月改革完善贷款市场报价利 率(LPR),进一步推进人民币利率市场化,带来客户应对利率市场波动风险定制衍生交易方案的需 求。本集团在持续为客户提供汇率类产品衍生交易服务的同时,发挥在利率互换等金融市场衍生交易 方面的专业优势,拓展新的对客衍生交易服务品种,并积极为客户提供线上交易服务,批发客户数量 和交易规模继续保持增长。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资 截至报告期末,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资余额为3,982.76亿元,主要类别为 债券投资和非标资产投资等。债券投资主要是本集团通过宏观经济和货币政策等基本面分析来把握债 券市场的交易机会从而获取投资收益。非标资产投资以票据非标投资为主,是本集团票据资产结构配 置的一部分,本集团结合经营需要和货币市场走势,通过把握票据市场交易机会获取投资收益。有关 详情请参阅财务报告附注10 以摊余成本计量的金融投资 截至报告期末,以摊余成本计量的金融投资余额为9074.72亿元,其中,债券投资以中国政府债券和 政策性银行债券为主,该类投资是基于银行账户利率风险管理及流动性管理的需要,兼顾收益与风险, 作为本集团资产负债的战略性配置而长期持有。有关详情请参阅财务报告附注11 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资 截至报告期末,以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资余额为4,72586亿元。报 告期内,受市场环境变化影响,人民币债券市场利率呈现震荡走势,中高等级信用债利差大幅收窄 同时违约事件增多。本集团密切跟踪市场变化,人民币组合久期维持高位运行,积极把握波段机会, 并适时调整存量组合结构,重点增持国债、地方债和中高等级信用债等配置价值较高的资产,配置专 门信用评审团队,优化资产结构,有效规避了信用风险事件。有关详情请参阅财务报告附注1 指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资 截至报告期末,指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资余额为60.77亿元 该类投资主要是本集团持有的对被投资方无控制、无共同控制、无重大影响的非交易性股权投资。有 关详情请参阅财务报告附注13

招商银行股份有限公司 经营情况讨论与分析 2019 年度报告（A 股） 28 2019年，全市场银行对客户人民币汇率衍生交易量萎缩近18%，但央行在8月改革完善贷款市场报价利 率（LPR），进一步推进人民币利率市场化，带来客户应对利率市场波动风险定制衍生交易方案的需 求。本集团在持续为客户提供汇率类产品衍生交易服务的同时，发挥在利率互换等金融市场衍生交易 方面的专业优势，拓展新的对客衍生交易服务品种，并积极为客户提供线上交易服务，批发客户数量 和交易规模继续保持增长。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资 截至报告期末，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资余额为3,982.76亿元，主要类别为 债券投资和非标资产投资等。债券投资主要是本集团通过宏观经济和货币政策等基本面分析来把握债 券市场的交易机会从而获取投资收益。非标资产投资以票据非标投资为主，是本集团票据资产结构配 置的一部分，本集团结合经营需要和货币市场走势，通过把握票据市场交易机会获取投资收益。有关 详情请参阅财务报告附注10。 以摊余成本计量的金融投资 截至报告期末，以摊余成本计量的金融投资余额为9,074.72亿元，其中，债券投资以中国政府债券和 政策性银行债券为主，该类投资是基于银行账户利率风险管理及流动性管理的需要，兼顾收益与风险， 作为本集团资产负债的战略性配置而长期持有。有关详情请参阅财务报告附注11。 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资 截至报告期末，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资余额为4,725.86亿元。报 告期内，受市场环境变化影响，人民币债券市场利率呈现震荡走势，中高等级信用债利差大幅收窄， 同时违约事件增多。本集团密切跟踪市场变化，人民币组合久期维持高位运行，积极把握波段机会， 并适时调整存量组合结构，重点增持国债、地方债和中高等级信用债等配置价值较高的资产，配置专 门信用评审团队，优化资产结构，有效规避了信用风险事件。有关详情请参阅财务报告附注12。 指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资 截至报告期末，指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资余额为60.77亿元。 该类投资主要是本集团持有的对被投资方无控制、无共同控制、无重大影响的非交易性股权投资。有 关详情请参阅财务报告附注13

招商银行股份有限公司经营情况讨论与分析 2019年度报告(A股) 按发行主体分类列示的本集团债券投资总额构成 年 (人民币百万元) 12月31日 12月31日 官方机构 政策性银行 316,241 291,271 商业银行及其他金融机构 175,556 其他(2) 112,241 98,961 债券投资合计 1,374012 (1)2019年,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投資账面价值包含按实际利率法计提的应收利息,相应调整了018年 (2)“官方机构”包括中国财政部、地方政府、央行等:“其他”主要是企业 报告期末本公司所持前十大面值金融债券 面值纂面利率 损失准备 债券名称 (人民币百万元 到期日民币百万元) 2016年政策性银行债券 12080 3.05 018年政策性银行债券 8,370 4.73 012年政策性银行债券 6,242 2022门7/9 2013年政策性银行债券 2023/1/10 2018年政策性银行债券 5.410 2025/1/12 019年政策性银行债券 4.820 2026/2/26 014年政策性银行债券 4,750 5.67 012年政策性银行债券 4.690 4.29 012年政策性银行债券 4,630 2022/4/23 016年政策性银行债券 4.450 3.80 2036/1/25 注:上述金融債券发行人财务状况在报告期内没有发生重大变化。上述损失准备为根据新金融工具准则的要求,以预 期损失模型计算的损失准备。 长期股权投资 截至报告期末,本集团长期股权投资净额107.84亿元,较上年末增长21.56%,主要是因为合营公司招 商信诺及招联消费盈利增加。截至报告期末,本集团长期股权投资减值准备余额为零。有关详情请参 阅财务报告附注14 313商誉 依据中国企业会计准则的规定,2019年末,本集团对收购招商永隆银行、招商基金等所形成的商誉进 行了减值测试,确定本年不需计提减值准备。截至报告期末,本集团商誉减值准备余额5.79亿元,商 誉账面价值99.54亿元

招商银行股份有限公司 经营情况讨论与分析 2019 年度报告（A 股） 29 按发行主体分类列示的本集团债券投资总额构成(1) （人民币百万元） 2019年 12月31日 2018年 12月31日 官方机构(2) 783,189 641,480 政策性银行 316,241 291,271 商业银行及其他金融机构 162,341 175,556 其他(2) 112,241 98,961 债券投资合计 1,374,012 1,207,268 注 ： (1) 2019年，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资账面价值包含按实际利率法计提的应收利息，相应调整了2018年 末可比数。 (2) “官方机构”包括中国财政部、地方政府、央行等；“其他”主要是企业。 报告期末本公司所持前十大面值金融债券 债券名称 面值 (人民币百万元) 票面利率 (%) 到期日 损失准备 (人民币百万元) 2016年政策性银行债券 12,080 3.05 2026/8/25 2 2018年政策性银行债券 8,370 4.73 2025/4/2 2 2012年政策性银行债券 6,242 4.06 2022/7/9 1 2013年政策性银行债券 5,530 4.43 2023/1/10 1 2018年政策性银行债券 5,410 4.98 2025/1/12 1 2019年政策性银行债券 4,820 3.68 2026/2/26 1 2014年政策性银行债券 4,750 5.67 2024/4/8 1 2012年政策性银行债券 4,690 4.29 2022/9/17 1 2012年政策性银行债券 4,630 4.44 2022/4/23 1 2016年政策性银行债券 4,450 3.80 2036/1/25 1 注 ：上述金融债券发行人财务状况在报告期内没有发生重大变化。上述损失准备为根据新金融工具准则的要求，以预 期损失模型计算的损失准备。 长期股权投资 截至报告期末，本集团长期股权投资净额107.84亿元，较上年末增长21.56%，主要是因为合营公司招 商信诺及招联消费盈利增加。截至报告期末，本集团长期股权投资减值准备余额为零。有关详情请参 阅财务报告附注14。 3.3.1.3 商誉 依据中国企业会计准则的规定，2019年末，本集团对收购招商永隆银行、招商基金等所形成的商誉进 行了减值测试，确定本年不需计提减值准备。截至报告期末，本集团商誉减值准备余额5.79亿元，商 誉账面价值99.54亿元

招商银行股份有限公司经营情况讨论与分析 2019年度报告(A股) 332负债 截至报告期末,本集团负债总额67,995.33亿元,较上年末增长963%,主要是客户存款稳步增长及报 告期内债券发行增多。 为保持数据可比,本节“3.32负债”金融工具除在“本集团负债总额的构成情况”表中按财政部要求 包含实际利率法计提的应付利息之外,其他章节仍按未含应付利息的口径进行分析。 下表列出截至所示日期本集团负债总额的构成情况。 2019年12月31日018年12月31日 占总额 (人民币百万元,百分比除外) 金额 百分比% 金额 百分比% 客户存款 4874,981 4,427,566 同业往来 784,735 11.54 752,917 12. 向中央银行借款 359,175 5.28 405,314 以公允价值计量且其变动计入当期损益 融负债及衍生金融负债 66634 80,714 应付债券 578,191 424,92 6.8 135817 l10,687 负债总 6795301421000 1)包括同业和其他金融机构存拆放款项和卖出回购金融资产款。 2)包括应付职工薪酬、应交税费、合同负債、租賃负債、预计负債、递延所得税负債和其他负債。 客户存款 截至报告期末,本集团客户存款总额4844.22亿元,较上年末增长10.08%,占本集团负债总额的7125%, 为本集团的主要资金来源 下表列出截至所示日期,本集团按产品类型和客户类型划分的客户存款情况。 2019年12月31日 2018年12月31日 占总额 (人民币百万元,百分比除外 百分比% 金额 公司客户存款 活期存款 34.9 1,645,684 定期存款 1346,033 1.192037 27.09 3,038,101 2.837.72 零售客户存款 活期存款 1,171,221 24.18 1,059,923 定期存款 635,100 3.1( 1,806,321 3728 1,562,953 35.52 客户存款总额 4844,422 100.00 4.400.674 100.00

招商银行股份有限公司 经营情况讨论与分析 2019 年度报告（A 股） 30 3.3.2 负债 截至报告期末，本集团负债总额67,995.33亿元，较上年末增长9.63%，主要是客户存款稳步增长及报 告期内债券发行增多。 为保持数据可比，本节“3.3.2负债”金融工具除在“本集团负债总额的构成情况”表中按财政部要求 包含实际利率法计提的应付利息之外，其他章节仍按未含应付利息的口径进行分析。 下表列出截至所示日期本集团负债总额的构成情况。 2019年12月31日 2018年12月31日 （人民币百万元，百分比除外） 金额 占总额 百分比% 金额 占总额 百分比% 客户存款 4,874,981 71.70 4,427,566 71.39 同业往来(1) 784,735 11.54 752,917 12.14 向中央银行借款 359,175 5.28 405,314 6.54 以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债及衍生金融负债 66,634 0.98 80,714 1.30 应付债券 578,191 8.50 424,926 6.85 其他(2) 135,817 2.00 110,687 1.78 负债总额 6,799,533 100.00 6,202,124 100.00 注 ： (1) 包括同业和其他金融机构存拆放款项和卖出回购金融资产款。 (2) 包括应付职工薪酬、应交税费、合同负债、租赁负债、预计负债、递延所得税负债和其他负债。 客户存款 截至报告期末，本集团客户存款总额48,444.22亿元，较上年末增长10.08%，占本集团负债总额的71.25%， 为本集团的主要资金来源。 下表列出截至所示日期，本集团按产品类型和客户类型划分的客户存款情况。 2019年12月31日 2018年12月31日 （人民币百万元，百分比除外） 金额 占总额 百分比% 金额 占总额 百分比% 公司客户存款 活期存款 1,692,068 34.93 1,645,684 37.39 定期存款 1,346,033 27.79 1,192,037 27.09 小计 3,038,101 62.72 2,837,721 64.48 零售客户存款 活期存款 1,171,221 24.18 1,059,923 24.09 定期存款 635,100 13.10 503,030 11.43 小计 1,806,321 37.28 1,562,953 35.52 客户存款总额 4,844,422 100.00 4,400,674 100.00