续承压,两票制带来的市场集中度持续提升,商业龙头渠道网络加速归拢,市场份额有望进 步提升;三是随着医药分家的推进,处方外流有望加速,零售终端网络价值提升,在 “4+7”带量采购等政策的影响下,零售市场増长有望提速,同时连锁药房的集中度有望持 续提升。从医保支持角度看,《关于零售药店分类分级管理试点的指导意见(意见征求稿)》 提出“地方医疗保险管理部门在医保定点药店设置、医保资金管理等方面,可参考零售药店 分级结果”,“优先给予政策支持”。从厂商合作角度看,目前零售药店的渠道价值已得到 上游工业企业的重视,外企、国内一线龙头已经开始从自然销售转而建立药店销售队伍。四 是随着分级诊疗等政策的推进,基层扩容,基层医疗市场将成为快速增长的市场;五是医疗 器械(耗材)行业发展迅速,行业集中度较低,市场潜力较大,或将成为重要的市场增长点; 六是伴随大数据、物联冈、云计算等新技术的高速发展,为传统医药商业带来了创新商业模 式、升级服务模式的新契机。 (二)2019年度重点工作: 国药一致致力于“打造领先的国际化医药健康服务平台,让人们享有美好健康生活” 在行业环境及新技术新应用的推动下,国药一致提出“以批零一体为核心,通过科技赋能 客户价值驱动,升级服务模式,为上下游产业链提供全方位服务解决方案,由医药流通商向 医药商业服务解决方案提供商转型”的发展方向。 2019年,公司将持续推进以批零一体为核心的战略方向,把握“夯实基础、转型创新、 确保发展”三大主题,重点做好以下工作 1、批零一体战略再深化 通过科技赋能,形成批零一体化全通路的服务网络,打造医药+医疗+医保三医联动、线 上线下高度融合的立体零售体系。通过打通分销与零售之间“三通”平台(零售渠道与医疗 渠道、零售业务与批发业务、线上业务与线下业务),加大分销零售品种导入力度,推动批 发零售物流共享,提升零售嫁接分销医院准入能力和专业服务能力,实现分销与零售终端业 务融合 2、分销业务:聚焦四大业务方向,转型创新 聚焦零售直销、器械耗材、零售诊疗、基层医疗四大业务方向,夯实一体化运营基础, 发挥一体化效益,提升物流运营效率,转型创新快速发展,构筑竞争新优势。深耕及升级传 统业务,渠道下沉,整合专业营销平台,深入推进基层医疗业务,助力解决基层缺医少药的 现状;发挥批零一体优势,构建零售直销网络,推进区域分销下沉;加快零售诊疗网络布局, chin乡 www.cninfocom.cn
25 续承压，两票制带来的市场集中度持续提升，商业龙头渠道网络加速归拢，市场份额有望进 一步提升；三是随着医药分家的推进，处方外流有望加速，零售终端网络价值提升，在 “4+7”带量采购等政策的影响下，零售市场增长有望提速，同时连锁药房的集中度有望持 续提升。从医保支持角度看，《关于零售药店分类分级管理试点的指导意见（意见征求稿）》 提出“地方医疗保险管理部门在医保定点药店设置、医保资金管理等方面，可参考零售药店 分级结果”，“优先给予政策支持”。从厂商合作角度看，目前零售药店的渠道价值已得到 上游工业企业的重视，外企、国内一线龙头已经开始从自然销售转而建立药店销售队伍。四 是随着分级诊疗等政策的推进，基层扩容，基层医疗市场将成为快速增长的市场；五是医疗 器械（耗材）行业发展迅速，行业集中度较低，市场潜力较大，或将成为重要的市场增长点； 六是伴随大数据、物联网、云计算等新技术的高速发展，为传统医药商业带来了创新商业模 式、升级服务模式的新契机。 （二）2019 年度重点工作： 国药一致致力于“打造领先的国际化医药健康服务平台，让人们享有美好健康生活”， 在行业环境及新技术新应用的推动下，国药一致提出“以批零一体为核心，通过科技赋能、 客户价值驱动，升级服务模式，为上下游产业链提供全方位服务解决方案，由医药流通商向 医药商业服务解决方案提供商转型”的发展方向。 2019 年，公司将持续推进以批零一体为核心的战略方向，把握“夯实基础、转型创新、 确保发展”三大主题，重点做好以下工作： 1、批零一体战略再深化 通过科技赋能，形成批零一体化全通路的服务网络，打造医药+医疗+医保三医联动、线 上线下高度融合的立体零售体系。通过打通分销与零售之间“三通”平台（零售渠道与医疗 渠道、零售业务与批发业务、线上业务与线下业务），加大分销零售品种导入力度，推动批 发零售物流共享，提升零售嫁接分销医院准入能力和专业服务能力，实现分销与零售终端业 务融合。 2、分销业务：聚焦四大业务方向，转型创新 聚焦零售直销、器械耗材、零售诊疗、基层医疗四大业务方向，夯实一体化运营基础， 发挥一体化效益，提升物流运营效率，转型创新快速发展，构筑竞争新优势。深耕及升级传 统业务，渠道下沉，整合专业营销平台，深入推进基层医疗业务,助力解决基层缺医少药的 现状；发挥批零一体优势，构建零售直销网络，推进区域分销下沉；加快零售诊疗网络布局
构建DTP专业化药房品牌形象;把握器械业态发展趋势,以医院增值服务为抓手,加快业 务布局 提升效率,推动供应链升级:全面推进制度流程优化项目:一体化管控优化与提升;科 技赋能,提升信息化和物流服务水平,围绕供应链效能提升,加速推动系统功能的开发和优 化,提升质量、运营、订单处理、票据处理、财务处理等内外部供应链效率,围绕分销业务 结构,重新开展物流中心规划,突出物流中心四个能力建设,全面提升物流供应链的服务效 率。 3、国大药房:打造专业医药零售生态圈 推动落实零售终端运营能力提升、门店新模式试点、数字化创新与全新渠道、信息技术 等重点战略项目,打造“新国大”,深挖专业能力,打造新的专业医药零售生态圈,加大 终端门店拓展力度,持续推进零批一体,强化总部管控及服务职能,推进省级平台建设,整 合区域资源,强化区域优势。 重整∏ˆ架构升级大数据系统,为业务保障技术赋能:重塑组织架构,优化人力资源体 系,为梯队建设赋能;提升药事服务能力,为打造专业化药房服务赋能;加快推进投资项目 和区域拓展,门店拓展目标600家,开发优势商圈,集中突破医院周边店,发展城乡结合店, 组建加盟管理团队,打开加盟途径,突破加盟瓶颈;突破电商会员的新业务模式;品牌升级, 广纳资源,对全国空白区域进行快速布局,强调标准化管理,打造样板区域,为规模化发展 赋能。 4、持续推进国际化进程 借助与沃博联合作契机,强化公司管控平台及信息平台建设,推动公司管理国际化、人 才国际化、并积极搜索全球优质资源,通过投资参股等方式,促进产品国际化;跟踪全球行 业前沿趋势,持续拓展国际视野,提升国际合作能力。 5、产融双驱、提升规模优势 面对激烈竞争,积极把握有机増长和合作并购的机会,围绕主业进一步加速整合行业资 源,开展以并购为主,持股、联盟、战略合作等形式为辅的多元资本合作方式,持续深化网 络覆盖,加大并购力度,提升规模优势。同时管控风险,确保合规,稳健经营,强化风险防 范,在夯实基础上下功夫,确保合规经营,全面防控经营风险 6、科技引领再强化,服务升级、模式创新 chin乡 www.cninfocom.cn
26 构建 DTP 专业化药房品牌形象；把握器械业态发展趋势，以医院增值服务为抓手，加快业 务布局。 提升效率，推动供应链升级：全面推进制度流程优化项目；一体化管控优化与提升；科 技赋能，提升信息化和物流服务水平，围绕供应链效能提升，加速推动系统功能的开发和优 化，提升质量、运营、订单处理、票据处理、财务处理等内外部供应链效率，围绕分销业务 结构，重新开展物流中心规划，突出物流中心四个能力建设，全面提升物流供应链的服务效 率。 3、国大药房：打造专业医药零售生态圈 推动落实零售终端运营能力提升、门店新模式试点、数字化创新与全新渠道、信息技术 等重点战略项目，打造“新国大” ，深挖专业能力，打造新的专业医药零售生态圈，加大 终端门店拓展力度，持续推进零批一体，强化总部管控及服务职能，推进省级平台建设，整 合区域资源，强化区域优势。 重整 IT 架构升级大数据系统，为业务保障技术赋能；重塑组织架构，优化人力资源体 系，为梯队建设赋能；提升药事服务能力，为打造专业化药房服务赋能；加快推进投资项目 和区域拓展，门店拓展目标 600 家，开发优势商圈，集中突破医院周边店，发展城乡结合店， 组建加盟管理团队，打开加盟途径，突破加盟瓶颈；突破电商会员的新业务模式；品牌升级， 广纳资源，对全国空白区域进行快速布局，强调标准化管理，打造样板区域，为规模化发展 赋能。 4、持续推进国际化进程 借助与沃博联合作契机，强化公司管控平台及信息平台建设，推动公司管理国际化、人 才国际化、并积极搜索全球优质资源，通过投资参股等方式，促进产品国际化；跟踪全球行 业前沿趋势，持续拓展国际视野，提升国际合作能力。 5、产融双驱、提升规模优势 面对激烈竞争，积极把握有机增长和合作并购的机会，围绕主业进一步加速整合行业资 源，开展以并购为主，持股、联盟、战略合作等形式为辅的多元资本合作方式，持续深化网 络覆盖，加大并购力度，提升规模优势。同时管控风险，确保合规，稳健经营，强化风险防 范，在夯实基础上下功夫，确保合规经营，全面防控经营风险。 6、科技引领再强化，服务升级、模式创新
客户导向,价值驱动,公司将持续探索应用互联网、大数据、云计算等新技术,探索和 构建智慧医药商业服务体系。加强信息技术的整体规划和科技投入,深植信息化思维,探索 先进的信息化运作和管理模式,保障信息化投入,优化架构体系;打造医院供应链管理信息 平台和零售专业供应链管理信息平台;整合WBA技术资源,优化国大IT架构,升级大数 据系统;加快信息科技人才队伍的建设。 (三)可能面对的风险 1、国大药房营销网络持续扩张的管理风险 国大药房营销网络近年来通过新开店铺和外延并购保持稳定増长趋势。销售区域的扩大 和门店数量的增加,给国大药房的门店的选址、配送、现金管理、营销和人力资源管理等带 来压力。公司将在商品采购、物流配送、销售等环节加强管理和建设,并且制订了各环节相 应的管理办法,以保证门店拓展的统一标准和管理质量。 2、市场竞争加剧的风险 目前国内医药零售市场行业集中度相对较低,各全国性和地区性医药零售企业在市场上 竞争激烈。随着国家不断出台相应政策鼓励医药零售行业的整合,行业内主要的医药零售企 业纷纷加快并购重组步伐,持续扩张营销网络,完善物流中心建设,创新业务和盈利模式, 销售规模和综合实力不断増强。同时,随着消费升级和市场的逐步开放,实力强劲的流通企 业也通过各种方式进入国内医药流通市场,行业竞争进一步加剧。国药一致将整合现有资源, 打造批零一体双轮驱动发展模式,深度发挥协同效应,通过品种互补、资金协作、供应链协 同、国际化推进等举措,直接面对终端患者与消费者,同时以资本运作实现品牌全球化 3、行业政策变化风险 药品零售行业的发展受到国家有关政策的规范及影响。国家颁布了一系列如《药品经营 质量管理规范》、《关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》、等文件对行 业运行提出了具体要求,随着我国药品零售行业管理标准逐年提升,这些规定也在不断进行 修订与完善,对于企业经营提出更高的要求。此外,随着医改的推进与实施,国家在全国范 围内实施基本药物制度、公立医院改革、药品集中采购招标制度、抗癌药降税政策等多项工 作,并且为了降低群众用药负担,多次出台政策调低药品零售价格上限。如果在新医改实施 过程中出台限制零售药店行业发展、限制零售药店产品价格或影响零售药店销售的政策,则 有可能使得国大药房经营及盈利能力面临一定挑战。 4、面临同业竞争的风险 chin乡 www.cninfocom.cn
27 客户导向，价值驱动，公司将持续探索应用互联网、大数据、云计算等新技术，探索和 构建智慧医药商业服务体系。加强信息技术的整体规划和科技投入，深植信息化思维，探索 先进的信息化运作和管理模式，保障信息化投入，优化架构体系；打造医院供应链管理信息 平台和零售专业供应链管理信息平台；整合 WBA 技术资源，优化国大 IT 架构，升级大数 据系统；加快信息科技人才队伍的建设。 （三）可能面对的风险 1、国大药房营销网络持续扩张的管理风险 国大药房营销网络近年来通过新开店铺和外延并购保持稳定增长趋势。销售区域的扩大 和门店数量的增加，给国大药房的门店的选址、配送、现金管理、营销和人力资源管理等带 来压力。公司将在商品采购、物流配送、销售等环节加强管理和建设，并且制订了各环节相 应的管理办法，以保证门店拓展的统一标准和管理质量。 2、市场竞争加剧的风险 目前国内医药零售市场行业集中度相对较低，各全国性和地区性医药零售企业在市场上 竞争激烈。随着国家不断出台相应政策鼓励医药零售行业的整合，行业内主要的医药零售企 业纷纷加快并购重组步伐，持续扩张营销网络，完善物流中心建设，创新业务和盈利模式， 销售规模和综合实力不断增强。同时，随着消费升级和市场的逐步开放，实力强劲的流通企 业也通过各种方式进入国内医药流通市场，行业竞争进一步加剧。国药一致将整合现有资源， 打造批零一体双轮驱动发展模式，深度发挥协同效应，通过品种互补、资金协作、供应链协 同、国际化推进等举措，直接面对终端患者与消费者，同时以资本运作实现品牌全球化。 3、行业政策变化风险 药品零售行业的发展受到国家有关政策的规范及影响。国家颁布了一系列如《药品经营 质量管理规范》、《关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》、等文件对行 业运行提出了具体要求，随着我国药品零售行业管理标准逐年提升，这些规定也在不断进行 修订与完善，对于企业经营提出更高的要求。此外，随着医改的推进与实施，国家在全国范 围内实施基本药物制度、公立医院改革、药品集中采购招标制度、抗癌药降税政策等多项工 作，并且为了降低群众用药负担，多次出台政策调低药品零售价格上限。如果在新医改实施 过程中出台限制零售药店行业发展、限制零售药店产品价格或影响零售药店销售的政策，则 有可能使得国大药房经营及盈利能力面临一定挑战。 4、面临同业竞争的风险
在医药零售领域,国药控股下属分销子公司还开设了部分社会零售药店,与下属国大药 房构成一定程度的同业竞争。国药控股、国药集团已承诺采取有效措施解决可能存在的同业 竞争 5、商誉减值的风险 于2018年12月31日,公司合并财务报表中商誉的账面价值为人民币833,547,80060元 并分配至分销业务、零售业务资产组。公司根据企业会计准则的规定,每年对商誉进行减值 测试。针对商誉减值的披露载于财务报表附注三、20和30及附注五、16 十、接待调研、沟通、采访等活动情况 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 V适用口不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2018年04月17日 机构 2017年度股东大会会议决议公告 接待次数 接待机构数量 接待个人数量 1050 接待其他对象数量 是否披露、透露或泄露未公开重大信息 未透露或泄漏未公开重大信息 chin乡 www.cninfocom.cn
28 在医药零售领域，国药控股下属分销子公司还开设了部分社会零售药店，与下属国大药 房构成一定程度的同业竞争。国药控股、国药集团已承诺采取有效措施解决可能存在的同业 竞争。 5、商誉减值的风险 于 2018 年 12 月 31 日，公司合并财务报表中商誉的账面价值为人民币 833,547,800.60 元， 并分配至分销业务、零售业务资产组。公司根据企业会计准则的规定，每年对商誉进行减值 测试。针对商誉减值的披露载于财务报表附注三、20 和 30 及附注五、16。 十、接待调研、沟通、采访等活动情况 1、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 √ 适用 □ 不适用 接待时间 接待方式 接待对象类型 调研的基本情况索引 2018 年 04 月 17 日 实地调研 机构 2017 年度股东大会会议决议公告 接待次数 1 接待机构数量 80 接待个人数量 5 接待其他对象数量 0 是否披露、透露或泄露未公开重大信息 未透露或泄漏未公开重大信息
第五节重要事项 公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策,特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 V适用口不适用 2018年4月17日召开的公司2017年度股东大会审议通过了以公司2017年12月31日 总股本428,126,983股为基数,向全体股东每10股派发现金股利人民币300元(含税)的 2017年度利润分配方案。董事会于2018年6月6日发布公司2017年度权益分派实施公告 (刊载于《证券时报》、《中国证券报》、《香港商报》和巨潮网 ht/www.cninfo.com.cn),公司实施了2017年度利润分配方案,社会公众股东股息分别与 于2018年6月13日(A股)和2018年6月15日(B股)派发至股东帐户 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求 分红标准和比例是否明确和清晰 是 相关的决策程序和机制是否完备 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用: 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会,其合法权益是否得到了充分保护 现金分红政策进行调整或变更的,条件及程序是否合规、透明: 用 公司近3年(包括本报告期)的普通股股利分配方案(预案)、资本公积金转增股本方案(预案)情况 (1)2016年度利润分配方案 以当时总股本428,126,983股为基数,向全体股东每10股派发现金股利人民币3.30元 (税前),本次利润分配不进行资本公积金转增股本 (2)2017年度利润分配方案 以2017年12月31日总股本428,126,983股为基数,向全体股东每10股派发现金股利 人民币300元(税前),本次利润分配不进行资本公积金转增股本 (3)2018年度利润分配方案 以2018年12月31日总股本428,126,983股为基数,向全体股东每10股派发现金股利 人民币400元(税前),本次利润分配不进行资本公积金转增股本, 公司近三年(包括本报告期)普通股现金分红情况表 单位:元 现金分红金 分红年度合并报额占合并报以其他方以其他方式现 现金分红总额 金分红金额占 (含其他方 分红年度现金分红金额表中归属于上市表中归属于式(如回合并报表中归/现金分红总额式)占合并报 (含税) 公司普通股股东上市公司普购股份) 通股股东的现金分红/属于上市公司 (含其他方表中归属于上 净利润的比的金额普通股股东的 市公司普通股 净利润的比例 股东的净利润 率 的比率 2018年171250793.201210742,4357814.14%000 000%171,250.79320 14.14% 2017年128438,094901057,791,930671214% 000%12843809490 12.14% nf乡 www.cninfocom.cn
29 第五节 重要事项 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 √ 适用 □ 不适用 2018 年 4 月 17 日召开的公司 2017 年度股东大会审议通过了以公司 2017 年 12 月 31 日 总股本 428,126,983 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 3.00 元（含税）的 2017 年度利润分配方案。董事会于 2018 年 6 月 6 日发布公司 2017 年度权益分派实施公告 （ 刊 载 于 《 证 券 时 报 》 、 《 中 国 证 券 报 》 、 《 香 港 商 报 》 和 巨 潮 网 http://www.cninfo.com.cn），公司实施了 2017 年度利润分配方案，社会公众股东股息分别与 于 2018 年 6 月 13 日（A 股）和 2018 年 6 月 15 日（B 股）派发至股东帐户。 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 分红标准和比例是否明确和清晰： 是 相关的决策程序和机制是否完备： 是 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护： 是 现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合规、透明： 不适用 公司近 3 年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情况 （1）2016 年度利润分配方案 以当时总股本 428,126,983 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 3.30 元 （税前），本次利润分配不进行资本公积金转增股本。 （2）2017 年度利润分配方案 以 2017 年 12 月 31 日总股本 428,126,983 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 人民币 3.00 元（税前），本次利润分配不进行资本公积金转增股本。 （3）2018 年度利润分配方案 以 2018 年 12 月 31 日总股本 428,126,983 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 人民币 4.00 元（税前），本次利润分配不进行资本公积金转增股本。 公司近三年（包括本报告期）普通股现金分红情况表 单位：元 分红年度 现金分红金额 （含税） 分红年度合并报 表中归属于上市 公司普通股股东 的净利润 现金分红金 额占合并报 表中归属于 上市公司普 通股股东的 净利润的比 率 以其他方 式（如回 购股份） 现金分红 的金额 以其他方式现 金分红金额占 合并报表中归 属于上市公司 普通股股东的 净利润的比例 现金分红总额 （含其他方 式） 现金分红总额 （含其他方 式）占合并报 表中归属于上 市公司普通股 股东的净利润 的比率 2018 年 171,250,793.20 1,210,742,435.78 14.14% 0.00 0.00% 171,250,793.20 14.14% 2017 年 128,438,094.90 1,057,791,930.67 12.14% 0.00 0.00% 128,438,094.90 12.14%