沪士电子股份有限公司2019年度报告.pdf_P21-P25

成长长青共利勘沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 4、委托理财情况单位:万元具体类型委托理财发生额未到期余额报酬确定方式逾期收回报告期实际报告期直实际 678.000 保本固定收益 353.85 341.27 银行理财产品 10 保本浮动收益 32.000 1180.3810 825,0 145041 公司第六届董事会第十二次会议、以及2019年第二次临时股东大会审议通过了《关于使用暂时闲置自有资金投资于稳健型理财产品的议案》,同意公司使用自有资金进行理财。报告期内,公司使用自有资金投资国债逆回购的累计金额为678,000万元,投资稳健型银行理财产品的累计金额为147,000万元。于2019年12月31日, 以自有资金投资国债逆回购未到期本金为36,150万元,投资稳健型银行理财产品未到期本金为32,000元。截止报告期末没有逾期未收回的投资理财本金和收益,无涉诉情况,未计提减值准备金额 5、募集资金使用情况适用√不适用公司报告期无募集资金使用情况。五、主要控股参股公司分析 1、主要子公司财务数据公司名称主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润沪利微电B生产4382010507890616017866125408651223 黄石沪士|制造销 1,0016250443571.043.67248841533042880173101,80.409 沪士国际商业贸易美元102,7761029,258.45 68.816,8302,416383,241-8647,8318,263,312 理、房地黄石供应链产开发及50.0000124.31842140020946279378761634905,069,105 相关配套服务等上表所列示主要子公司均为全资子公司。沪利微电2019年度财务数据已经江苏华星会计师事务所有限公司昆山分所审计(华星会审K字[202010042号),其它子公司2019年度财务数据未经审计 2、主要子公司情况说明 (1)沪利微电沪利微电成立于2002年9月16日,注册地址:江苏省昆山综合保税区楠梓路255号:法定代表人为吴传彬;经营范围:生产、加工覆晶片( FLIPCHIP)构装用之高密度细电路基座( SUBSTRATE):HDI线路板及 chin乡 www.cninfocom.cn

成长长青共利沪士电子股份有限公司 2019 年度报告全文 - 19 - 4、委托理财情况单位：万元具体类型委托理财发生额未到期余额报酬确定方式逾期未收回的金额报告期实际损益金额报告期损益实际收回情况国债逆回购 678,000 36,150 保本固定收益 - 353.85 341.27 银行理财产品 10,000 - 保本浮动收益 - 99.73 99.73 银行理财产品 137,000 32,000 保本固定收益 - 1,180.38 1,009.41 合计 825,000 68,150 - - 1,633.96 1,450.41 公司第六届董事会第十二次会议、以及2019年第二次临时股东大会审议通过了《关于使用暂时闲置自有资金投资于稳健型理财产品的议案》，同意公司使用自有资金进行理财。报告期内，公司使用自有资金投资国债逆回购的累计金额为678,000万元，投资稳健型银行理财产品的累计金额为147,000万元。于2019年12月31日，以自有资金投资国债逆回购未到期本金为36,150万元，投资稳健型银行理财产品未到期本金为32,000万元。截止报告期末没有逾期未收回的投资理财本金和收益，无涉诉情况，未计提减值准备金额。 5、募集资金使用情况适用 √ 不适用公司报告期无募集资金使用情况。五、主要控股参股公司分析 1、主要子公司财务数据单位：元公司名称主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润沪利微电 PCB 生产制造销售 473,869,220 1,366,558,037 809,522,667 1,610,178,656 254,038,645 227,221,340 黄石沪士 1,300,000,000 1,625,044,357 1,043,677,248 841,533,042 88,022,173 101,800,409 沪士国际商业贸易美元 102,776 1,029,258,452 68,816,830 2,416,383,241 -8,647,831 -8,263,312 黄石供应链供应链管理、房地产开发及相关配套服务等 50,000,000 124,318,421 40,022,094 62,793,787 6,163,490 5,069,105 上表所列示主要子公司均为全资子公司。沪利微电2019年度财务数据已经江苏华星会计师事务所有限公司昆山分所审计（华星会审K字[2020]0042号），其它子公司2019年度财务数据未经审计。 2、主要子公司情况说明（1）沪利微电沪利微电成立于 2002 年 9 月 16 日，注册地址：江苏省昆山综合保税区楠梓路 255 号；法定代表人为吴传彬；经营范围：生产、加工覆晶片（FLIPCHIP）构装用之高密度细电路基座（SUBSTRATE）；HDI 线路板及

成长长青共利勘沪士电子股份有限公司2019年度报告全文同类和相关产品的批发、进出口业务;销售自产产品并提供产品的售后服务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。 2019年度,沪利微电经营情况较为平稳,尽管营业收入同比微幅下滑1.95%,但沪利微电的核心产品汽车板营业收入及毛利率同比均有小幅提升。2019年度,沪利微电实现净利润约22,722.13万元,同比增长641% (2)黄石沪士黄石沪士成立于2012年2月27日,注册地址:黄石经济技术开发区黄金山工业新区金山大道81号;法人代表:吴传林;注册资本:人民币13亿元:经营范围为:生产单、双面及高密度互连多层印制电路板(HDI)、电路板组装产品、电子设备使用的连接线和连接器等产品及同类及相关产品售后维修及技术服务:货物进出口 (不含国家限制和禁止类):废旧物资(不含危险废物)回收。(涉及行业许可持证经营) 2019年度,黄石沪士整体经营情况同比得到大幅改善,黄石沪士实现营业收入约84,153.30万元,较去年同期增长约30.10%:黄石沪士净利润从2018年的约16660万元大幅增长至10,18004万元沪利微电和黄石沪士的经营情况可参见本节之“二、主营业务分析”之“1、主营业务概述” (3)沪士国际沪士国际为公司全资子公司,于2006年8月在香港设立,2006年10月9日,国家商务部以[2006商合境外投资证字第001239号批准证书同意公司设立沪士国际:注册地址为香港新界荃湾白田坝街23-39号长丰工业大厦1201室:经营范围为单、双面及多层电路板、电路板组装产品、电子设备使用的连接线和连接器等产品的贸易销售、业务咨询及售后服务。沪士国际目前主要是为方便公司在中国内地以外获取订单以及销售所设并于2009年10月开始经营 19年1月19日公司召开的2019年第二次临时股东大会审议通过了《关于减少全资子公司沪士国际有限公司注册资本的议案》,同意将公司全资子公司沪士国际有限公司的注册资本及投资总额减少至102776万美元,并授权公司管理层据此办理审批、变更等相关事宜。公司现已领取了由江苏省商务厅颁发的《企业境外投资证书》(境外投资证第N32002020000号),沪士国际有限公司的投资总额由5,010.2776万美元变更为 10.2776万美元 (4)黄石供应链黄石供应链为公司二级全资子公司,成立于2012年5月21日,注册地址为黄石经济技术开发区金山大道 81号,法人代表为吴传林,注册资本为伍仟万圆整,经营范围为供应链管理及相关配套服务(不含国家禁止和限制类);企业管理咨询服务;印制电路板相关材料及建材的配送、仓储(不含危险品):货物及技术进出口(不含国家禁止限制类):房地产开发:房屋销售、房屋租赁。(涉及行业许可持续经营) chin乡 www.cninfocom.cn

成长长青共利沪士电子股份有限公司 2019 年度报告全文 - 20 - 同类和相关产品的批发、进出口业务；销售自产产品并提供产品的售后服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 2019 年度，沪利微电经营情况较为平稳，尽管营业收入同比微幅下滑 1.95%，但沪利微电的核心产品汽车板营业收入及毛利率同比均有小幅提升。2019 年度，沪利微电实现净利润约 22,722.13 万元，同比增长 6.41%。（2）黄石沪士黄石沪士成立于 2012 年 2 月 27 日，注册地址：黄石经济技术开发区黄金山工业新区金山大道 81 号；法人代表：吴传林；注册资本：人民币 13 亿元；经营范围为：生产单、双面及高密度互连多层印制电路板(HDI)、电路板组装产品、电子设备使用的连接线和连接器等产品及同类及相关产品售后维修及技术服务；货物进出口（不含国家限制和禁止类）；废旧物资（不含危险废物）回收。（涉及行业许可持证经营） 2019 年度，黄石沪士整体经营情况同比得到大幅改善，黄石沪士实现营业收入约 84,153.30 万元，较去年同期增长约 30.10%；黄石沪士净利润从 2018 年的约 166.60 万元大幅增长至 10,180.04 万元。沪利微电和黄石沪士的经营情况可参见本节之“二、主营业务分析”之“1、主营业务概述”。（3）沪士国际沪士国际为公司全资子公司，于 2006 年 8 月在香港设立，2006 年 10 月 9 日，国家商务部以[2006]商合境外投资证字第 001239 号批准证书同意公司设立沪士国际；注册地址为香港新界荃湾白田坝街 23-39 号长丰工业大厦 1201 室；经营范围为单、双面及多层电路板、电路板组装产品、电子设备使用的连接线和连接器等产品的贸易销售、业务咨询及售后服务。沪士国际目前主要是为方便公司在中国内地以外获取订单以及销售所设，并于 2009 年 10 月开始经营。 2019 年 11 月 19 日公司召开的 2019 年第二次临时股东大会审议通过了《关于减少全资子公司沪士国际有限公司注册资本的议案》，同意将公司全资子公司沪士国际有限公司的注册资本及投资总额减少至 10.2776 万美元，并授权公司管理层据此办理审批、变更等相关事宜。公司现已领取了由江苏省商务厅颁发的《企业境外投资证书》（境外投资证第 N3200202000006 号）, 沪士国际有限公司的投资总额由 5,010.2776 万美元变更为 10.2776 万美元。（4）黄石供应链黄石供应链为公司二级全资子公司，成立于 2012 年 5 月 21 日，注册地址为黄石经济技术开发区金山大道 81 号，法人代表为吴传林，注册资本为伍仟万圆整，经营范围为供应链管理及相关配套服务(不含国家禁止和限制类)；企业管理咨询服务；印制电路板相关材料及建材的配送、仓储(不含危险品)；货物及技术进出口(不含国家禁止限制类)；房地产开发；房屋销售、房屋租赁。(涉及行业许可持续经营)

成长长青共利勘沪士电子股份有限公司2019年度报告全文黄石供应链已取得房地产开发资质,其相关房地产开发项目为黄石沪士厂区生活配套,其中已完成开发的金山邻里(原黄石金山苑1期)建筑面积约18,95590平方米,金山邻里已于2019年4月24日办理竣工备案, 并于2019年5月底开始陆续交房。截止到2019年12月31日,金山邻里已销售面积为14650.37平方米,实现房屋销售收入约6,279.38万元。 2019年10月11日,公司召开的第六届董事会第十一次会议审议通过了《关于黄石沪士供应链管理有限公司分阶段开发房地产项目的议案》,黄石供应链已根据有关政府部门的批复,分阶段对占地面积约79,146平方米的土地进行开发,并以市场优惠优先向公司(含子公司)在黄石的员工出售,以实现为黄石沪士厂区提供生活配套的目的。六、公司未来发展的展望 1、整体发展战略及经营策略未来公司仍将立足于印制电路板主业,以中高端企业通讯市场板、汽车板为核心产品,继续实施既定的差异化产品竞争战略,持续投入研发,重点提高高附加价值产品的制程技术,提髙公司的规模经济效益,提髙产能利用率及良品率,依靠技术优势、较高的产品品质、较短的交期、较低的成本和较高的财务抗风险能力获取竞争优势,向专业化、规模化和绿色生产的方向继续努力,逐步缩短与顶尖竞争者的差距,进一步提升公司的核心竞争力 2、发展前景展望 2020年初,突如其来的新型冠状病毒肺炎疫情,无可避免也对PCB行业造成了巨大的冲击, Prismark近期已将全球PCB市场2020年的增长预测从3.3%下调至20%‰。在疫苗普及前,新冠病毒大概率仍将在全球蔓延肆虐较长时间,对全球经济和供应链造成持续的负面影响,需要接触、出行和人员聚集才能进行的经济活动大幅缩减。公司产品主要应用领域中,汽车电子受到冲击最大。多家整车制造厂因为疫情防护,供应链不稳定和市场需求低迷而停厂停线。因此,2020年汽车市场的紧缩恐将持续,中低端汽车用PCB产能过剩,价格竞争将更加激烈,当然,疫情并不会改变汽车行业电气化和智能驾驶化的大趋势,随着5G建设与其对应的车联网建设发展也有望加快进程,对汽车板的中长期需求仍将增长与公司产品另一个核心应用领域息息相关的互联网线上的经济活动,在疫情期间则是大幅增加,因此公司预期5G基站,互联网设备和云端设备等新基建的需求在2020年仍会持续增长。 chin乡 www.cninfocom.cn

成长长青共利沪士电子股份有限公司 2019 年度报告全文 - 21 - 黄石供应链已取得房地产开发资质，其相关房地产开发项目为黄石沪士厂区生活配套，其中已完成开发的金山邻里（原黄石金山苑 1 期）建筑面积约 18,955.90 平方米，金山邻里已于 2019 年 4 月 24 日办理竣工备案，并于 2019 年 5 月底开始陆续交房。截止到 2019 年 12 月 31 日，金山邻里已销售面积为 14,650.37 平方米，实现房屋销售收入约 6,279.38 万元。 2019年10月11日，公司召开的第六届董事会第十一次会议审议通过了《关于黄石沪士供应链管理有限公司分阶段开发房地产项目的议案》，黄石供应链已根据有关政府部门的批复，分阶段对占地面积约79,146平方米的土地进行开发，并以市场优惠优先向公司（含子公司）在黄石的员工出售，以实现为黄石沪士厂区提供生活配套的目的。六、公司未来发展的展望 1、整体发展战略及经营策略未来公司仍将立足于印制电路板主业，以中高端企业通讯市场板、汽车板为核心产品，继续实施既定的差异化产品竞争战略，持续投入研发，重点提高高附加价值产品的制程技术，提高公司的规模经济效益，提高产能利用率及良品率，依靠技术优势、较高的产品品质、较短的交期、较低的成本和较高的财务抗风险能力获取竞争优势，向专业化、规模化和绿色生产的方向继续努力，逐步缩短与顶尖竞争者的差距，进一步提升公司的核心竞争力。 2、发展前景展望 2020年初，突如其来的新型冠状病毒肺炎疫情，无可避免也对PCB行业造成了巨大的冲击，Prismark近期已将全球PCB市场2020年的增长预测从3.3%下调至2.0%。在疫苗普及前，新冠病毒大概率仍将在全球蔓延肆虐较长时间，对全球经济和供应链造成持续的负面影响，需要接触、出行和人员聚集才能进行的经济活动大幅缩减。公司产品主要应用领域中，汽车电子受到冲击最大。多家整车制造厂因为疫情防护，供应链不稳定和市场需求低迷而停厂停线。因此，2020年汽车市场的紧缩恐将持续，中低端汽车用PCB产能过剩，价格竞争将更加激烈，当然，疫情并不会改变汽车行业电气化和智能驾驶化的大趋势，随着5G建设与其对应的车联网建设发展也有望加快进程，对汽车板的中长期需求仍将增长。与公司产品另一个核心应用领域息息相关的互联网线上的经济活动，在疫情期间则是大幅增加，因此公司预期5G基站，互联网设备和云端设备等新基建的需求在2020年仍会持续增长

成长长青共利勘沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 2019-2024年PCB产业产值预测产值单位:百万美元应用领域 2019产值 2024预测产值 2019-2024(预测) 产值年均复合增长率计算机:PQ 9,157 10.203 据存储十算机 688 13.247 17066 有线基础设施 4670 6,187 58% 也消费电汽车 7001 4.5% 合计 61,311 75.846 4.3% 数据来源: Prismark研究报告抛开疫情的影响,近年来在环保监管日益趋严、人工成本上涨等因素影响下,尽管我国PCB行业仍具有产业链相对优势,但其生产成本优势已不若以往。随着东南亚PCB同行的成熟与规模扩大,以及贸易争端所带来的供应链分散布局需求,PCB行业竞争将会加剧,企业在全球多地区运营能力也将面临多重考验,未来大概率将迈入新一轮优胜劣汰,兼并整合的时代。这也给务实的公司带来新的发展机遇,公司会持续寻求在商誉、技术、品质等方面具有优势,并能与公司产生进一步综合经济效益的PCB企业,与之建立互惠互利的战略合作关系,以强化公司在核心市场的战略优势。此外,在贸易纷争反复的背景下,公司也会加大与战略伙伴的合作力度,完善全球化制造生产能力的战略布局在稳固近年来推行的一系列改革成果的基础上,面对新形势,公司将带领管理团队依靠人才培养、研发创新和制度建设,在自动化和智能生产等方面继续深化改革,更好的服务客户:也会更加着眼于现金流、负债比、资产利用率与风险的管理,践行“成长、长青、共利”的经营理念。七、公司可能面临的主要风险及应对措施 1、行业与市场竞争风险 PCB行业作为电子工业的基础元器件行业,其供求变化受宏观经济形势的影响较大,同时PCB行业集中度较低、市场竞争较为激烈。尽管全球PCB产业重心进一步向中国转移,中国PCB将迎来一个全新的发展时机但因成本和市场等优势的逐步缩小,行业大规模扩产,以及环保日趋严苛,中国PCB企业将面临更激烈的市场竞争。虽然公司具有明显的核心竞争优势,但如果不能有效应对日益激烈的市场竞争,将会对公司的业绩产生不利影响。公司将依照既定的整体发展战略及经营策略,不断强化并充分利用自身优势,积极应对市场竞争 chin乡 www.cninfocom.cn

成长长青共利沪士电子股份有限公司 2019 年度报告全文 - 22 - 2019~2024年PCB产业产值预测产值单位：百万美元应用领域 2019 产值 2024 预测产值 2019-2024（预测）产值年均复合增长率计算机：PC 9,157 10,203 2.2% 服务器/数据存储 4,971 6,765 6.4% 其他计算机 3,688 4,055 1.9% 手机 13,247 17,066 5.2% 有线基础设施 4,670 6,187 5.8% 无线基础设施 2,612 3,835 8.0% 其他消费电子 9,239 11,286 4.1% 汽车 7,001 8,736 4.5% 工业 2,700 3,152 3.1% 医疗 1,300 1,495 2.8% 军事/航空航天 2,725 3,067 2.4% 合计 61,311 75,846 4.3% 数据来源：Prismark研究报告抛开疫情的影响，近年来在环保监管日益趋严、人工成本上涨等因素影响下，尽管我国PCB行业仍具有产业链相对优势，但其生产成本优势已不若以往。随着东南亚PCB同行的成熟与规模扩大，以及贸易争端所带来的供应链分散布局需求，PCB行业竞争将会加剧，企业在全球多地区运营能力也将面临多重考验，未来大概率将迈入新一轮优胜劣汰，兼并整合的时代。这也给务实的公司带来新的发展机遇，公司会持续寻求在商誉、技术、品质等方面具有优势，并能与公司产生进一步综合经济效益的PCB企业，与之建立互惠互利的战略合作关系，以强化公司在核心市场的战略优势。此外，在贸易纷争反复的背景下，公司也会加大与战略伙伴的合作力度，完善全球化制造生产能力的战略布局。在稳固近年来推行的一系列改革成果的基础上，面对新形势，公司将带领管理团队依靠人才培养、研发创新和制度建设，在自动化和智能生产等方面继续深化改革，更好的服务客户；也会更加着眼于现金流、负债比、资产利用率与风险的管理，践行“成长、长青、共利”的经营理念。七、公司可能面临的主要风险及应对措施 1、行业与市场竞争风险 PCB行业作为电子工业的基础元器件行业，其供求变化受宏观经济形势的影响较大，同时PCB行业集中度较低、市场竞争较为激烈。尽管全球PCB产业重心进一步向中国转移，中国PCB将迎来一个全新的发展时机，但因成本和市场等优势的逐步缩小，行业大规模扩产，以及环保日趋严苛，中国PCB企业将面临更激烈的市场竞争。虽然公司具有明显的核心竞争优势，但如果不能有效应对日益激烈的市场竞争，将会对公司的业绩产生不利影响。公司将依照既定的整体发展战略及经营策略，不断强化并充分利用自身优势，积极应对市场竞争