招商证券股份有限公司2019年年度报告

召商证券股份有限公司2019年年度报告 CMS@招商证券 2019年,公司业务及管理费用75.37亿元,同比增长33.05%,主要因收入增长使得绩效薪酬增 加、与业务量相关的IT电子设备运转费等增加。所得税费用同比增长45.86%,主要因应纳税利润 总额增加所致。 3.研发投入 研发投入情况表 口适用√不适用 情况说明 口适用√不适用 4.现金流 √适用口不适用 单位:亿元币种:人民币 科目 本期数上年同期数同比变动金额 经营活动产生的现金流量净额 9989 34166 241.77 投资活动产生的现金流量净额 1799 182.68 16469 筹资活动产生的现金流量净额 210.83 汇率变动对现金的影响 2.19 现金及现金等价物净增加额 131.69 -47.54 179.23 2019年,公司现金及现金等价物净增加额为131.69亿元,其中经营活动产生现金流量净额 99.89亿元,投资活动产生现金流量净额-17.99亿元,筹资活动产生现金流量净额47.60亿元 汇率变动对现金影响金额2.19亿元。 (1)经营活动产生现金流量净额为99.89亿元,同比下降241.77亿元,主要是金融资产、融 出资金规模和代理买卖证券款等的规模变化所致,其中:为交易目的而持有的金融资产净额增加 133.α4亿元;融资融券业务规模增加使得融出资金浄流出额增加292.49亿元;代理买卖证券收 到的现金净额同比增加148.92亿元 (2)投资活动产生的现金流量净额为-17.99亿元,同比增加164.69亿元,主要因其他债权投 资规模变动,投资支付的现金同比减少157.26亿元。 (3)筹资活动产生的现金流量净额为47.60亿元,同比增加258.43亿元,主要因发行债券收 到的现金同比增加303.49亿元,部分被偿还债务支付的现金同比增加54.47亿元所抵消 (三)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 (四)资产、负债情况分析 √适用口不适用 1.资产及负债状况 36/302

招商证券股份有限公司 2019 年年度报告                                                            36 / 302 2019年，公司业务及管理费用75.37亿元，同比增长33.05%，主要因收入增长使得绩效薪酬增 加、与业务量相关的IT电子设备运转费等增加。所得税费用同比增长45.86%，主要因应纳税利润 总额增加所致。 3. 研发投入 研发投入情况表 □适用 √不适用 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：亿元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 同比变动金额 经营活动产生的现金流量净额 99.89 341.66 -241.77 投资活动产生的现金流量净额 -17.99 -182.68 164.69 筹资活动产生的现金流量净额 47.60 -210.83 258.43 汇率变动对现金的影响 2.19 4.31 -2.12 现金及现金等价物净增加额 131.69 -47.54 179.23 2019 年，公司现金及现金等价物净增加额为 131.69 亿元，其中经营活动产生现金流量净额 99.89 亿元，投资活动产生现金流量净额-17.99 亿元，筹资活动产生现金流量净额 47.60 亿元， 汇率变动对现金影响金额 2.19 亿元。 （1）经营活动产生现金流量净额为 99.89 亿元，同比下降 241.77 亿元，主要是金融资产、融 出资金规模和代理买卖证券款等的规模变化所致，其中：为交易目的而持有的金融资产净额增加 133.04 亿元；融资融券业务规模增加使得融出资金净流出额增加 292.49 亿元；代理买卖证券收 到的现金净额同比增加 148.92 亿元。 （2）投资活动产生的现金流量净额为-17.99 亿元，同比增加 164.69 亿元，主要因其他债权投 资规模变动，投资支付的现金同比减少 157.26 亿元。 （3）筹资活动产生的现金流量净额为 47.60 亿元，同比增加 258.43 亿元，主要因发行债券收 到的现金同比增加 303.49 亿元，部分被偿还债务支付的现金同比增加 54.47 亿元所抵消。 （三）非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 （四）资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况

召商证券股份有限公司2019年年度报告 CMS@招商证券 单位:元 本期期末 上期期末本期期末金 项目名称 本期末数数占总资上期末数产的比例末变动比例情况说明 数占总资额较上期期 产的比例 货币资金 61,927,739,281.18 162247433784413.5915.56 3056/各户资金增 加 结算备付金12,471615.6720032713,796280,42262452 960 融出资金5522461914840144742,976429,747471409 28.50 衍生金融资 1,805,818,79553 0471,150232,249790.38 5700/衍生金融资 产增加 存出保证金 4.780.890.141.37 1251,431,420,434.16 交易保证金 0.47 340增加 应收款项 763,70328376020708465,72165023 买入返售金 融资产 35,679,824,625.09 9.35|33,043,860,1110210.84 798 交易性金融|, 138,146,067,589.353619100,124,746037.2732 3797愤券投资规 模增加 [债权投资 1.89463525843 0.501,844,19487722 2.74 其他债权投 资 45,734,306,885.10 119841642,341,3864 9.83- 其他权益工 具投资 7,057,809335291856,722606,765.78 2.20 4. 长期股权投 资 8.833.586.050.37 2318,287,923,809.54 固定资产1,47416206181039154669452679051-469 使用权资产1,189838,712.56 0.3 执行租赁新 准则 在建工程 66.583,575560.0282,097,88265003 无形资产 436,565,507.36 01l45080658549 0.15 二 商誉 967060555 9.670.60555 0.00 递延所得税 326,872,48840 0 868,510,0182 028 4.79 倛其他资产 3447579,130902,81063923688092 22.66 香港子公司 短期借款 310367268557 0811,581.86092654 0.52 9620短期借款增 应付短期融 资款 33,098616429.20 86734,850,475,747.351143 -503 银行拆入资 拆入资金 7,013,1985557 1843,519,0000000 9930/金及转融通 融入资金增 交易性金融10076.8527363 负债 2649,52857497765 312 5.75 衍生金融负 2,183,222,42364 0.571,305685,45520043 6721 衍生金融负 债 债增加 卖出回购金 97,706,685,53422 255961267,56.8932220.09 5948卖出回购业 融资产款 务规模增加 37/302

招商证券股份有限公司 2019 年年度报告                                                            37 / 302 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 61,927,739,281.18 16.22 47,433,784,413.59 15.56 30.56 客户资金增 加 结算备付金 12,471,615,672.00 3.27 13,796,280,422.62 4.52 -9.60 -- 融出资金 55,224,619,148.40 14.47 42,976,429,747.47 14.09 28.50 -- 衍生金融资 产 1,805,818,795.53 0.47 1,150,232,249.79 0.38 57.00 衍生金融资 产增加 存出保证金 4,780,890,141.37 1.25 1,431,420,434.16 0.47 234.00 交易保证金 增加 应收款项 763,703,283.76 0.20 708,465,721.65 0.23 7.80 -- 买入返售金 融资产 35,679,824,625.09 9.35 33,043,860,111.02 10.84 7.98 -- 交易性金融 资产 138,146,067,589.35 36.19 100,124,746,037.27 32.84 37.97 债券投资规 模增加 债权投资 1,894,635,258.43 0.50 1,844,194,877.22 0.60 2.74 -- 其他债权投 资 45,734,306,885.10 11.98 41,642,341,386.41 13.66 9.83 -- 其他权益工 具投资 7,057,809,335.29 1.85 6,722,606,765.78 2.20 4.99 -- 长期股权投 资 8,833,586,050.37 2.31 8,287,923,809.54 2.72 6.58 -- 固定资产 1,474,162,061.81 0.39 1,546,694,526.79 0.51 -4.69 -- 使用权资产 1,189,838,712.56 0.31 -- -- -- 执行租赁新 准则 在建工程 66,583,575.56 0.02 82,097,882.65 0.03 -18.90 -- 无形资产 436,565,507.36 0.11 450,806,585.49 0.15 -3.16 -- 商誉 9,670,605.55 0.00 9,670,605.55 0.00 0.00 -- 递延所得税 资产 826,872,488.40 0.22 868,510,018.25 0.28 -4.79 -- 其他资产 3,447,579,111.33 0.90 2,810,639,236.88 0.92 22.66 -- 短期借款 3,103,672,685.57 0.81 1,581,860,926.54 0.52 96.20 香港子公司 短期借款增 加 应付短期融 资款 33,098,616,429.20 8.67 34,850,475,747.35 11.43 -5.03 -- 拆入资金 7,013,198,555.57 1.84 3,519,000,000.00 1.15 99.30 银行拆入资 金及转融通 融入资金增 加 交易性金融 负债 10,076,386,273.63 2.64 9,528,574,977.65 3.12 5.75 -- 衍生金融负 债 2,183,222,423.64 0.57 1,305,685,455.20 0.43 67.21 衍生金融负 债增加 卖出回购金 融资产款 97,706,685,534.22 25.59 61,267,556,893.22 20.09 59.48 卖出回购业 务规模增加

召商证券股份有限公司2019年年度报告 CMS@招商证券 本期期末 上期期末本期期末金 项目名称 本期期末数数占总资上期末数数占总资额较上期期情况说明 产的比例 产的比例末变动比例 代理买卖证 券款 61,724,219,803.6 161748911747624231604 26.20 应付职工薪 酬 5,567916.991.96 14644475,1299 146 应交税费 468848,99265|0.12558474,57211 0.18 -1605 应付客户保 应付款项493706009161292998597020 2041证金、往来及 清算款增加 长期借款 1,413,61469295.371,38001500000.45 应付债券6599150150846172953419092.2773172 递延所得税 485,282,41169 013148,764,242.09 应纳税暂时 负债 0.05 226.2 性差异增加 租赁负债 252,147,381 0.33 执行租赁新 准则 其他负债 应付票据增 1,621,664,576.95 042985,519,33145 (1)资产状况 币 项目 本期期末数上期期末数 同比变幅 资产总额 3,817.72304931 25.20% 扣除代理买卖证券款后资产总额 3,200.48 2.560.19 25.01% 扣除代理买卖证券款后资产负债率 7340%6844% 725% 019年末,公司总资产为3,817.72亿元,较2018年末增加768.41亿元,增幅为25.20% 其中:金融资产期末余额较2018年末增加431.55亿元,买入返售金融资产和融出资金期末余额 较2018年末增加148.84亿元。扣除代理买卖证券款后,公司年末总资产为3,200.48亿元,较 2018年末增加640.29元,增幅为25.01% 公司资产质量和流动性保持良好。2019年末公司货币资金和结算备付金占总资产的比率为 19%,金融资产占比为51%,融出资金和买入返售金融资产占比分别为14%和9%,长期股权投资占 比为2%。与上年末相比,公司资产结构变化较小 38/302

招商证券股份有限公司 2019 年年度报告                                                            38 / 302 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 代理买卖证 券款 61,724,219,803.61 16.17 48,911,747,624.23 16.04 26.20 -- 应付职工薪 酬 5,567,916,991.96 1.46 4,441,675,129.19 1.46 25.36 -- 应交税费 468,848,992.65 0.12 558,474,572.11 0.18 -16.05 -- 应付款项 4,937,060,039.16 1.29 2,239,908,457.02 0.73 120.41 应付客户保 证金、往来及 清算款增加 长期借款 1,413,614,692.95 0.37 1,380,015,000.00 0.45 2.43 -- 应付债券 65,991,501,508.46 17.29 53,419,092,277.79 17.52 23.54 -- 递延所得税 负债 485,282,411.69 0.13 148,764,242.09 0.05 226.21 应纳税暂时 性差异增加 租赁负债 1,252,147,381.94 0.33 -- -- -- 执行租赁新 准则 其他负债 1,621,664,576.95 0.42 985,519,331.45 0.32 64.55 应付票据增 加 （1）资产状况 单位：亿元 币种：人民币 项目 本期期末数 上期期末数 同比变幅 资产总额 3,817.72 3,049.31 25.20% 扣除代理买卖证券款后资产总额 3,200.48 2,560.19 25.01% 扣除代理买卖证券款后资产负债率 73.40% 68.44% 7.25% 2019 年末，公司总资产为 3,817.72 亿元，较 2018 年末增加 768.41 亿元，增幅为 25.20%， 其中：金融资产期末余额较 2018 年末增加 431.55 亿元，买入返售金融资产和融出资金期末余额 较 2018 年末增加 148.84 亿元。扣除代理买卖证券款后，公司年末总资产为 3,200.48 亿元，较 2018 年末增加 640.29 元，增幅为 25.01%。 公司资产质量和流动性保持良好。2019 年末公司货币资金和结算备付金占总资产的比率为 19%，金融资产占比为 51%，融出资金和买入返售金融资产占比分别为 14%和 9%，长期股权投资占 比为 2%。与上年末相比，公司资产结构变化较小

召商证券股份有限公司2019年年度报告 CMS@招商证券 2019年末总资产占比情况 融出资金+买入返 其他资产 货币资金+结算备 售金融资产 付金 固定资产+无形资24% 产+在建工程+使 用权资产 金融资产 长期股权投资 ■货币资金+结算备付金 ■金融资产 长期股权投资 ■固定资产+无形资产+在建工程+使用权资产 ■融出资金+买入返售金融资产 ■其他资产 2018年末总资产占比情况 融出资金+买入返 其他资产 货币资金+结算备 售金融资产 付金 25% 固定资产+无形资 产+在建工程 金融资产 长期股权投资 50% ■货币资金+结算备付金■金融资产 ■长期股权投资 ■固定资产+无形资产+在建工程 ■融出资金+买入返售金融资产■其他资产 备注:金融资产=交易性金融资产+债权投资+其他债权投资+其他权益工具投资+衍生金融资产 (2)负债状况 单位:亿元币种:人民币 项目 本期期末数上期期末数 同比变幅 负债总额 966.44 2.241.38 32.35% 代理买卖证券款 61724 26.20% 扣除代理买卖证券款后负债总额 2.349.20 2019年末,公司负债总额为2,966.44亿元,较2018年末增加725.06亿元,增幅为32.35%, 其中,卖出回购金融资产款增加364.39亿元,代理买卖证券款增加128.12亿元,应付债券增加 125.72亿元 2019年末,扣除代理买卖证券款后,公司负债总额为2,349.20亿元,较2018年末增加596.93 亿元,扣除代理买卖证券款后资产负债率为73.40%,较2018年末上升4.96个百分点 39/302

招商证券股份有限公司 2019 年年度报告                                                            39 / 302 2019 年末总资产占比情况 2018 年末总资产占比情况 备注：金融资产=交易性金融资产+债权投资+其他债权投资+其他权益工具投资+衍生金融资产 （2）负债状况 单位：亿元 币种：人民币 项目 本期期末数 上期期末数 同比变幅 负债总额 2,966.44 2,241.38 32.35% 代理买卖证券款 617.24 489.12 26.20% 扣除代理买卖证券款后负债总额 2,349.20 1,752.27 34.07% 2019 年末，公司负债总额为 2,966.44 亿元，较 2018 年末增加 725.06 亿元，增幅为 32.35%， 其中，卖出回购金融资产款增加 364.39 亿元，代理买卖证券款增加 128.12 亿元，应付债券增加 125.72 亿元。 2019 年末，扣除代理买卖证券款后，公司负债总额为 2,349.20 亿元，较 2018 年末增加 596.93 亿元，扣除代理买卖证券款后资产负债率为 73.40%，较 2018 年末上升 4.96 个百分点

召商证券股份有限公司2019年年度报告 CMS@招商证券 2019年末负债占比情况 代理买卖证券款 应付短期融资款 11% 应付债券 卖出回购金融 产款+短期借款+ 应付薪酬、税金 拆入资金 及其他应付负债 36% 10% ■卖出回购金融资产款+短期借款+拆入资金■代理买卖证券款 ■应付短期融资款 ■应付债券 ■应付薪酬、税金及其他应付负债 018年末负债占比情况 代理买卖证券款 付短期融资款 22% 应付债券 卖出回购金融资 应付薪酬、税金 产款+短期借款+ 及其他应付负债 拆入资金 ■卖出回购金融资产款+短期借款+拆入资金■代理买卖证券款 ■应付短期融资款 ■应付债券 ■应付薪酬、税金及其他应付负债 2019年末,公司归属于母公司股东权益为850.48亿元,较2018年末增长5.36%,其中本年 实现归属于母公司净利润72.82亿元,部分被向股东分配股利17.69亿元和计提应付永续次级债 利息8.02亿元所抵消 2.截至报告期末主要资产受限情况 √适用口不适用 具体内容详见本报告“第十一节财务报告”之“所有权或使用权受到限制的资产”的相关内 3.其他说明 口适用√不适用 40/302

招商证券股份有限公司 2019 年年度报告                                                            40 / 302 2019 年末负债占比情况 2018 年末负债占比情况 2019 年末，公司归属于母公司股东权益为 850.48 亿元，较 2018 年末增长 5.36%，其中本年 实现归属于母公司净利润 72.82 亿元，部分被向股东分配股利 17.69 亿元和计提应付永续次级债 利息 8.02 亿元所抵消。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 具体内容详见本报告“第十一节 财务报告”之“所有权或使用权受到限制的资产”的相关内 容。 3. 其他说明 □适用 √不适用