中国人寿保险股份有限公司2016年年度报告

中国人寿保险股份有限公司2016年年度报告 2、营业支出 截至12月31日止年度 单位:百万元 2016年 2015年变动幅度 主要变动原因 退保金 73,922 106,672 30.7%业务结构改善 赔付支出 205,143 134.491 寿险业务 177,782 113.708 563%寿险业务满期与年金给付增加 健康险业务 22.574 16.850 340%健康险业务规模增长 意外险业务 4.787 393321.7%部分业务赔款支出波动 提取保险责任准备金 129434 111.799 158%保险业务增长 保单红利支出 15883 33.491 -526%分红账户投资收益率下降 自2016年5月1日起,公司金融 税金及附加 704 4.681 -85:0%保险服务收入由适用营业税改征 增值税 手续费及佣金支出 52022 35,569 46.3% 公司业务增长及结构优化,首年期 交业务佣金支出增加 业务及管理费 33.012 28,323 166%业务增长 其他业务成本 14477 9.835 472%投资合同结算利息支出增多 资产减值损失 2,682 1,358 97.5% 符合减值条件的权益类投资资产 增加 3、利润总额 截至12月31日止年度 单位:百万元 016年 2015年变动幅度 主要变动原因 寿险业务 14,732 4091640%|投资收益下降以及传统险准备金 健康险业务 2.093 557 2758%健康险业务结构优化 意外险业务 852 1,753 5149%赔付支出的增加 其他业务 6,165 2.700 183%受享有的联营企业和合营企业收 益净额增加的影响

中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 26 2、营业支出 截至 12 月 31 日止年度 单位：百万元 2016 年 2015 年 变动幅度 主要变动原因 退保金 73,922 106,672 -30.7% 业务结构改善 赔付支出 205,143 134,491 52.5% - 寿险业务 177,782 113,708 56.3% 寿险业务满期与年金给付增加 健康险业务 22,574 16,850 34.0% 健康险业务规模增长 意外险业务 4,787 3,933 21.7% 部分业务赔款支出波动 提取保险责任准备金 129,434 111,799 15.8% 保险业务增长 保单红利支出 15,883 33,491 -52.6% 分红账户投资收益率下降 税金及附加 704 4,681 -85.0% 自 2016 年 5 月 1 日起，公司金融 保险服务收入由适用营业税改征 增值税 手续费及佣金支出 52,022 35,569 46.3% 公司业务增长及结构优化，首年期 交业务佣金支出增加 业务及管理费 33,012 28,323 16.6% 业务增长 其他业务成本 14,477 9,835 47.2% 投资合同结算利息支出增多 资产减值损失 2,682 1,358 97.5% 符合减值条件的权益类投资资产 增加 3、利润总额 截至 12 月 31 日止年度 单位：百万元 2016 年 2015 年 变动幅度 主要变动原因 寿险业务 14,732 40,921 -64.0% 投资收益下降以及传统险准备金 折现率假设更新的影响 健康险业务 2,093 557 275.8% 健康险业务结构优化 意外险业务 852 1,753 -51.4% 赔付支出的增加 其他业务 6,165 2,700 128.3% 受享有的联营企业和合营企业收 益净额增加的影响

中国人寿保险股份有限公司2016年年度报告 4、所得税 本报告期内,本公司所得税费用为人民币42.57亿元,同比下降60.4%,主要原因是应纳税所得 额与递延所得税的综合影响。 5、净利润 本报告期内,本公司归属于母公司股东的净利润为人民币191.27亿元,同比下降44.9%,主要原 因是投资收益下降以及传统险准备金折现率假设更新的影响 (二)资产负债表主要项目分析 1、主要资产 单位:百万元 2016年12月31日2015年12月31日变动幅度 主要变动原因 投资资产 2453,550 2,287,800 72% 定期存款 538.325 562622 -43%大额协议存款规模减少 持有至到期投资 加大持有至到期债券配置力 594,730 504.075 18.0% 可供出售金融资产 766.423 770.516 -0.5% 以公允价值计量且 其变动计入当期损 209.126 137982 516%6以短期融资券和企业债为主 益的金融资产 的交易类债券规模增加 买入返售金融资产 43,531 21,503 102.49%流动性管理的需要 货币资金 67,318 76,265 -117%流动性管理的需要 贷款 226.573 207.267 9.3% 保户质押贷款和固定到期日 投资规模增加 存出资本保证金 6.333 6.333 投资性房地产 1,191 1,237 -3.7%投资性房地产折旧的影响

中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 27 4、所得税 本报告期内，本公司所得税费用为人民币 42.57 亿元，同比下降 60.4%，主要原因是应纳税所得 额与递延所得税的综合影响。 5、净利润 本报告期内，本公司归属于母公司股东的净利润为人民币 191.27 亿元，同比下降 44.9%，主要原 因是投资收益下降以及传统险准备金折现率假设更新的影响。 （二）资产负债表主要项目分析 1、主要资产 单位：百万元 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 变动幅度 主要变动原因 投资资产 2,453,550 2,287,800 7.2% - 定期存款 538,325 562,622 -4.3% 大额协议存款规模减少 持有至到期投资 594,730 504,075 18.0% 加大持有至到期债券配置力 度 可供出售金融资产 766,423 770,516 -0.5% - 以公允价值计量且 其变动计入当期损 益的金融资产 209,126 137,982 51.6% 以短期融资券和企业债为主 的交易类债券规模增加 买入返售金融资产 43,531 21,503 102.4% 流动性管理的需要 货币资金 67,318 76,265 -11.7% 流动性管理的需要 贷款 226,573 207,267 9.3% 保户质押贷款和固定到期日 投资规模增加 存出资本保证金 6,333 6,333 - - 投资性房地产 1,191 1,237 -3.7% 投资性房地产折旧的影响

中国人寿保险股份有限公司2016年年度报告 长期股权投资 119766 47751539%新增联营企业和合营企业以 及联营企业权益的增长 2、主要负债 单位:百万元 2016年12月31日2015年12月31日变动幅度 主要变动原因 保险合同准备金* 1.847986 新增的保险业务和续期业务 1,715,985 77% 保险责任的累积 保户储金及投资款 195.694 84.0921327%|部分投资合同产品账户规模 上升 应付保单红利 87.725 107,774 186%分红账户投资收益率下降 卖出回购金融资产款 8l.081 31,354 1586%流动性管理的需要 长期借款注 15,439 26434841%公司2016年新增外币借款 短期借款 731 不适用公司2016年新增外币借款 应付债券 37998 67994 -44199赎回部分次级定期债务 递延所得税负债 7.7e 16,953 542%受可供出售金融资产公允价 值下降的影响 注:公司长期借款及短期借款包括:五年期银行借款2.75亿英镑,到期日为2019年6月17日;三年期银行借款 948亿美元,到期日为2019年9月27日;三年期银行借款9.40亿美元,到期日为2019年9月30日:六个 月银行借款1亿欧元,到期日为2017年6月9日。以上均为固定利率借款。 *保险合同准备金 单位:百万元 2016年12月31日 2015年12月31日 未到期责任准备金 10.492 7,944 未决赔款准备金 11,538 9,268 寿险责任准备金 1,762,932 1,652,763 长期健康险责任准备金 63.024 46.010 保险合同准备金合计 1,847,986 1,715,985 28

中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 28 长期股权投资 119,766 47,175 153.9% 新增联营企业和合营企业以 及联营企业权益的增长 2、主要负债 单位：百万元 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 变动幅度 主要变动原因 保险合同准备金* 1,847,986 1,715,985 7.7% 新增的保险业务和续期业务 保险责任的累积 保户储金及投资款 195,694 84,092 132.7% 部分投资合同产品账户规模 上升 应付保单红利 87,725 107,774 -18.6% 分红账户投资收益率下降 卖出回购金融资产款 81,081 31,354 158.6% 流动性管理的需要 长期借款注 15,439 2,643 484.1% 公司 2016 年新增外币借款 短期借款注 731 - 不适用 公司 2016 年新增外币借款 应付债券 37,998 67,994 -44.1% 赎回部分次级定期债务 递延所得税负债 7,768 16,953 -54.2% 受可供出售金融资产公允价 值下降的影响 注： 公司长期借款及短期借款包括：五年期银行借款 2.75 亿英镑，到期日为 2019 年 6 月 17 日；三年期银行借款 9.48 亿美元，到期日为 2019 年 9 月 27 日；三年期银行借款 9.40 亿美元，到期日为 2019 年 9 月 30 日；六个 月银行借款 1 亿欧元，到期日为 2017 年 6 月 9 日。以上均为固定利率借款。 *保险合同准备金 单位：百万元 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 未到期责任准备金 10,492 7,944 未决赔款准备金 11,538 9,268 寿险责任准备金 1,762,932 1,652,763 长期健康险责任准备金 63,024 46,010 保险合同准备金合计 1,847,986 1,715,985

中国人寿保险股份有限公司2016年年度报告 寿险 1,762,363 1,652,469 健康险 77,837 57,024 意外险 7,786 6,492 保险合同准备金合计 1,847,986 l,715,985 在资产负债表日,本公司各类保险合同准备金通过了充足性测试 3、股东权益 截至本报告期末,本公司归属于母公司股东的股东权益为人民币3,036.21亿元,同比下降5.9%, 主要原因是本报告期内利润分配及综合收益总额的影响 (三)现金流量分析 流动资金的来源 本公司的现金收入主要来自于保费收入、非保险合同业务收入、利息及红利收入、投资资产出售 及到期收回投资。这些现金流动性的风险主要是合同持有人和保户的退保,以及债务人违约、利率和 其他市场波动风险。本公司密切监视并控制这些风险。 本公司的现金及银行存款为我们提供了流动性资源,以满足现金支出需求。截至本报告期末,现 金及现金等价物余额为人民币670.46亿元。此外,本公司绝大部分定期银行存款均可动用,但需缴 纳罚息。截至本报告期末,本公司的定期存款为人民币5,383.25亿元。 本公司的投资组合也为我们提供了流动性资源,以满足无法预期的现金支出需求。由于本公司在 其投资的某些市场上投资量很大,也存在流动性风险。某些情况下,本公司对所投资的某一证券的持 有量有可能大到影响其市值的程度。该等因素将不利于以公平的价格出售投资,或可能无法出售。 2、流动资金的使用 本公司的主要现金支出涉及支付与各类人寿保险、年金、意外险和健康险产品之相关负债,营业 支出以及所得税和向股东宣派的股息。源于保险业务的现金支出主要涉及保险产品的给付以及退保付 款、提款和贷款

中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 29 寿险 1,762,363 1,652,469 健康险 77,837 57,024 意外险 7,786 6,492 保险合同准备金合计 1,847,986 1,715,985 在资产负债表日，本公司各类保险合同准备金通过了充足性测试。 3、股东权益 截至本报告期末，本公司归属于母公司股东的股东权益为人民币 3,036.21 亿元，同比下降 5.9%， 主要原因是本报告期内利润分配及综合收益总额的影响。 （三）现金流量分析 1、流动资金的来源 本公司的现金收入主要来自于保费收入、非保险合同业务收入、利息及红利收入、投资资产出售 及到期收回投资。这些现金流动性的风险主要是合同持有人和保户的退保，以及债务人违约、利率和 其他市场波动风险。本公司密切监视并控制这些风险。 本公司的现金及银行存款为我们提供了流动性资源，以满足现金支出需求。截至本报告期末，现 金及现金等价物余额为人民币 670.46 亿元。此外，本公司绝大部分定期银行存款均可动用，但需缴 纳罚息。截至本报告期末，本公司的定期存款为人民币 5,383.25 亿元。 本公司的投资组合也为我们提供了流动性资源，以满足无法预期的现金支出需求。由于本公司在 其投资的某些市场上投资量很大，也存在流动性风险。某些情况下，本公司对所投资的某一证券的持 有量有可能大到影响其市值的程度。该等因素将不利于以公平的价格出售投资，或可能无法出售。 2、流动资金的使用 本公司的主要现金支出涉及支付与各类人寿保险、年金、意外险和健康险产品之相关负债，营业 支出以及所得税和向股东宣派的股息。源于保险业务的现金支出主要涉及保险产品的给付以及退保付 款、提款和贷款

中国人寿保险股份有限公司2016年年度报告 本公司认为其流动资金能够充分满足当前的现金需求。 3、合并现金流量 本公司建立了现金流测试制度,定期开展现金流测试,考虑多种情景下公司未来现金收入和现金 支出情况,并根据现金流匹配情况对公司的资产配置进行调整,以确保公司的现金流充足。 截至12月31日止年度 单位:百万元 2016年2015年变动幅度主要变动原因 保险业务收入增加以及 经营活动产生的现金流量净额 89008(18.81)不适用投资合同产品账户规模 上升 投资活动产生的现金流量净额 (104,703) 67047不适用投资管理的需要 筹资活动产生的现金流量净额 6,270(19415)不适用流动性管理的需要 汇率变动对现金及现金等价物的影响 285 241 18.3% 现金及现金等价物净增加/(减少)额 (9,050) 29,062不适用 采用公允价值计量的主要项目 单位:百万 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 公允价值变动对当期 利润的影响金额 以公允价值计量且其变动 137982 计入当期损益的金融资产 209,126 71.144 (4,372) 可供出售金融资产 749,709 745,586 (4,123) 合计 887.691 954,712 67,021 (4,372) 四、再保业务情况 本公司目前采取的分保形式主要有成数分保、溢额分保及巨灾超赔分保安排,风险保障体系更加 全面。现有的分保合同几乎涵盖了全部有风险责任的产品。本公司目前溢额分保的自留额按个人业务

中国人寿保险股份有限公司 2016 年年度报告 30 本公司认为其流动资金能够充分满足当前的现金需求。 3、合并现金流量 本公司建立了现金流测试制度，定期开展现金流测试，考虑多种情景下公司未来现金收入和现金 支出情况，并根据现金流匹配情况对公司的资产配置进行调整，以确保公司的现金流充足。 截至 12 月 31 日止年度 单位：百万元 2016 年 2015 年 变动幅度 主要变动原因 经营活动产生的现金流量净额 89,098 (18,811) 不适用 保险业务收入增加以及 投资合同产品账户规模 上升 投资活动产生的现金流量净额 (104,703) 67,047 不适用 投资管理的需要 筹资活动产生的现金流量净额 6,270 (19,415) 不适用 流动性管理的需要 汇率变动对现金及现金等价物的影响 额 285 241 18.3% - 现金及现金等价物净增加/(减少)额 (9,050) 29,062 不适用 - 三、采用公允价值计量的主要项目 单位：百万元 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 公允价值变动对当期 利润的影响金额 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 137,982 209,126 71,144 (4,372) 可供出售金融资产 749,709 745,586 (4,123) - 合计 887,691 954,712 67,021 (4,372) 四、再保业务情况 本公司目前采取的分保形式主要有成数分保、溢额分保及巨灾超赔分保安排，风险保障体系更加 全面。现有的分保合同几乎涵盖了全部有风险责任的产品。本公司目前溢额分保的自留额按个人业务